公司籌資決策教材

第4章公司籌資決策主要內(nèi)容⊙4.1企業(yè)籌資的目的與要求⊙4.2籌資決策的內(nèi)容⊙4.3資本構(gòu)成⊙4.4企業(yè)杠桿4.1企業(yè)籌資的目的與要求㈠企業(yè)籌資的目的是以較低的成本為公司具有較高投資回報(bào)的投資項(xiàng)目籌措到足夠的資金。具體而言，企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)有以下四種。1.企業(yè)設(shè)立的需要2.企業(yè)擴(kuò)張和發(fā)展的需要3.企業(yè)償還債務(wù)的需要4.企業(yè)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的需要㈡企業(yè)籌資的要求1.分析科研、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，合理預(yù)測(cè)資金需要量2.合理安排資金的籌集時(shí)間，適時(shí)取得所需資金3.了解籌資渠道和資金市場(chǎng)，認(rèn)真選擇資金來源4.研究各種籌資方式，選擇最佳資本結(jié)構(gòu)4甩.跪1籌成資紐奉決話策豪概批述㈢企堂業(yè)鈴籌拐資酒渠思道連與導(dǎo)方秋式1諒.酸籌文資碰渠京道撲：逃指屋企近業(yè)包取炭得宿資射金您的炸來鐮源堪或枯途餐徑（1）晨政宅府肉財(cái)畫政辯資赤本（2）晃銀胸行靈信哪貸誤資副本（3）膽非氣銀蹄行皺金導(dǎo)融煮資聯(lián)本繼（每銀斥行醬以匙外辮的粱金仿融肥機(jī)玻構(gòu)膛及抱中灰介斷機(jī)買構(gòu)貨，共如爪租吧賃猛公肝司防、宗保際險(xiǎn)健公桐司你、駛財(cái)前務(wù)倦公際司唐、旗信槽托思等棉等戲）（4）側(cè)其吧它羞法晨人先資瓶本（5）谷民哄間綿資千本（6）腿企麻業(yè)沙內(nèi)已部謀資蚊本（7作）每國(guó)牙外訊及劑港曲澳屯臺(tái)洽資品本2毅.舒籌濤資旗方營(yíng)式窄籌汗資灣方范式類是賽指畏企車業(yè)藏籌益集麥資遼金訪所宣采羊用嶺的監(jiān)具掉體搏方資式凱.判目類前卡我勒國(guó)擠企柱業(yè)贏的方籌刊資沙方混式違主槍要睛有社以啄下還幾遠(yuǎn)種魄:A席.撒吸致收樸直掙接環(huán)投蘋資縣B證.俱發(fā)諸行您股沙票媽C忙.及留朗存督收南益D的.欄商歲業(yè)坊信虛用木E域.響發(fā)旦行柿債豬券村F粥.充融帥資聚租殃賃猜G耕.凡銀舊行訊借陶款雷.二賴.侵企鄰業(yè)棍籌序資遼的窯類祝型㈠按全資冠金撤的壘來罪源迫渠場(chǎng)道脹分施為累權(quán)掃益凍資椒金燒和機(jī)負(fù)階債矛資捕金1最.勢(shì)權(quán)算益被資粗金去—孔發(fā)售行徐股奇票援、算吸早收鎖投撲資斯、撫內(nèi)簽部靈積世累旨。2鴿.嗓負(fù)幫債周資鞭金繁—曠發(fā)步行慣債運(yùn)券彼、劃銀尼行篩借味款帽、支融讓資矩租秒賃怒.窄又沈稱腐借成入題資辜金傲。㈡按狀資辨金沉使剃用抵期等限墓的孫長(zhǎng)尾短麥分腸為做短眨期觀資夸金叮和酸長(zhǎng)餃期腦資令金皂。㈢按噴是打否霉通配過晶金禽融靈機(jī)刺構(gòu)鼓分遞為訊直派接偉籌附資妨和芬間突接災(zāi)籌袖資姥。㈣按狹籌乘資研的飄渠迫道分分可為夜內(nèi)惹部國(guó)籌竹資滴和肥外趟部奇籌嗎資1驅(qū).遙內(nèi)揚(yáng)部這籌糧資證—萌主掛要協(xié)是彼通目過寫企革業(yè)古內(nèi)票部昌留秧用碎利氣潤(rùn)販而腫形臨成麻的者資養(yǎng)本組。2幅.禍外皆部戴籌設(shè)資面—膨主光要剃是柱通遺過閃外輛部奮而竭形童成勤的鋤資淘本發(fā)。?。ㄈ醢l(fā)只行境股殿票賣、歲債默券醉、宇貸規(guī)款派等再）4請(qǐng).拴2籌愁資祥決庸策皇的授內(nèi)雄容一揉.寒短草期若籌轎資1明.眨短艘期烘籌妥資據(jù)所悟籌賢資立金栽的唱可以使替用步時(shí)誤間管較唯短幟，性一蔥般但不深超況過窮一勢(shì)年狹，附特謙點(diǎn)略為季:●籌容資超速放度獎(jiǎng)快沿，手容欠易轟取院得●籌采資飼富期有速?gòu)椑浴窕I積資塞成附本典較顆低●籌犧資慮風(fēng)唐險(xiǎn)禽高2迎.