中國(guó)企業(yè)融資的途徑和方法

中國(guó)企業(yè)國(guó)際私募及海外上市策略

鄭錦橋嘉富誠國(guó)際資本有限公司董事長(zhǎng)內(nèi)容

中國(guó)企業(yè)海外融資現(xiàn)狀企業(yè)融資的途徑和方法企業(yè)海外私募程序和準(zhǔn)備海外投資者對(duì)中國(guó)企業(yè)基本要求SPV公司的設(shè)立與私募融資海外上市流程私募融資及海外IPO應(yīng)注意的問題中國(guó)企業(yè)海外資本市場(chǎng)現(xiàn)狀

-400余家中國(guó)企業(yè)分布在不同的資本市場(chǎng),其中互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)二十余家中國(guó)寧企業(yè)坡海外谷資本柜市場(chǎng)種現(xiàn)狀-2壺0懷0并4、20記05海軋外荷募陰集躲資寸金柏總冬量默與愚我圾國(guó)浙直屠接馳利摔用伴外皆資拿的軋比律較中國(guó)甘企業(yè)扮海外抓資本廈市場(chǎng)傘現(xiàn)狀-2延0飲0京6前理三六季熔度滴海檔外良資揚(yáng)本繳市疊場(chǎng)浩募披資拳與塵國(guó)工內(nèi)紗資層本燈市遷場(chǎng)故比根較企脆業(yè)針融國(guó)資注的柜途吸徑炕和萌方辱法企業(yè)父融資貸坐款賣融僑資私募搬股權(quán)極基金戰(zhàn)酒略雅投色資線者信托狡融資債葬券盒融傾資股匪本維融景資產(chǎn)業(yè)肅擴(kuò)張兼并冒收購企業(yè)爭(zhēng)改制策筆略德投喂資資秩產(chǎn)券重妙組技鏟術(shù)趴改婚造資賽本鑄市員場(chǎng)殘融倆資財(cái)趁務(wù)綁融莖資風(fēng)注險(xiǎn)吊投大資公基囑金產(chǎn)移業(yè)查投逝資錯(cuò)基餡金IP素O可撒轉(zhuǎn)竄換差債郊券借殼潔上市造殼嘗上市貿(mào)豪易伙融捏資銀匆行涌借是貸租途賃穿融鉤資ＢＯ掛Ｔ/Ｔ斜Ｏ舌Ｔ委貸葉融資投犁資痕者意的刑特剃點(diǎn)類型項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)投資者天使投資者投資期限較長(zhǎng)較短較短參與管理參與很少參與有時(shí)參與投資回報(bào)相對(duì)低比較高很高退出方式股權(quán)轉(zhuǎn)讓或分紅股權(quán)上市流通股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較小較大很大收益系數(shù)較小較大較大產(chǎn)潛業(yè)秘投閑資綿與睬風(fēng)檔險(xiǎn)做投餓資燦的寨區(qū)色別私募布融資變的程旦序和電準(zhǔn)備私募耗是相侵對(duì)于染公募嶄而言澤，是景就證老券發(fā)敲行方偶法之陡差異詠，以漏是否植向社粉會(huì)不呈特定形公眾蓄發(fā)行寨或公橡開發(fā)掏行證匆券的糟區(qū)別鬼，界祥定為芝公募耀和私映募，州或公承募證袋券和的私募筐證券左。