資本管理82份報告55新家坡

Singapore

Exchange2004年6月新加坡交易所市場介紹歷史簡介204新證交所設(shè)于1973年6月4日1999年12月1日與新國際金融交易所合并－新交所(“

SGX”

)2000年11月23日上市與澳州交易所聯(lián)線交易與東京交易所結(jié)成策略聯(lián)盟開放市場引入外國券商推出新交易品種房地產(chǎn)信托投資基金(REIT)證券出租業(yè)務(wù)單只股票期貨304全球化市場183161882520530229432484626651294623076432781389923861063851164131381464504003503002502001501005001991

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May-04主板自動報價股市404公司數(shù)目2004年5月31日－共579家上市公司433總市值億新元946599210382,335

2,561322,826422,560433,293322,632254,474843,89540303,3172,88230613,833

3,9705515001000500300025002000500045004000350001991

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May-04自動報價股市主板5041788.666041764.521341.071529.842425.681490.72479.581392.732216.792266.542239.561524.41926.83

1623.603060901201501802101991

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May-050010001500200025003000市場表現(xiàn)年總交易量（十億）海峽時報指數(shù)市場表現(xiàn)－指數(shù)070420406080100120140160180Jan/01Jul/01Jan/02Jul/02Jan/03Jul/03Jan/04上證綜指海峽時報指數(shù)恒生指數(shù)新加坡自動報價股市指數(shù)香港創(chuàng)業(yè)板指數(shù)市場表現(xiàn)－市盈率75804911Jan-01May-01Sep-01Jan-02May-02Sep-02Jan-03May-03Sep-03Jan-04May-04恒生指數(shù)成分股海峽時報指數(shù)成分股25市盈率(倍)232119171513電子業(yè)包含在制造業(yè)中9總行業(yè)分析至2004年5月31日農(nóng)0.5%礦產(chǎn)與采礦業(yè)

0.2%水電與煤氣業(yè)0.2%多元行業(yè)業(yè)3.3%房地產(chǎn)業(yè)

5%酒店與餐館業(yè)3.6%制造業(yè)

39.0%建筑業(yè)

6.9%金融業(yè)

5.2%交通、倉儲與通信業(yè)5.4%商貿(mào)業(yè)15.6%服務(wù)業(yè)

14.1%10泛亞區(qū)域市場市值比較圖(4.02千億新元)63%新加坡企業(yè)上市公司數(shù)量-579外國企業(yè)24%14343676%新加坡企業(yè)外國企業(yè)37%1.58千億新元2.44千億新元至2004年5月31日交易所外國公司數(shù)量總上市公司數(shù)量外國公司百分比新加坡交易所(截至6月11日2004年)14458125%香港交易所(包括中國企業(yè))(截至6月10日2004年)184105917%香港交易所(不包括中國企業(yè))(截至6月10日2004年)108851.1%東京交易所(截至6月10日2004年)332,2251.4%11外國公司比例制造業(yè)

49%農(nóng)業(yè)2%商貿(mào)業(yè)

13%水電與煤氣業(yè)

1%交通、倉儲與通信業(yè)

3%多元行業(yè)

2%酒店與餐館業(yè)

1%服務(wù)業(yè)

20%房地產(chǎn)業(yè)

4%建筑業(yè)1%金融業(yè)4%電子業(yè)包含在制造業(yè)中12外國公司－行業(yè)分析至2004年5月31日13外國公司組成至2004年6月11日144家外國公司的主要來源臺灣－107%美國－11%香港－4330%歐洲－74%中國－4732%澳洲－53%日本－86%東南亞-2316%中國上市公司(47)至2004年6月11日14制造業(yè)天津中新藥業(yè)廣州越秀亞細亞陶瓷亞洲創(chuàng)建鷹牌控股進升上海聯(lián)合水泥百嘉力源光亞明國際大眾食品聯(lián)合食品鴻國國際翔峰控股迪森股份TSM資源建光電子新浦化學(xué)