贈(zèng)主鴉要樹形期式⑴趣商意業(yè)序信蠟用絹：球是騰指子在返商罵品玩交全易敵中窄由胡于終延介期穴付投款敘或您預(yù)蔬收宴貨噴款汗所寶形嚷成堪的筍企造業(yè)情間撕的按借宜貸即關(guān)平系桌。崇優(yōu)并點(diǎn)皂在爸于鎮(zhèn)融歡資磨彈耐性咸好堡、奴成備本費(fèi)低瞧、慰限罩制鋪少中，壤比兩較炭方著便皂。掩缺朽點(diǎn)鬧主浴要猛是垂期償限陽(yáng)短販。⑵尼短戶期沃借篇款踏：告指惠企律業(yè)蒼向跡銀訴行噴和窄其銹他掠非豎銀攀行訴金倉(cāng)融孩機(jī)等構(gòu)龍借乏入動(dòng)的蔽期互限萄在浪一肥年壁以幻玉內(nèi)把的伙借托款睜。千優(yōu)每點(diǎn)蛋在炊于情企速業(yè)釣可餐以掀靈至活挎使拘用會(huì)短胡期廉借易款陶，排且逗取團(tuán)得手也久比眾較氏簡(jiǎn)舞便給。在缺幼點(diǎn)園是棟短龍期槳內(nèi)憲要寧歸繼還抄，辰特觸別即是僵帶革諸饑多羅附雕加界條蛇件迷的紅情香況拿下脅使室風(fēng)都險(xiǎn)贈(zèng)加誰(shuí)劇嚷。二融.欣長(zhǎng)管期銀借渡款柜籌禿資長(zhǎng)鵝期大借盛款任是留指算企需業(yè)綿向苦銀技行紀(jì)或拖其貞他需非規(guī)銀憲行濾金薪融熱機(jī)康構(gòu)殺借結(jié)入戲的赤使便用棄期逃限襖超復(fù)過賄一吊年軍的僑借鞋款斑，崗主條要拋用識(shí)于棕構(gòu)蔽建捏固鍛定雪資幣產(chǎn)駱和菌滿幕足屬長(zhǎng)社期售流肝動(dòng)變資粥金蒸占財(cái)用喉的貼需請(qǐng)要尚。1響.過長(zhǎng)麻期降借閑款啟的組種想類●按防提券供勸貸會(huì)款扁的碧機(jī)鵲構(gòu)交分漁：政滲策是性小銀附行姥貸渡款隸、勸商巧業(yè)宗性枕銀老行控貸錫、驚其脂他精金限融衛(wèi)機(jī)窯構(gòu)嫂貸野款●按遙有風(fēng)無只抵拆押斜作勒擔(dān)雷保孩分窩：抵蜓押他貸本款拆、節(jié)信葛用發(fā)貸菌款●按生貸形款超用活途冶分杜：基宗建限貸深款嶼、美更批新弱改叢造該貸劃款腰、慮科崖研掙開征發(fā)防和銹新遍產(chǎn)資品撐試船制膨貸摟款2弟.哭長(zhǎng)袍期此借型款澇的壩特由點(diǎn)●籌掩資博速社度余快●借蟲款數(shù)彈叛性朝大●借惑款粱成洲本檔高●限破制濫性箱條夕款飾比版較叨多益風(fēng)夏險(xiǎn)惱較欣高三跪.驅(qū)債痕券絲式籌顧資㈠.錘公做司善債焦券劑及稱其因分華類公駝司候債錢券誰(shuí)是雕股桃份擊制羽公值司蔥或端企禽業(yè)煩發(fā)暗行傷的蝦有慕價(jià)售證辨券稿，駁是境公決司常為巾籌存措長(zhǎng)粱期窄資屢金而降發(fā)幻玉行我的琴一阻種蔬債遣務(wù)叔憑移證可，幕承允諾單在稍未里來舒的嶺特永定宴日述期笑，疑償涌還者本拜金捏并蹲按紙照指事辭先至規(guī)例定鄉(xiāng)豐的衫利武率瞧支缺付莊利盲息肆?！窆Z司召債殃券融與撓其嬌他絞債歪券鴿相言比咽具斑有朱以才下腐特南征釣：①得風(fēng)拉險(xiǎn)襪性公較須大免②爺收共益絨率重較役高③螞債議券儀持狐有陪者壇比猶股腐票扒持滴有邁者汪具矮有夠優(yōu)剃先季索寺取土利報(bào)息運(yùn)和姿優(yōu)斯先繳要羽求殼補(bǔ)覽償叮的書權(quán)冊(cè)利④菜對(duì)覽于畢部受分架公什司怨債源券已來潑說雕，己發(fā)珍行苗者想與愛持并有斤者麻之賠間慌可穿以庫(kù)相亦互勉給殿予蹈一醬定荷的辣選肢擇糾權(quán)繳。郵如寄在酒可春轉(zhuǎn)漲換輸債紗券淹中典，箏發(fā)棋行謝者所給瞧予侄持傭有位者霞將自債郊券河兌虧換剛成諷本稼公睬司燒股六票倒的頂選叮擇太權(quán)禁；比在軍可壺提批前尋贖類回旨的限公雙司響債欲券段中莖，西持酸有筆者戀給押予撤發(fā)扭行偶者恭的足到啊期威日啞前椅提扭前兵償亞還毛本章金敢的澡選非擇晶權(quán)暑。欠當(dāng)本然研，翼獲劈燕得壟該疫種孟選梯擇胳權(quán)添的象當(dāng)掛事擦人寸必在須帽向吐對(duì)蕩方熊支餐付驚一偷定斷費(fèi)聰用創(chuàng)?！窆嗨緜麄耆婵擅钭髦榉纸?yàn)榕K：1險(xiǎn).信茅用注債右券：競(jìng)是草指打發(fā)蒸行冊(cè)這芝種搖債遮券皇不大須艘有折實(shí)從物冊(cè)作矩抵航押逝，部也博不小用著找團(tuán)擔(dān)滋保靈單巖位胸，橫只壓憑發(fā)領(lǐng)行言者扭的謙信好譽(yù)作花擔(dān)師保膜。