私香募考融嘴資頁的德來逼源妖很窯多教，廈包掃括垃天女使炎投稿資壯、解風(fēng)浮險(xiǎn)腐投遙資能及椅產(chǎn)油業(yè)海投筍資私略募銀融頂資跡雖奔不根如判公股募孕要堆求纏嚴(yán)稍格,但對(duì)充惡分奮的前私敏募戲準(zhǔn)怕備領(lǐng)會(huì)惑大翠大證提喂升坊股馬權(quán)誤價(jià)蒙值私拉募跳融撐資棒的灣程犯序?yàn)澈脱訙?zhǔn)戲備篩搶選熄投板資鄰方確立訊初步哈引資逗意向簽六署劫備翠忘潛錄并談亦判簽署紀(jì)交易切協(xié)議蛛談判引資綿方戰(zhàn)菊略帶投卡資聞方簽衣署撒備延忘匯錄簽催署魄引借資劉協(xié)摘議制作色材料抖辦理盼公司誼登記悄成立悄事宜雙叨方隱盡夸職平調(diào)愚查無槳意舍向有意召向滿膏意不滿改意項(xiàng)湯目磚咨陪詢痕階桑段罩：與投諒資者沿初步釋接觸集，了糟解投己資者摧具體朋要求確求定郵股窮權(quán)句轉(zhuǎn)匹讓法比逃例草和么價(jià)拾格項(xiàng)目度準(zhǔn)備貝階段亦：準(zhǔn)備泊商業(yè)端計(jì)劃賊書和府企業(yè)宋價(jià)值悉分析盛報(bào)告與意狠向投侍資者若接觸將，遞混交商樓業(yè)計(jì)言劃書迷概況通傲過P暖P漢T向隸投蓬資洪者己進(jìn)好行俘推若薦項(xiàng)漁目笛談劃判初階豬段眨：與訴意演向邁投裝資誕者瓶進(jìn)啄行景初襲步車談劫判括，謊安重排羅現(xiàn)判場(chǎng)蠶考蛛察投資遲者反功饋，幟配合莖投資靜者進(jìn)閥行的差盡職搞調(diào)查與投想資者貓進(jìn)行折商務(wù)灘談判簽訂半股權(quán)保轉(zhuǎn)讓酷法律肯文件項(xiàng)目歪實(shí)施做階段絲式：股狂權(quán)幅轉(zhuǎn)糕讓季資踩金夾到篩位兩，著調(diào)必整陣股幻玉權(quán)愁結(jié)祥構(gòu)己和寒董傭事但會(huì)靠成榴員明刪確封管庭理屆體竿制簡(jiǎn)保雜證倘項(xiàng)芳目遷的喝正打常悲運(yùn)走轉(zhuǎn)艷。私影募漠融曠資課的簽程悼序似和祝準(zhǔn)鞠備摘要企業(yè)暴基本紡情況經(jīng)營(yíng)泄管理田團(tuán)隊(duì)管理改與運(yùn)擠作經(jīng)希營(yíng)勞和雅服禮務(wù)行業(yè)度及市檢場(chǎng)分夏析營(yíng)銷漁策略摧及市休場(chǎng)競(jìng)排爭(zhēng)資金尿需求沿情況溝及融膨資方丟案財(cái)否務(wù)寺計(jì)家劃投資暑者退悶出方獄式風(fēng)險(xiǎn)東因素總結(jié)附顯錄私募益融資補(bǔ)的程狐序和清準(zhǔn)備-倆-(商絮業(yè)朵計(jì)意劃著書)企業(yè)狹價(jià)值丟評(píng)估喬的主妨要內(nèi)突容私呢募蘆融趟資稼的孫程畝序仗和憂準(zhǔn)宰備-芹-(企匹業(yè)藥價(jià)吳值驅(qū)評(píng)買估)企籃業(yè)課有獻(xiàn)形底資該產(chǎn)墓的就評(píng)辛估無迎形促資仙產(chǎn)薪的冒評(píng)植估企業(yè)鼠價(jià)值廁評(píng)估急方式重置吊成本努法現(xiàn)孟行縮慧市帥價(jià)濟(jì)法現(xiàn)傾金親凈是現(xiàn)淘值蒼法市昂場(chǎng)地比瀉較冷法S瘋P端V公司態(tài)的設(shè)書立與備私募博融資-維-海巡壽外超上樓市等的構(gòu)方考式直巧接掉上作市(選H畢\銜S挽\階N股)造賊殼繪上盞市(紅調(diào)籌禾方柱式)借框殼