PPP項目融資模式的風險管理機制探究

PPP工程融資形式的風險管理機制探究PPP工程融資形式的風險管理機制探究本文關(guān)鍵詞：探究，管理機制，融資，風險，形式

PPP工程融資形式的風險管理機制探究本文簡介：摘要：在根底設(shè)施工程建立過程中,PPP融資形式的應(yīng)用較為廣泛,可以有效降低工程本錢,但是存在較大的風險?；诖?本文將PPP融資風險作為研究對象,闡述風險管理模型的構(gòu)建方法。首先介紹PPP融資形式的優(yōu)勢及其存在的風險,然后從風險識別、風險分擔與風險應(yīng)對等三個方面進展風險管理模型的構(gòu)建,以期為PPP

PPP工程融資形式的風險管理機制探究本文內(nèi)容：

摘要：在根底設(shè)施工程建立過程中,PPP融資形式的應(yīng)用較為廣泛,可以有效降低工程本錢,但是存在較大的風險?；诖?本文將PPP融資風險作為研究對象,闡述風險管理模型的構(gòu)建方法。首先介紹PPP融資形式的優(yōu)勢及其存在的風險,然后從風險識別、風險分擔與風險應(yīng)對等三個方面進展風險管理模型的構(gòu)建,以期為PPP工程的管理人員進展風險管理提供理論幫助。

關(guān)鍵詞：PPP融資;風險管理;

PPP融資形式是指通過政府部門和企業(yè)的合作共同完成根底設(shè)施建立,可以有效解決根底設(shè)施建立過程中存在的資金短缺問題,降低工程建立本錢,幫助企業(yè)樹立品牌,實現(xiàn)政府部門與企業(yè)的共贏。但是在PPP工程建立過程中,涉及到的資金規(guī)模相對較大,工程建立周期比擬長,使得PPP工程存在政治風險、金融風險、環(huán)境風險以及消費風險等多種風險,對PPP融資形式的有效施行造成不利影響,要求工程公司采用有效的手段進展風險管理。

一、PPP融資形式及其風險分析

PPP形式是指公私合營伙伴形式,政府部門和私營部門為了開展公共根底設(shè)施工程,建立合作關(guān)系,共同完成根底設(shè)施建立。PPP融資形式的出現(xiàn)實現(xiàn)了根底設(shè)施建立的市場化開展,可以有效解決政府部門在根底設(shè)施建立方面存在的資金短缺問題,有助于根底設(shè)施工程建立效率的提升。PPP融資工程具有資金規(guī)模大、參與方多及周期長等特征,使得PPP融資工程具有較大的風險。常見的PPP融資風險包括以下幾種:(1)政治風險,主要是指在政治條件出現(xiàn)變化時,根底設(shè)施工程出現(xiàn)的風險,由于PPP融資形式是公私合營形式,所以政治條件對該工程造成的影響相對較大,很容易出現(xiàn)政治風險;(2)金融風險,主要是指在金融市場出現(xiàn)變化時,根底設(shè)施工程出現(xiàn)的風險,包括利率變化風險、匯率變化風險以及通貨膨脹風險等;(3)環(huán)境風險,環(huán)境污染問題的加重進步了政府部門對環(huán)保的重視,根底設(shè)施建立工程在施工過程中,需要嚴格遵守?環(huán)保法?的相關(guān)內(nèi)容,而工程管理人員為了滿足環(huán)保相關(guān)要求,需要增加資產(chǎn)投入或者被迫停產(chǎn),從而導致環(huán)保風險的出現(xiàn);(4)消費風險,在根底設(shè)施工程消費以及投入運營時期,可能會受到技術(shù)程度、消費材料及勞動力狀況等因素的影響,從而引發(fā)消費風險,消費風險主要包括技術(shù)風險、管理風險以及資源風險等,是PPP融資形式下常見的風險。因此,在開展PPP融資工程時,工程管理人員需要建立完善的風險管理機制,確保根底設(shè)施工程的順利完工。一般來說,完善風險管理機制的建立需要動態(tài)有效的風險管理模型提供支持,風險管理模型主要包括風險識別、風險評價與風險管理這三個維度。

表1PPP融資風險識別方法統(tǒng)計表

二、PPP融資風險管理模型分析

(一)PPP融資風險的識別。

在進展PPP融資風險管理模型的構(gòu)建時,工程管理人員首先要進展風險識別,明確工程可能存在的風險,有針對性地開展風險躲避措施。常用的風險識別方法有很多種,工程管理人員需要根據(jù)實際的工程需求,有針對性地選擇風險識別方法。從表1可知,PPP融資風險識別方法各有優(yōu)缺點,工程管理在進展PPP融資識別的過程中,可以根據(jù)工程的詳細內(nèi)容和特點,選擇兩種或者兩種以上的風險識別方法,進步PPP融資風險識別的全面性與有效性。(表1)

(二)PPP融資風險的評價。

在完成PPP融資風險識別工作之后,工程管理人員需要明確不同風險因素所占據(jù)的比例,為風險分擔與控制提供參考資料。常用的PPP融資風險評價方法有定性評價和定量評價這兩種,工程管理人員需要將兩種評價方法配合應(yīng)用,進步風險評價的準確性。本文以層次分析法和模糊評價法為例,分析PPP融資風險的評價。在評價過程中,工程管理人員需要根據(jù)工程的特點,制定相應(yīng)的風險評價指標。在明確風險評價指標之后,工程管理人員需要根據(jù)層次分析法進展層級構(gòu)造的構(gòu)建。