爺只哭有芒那方些補(bǔ)信霸譽(yù)測(cè)卓次著筍的縱大勿公哀司姜，軍才霉有垃資組格昌發(fā)救行緣瑞信爺用各公添司凍債敏券屯。夜信爐用拔公餡司碼債刪券啞一渡般莖期榆限勻短娛，燃但塊利武率天較淺高蹄。2件.不齊動(dòng)陪產(chǎn)宰抵舍押火公悼司秘債芳券：嘆是滅指宜以漲不蒜動(dòng)昆產(chǎn)辮的留歪置尼權(quán)為撤擔(dān)脂保營(yíng)的譜債獅券攏。3撤.斤證水券踐抵磁押朵信棗托降公丟司治債雜券增：恢是戴指吊以血公垃司遲的而其果他權(quán)有根價(jià)說證酬券甩為爐擔(dān)貼保修發(fā)長(zhǎng)行渴的有債校券匆。鈔作船為誼擔(dān)伍保礙的匹各欄種果有瘡價(jià)典證慎券裳，酒通累常望委丹托求信陸托驗(yàn)銀階行通保徹管嶺，段以創(chuàng)保眼證跡債教權(quán)褲人股的坦利棄益校。4愚.恭保探證乏公酬司渠債撈券蘆：垃是續(xù)指煤由據(jù)第渴三圣者晝作秀為量還貞本購(gòu)付蠻息蓮擔(dān)迎保遠(yuǎn)人費(fèi)的料一射種江公慶司翠債焰券倘。倒擔(dān)惠保剝?nèi)耸┮淮蟀愣瑸榘艄端局陌橹髡构芑@部體門廢或龍銀5鐘.設(shè)聯(lián)備壇信悟托賊公旅司朝債妙券：展債摘權(quán)奸人腦和停受襖托夢(mèng)人親簽毯訂滑信午托炊契涌約不，酬債楊權(quán)鬧人復(fù)將減所腐購(gòu)羽置值的拒設(shè)默備柔由炊受金托脖人邊代圓自地己沖取隙得敏所召有點(diǎn)權(quán)蓮，恭再精由雙受撤托你人重和校發(fā)撞行弦公匹司盒簽庫(kù)訂僅租響賃保契壇約魚，澡把計(jì)設(shè)常備扭租軋賃拖給行發(fā)毅行沿公巡壽司銅，蓄并姻由滴發(fā)誓行盲公涂司御出柔具屑分藏期演償?shù)剡€航的歷本奪票憑。潤(rùn)發(fā)帶行右公揚(yáng)司途將膛全樹部鹿本孔息斑償昂還敘后倚，韻才糕能摸取憂得睡設(shè)付備雷的仙所稍有置權(quán)脅。。6削.分雙期促債笨券：誼規(guī)不定晚在毛發(fā)桂行井期敢限支內(nèi)害的開一脊定總時(shí)醉間君（景如暢半驕年口或凈一距年慚）賽償微還喉債乎券談的僚一虜部圓分爛，偶也彩就湊是昨分雪期焰償絹還紹。7姓.堪收農(nóng)益狗公當(dāng)司醬債荷券摩：顛是梯指擱以鉤債禁券盲發(fā)天行傲公辮司妖收急益沖狀判況塞為俱條鹿件么而轉(zhuǎn)支蠅付督利蹲息謹(jǐn)?shù)木壢鸸痉瑐先T。8喜.忘參齒與普公版司凝債學(xué)券造：即這右種鑒債涌券照持金有當(dāng)人香除裁了岸可嶺以月獲盆得覺預(yù)勇先孟規(guī)浸定器的獅利欺息蛾收訊入校以港外使，螺還搏可時(shí)以喇在艦一川定箏程賀度務(wù)上陪參壤加醒公破司硬利蟻潤(rùn)破的像分筋配傻。9兇.可故轉(zhuǎn)剪換煤公雁司贏債敗券：哀是嬸一泛種電可段以暑在艙特份定稍時(shí)膛間矩、伸按旺特府定事條鄭件纏轉(zhuǎn)殘換艦為校普售通騾股寨股誤票風(fēng)的忍特侍殊遵企賞業(yè)什債貪券大。壁可發(fā)轉(zhuǎn)鎮(zhèn)換些債蠅券昂兼蹤蝶具趣有飯債脂券交和凈股榆票閱的止特艱性鳴?！駛菣?quán)連性幅：飲有巴規(guī)愛定蔽的炭利倉(cāng)率聚和云期納限濾。仙投相資公者柱可究以嚴(yán)選旋擇乒持菠有闊債幟券猜到附期水，響收撤取旱本樣金之和陶利屬息雪?！窆珊餀?quán)密性團(tuán)：寸轉(zhuǎn)其換丸成律股毯票住之疊前成是團(tuán)純銅粹憑的讓債詳券很，綢但鄉(xiāng)豐在偵轉(zhuǎn)督換弦成騰股限票鈔之嶄后澤，辯原膨債戰(zhàn)券諒持算有磚人擁就籮由憤債快權(quán)測(cè)人品變坦成食了腔公敞司品的握股攏東●可態(tài)轉(zhuǎn)休換松性競(jìng)：占債騎券粘持忍有摟者革可本以頃按京約磨定摩的者條演件貌將渠債痛券屆轉(zhuǎn)弊換究成繪股題票隸。壁可鋸轉(zhuǎn)憶換胸債爭(zhēng)券叨在恒發(fā)芝行況時(shí)券就亦明找確麗約雀定圣，案?jìng)咳療挸止碛姓務(wù)呤】赏匆舱杖醢l(fā)予行紙時(shí)御約賭定通的刷價(jià)賴格揉將控債浴券董轉(zhuǎn)搖換針成曲公系司繳的銳普含通雀股蠶股吐票象。㈡.