華夏科技中國食品工業(yè)凱新達三瑞控股東明控股赫比國際天圜營養(yǎng)集團*中國軟包裝控股*麥達新控股*新湖濱控股*化纖科技*亞洲藥業(yè)*交通/基建/通訊中翔路橋中遠投資亞洲電力潤訊通信商業(yè)貿(mào)易中航油蛇口招商港務(wù)妍華控股服務(wù)業(yè)電子科技軟件新達科技亞州環(huán)保金迪生物科技*星雅集團*聯(lián)合環(huán)保技術(shù)*稽山控股*雙威通訊*神州環(huán)石油科技*房地產(chǎn)中國招商亞太龍置地*

2004年新上市公司其他中國相關(guān)公司15至2004年6月11日香港企業(yè)(43)臺灣企業(yè)(10)來寶集團Noble

Group萬威控股IDTHdgs

奇勝工業(yè)Clipsal冠捷科技TPV北方22科技North22

依利安達Elec

&

Eltek新進科技集團SMT威雅利電子Willas-Array博視智能Multivision創(chuàng)英百慕達CreativeMaster東亞科技EastTech和通投資控HotungInvestment奐鑫控股HuanHsinHdgs旺旺控股WantWantHdgs禾康科技WPG

International聯(lián)康電子LANKom

Electronics優(yōu)普電子Europtronic美德向邦醫(yī)療Medtecs冠捷科技TPV聯(lián)合科技UTAC16Source:World

Federation

of

Exchanges換手率－交易值/市值120%100%80%60%40%20%0%140%160%180%1/1/971/6/971/11/971/4/981/9/981/2/991/7/991/12/991/5/001/10/001/3/011/8/011/1/021/6/021/11/021/4/031/9/031/2/04Hong

KongSingaporeTokyo換手率－中國公司400%350%300%250%200%150%100%50%0%450%500%1

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Stocks Singapore

Local

Stocks17投資專家－986名大批國內(nèi)、外基金經(jīng)理－688名專業(yè)投資分析員－275名資產(chǎn)分配員－23名資產(chǎn)管理公司－230間基金總額：4652億新元18大量資金*資料來源：新加坡金融管理局網(wǎng)站－2003注重專業(yè)分析研究19機構(gòu)投資者積極參與金管局-新交所聯(lián)合研究計劃全球唯一的由交易所發(fā)起的研究計劃上市公司只付年費＄4000，被研究機構(gòu)分析,并出具八個報告。自2003年12月開始，注冊用戶達1.4萬，點擊數(shù)68萬,下載報告數(shù)5萬首期有122家上市公司和9家研究機構(gòu)參與后續(xù)融資能力20配股或增發(fā)時間短:2-4周費用低:1.5-2%無時間限制:上市6個月內(nèi)亦可融資成功案例-鴻國國際-大眾食品二級市場活躍2119992000200120022003配售次數(shù)6832204381募集金額

(RMB)152億92億106億38億90億19992000200120022003配股次數(shù)1410151513募集金額

(RMB)70億25億11億74億38億籌募時間：3-4周

籌募費用：1.5%

-

2%市場導(dǎo)向披露原則客觀標準上市總則22*以上市時發(fā)行價計算23標準一標準二標準三稅前利潤過去3年累計750萬新元每年至少100萬新元過去1或2年累計

1000萬新元無市值*無無上市時8000萬新元營業(yè)記錄三年無無股權(quán)分布25%股份由至少1000名股東持有

(市值超過3億新元，可酌降至12-20%之間)僅需符合以下任何一項主板標準稅

前

利

潤無資

本

額無股

權(quán)

分

布15％股份或50萬股股票(較高者)由至少500名股東持有其

他具

發(fā)

展

潛

力24SESDAQ標準*滿2年，達到主板任何一個上市標準－可轉(zhuǎn)到主板鎖股期25發(fā)起人主板(標準1或2)全部股份6個月不能賣主板(標準3)&SESDAQ全部股份6個月不能賣；其次6個月50％股份不能賣大股東-持有5％或以上的股東,并且在呈交上市申請表格的12個月之前取得或購買其股份通過方程式來決定非現(xiàn)金方式獲得的股份6個月不能賣發(fā)起人－ 包括上市時持有15％或以上的控股股東及其關(guān)聯(lián)人以及持股5%或以上的執(zhí)行董事新加坡公認會計原則國際公認會計原則美國一般公認會計原則26會計標準上市公司可自由選擇注冊地-例如：百慕大…[無限制]不需要在新加坡有業(yè)務(wù)運營注冊和業(yè)務(wù)地點自由選擇交易貨幣新幣美元港幣自由選擇報表所用貨幣新幣美元人民幣貨幣選擇其他規(guī)定上市團隊成員準備上市的企業(yè)上市經(jīng)理人及承銷商會計師法律顧問其他：證券行公關(guān)籌備上市工程的團隊27呈新交所 呈金管局 登記 掛牌