怎上礎(chǔ)市(反向母收購)S肌P繁V公司啟的設(shè)執(zhí)立與闊私募去融資-查-海外防上市蹲方式跑圖示境旺內(nèi)接公新司戰(zhàn)勁略洞投季資眾人C寸a崗y垮m記a董n賭C介o企業(yè)括一企污業(yè)計(jì)二原股場(chǎng)東紅籌道股海返外僚上戰(zhàn)市顯公鍛司國(guó)內(nèi)司股份欺公司Ｈ股SP沸V公丑司結(jié)的變?cè)O(shè)就立架與經(jīng)私慣募溪融趕資-咸-紅割籌眼上雅市些中六國(guó)孝政秋策蛋分撕析2豪0沙0夜5年1星1號(hào)\膛2蠻4號(hào)炮及7仗5號(hào)文,紅U型南政癥策貍的銜前此后堵截槽資金支外流,誤燦傷鴉紅攝籌炎股從”無傷異控議懇函”到氣兩屋部段委稱聯(lián)柱合爹審馬批--中毯國(guó)義企冶業(yè)畢紅靈籌喇上辨市宵堅(jiān)備難深發(fā)夸展規(guī)腹范周審枝批,使券海陸外沸紅愁籌相上剛市份程氏序摩透澇明審帽批戴看忙似硬繁辭索,但無紐奉效條摧款較字多,上報(bào)餐材料作要求史基本逮明確,如海準(zhǔn)腥備最充劃分,也異可聚快武捷床獲濤準(zhǔn)快審駝批審批滑程序配需要駱環(huán)環(huán)糞緊扣,有迫一時(shí)定膽運(yùn)懸作奮風(fēng)敘險(xiǎn)S項(xiàng)P皺V公冷司到的符設(shè)孝立籠與準(zhǔn)私揚(yáng)募乒融腰資-絕-紅籌柄上市燙中國(guó)戚政策藏分析S挽P近V證監(jiān)貿(mào)會(huì)商務(wù)陳部控制甲人及脂戰(zhàn)略略投資復(fù)者海外勇資本懼市場(chǎng)外畏匯剩管榨理章機(jī)嶄關(guān)登啦記怠管佛理撕機(jī)矮關(guān)稅務(wù)耀機(jī)關(guān)境內(nèi)協(xié)企業(yè)①①②③④④SP卷V公及司衛(wèi)的露設(shè)持立躁與冬私望募南融指資-俱-紅券籌各上妨市郊中哥國(guó)宰政周策徹分漫析商務(wù)斧部設(shè)立澡特定塑目的許企業(yè)既應(yīng)報(bào)賊商務(wù)劣部核阻準(zhǔn)的但文件特殊撲目的強(qiáng)公司川以股幼權(quán)并姐購境君內(nèi)公看司的滋，境松內(nèi)公毀司應(yīng)偽報(bào)送清系列元相關(guān)典文件-環(huán)-合法御身份錢證明--要求姿真實(shí)錄目的岸是海池外私抬募及IP價(jià)O目略的請(qǐng)?jiān)趶B于衣監(jiān)章督鐘管爐理縣中輝國(guó)考企腐業(yè)出海筑外六上悄市瘦的潑總茄體川情皆況特殊夏目的聾公司喜股權(quán)見海外蝴上市隱交易首應(yīng)報(bào)駱?biāo)偷目湎嚓P(guān)冶文件--合拾法箱身旅份結(jié)證汗明--企業(yè)氧運(yùn)作寫規(guī)范--實(shí)憤現(xiàn)山政珠府品監(jiān)悶管證監(jiān)揀會(huì)SP箏V公司植的設(shè)瓜立與蘋私募枝融資--紅煩籌繞上家市撈中松國(guó)炮政羞策籌分皇析跨境督換股襖應(yīng)關(guān)落注的熄關(guān)健株點(diǎn):對(duì)價(jià)唇原則開的確男定要輩有利匙于海頃外上詞市發(fā)岔行價(jià)像的確眼定操該作找方匆案盯即羅要祖考樣慮姥可券批灶性,又帥要胃考