遇債棵券脹發(fā)安行建價(jià)逼格決埋定叉?zhèn)苋虬l(fā)麗行紹價(jià)判格圍的監(jiān)因尺素號(hào)：●債嗽券幻玉面救額閥（營(yíng)面驗(yàn)額絞越賢大漢，騾發(fā)舒行餡價(jià)月格坐越膜高揮）●規(guī)伶定軋的沖利林率未（品利廉率統(tǒng)越買高堤，聚發(fā)田行鵝價(jià)范格寄越揚(yáng)高捕）●市窩場(chǎng)耐利地率激（蔽是知主笛要僑的豬參屯照詠系昨數(shù)胡）●債糠券慰期頃限破（續(xù)期瘦限進(jìn)越拋長(zhǎng)掘，攤風(fēng)葵險(xiǎn)快越星大抄，性利鑼息秀匯飾報(bào)句率楚越腦高岸）債窯券稅發(fā)庫(kù)行懂價(jià)呢格乎的胳計(jì)蹈算撤公鞋式警：［沃例竄1宴］弄某評(píng)電辨腦鬼公離司品發(fā)煉行詳面首值直為英1載0或0正0潮元宴，默利暫息繼率們?yōu)槠?岡0孤%滋，六期任限捉為嫂1鄭0龜年舊的奮債同券沈。渠在襲公稠司詞決汗定模發(fā)姜行醒債歇券悠時(shí)顆，沒認(rèn)估為慶1要0嫁%臺(tái)的芽利鉆率寇是坦合旬理零的當(dāng)。巷如咱果辟到球債王券體正私式瞧發(fā)孟行勾時(shí)者，腸市期場(chǎng)球上鉗的續(xù)利班率侍發(fā)延生懸變摔化斑，溜那劑么兔就秒要傳調(diào)緣瑞整章債變?nèi)~的捐發(fā)羨行獸價(jià)粥格常。凡現(xiàn)謙分震三倒種砍情端況想加麥以搬說許明而。第妙一突.革資族金踏市甜場(chǎng)縱上室的競(jìng)利嫁率妥為消1絡(luò)0們%栽，主與尤票利面宋利洲率彩保票持猛不腰變識(shí)，膝此未時(shí)勝應(yīng)脈等覽價(jià)理發(fā)羊行桂。踩其紹發(fā)撤行疼價(jià)千格驅(qū)計(jì)袖算膏如瞧下釋：1由0艷0表0子×在1震0遞%鞏×辜(全P偽/傭A路,幟1鮮0徑%開,景1佩0猛)練＋測(cè)1貧0紫0很0紫×斬(浪P歇/誘F傻,婚1善0響%所,柏1留0鉛)＝五1可0源0巨×逃6牢.癢1裁4羨5況＋出1外0頁(yè)0衣0材×之0久.借3槳8柏5庸5事＝召1克0禮0心0罪(辱元恰)第趕二哥.態(tài)資歡金棟市致場(chǎng)勁上被的賭利謠率聞上頸升加為興1聚2逐%暫，蒸大削于責(zé)票爸面糕利筋率閱，康此慣時(shí)慈應(yīng)摩折娛價(jià)間發(fā)抵行虛。險(xiǎn)其魚發(fā)株行犧價(jià)良格發(fā)計(jì)旋算策如懂下怎：1顫0愧0逐0益×水1幼0臟%促×醋(逃P蔥/農(nóng)A仔,痰1望2葡%枯,耍1沙0骨)箱＋央1繳0潤(rùn)0有0綠×君(宜P凈/侄F確,隊(duì)1鐘2宇%缺,殃1距0比)＝暫1材0惡0絹×疫5真.吧6秩5梯0犧2喜＋獎(jiǎng)1牌0償0皇0啟×薪0素.穿3撓1縮慧8護(hù)6撇＝渠8狂8醬3貓.殃6小2采(遷元祝)第亮三摟.節(jié)資和金炒市擦場(chǎng)浪上狼的聽利挑率帖下松降匙為異8猜%釋，習(xí)小救于糕票腫面柱利讀率排，貸此捉時(shí)完應(yīng)剝溢掩價(jià)迎發(fā)遠(yuǎn)行帥。裳其外發(fā)槍行謀價(jià)追格怎計(jì)越算挪如統(tǒng)下現(xiàn)：1開0漢0濱0潑×榨1劈燕0柜%吩×刺(獲P屯/犬A錢,鳳8蔥%豈,浙1件0守)況＋速1小0甜0何0喂×鞏(餅P慰/求F旬,壺8刪%牌,差1抗0徹)＝揉1營(yíng)0舉0床×閑6鉛.忌7王1霉0萌1襖＋導(dǎo)1紀(jì)0歇0腹0扶×倘0番.除4偉6絞3竭2鋪＝訂1緒1卷3屬4拍.押2蛾1陷(嘉元璃)四饑.烤股量權(quán)趙籌怕資股擊票株是丈股社份翻公湊司革為醒籌勾措瓦自賊有后資金金葡而骨發(fā)不行掛的義有艇價(jià)尿證橡券剛，冊(cè)是畜股必東柔擁爸有勺公抵司駕股剃份高的經(jīng)憑鈔證跳，盈按匆股具東喉的略權(quán)德力境和探義忠務(wù)谷的氧大腔小懲，戒股脫票朱可白分猾為猛普番通摘股卸和詠優(yōu)宅先玻股虎?！衿砧屚ㄌ锕沙候咽瞧使山菔钣蟹鱿蘩@公鳥司忍發(fā)蛾行貿(mào)的押無宿特星別請(qǐng)權(quán)撈利鼠、紀(jì)不第加輝以成特絮別聾限凝制房誠(chéng)、啊股歲利氣不瞎固哥定億的為股碗份滔，右也溜是帆最發(fā)基皂本畢、律標(biāo)示準(zhǔn)船的尚股駕份冠?！羝仗嵬ㄎ赡X的頭分跌類1幫.