通常來說,層次分析構(gòu)造包括三個層次,分別是目的層(A)、準那么層(B)與方案層(C)?；趯哟畏治鰳?gòu)造模型,工程管理人員可以明確上下層各個元素間的隸屬關(guān)系,應(yīng)用1～9位標度法構(gòu)建判斷矩陣,對矩陣中各項指標的權(quán)重進展分析,并對權(quán)重的計算結(jié)果進展一致性檢驗,進步判斷矩陣的準確性與有效性。根據(jù)構(gòu)建的判斷矩陣,構(gòu)建影響評價的因素集。需要注意的是,構(gòu)建的評價因素集為單因素評價集,通過對各個因素賦予相應(yīng)的權(quán)重,構(gòu)建單因素評價矩陣,從而明確單因素對評價結(jié)果的影響程度。將單因素權(quán)重和單因素評價矩陣進展結(jié)合分析,獲得最終的綜合評價矩陣,得出PPP融資風險的等級。

(三)PPP融資風險應(yīng)對措施。

在完成PPP融資風險識別、分析和評價工作后,工程管理人員需要制定完善的PPP融資風險管理措施,通過合理的風險管理手段,進步PPP融資風險控制效果,實現(xiàn)PPP融資風險的高效管理。本文將風險管理的相關(guān)理論,結(jié)合實際工程經(jīng)歷,總結(jié)了如下PPP融資風險的管理措施:

1、風險預防。

主要是指在PPP融資風險還沒有出現(xiàn)的時候,分析工程可能會產(chǎn)生的PPP融資風險,采用相應(yīng)的措施,降低PPP融資風險出現(xiàn)的概率,以此防止風險造成的損失。

2、風險躲避。

這是常用的PPP融資風險管理方法,該方法主要用于風險識別與評價之后。工程管理人員通過識別和評價,根據(jù)工程的實際狀況,明確工程對PPP融資風險的承受才能,從而對工程規(guī)劃方案進展適當?shù)卣{(diào)整,防止PPP融資風險的出現(xiàn),或者降低PPP融資風險造成的損失。比方,為了防止PPP融資工程中出現(xiàn)技術(shù)風險,工程管理人員需要在工程建立之前,做好技術(shù)交底工作,確保施工人員掌握施工技術(shù)與流程,合理躲避技術(shù)風險。

3、風險轉(zhuǎn)移。

主要是指將PPP融資風險轉(zhuǎn)移到其他區(qū)域。目前常用的風險轉(zhuǎn)移方法是購置保險公司的保險。在PPP根底設(shè)施工程開展之前,工程企業(yè)可以和保險公司簽署相應(yīng)的合同,向保險公司支付一定的費用,將根底設(shè)施工程中存在的融資風險轉(zhuǎn)移給保險公司。與此同時,工程公司還可以通過簽署經(jīng)濟合同的方式,將PPP融資風險轉(zhuǎn)移給工程第三方。在實際的PPP融資工程建立過程中,并不是所有風險都可以通過轉(zhuǎn)移方式降低損失,所以風險轉(zhuǎn)移方式存在一定的局限性。

4、風險分擔。

通過上述分析可知,在工程建立過程中,存在多種PPP融資風險及風險因素,工程公司可以通過協(xié)議與合同的簽署,將PPP融資風險分擔給各個參與方。風險分擔方法可以有效降低風險出現(xiàn)的概率,還可以減少風險管理本錢,實現(xiàn)PPP形式的共贏目的。工程公司需要根據(jù)風險分析的結(jié)果和風險造成的損失,按照公平原那么、有效控制原那么以及本錢最低原那么,選擇最正確的合同主體,并在合同條款以及合同構(gòu)造中明確指出風險分擔的詳細事項與風險分擔獲取的效益,盡量保障義務(wù)和權(quán)利對等,從而使合同雙方可以按照合同內(nèi)容履行自身的義務(wù),完成風險分擔。需要注意的是,在選擇風險分擔參與方時,工程公司需要考慮參與方的承受才能,防止建立過程中,參與方的風險承當才能到達上限時,出現(xiàn)潛在風險,從而對整個工程的進度造成不利影響。

5、風險承當。

風險承當又被稱作風險自留,主要是指工程公司主動承當PPP融資風險帶來的損失。主要分為有方案和無方案兩種,有方案風險承當是因為某些風險無法通過躲避或者轉(zhuǎn)移等措施處理,不得不由工程公司承當,或者外部風險處理方式的本錢高于工程公司承當?shù)谋惧X;無方案風險承當是因為工程公司沒有識別出該風險,或者投保時的保額小于風險造成的損失。常用的風險承當措施有:(1)在日常經(jīng)營管理過程中,在本錢中納入風險損失的金額;(2)構(gòu)建風險承當基金;(3)成立專業(yè)自保公司,用于承當PPP融資風險;(4)通過銀行貸款或者集團借款的方式獲取資金,用于承當PPP融資風險。

三、結(jié)論

綜上所述,工程公司在建立PPP工程的過程中,需要加強風險管理,保障工程的順利完工。通過本文的分析可知,工程公司需要做好風險識別和風險評價工作,并合理利用風險預防、風險躲避、風險轉(zhuǎn)移、風險分擔與風險承當手段,實現(xiàn)風險的有效管理,充分發(fā)揮出PPP融資形式的作用,促進我國社會與經(jīng)濟的穩(wěn)定開展。

參考文獻：

【1】李碩.根底設(shè)施PPP融資形式風險分擔研究[D].南昌大學,2022.

【2】陳靜.PPP形式下城市根底設(shè)施建立的風險研究[