獻(xiàn)慮縣資汪本達(dá)運(yùn)羽作友空逆間份的膏預(yù)埋留換掀股卸法厲律盾程妻序戒要依更型加淡規(guī)鞋范要全內(nèi)面關(guān)細(xì)注換際股時(shí)啊的稅棋收問介題對(duì)方戴案的古具體聾實(shí)施平環(huán)節(jié)越要更雞加詳僻細(xì)的甘安排海紹外順投恒資苦者繭評(píng)眾估鉛項(xiàng)掙目肺的箱標(biāo)薯準(zhǔn)二或昏三年業(yè)績(jī)良好龍的業(yè)掉務(wù)前添景行舒業(yè)基地益位(市句場(chǎng)們占喜有范率)盈援利抖能焰力資偵產(chǎn)傷質(zhì)割量客戶織質(zhì)量現(xiàn)金甲流量管理職層素每質(zhì)海外脈投資絕者評(píng)缸估項(xiàng)重目的纏標(biāo)準(zhǔn)?具有寧初步你的國(guó)描際資飄本市簡(jiǎn)場(chǎng)呼認(rèn)可摧的公傾司形悉象?行業(yè)鄉(xiāng)豐內(nèi)具暗有優(yōu)梁勢(shì)地幣位?清盡晰槐的叼業(yè)桌務(wù)婚策娃略?一定侄的品厭牌知苦名度?穩(wěn)母健陣的順資井產(chǎn)之負(fù)課債城表?合理囑的增靜長(zhǎng)和詞羸利少前景?優(yōu)勢(shì)談的管是理團(tuán)接隊(duì)紐平約雙交寧易例所—綜合/大型泳藍(lán)籌電訊榆及高筍科技茅行業(yè)17毛%原棚材嚇料松行洞業(yè)液5廟%商樸業(yè)標(biāo)服雕務(wù)餡業(yè)8切%能茄源18溜%金崗融夜25制%醫(yī)療票保健蜻業(yè)11回%傳統(tǒng)掀工業(yè)8%其他8%納斯灣達(dá)克翻交易遣所—高科駐技網(wǎng)叼絡(luò)電訊右及高伙科技制行業(yè)言4非9%原材斷料行舌業(yè)賽2%商業(yè)揮服務(wù)肝業(yè)妖16郊%能附源蝴2梯%金融側(cè)2難0%醫(yī)療僵保健猶業(yè)局3%其他簽1堵%香蚊港昌證分券駝交鈴易藝所–綜呆合\制號(hào)造鈴業(yè)\本往土吳化金融服黑務(wù)顯業(yè)患8訪.鋤9雄%公共素事業(yè)念1.膜7%地產(chǎn)丸1渴1.慣3%綜癥合逐企荒業(yè)怒3匠2報(bào).冶3腰%工業(yè)四4才3.糞2%酒瘦店業(yè)襲1.攻3%其他尾1遇.3妥%倫敦謊交易換所—綜禾合\金仁融極保拼險(xiǎn)金確融國(guó)業(yè)36寒.4蒜%商員貿(mào)侍服票務(wù)去業(yè)19寫.0箱%高科攤技企致業(yè)13板.6腐%建靜筑命業(yè)5.濾1%傳統(tǒng)饒制造匯業(yè)1劇3嚷.巡壽3奴%傳丑媒翁業(yè)5.線1%其棕他7.書5%倫敦烘交易神所(匪A懼I輝M航)振—多扁元許化?資源類14.54%?基礎(chǔ)工業(yè)3.67%?食品醫(yī)藥8.35%?普通加工6.35%?商業(yè)服務(wù)業(yè)25.81%?IT信息類11.94%?金融類23.30%?公共設(shè)施類0.34%?房地產(chǎn)類其他類3.84%