禾按剝投韻資汁主稿體膏的堤不雹同信，綱可舌以考分酬為桂國(guó)葡家都股宵、赴法魔人疫股鑄、肚個(gè)辨人嘆股流和乏外依資博股斤。2翼.賊按兆股傍票襲有易無罩記您名戴，血可尖分今為襪記看名物股西票優(yōu)和粥無青記哥名犬股印票負(fù)。3嶄.培按呈股惕票煎是貫否梁標(biāo)炊明高金艦額籍，蒼可挑以籌分綿為加面割值糟股利票揪和仗無馬面抄值之股文票我菊國(guó)顯《嚴(yán)公襲司僅法冒》偏不鹽承盤認(rèn)樂無絨面烏值宵股者票右，建規(guī)堪定服股換票仿應(yīng)錄記猴載旋股掛票阿的勸面槳額盲，咐并晌且押其吼發(fā)腦行皮價(jià)睬格抗不牽得佩低繪于麥票傻面外金省額斧。4恭.垂按珠股辭票斬購(gòu)罷買蛇和序交根易繞的懸?guī)硼嚪N遷不籍同圍，奴可鍬以獨(dú)分欣為使A敞股尺和批B罰股辟?！羝枕斖勺h融滔資扣的畫優(yōu)集缺率點(diǎn)1硬.這優(yōu)手點(diǎn)淡主翠要伸表邀現(xiàn)杏在彩：嫂普頌通厘股猜融紹資陶：均公持司撤面暑臨較備小揉的五財(cái)揪務(wù)論風(fēng)瞧險(xiǎn)，擱財(cái)柜務(wù)跡實(shí)磁力慌得煎到江增笑強(qiáng)濫，慕對(duì)吸公灶司裁的犁經(jīng)祝營(yíng)浴活偏動(dòng)緒影踏響姓較劫小初，普齒通拘股制票轉(zhuǎn)比碰債盤券品容驗(yàn)易戶銷夜售。2潔.廟普杯通異股婚融會(huì)資希的建缺翼點(diǎn)須主裝要童有竭：①畏普用通救股榆融愛資昏涉匹及淘到困新馬股黎東紹的仇加晉入壞，臉由纏此驗(yàn)帶蠅來薄了該所機(jī)有景新餓股蹤蝶東瘋的滔股輕票滅表砌決尼權(quán)丟或嶄控緞制尚權(quán)庸問連題謠；②丹如撐果對(duì)公誰(shuí)司腦盈智余爐沒秘有萬(wàn)增赴加色，漂增掌加這發(fā)廳行村股強(qiáng)票勤將題會(huì)誕降閱低徒每父股豎獲豬利匙能污力蜻，售同緣瑞時(shí)役由導(dǎo)于丘公妹司垮股筆份綁的糾增冷加魔將坦造壺成劫股貝東規(guī)每芒股糖分蛾得鳴的弟盈煙利負(fù)相聚對(duì)券減仁少限；③查采槽用叫普輔通行股燃融蠻資票的績(jī)資姥金克成桐本皂較膚高其。●優(yōu)壞先崗股優(yōu)斷先陵股下屬甩于鳳公忌司腦的冤權(quán)橋益命資惹本素，竄與罩普棗通累股史相煉比賣它伏在運(yùn)股彼利江支扭付罵和隊(duì)公購(gòu)司贈(zèng)破模產(chǎn)死清縮慧償些時(shí)痛的懷財(cái)業(yè)產(chǎn)深索富取為方萬(wàn)面倍具致有茶優(yōu)軍先我權(quán)直?！魞?yōu)取先篩股珠的榴分廈類①累裁積喪優(yōu)謎先叢股茅和鍋非辱累貿(mào)積毛優(yōu)倍先以股某（發(fā)延霞期禾的盟優(yōu)練先退股顯股鴨利握是繼否潔可撲累恢積睜下朵一呈年累發(fā)粗放懼）②可僻轉(zhuǎn)秒換端優(yōu)箱先粘股閑與備不鵝可身轉(zhuǎn)坐換臣優(yōu)冶先嚴(yán)股尼（宇是朱否酸可毛轉(zhuǎn)羊換稈為榴普瞎通奔股表）③可橡收鳥回粱優(yōu)載先膚股茫與均不發(fā)可誰(shuí)收懇回駝優(yōu)害先用股頂（掉公潤(rùn)司節(jié)是多否唇可薪收印回缸股損權(quán)傾）④參怖加禮優(yōu)尚先蹈股義與盾非偉參綿加棄優(yōu)浸先陷股姐（止在枕獲等得能優(yōu)堡先瞧股衰股冰利完后朱，塊是蛇否句參富加惑剩煙余別利買潤(rùn)靜的關(guān)分館配枕）◆優(yōu)覆先脹股稱發(fā)液行桌的勉主遍要委動(dòng)味機(jī)乳有礦：隊(duì)清侍償歌公系司嗽債高務(wù)族、方防料止浩公芬司己股活權(quán)元分重散翁化躍、烘維襖持視公刪司湖舉勸債浙能膽力綁、潛增疊加與公醫(yī)司欣普軌通玩股旺股稻東安的陣權(quán)迫益潮、燒調(diào)盡整屑公落司朵資堪本使結(jié)電構(gòu)鴿?！魞?yōu)蜘先紛股倦融緒資暢的塑優(yōu)招缺妹點(diǎn)優(yōu)峰先稀股耗融柿資祖的贈(zèng)主第要繪優(yōu)棗點(diǎn)：1竄．女不吧會(huì)廣導(dǎo)億致斬原懼有四普騎通毅股墨股情東固控旺制瘡權(quán)狀的躬下盤降窮。2河．戴優(yōu)茂先犧股烤融圖資坑是感公輔司鍵的之權(quán)減益眠資采本瘋，輩不嶺是膏公車司超的據(jù)負(fù)膏債辱，演具聰有漿靈導(dǎo)活猴性逝。3里．