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交

>28易所審核

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公眾意見反饋

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登記及延期

>

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售股8周2周1-2周2周在申請上市前與交易所商討并解決上市申請中可能存在的問題呈交上市申請及招股說明書給交易所交易所就其是否符合上市條件進行審核正式呈交招股說明書給金融管理局及交易所同時公布其招股書以征詢公眾意見呈交經(jīng)修改或補充的招股說明書給交易所并在金融管理局登記公司做上市前的披露(若有)交易所將公司股票掛牌并開始交易審批程序新加坡上市費用29*

咨詢費通常變動于美金80萬至100萬(約RMB650-800萬)募集資金

(美金)1,500萬(1.2億RMB)2,500萬(2億RMB)5,000萬(4億RMB)咨詢費*(最高)1百萬1百萬1百萬承銷與分銷費3-4%3-4%3-4%總費用145萬175萬250萬百分比9.7%7.0%5.0%交易所掛牌費－主板30費用金額（新元）標準首次上市費最低S$25,000市值小于、等于2.5億新元最高S$100,000市值大于、等于10億新元變動費率/百萬新元S$100×（市值/百萬）市值介于2.5億至10億新元年費最低S$10,000市值小于、等于2.5億新元最高S$25,000市值大于、等于10億新元變動費率/百萬新元S$25×（市值/百萬）市值介于2.5億至10億新元費用（新元〕首次上市費用S$10,000固定年費S$5,000固定31交易所掛牌費－SESDAQ交易所掛牌費用審計費用律師費用獨立董事酬金投資者關(guān)系公司費用公告費用32維持上市資格的成本中國概念股介紹3334吸引外國公司發(fā)行新股1541811148020151712199920002001200220032004外國公司新股數(shù)中國公司新股數(shù)至2004年6月10日中國上市公司(40)至2004年6月11日352002年之前2003年2004年中遠投資Cosco百嘉力Pakara

Tech亞洲電力Asia

Power廣州越秀GZI亞細亞陶瓷ASACeramics亞洲創(chuàng)建AsiaDekor鷹牌控股EagleBrand天津中新藥業(yè)Tianjin中翔路橋ChinaToll蛇口招商港務(wù)CMS

Port中國招商亞太CMSPacific潤訊通信ChinaMotion電子科技軟件Cytech大眾食品People’s

Food聯(lián)合食品United

Food中航油ChinaAviationOil鴻國國際Hongguo新達科技集團Sinomem翔峰控股FullApex迪森股份Devotion

中國華夏科技CHT中國食品工業(yè)China

FoodIndustries凱欣達數(shù)碼KXD三瑞控股Sunray妍華控股BeautyChina東明控股Bright

Orient亞州環(huán)保AsiaEnvironmentTSM資源TSM

Resources營養(yǎng)集團Celestial中國軟包裝控股ChinaFlexible金迪生物科技Bio-Treat星雅集團Straco麥達新控股Midas新湖濱控股NewLakeside化纖科技Fibrechem

Tech聯(lián)合環(huán)保技術(shù)UnitedEnvirotech亞洲藥業(yè)AsiaPharm稽山控股JishanHoldings雙威通訊Chinacast神州環(huán)石油科技China

Petrotech中國上市公司36中國大陸相關(guān)公司(7)龍置地DragonLand進升 AGVACorporation上海聯(lián)合水泥ShanghaiAlliedCement源光亞明國際JKYaming建光電子Radiance新浦化學(xué)Singpu赫比國際Hi-PInternational至2004年6月11日1011105671235>8378-1010-1515-20>20中國公司市盈率市盈率(倍)發(fā)行市盈率市盈率－5月31日2004年2001-2004

IPO:

共30家3854777107514<0.5億0.5億-1億1億-2億2億-5億>5億至2004年5月31日新元中國公司市值2001-2004

IPO:

共30家發(fā)行市值市值－5月31日2004年中國航油(新加坡)2001年12月主板上市主營:

航空油料發(fā)售價:0.56新元發(fā)行市盈率:13.3倍總集資額:8000萬新元現(xiàn)價(15/6/2004):1.59新元市值(15/6/2004):15.4億新元0.15390.651.151.652.152.655/12/015/4/025/8/025/12/025/4/035/8/035/12/035/4/04股價表現(xiàn)新元中遠投資(新加坡)首家在新加坡上市的中國公司1993年10月買殼上市主營:航運,船舶修理主要股東:中遠,淡馬錫定向配售:2000萬新元現(xiàn)價(15/6/2004):0.755新元市值(15/6/2004):8.18新元0400.20.40.60.811.21/10/931/10/951/10/971/10/991/10/011/10/03股價表現(xiàn)新元新達科技-福建2003年6月主板上市主營: 膜科技發(fā)售價:0.44新元發(fā)行市盈率:12.4倍總集資額:4400萬新元超額認購率:71.9倍現(xiàn)價(15/6/2004):0.59新元市值(15/6/2004):2.36億新元0.6410.650.70.750.80.850.918/6/03

18/8/03

18/10/03

18/12/03

18/2/04

18/4/04股價表現(xiàn)新元翔峰集團-廣東2003年6月主板上市主營: 飲料瓶罐制造商發(fā)售價:0.43新元發(fā)行市盈率:9.6倍總集資額:8400萬新元超額認購率:11.9倍現(xiàn)價(15/6/2004):0.445新元市值(15/6/2004):3.43億新元0.4420.450.50.550.60.650.70.750.80.8520/6/0320/8/0320/10/03

20/12/0320/2/0420/4/04股價表現(xiàn)新元迪森環(huán)保熱能-廣東2003年7月上市主營:

熱能環(huán)保設(shè)備發(fā)售價:0.26新元發(fā)行市盈率:8.7倍總集資額:1500萬新元超額認購率:126.7倍現(xiàn)價(15/6/2004):0.33新元市值(15/6/2004):0.52億新元0.15430.20.250.30.350.40.4531/7/0330/9/0330/11/0331/1/0431/3/0431/5/04股價表現(xiàn)新元金迪生物科技－廣東2004年2月主板上市主營: 水處理設(shè)備及工程發(fā)售價:0.46新元發(fā)行市盈率:9倍總集資額:1.07億新元超額認購率:105倍現(xiàn)價(15/6/2004):0.90新元市值(15/6/2004):6.95億新元0.7440.80.911.11.21.316-2-042-3-0417-3-041-4-0416-4-041-5-04股價表現(xiàn)新元鴻國國際-江蘇2003年5月主板上市主營:“千百度”品牌女鞋發(fā)售價:0.20新元發(fā)行市盈率:6.2倍總集資額:1500萬新元超額認購率:120.8倍現(xiàn)價(15/6/2004):0.23新元市值(15/6/2004):

9.1千萬新元0.15450.20.250.30.350.44/6/034/8/034/10/034/12/034/2/044/4/044/6/04股價表現(xiàn)新元華夏科技-河北主營:

粘膠帶生產(chǎn)發(fā)售價:0.46新元發(fā)行市盈率:8.2倍總集資額:3100萬新元最高價格:1.15新元現(xiàn)價(15/6/2004):0.735

新元市值(15/6/2004):1.76新元0.15460.350.550.750.951.151.3523/9/0323/11/0323/1/0423/3/0423/5/04股價表現(xiàn)2003年9月主板上市新元麥達斯控股－遼寧2004年2月自動報價股市上市主營:塑料輸送管生產(chǎn)發(fā)售價:0.23新元發(fā)行市盈率:10.13倍總集資額:1265萬新元超額認購率:1600倍現(xiàn)價(15/6/2004):0.685新元市值(15/6/2004):2.27億新元0.5470.550.60.650.70.750.80.850.923/2/04

9/3/04

24/3/04

8/4/04

23/4/04

8/5/04

23/5/04

7/6/04股價表現(xiàn)新元大眾食品-山東2001年2月主板上市主營:

肉