1.86%新加冤坡交上易所—快速影增長(zhǎng)制英造圈業(yè)39腔.5擇%商貿(mào)撤服務(wù)率業(yè)3脾9柿.怠5格%房地版產(chǎn)業(yè)5.件0%建筑噴業(yè)7僵.收1催%金璃融5.勁2%多越元社行雨業(yè)3其.它4戀%其目他0.百3%多倫臘多交樓易所(T框SX羨)—礦拆業(yè)\采掘廊業(yè)礦串業(yè)搏行象業(yè)盼9吉0叉%其咽他秩1歷0色%香柳港蔽、掛美事國(guó)輩、并倫逐敦莊、處新那加場(chǎng)坡萍四漏地貿(mào)綜罰合鉗比猶較對(duì)比項(xiàng)目香港倫敦美國(guó)新加坡基金量多多多一般當(dāng)?shù)卣O(jiān)管力度強(qiáng)極強(qiáng)極強(qiáng)強(qiáng)對(duì)企業(yè)品牌號(hào)召力強(qiáng)較強(qiáng)極強(qiáng)較強(qiáng)變現(xiàn)能力強(qiáng)強(qiáng)最強(qiáng)強(qiáng)媒介推介力度強(qiáng)一般一般一般對(duì)策略基金的吸引有力有力有力較有力股價(jià)上行空間一般一般大一般對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)歡迎程度好較好較好較好中國(guó)政策影響力強(qiáng)一般一般一般準(zhǔn)入門檻較高較強(qiáng)較高較低上市費(fèi)用較高較強(qiáng)較高較低私錄募濱融咱資梢在寫上獵市氣流職程遮中諒的總安況排私模人而投椅資雁者策略拼性投副資者向兼境春外蜓證拜監(jiān)皂會(huì)/聯(lián)交副所提啊交申偷請(qǐng)表常及上凈市聆扇訊公眾全認(rèn)購路哭演配售掛魚牌商誓務(wù)辣部尺及送證槐監(jiān)翻會(huì)審賽批/布備騰案決定歉上市強(qiáng)羨化雨管孩理薯層/其島他內(nèi)役部籌指?jìng)渖?包那括集洲團(tuán)重食組)審敢計(jì)招灰股辛?xí)髽I(yè)蹤蝶上市計(jì)重組:?清理陣產(chǎn)權(quán)歐關(guān)系劃分竹上市惕業(yè)務(wù)率和非殿上市音業(yè)務(wù)設(shè)吃立SP漢V公司處均理廳關(guān)宮聯(lián)武公叔司托及臉股崇東余往描來免帳處理吐稅務(wù)氏問題法律獵意見保薦裳人工作耀小組:企業(yè)質(zhì)上市榮小組財(cái)務(wù)全顧問會(huì)帶計(jì)勿師保薦攔人保礎(chǔ)薦唯人言律穿師企業(yè)蛾律師參舊與光上悼市影的位中廢介紛機(jī)相構(gòu)財(cái)努務(wù)鄙顧厚問保置薦掙人程(有合蟻資則格晶之雕證傅券翼商末/序投便資總銀育行物)承考銷曾商姨(潛證勞劵胃商何/里投轎資顏銀壞行障)獨(dú)嫂立象審栗計(jì)階師破及您申武報(bào)毯會(huì)礦計(jì)啄師法律釀?lì)檰柤?企買業(yè)及鞏承銷球商)–晶境貝內(nèi)等及槐境擋外股展份運(yùn)注奴冊(cè)職處評(píng)估兆師收款陰銀行印刷野商公關(guān)萍公司私嚼募姥和觸海僑外I槍P纏O應(yīng)郵注嘆意刺的態(tài)問延題關(guān)昂連太交搏易虹及灑同雁業(yè)克競(jìng)援爭(zhēng)獨(dú)立題經(jīng)營(yíng)駛原則法幕律各架柄構(gòu)君重螞組稅務(wù)酷及會(huì)沿計(jì)問旅題公司亡治理法律鐘架構(gòu)窗重組?袍上快市士前增企饞業(yè)界股歲權(quán)振的競(jìng)證喉明匹文訴件需及每資然料仔不另全僅或粱不銜完挽善?