華優(yōu)屈先平股敲融丟得搜的溪權(quán)抬益企資劇本展可咽以晌改漢善團(tuán)公飲司獎(jiǎng)的財(cái)資韻本押結(jié)盈構(gòu)丘，丑提怨高葬公彈司尚進(jìn)鬼一貨步寇負(fù)忙債晨籌暮資仔的招能偵力哭，湯同殖時(shí)任，國(guó)優(yōu)撿先戰(zhàn)股蒸融虹資瀉不督必窮像噸債朋券侮融歌資促那餐樣接提滅供知抵絡(luò)押傳資府產(chǎn)建，卷這橡將定保骨護(hù)顏公艷司獨(dú)的惹融搜資屑能若力厚。優(yōu)秀先穗股躍融兄資督的魚主綠要土缺轉(zhuǎn)點(diǎn)：1媽.襲通通常寬優(yōu)惹先際股龜?shù)慕q融北資諷成貢本屈較堵高膊。2嶼.蜓過料分?jǐn)_采萄用塊優(yōu)鎮(zhèn)先甜股告融溝資侮，蓬會(huì)避導(dǎo)準(zhǔn)致隱在訂公筒司擠中晃優(yōu)節(jié)先這于欠普寇通餡股鵲的障求頃償趨權(quán)居過即多診，報(bào)對(duì)劑普赤通洗股協(xié)股野東輛形輩成證了五較字重規(guī)的仰財(cái)嘗務(wù)瞎負(fù)提擔(dān)暑，摟從掌而挖使杯公乖司慚支管付饑普風(fēng)通蔽股賢股棵利跨的諷能良力題大燥大系消牽弱趨?！窆筛咂贝宓捏w發(fā)光行散和陵上姿市1勉.輕股輪票峽發(fā)檔行⑴熱.躺分矛類這：沉設(shè)商立傾發(fā)溉行私與良增飄資男發(fā)翁行按；鋤公軋開哥發(fā)誘行蒙與肆不艙公沉開淡發(fā)娛行⑵駝.冰普懷通搶股趙票辭發(fā)而行蜜的協(xié)程誕序索—臘股嗚份貸有低限煉公過司陽(yáng)在羨設(shè)噸立給時(shí)稿發(fā)耀行陣股架票今與觸增仿資凱發(fā)返行腰新蘋股較，雪程坦序訪上胳有厚所掛不睡同創(chuàng)。⑶膛.伸普強(qiáng)通之股津票蛛發(fā)幣行錫的如銷葛售煎方推式◆自徹銷宏方茄式：匯發(fā)趙行烏公曾司刊自維己胡直率接擦將免股怕票叉銷換售候給奪認(rèn)擇購(gòu)綱者董。◆承逮銷幫方芳式?。河景l(fā)君行塊公堪司立將服股頌票慶銷牢售匪業(yè)先務(wù)鋒委壯托再證暑券商經(jīng)紅營(yíng)鉗機(jī)苦構(gòu)各代粱理瀉，商包盟括燥代男銷猛和燒包云銷腸兩旋種冰。代近銷—她指配證術(shù)券販公飽司挖代倘發(fā)讓行系人弓發(fā)串售暢股用票栗，羞在澇承臨銷皺期各結(jié)寄束童時(shí)榜，澤將捷未折售膨出觀的訴股立票畜全兔部朝退聾還噸給御發(fā)盯行障人犬的逮承否銷籍方衣式跪。包通銷—墊證壩券緣瑞公殼司題將越發(fā)搜行線人助的適全錘部襯股籍票利按粉照皇協(xié)遞議扔全魚部咬購(gòu)?fù)迫雵?yán)或廁者報(bào)在艷承派銷翠期甲結(jié)蝦束賞時(shí)根將晴售譽(yù)后輔剩誤余砍股海票婚全恩部紙自炒行鹿購(gòu)即入捏的病承磚銷壟方商式牙。2強(qiáng).猴股野票起的縣上役市◆股例份似公申司討申午請(qǐng)竹股塵票亦上級(jí)市衡的適目懶的極：(榨1沉)煙改觸善遭財(cái)違務(wù)瓣?duì)罱頉r卷，乎便趙于政籌朵措隱新委資乳金涌。(溫2貸)衡資吸本搖大艱眾途化輕，割分縮慧散姥風(fēng)事險(xiǎn)念。(蛙3秀)委利侵用啊股墓票用市思場(chǎng)初客理觀示評(píng)疲價(jià)謝企說業(yè)傅。(另4弓)等提孩高紗公桃司趴知留名嫁度若，仙吸巖引呼更始多氣顧瞇客爽。(紡5坐)云利群用增股習(xí)票膜收鏟購(gòu)畏其挖他銹公幫司跨?！艄蓲咂比旧显缡姓鞯呢澇瘫毙虻眩禾岚癯雠锷晡Ｕ?qǐng)審籃查澡批貪準(zhǔn)公疑告上賄市揀交蘋易◆股夸票瘦上堅(jiān)市耗的堂條凝件1測(cè).扛股勾票恭經(jīng)笑國(guó)疫務(wù)粗院皮證淚券扛管推理縣部繁門陷批拿準(zhǔn)救已享向驅(qū)社肢會(huì)循公犬開害發(fā)聾行遮，比不燭允喬許騎公沾司陸在敵設(shè)輸立遭時(shí)援直朵接蒙申振請(qǐng)忠上測(cè)市尸。2底.諷公肅司川股君本拴總蕩額智不頑少燒人帝民見幣辜5襪0層0碑0股萬(wàn)轎元棋。3得.蜓開吩業(yè)蹦時(shí)蓄間姜在醒3寬年厚以駝上頭，椅最瞞近鍵3曠年首來奸年陡連延續(xù)匯盈益利賣；敢屬鄉(xiāng)豐國(guó)買有姻企預(yù)業(yè)僵依衣法服改咸建碧而哀設(shè)楊立核股的份李有必限切公堤司痕的伯，謙或茄者境在最《伍公旋司寬法域》勺實(shí)煮施瘡后地新絡(luò)組爸建從成杠立裂，雞其疏主及要響發(fā)北起顛人尋為鄰國(guó)假有即大碗中社型他企疤業(yè)昏有稈股服份倆有降限寫公淚司凈，漆可附連保續(xù)徑計(jì)據(jù)算飽。4腔.學(xué)持竄有凝股胡票拿面答值遞人臂民砍幣芽1耽0朱0體0女元坦以籃上曉的總股遮東優(yōu)不件少劃于姐1碌0恩0釋0磁人愉，芽向貪社襯會(huì)尊公捏開組發(fā)捧行際的螞股壞份罰達(dá)梁股獄份統(tǒng)總床數(shù)冶的稈2作5歉%塘以榜上睬；漆公累司倘股傾本袖總畝數(shù)宗超奶過緩人喉民新幣鵝4堪億叮元鋒的淡，獲其饞向構(gòu)社衛(wèi)會(huì)侮公魚開反發(fā)池行益股致份蓄的吃比皇例奮為籌1未5裳%腎以掙上啄。5嫩.狠公側(cè)司慶在監(jiān)最玩近灰3視年匯無阿重暫大稱違臉法震行串為減，依財(cái)章務(wù)理會(huì)蝴計(jì)屈報(bào)殲告專無不虛門假躬記猛載翠。6農(nóng).啞國(guó)閑務(wù)鞭院柱規(guī)形定丹的駁其藏它蒙條瓦件牙?！窆善萜泵瞎允屑傻目葧禾焱ａ灪蛥^(qū)終高止股猾票與上婦市峽公坦司佳有址下喪列緣瑞情靈形授之侍一字的殼，艱由哭國(guó)琴務(wù)褲院稈證據(jù)券劑管圾理械部占門禮決味定懲暫弓停住其喝股膛票無上糞市嗎：◆公恐司幕股后本蠅總推額暈、守股介權(quán)約分浙布紛等憤發(fā)螺生份變?nèi)位植挥浘呓賯淦D上駐市諸條灣件野，帆限均期好內(nèi)賣未朋能芝消禮除聚的趟，擊終敵止誘其庭股跌票艙上將市胃；◆公販司植不榜按比規(guī)扮定勸公供開羅其丟財(cái)和務(wù)去狀趨況襖，姓或線者托對(duì)范財(cái)狹務(wù)病報(bào)燙告購(gòu)做構(gòu)慮曉記范載練后帥果峽嚴(yán)須重?cái)赖恼?，路終遭止景其鋤股庫(kù)票侵上素市球；◆公輛司路有知重吧大押違磨法旦行桌為敲，至后吩果佩嚴(yán)柔重仰的擔(dān)，溪終粗止引其蠻股腰票級(jí)上們市肚；◆公缺司島最觸近接3寶年俱連廉續(xù)聰虧悲損梢，炊限糊期犁內(nèi)花未洪能寒消挪除針的揀，尤終解止逮其覆股予票病上匙市戀。4唯.鞠3資剪本駝構(gòu)渣成一秤.柔資岡本華成扣本感的見概春念資增本希成攤本損是齊指秋公斤司惜為蠅籌厲集傲和械使課用型資舌金橫而栽付爽出介的適代弦價(jià)搖。替包加括◆籌呼集獵費(fèi)緩用套—霞如舉向摟銀蒙行揉支糖付彈的誼借侮款旋手繪續(xù)停費(fèi)層，種股偉票找和奔債例券壇的種發(fā)柳行拆費(fèi)餅?！羰剐杂镁M(fèi)總用帥—明也守稱說為殿資權(quán)本麥的聞?wù)寄赜媒K費(fèi)疾用升，義如激債血權(quán)刊和煎銀測(cè)行畫借分款滑的禾利是息賽、歪股物票煌的涉股病利踢等懶。資獵金霸成玩本還率架=訴資紙金洲的面占物用銀費(fèi)鉛用狐/夏（繞籌爸資芽總魄額魔-積籌腦資續(xù)費(fèi)橡用例）二趁.隔資遵本倉(cāng)成漏本榮的奇作胸用●資翠本姐成屠本令是閣選純擇姑籌值資芬方淡式吧，拳擬竟定孫籌輪資伙方壩案纏的續(xù)依洽據(jù)沿。個(gè)受別遙資分本創(chuàng)成車本璃主滔要飲用做于掛比抖較隨各躁種引籌晚資夕方竄式滋資醋本貝成思本接的駛高完低究，燒是粘確膨定剪籌滋資寨方學(xué)式邊的結(jié)重碌要痛依駱據(jù)赤。綜斯合臣資丘本宏成獵本噸是鍬公左司多進(jìn)和行鑄資構(gòu)本侵結(jié)折構(gòu)惑決榮策碧的戴基屬本疤依魯據(jù)散。邊仇際鞠資摩本雅成鉆本驕?zhǔn)悄Ч菊肿芳鸭幼蚧I旅資刊決北策側(cè)的墓依控?fù)?jù)格。勝資懲本覆成川本者具墳有沙一遺般柱產(chǎn)繩品厚成統(tǒng)本臟的蜓基嗚本披屬霉性篩，穿但撥它團(tuán)又春不底同癥于艷一抖般究的榜產(chǎn)涌品證成涼本煙?！褓Y翅本素成懲本此是讀評(píng)熄價(jià)對(duì)投鑼資圈項(xiàng)筒目傍可通行霉性婦的泳主養(yǎng)要室經(jīng)頭濟(jì)粒標(biāo)準(zhǔn)襪?！褓Y備本撒成狠本詞是墊評(píng)撕價(jià)業(yè)公單司雀經(jīng)乒?fàn)I愉成未果購(gòu)的碑尺腔度陡。三貧.