戒資勉產(chǎn)產(chǎn)雨權(quán)的茫證明隔文件疑及相擇關(guān)資尋料不選全?業(yè)務(wù)羞關(guān)系茄在法叨律上籍未規(guī)謝范化賤（如然：缺苗乏適侍當(dāng)?shù)挠贤幕虿粐嵧囊凹?nèi)插所載掛的資噸料不美一致崖）獨(dú)錢立盈經(jīng)興營(yíng)腰原負(fù)則?把上療市的全企業(yè)郊未能斧以個(gè)把體獨(dú)立款經(jīng)營(yíng)、喬須舌依宗賴冤其他企業(yè)霜生存浴，有撲違獨(dú)怒立經(jīng)功營(yíng)的堂原則?勞上鋒市企染業(yè)及欣股東趕私人帖業(yè)務(wù)津的資款產(chǎn)、財(cái)負(fù)債杯、收佩入和截費(fèi)用厘等未害能清惰晰地?cái)[予以教辨別糠和未符能在殘不同曉的企禾業(yè)分崇開處略理關(guān)肌連部交劣易?辜關(guān)巾連交裁易定踏價(jià)的都原則承不清精晰，毯對(duì)審條核及廁披露掃有關(guān)弓的交俊易造著成很洗大困語難?返如推果屬塔于一求般日曾常運(yùn)雷作的窯關(guān)連堂交易賽，這恨些交插易必掀須符鳳合商載業(yè)運(yùn)伐作原竹則，刺還有說必須從按與龜?shù)谌日呓粶紫嗳缤南臈l款航進(jìn)行?甲當(dāng)貼關(guān)連慶交易鐵條款孝與第加三者血交易保條款紫存在置很大饒差異敲時(shí)，呢可能穴需要采計(jì)算泄及披例露有添關(guān)的慶財(cái)務(wù)沉影響?未竹有院與擾關(guān)報(bào)連偵方銜建地立烘適氧當(dāng)漁的局交合易認(rèn)合爺同度，站須菊由千律做師他重港新夕起伍草建合覽同?早需劑適雄當(dāng)謊地牽在沫招敏股諒書勁中隊(duì)向苗投貪資融者救披晚露糖關(guān)預(yù)連區(qū)交計(jì)易稅棋務(wù)亞問肚題?熔若怠前醉一驚年眠度上漏帆報(bào)罰稅售項(xiàng)襯，委需良作奶出宜補(bǔ)獄救暑，映如流與等稅活務(wù)憤部誦門罪重這新更協(xié)吐商鏡補(bǔ)價(jià)交散有耍關(guān)漫的墊稅柜項(xiàng)?斯所有霸稅務(wù)偵優(yōu)惠煤（如階：特霸殊行腸業(yè)或蟻地處輝經(jīng)濟(jì)撥發(fā)展去區(qū)）酸需要待有關(guān)蓋的稅邀務(wù)部?jī)S門出逼具證訂明文饅件?協(xié)上稼市古后馳有度關(guān)俘稅孩收雜問弓題華，龜如搞資頓金遺匯靠出針境皂時(shí)距的達(dá)稅蚊收會(huì)計(jì)僚問題?重組夜方案居未能貞滿足猜對(duì)上獅市企陷業(yè)需活要三敲年業(yè)皇績(jī)(床以主蠢板上裙市而顧言)答的要確求?編爆制懼綜揪合坦報(bào)宗表晚的扛基王準(zhǔn)副及快范留圍?柔不齊悲全的間會(huì)計(jì)聲記錄?俯未有斜充足襖計(jì)算婚壞帳瘡及呆餅帳準(zhǔn)鐮備?梳存謠貨給損芳失宜準(zhǔn)功備?淘銷耳售道收武入欲的煌確燦認(rèn)?允研究修及開再發(fā)費(fèi)營(yíng)用的妖資本牢化?無形祥資產(chǎn)勸的確囑認(rèn)會(huì)計(jì)駛問題總(專續(xù))?善在本建廊工溝程垃轉(zhuǎn)萌入組固纖定臉資裕產(chǎn)漢及凈相壩關(guān)歇的碼折驢舊示調(diào)乒整?砌土柔地旅使詠用