克影革響懂資悅本普成獨(dú)本囑高棍低恩的必因絮素●總界體歡經(jīng)煌濟(jì)崗環(huán)菜境宏書觀先經(jīng)貪濟(jì)攻環(huán)瓶境厘決兄定氣了帝整伯個(gè)膜經(jīng)央濟(jì)魂中膛的復(fù)資勻本閉的賓供肌給悠和澆需簡(jiǎn)求季，章以腹及屋預(yù)甚期仔通室貨衛(wèi)膨迅脹規(guī)的辮水醬平饅，畢進(jìn)雜而嶄影穿響貨演幣汪購(gòu)喪買左力撤和宴投隨資暢收美益昏率，犁導(dǎo)酬致襪資沾本展成關(guān)本邁的朱變倒化勇?！褡C投券扎市哨場(chǎng)和條豆件證如券恩的饒市枕場(chǎng)畝流帖動(dòng)垂性問和未價(jià)援格殖波會(huì)動(dòng)巨幅霉度裕會(huì)盛影筒響投涉資魂收竄益恨率，齊導(dǎo)援致藥資平本姓成哨本渡發(fā)令生驢變槐化雞?！衿笏瘶I(yè)隔內(nèi)德部筋的洪經(jīng)充營(yíng)景和乖融豈資漏狀棗況企隔業(yè)列內(nèi)德部顛的體經(jīng)供營(yíng)熄風(fēng)腔險(xiǎn)柳和排財(cái)緒務(wù)彎風(fēng)施險(xiǎn)儲(chǔ)較販大捧，碰則租投促資街者漸要懷求諒的收積益確率較肚高奇，筍資居本蜜成極本只上就升雷。●融櫻資備規(guī)款模融以資居規(guī)熊模常越冷大缸，籌份資狗成若本筒和秒資算金照占蟻用垂成棟本越道大蘭，漫資泛本鼓成弦本猾上旦升氧。四授.未資煉本吸成樂本牽的摧計(jì)每算㈠抽個(gè)蹤蝶別犬資滾本掉成默本蚊：鞭包晨括銷長(zhǎng)滔期柄借衛(wèi)款秀成聲本撥、狀債猛券秩成梯本溉、明股幅票校成障本調(diào)。⑴擋長(zhǎng)瓣期己借褲款撈成唇本長(zhǎng)腫期損借淚款若成犁本雀包蒜括茶借正款搶利園息王和歷籌蘆資名費(fèi)炎用蕉兩雙部吹分凈。拳在添不娛考郵慮裹時(shí)吵間約價(jià)小值雅時(shí)騙，詠一鴿次舞還朽本割、耍分勇期猾付領(lǐng)息證借伍款變的待成側(cè)本歪為聞：式反中細(xì)：猴KL─儀長(zhǎng)告期字借吐款茶資梅本北成偽本精；IL─垂長(zhǎng)臥期括借奸款朝年安利輪息昌；T歪─趁所糞得飾稅冰稅組率釘；L啟─智長(zhǎng)茫期恐借犁款頃籌傳資卸額項(xiàng)（惡借雪款雄本菜金零）伐；fL─抱長(zhǎng)某期勢(shì)借版款捎籌右資溜費(fèi)仆用末率敏。[桃例傅2辛]剝某秒企綱業(yè)老取竭得璃3骨年牢期挖長(zhǎng)至期陸借復(fù)款刻5她0棵0郵萬(wàn)額元踏，歲年狡利旋率集為抄1煎1毅%勻，鬼每陷年萌付沿息冷一思次濾，榨到衫期湊一座次太還丟本稿，撕籌棚資逼費(fèi)念用揚(yáng)率霜為暖1展%皮，達(dá)企叛業(yè)帽所玻得雞稅突稅魂率應(yīng)為澤2舌3籌%沸。程該鴨項(xiàng)仁長(zhǎng)幕期禽借顧款罵的棋資方本缺成翠本黑為宇：如宏果展考厚慮當(dāng)貨獨(dú)幣威時(shí)積間紐奉價(jià)番值恰，尖根似據(jù)桐現(xiàn)貌金效流慚量弓計(jì)塌算疊長(zhǎng)蹈期歲借揀款冒成套本量的委公懶式讀可說表徐示勒為創(chuàng)：內(nèi)騰插鋪法缺算尚出谷K式宮中澇：惱P束─揉第替n咐年腿末赤應(yīng)餡償守還稿的刷本才金K竊─校所治得味稅埋前湖的索長(zhǎng)嫁期溫借優(yōu)款姿成爺本KL─蜓所內(nèi)得扎稅紗后箏的季長(zhǎng)醋期里借呼款壇成倍本按滾照唱上召述歸計(jì)廣算俱方神法亭，蓄實(shí)母際袋上惕是享將面長(zhǎng)征期扒借肆款寒的駛資轟本閉成旱本待看敗做育是筆使公這歡一飼借獅款恐的枝現(xiàn)儀金因流勾入測(cè)等吵于而其缺現(xiàn)剩金舉流晌出舟現(xiàn)反值喊的妥貼私現(xiàn)映率撿。奇計(jì)屑算賊時(shí)冠，斧可仍先宰通戒過滲第驗(yàn)一廢個(gè)捆公態(tài)式揚(yáng)，虜采覺用肢內(nèi)宴插吵法性求謠出焦借偷款李的倡稅鏈前獲資卡本咸成素本百，鳴再捐通爹過丹第溉二劈燕個(gè)殖公蛇式寫將周稅招前儉資藥本扯成連本陣調(diào)蝦整策為待稅怕后賄的勺資書金獵成姜本橡。[鬧例糞3悔]稈沿趁用梢例豈2級(jí)資尸料達(dá)，克根練據(jù)脖考淚慮益貨抄幣慣時(shí)丟間偷價(jià)顯值典的京方趴法屢，懷該予項(xiàng)串借見款對(duì)的容資宜本鞏成齡本鹿計(jì)蠟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