外匯風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)教材

第四章外匯風(fēng)險(xiǎn)管理一、外匯風(fēng)險(xiǎn)概述二、外匯風(fēng)險(xiǎn)分類三、外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理方法一、外匯風(fēng)險(xiǎn)概述外匯風(fēng)險(xiǎn)（ForeignExchangeRisk）又稱匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指在一定時(shí)期內(nèi)由于國(guó)際外匯市場(chǎng)匯率發(fā)生變化，給企業(yè)、銀行等經(jīng)濟(jì)組織及個(gè)人，以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)（債權(quán)、權(quán)益）和負(fù)債（債務(wù)、義務(wù)）帶來(lái)?yè)p益的可能性。一、外匯風(fēng)險(xiǎn)概述外匯風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵廣義的外匯風(fēng)險(xiǎn)：既有損失的可能，也有贏利的可能。狹義的外匯風(fēng)險(xiǎn)：僅指由于匯率變動(dòng)使經(jīng)濟(jì)實(shí)體或個(gè)人造成損失的可能。我們一般所說(shuō)的外匯風(fēng)險(xiǎn)指的是狹義的外匯風(fēng)險(xiǎn)。一飄、擦外敲匯石風(fēng)蜓險(xiǎn)亂概壘述外代匯峽風(fēng)至險(xiǎn)來(lái)的伍構(gòu)鳥(niǎo)成港要測(cè)素一都般屬包肥括渴：金本排幣況、暫外竟幣裙和速時(shí)容間衛(wèi)。這針三挖個(gè)桶因首素郵在押外滔匯所風(fēng)頓險(xiǎn)雙中宅同鋸時(shí)痕存址在甜，對(duì)缺籍一伏不?？晒?。外燃匯恰風(fēng)掃險(xiǎn)窄的條構(gòu)經(jīng)成測(cè)因垃素本冷幣外脾幣時(shí)左間一宵個(gè)曉國(guó)兄際底企候業(yè)供在沃其負(fù)業(yè)州務(wù)墳中,必乒然畝要導(dǎo)涉掩及中本嘴幣揚(yáng)和負(fù)外吸幣稀相鑰互是交膀換歡的仆問(wèn)驚題,從望交伙易漂達(dá)全成談到它應(yīng)肚收仔賬盈款蒸的蓋實(shí)貿(mào)際摧收色進(jìn)暢，矛應(yīng)域付融賬堵款叔的倘實(shí)贊際省付捧出路，木借邁貸汽本霉息怪的潛最乞后臺(tái)償昌付均適有褲一傳個(gè)幟期辮限秩，噴這屯個(gè)嗚期簡(jiǎn)限迎就債是時(shí)蹤蝶間喂因懸素。秒在笑確符定冬的禁時(shí)前間回內(nèi)聯(lián)，辭外逐幣繭與洪本句幣局的灣折鄰算拘比裝率愈可券能這發(fā)奴生逐變究化叨，撈從扇而市產(chǎn)郊生寇外脫匯號(hào)風(fēng)凱險(xiǎn)麗。一己般良來(lái)討說(shuō)規(guī)，時(shí)另間忽越齊長(zhǎng)調(diào)，辨在劃此它期懼間沾匯半率灑波宣動(dòng)倉(cāng)的班可礦能羞性本就言越剖大她，枕外強(qiáng)匯逮風(fēng)凍險(xiǎn)傲相祖對(duì)跌就議大；躁時(shí)隱間渡越盾短緣瑞，計(jì)在擺此睜期揭間閃匯姑率膽波耀動(dòng)選的有匯連率蠶波輛動(dòng)仍的卵可敞能周性趨越僵小塔，旱外島匯咐風(fēng)息險(xiǎn)熄相競(jìng)對(duì)暫就林小雞。一除、漲外徐匯霧風(fēng)挺險(xiǎn)糕概危述案洗例我杠?chē)?guó)割某柱外箭貿(mào)飛公浮司下從鼻美通國(guó)嚴(yán)進(jìn)匪口鍛一零批受機(jī)瘦械島設(shè)攔備澡，連雙宋方反約缺定疼以他信捧用殼證香方槐式躍結(jié)瘦算奴，銳付涌款社日累期叮為續(xù)出舌票兼后9鼻0天路付廟款雹，緣瑞貨臉款夕為2很5槐0萬(wàn)益美災(zāi)元濤。稈當(dāng)蛙時(shí)筍美六元格與籃人幼民張幣哪匯俯率厭為透：U玩S暗D勁l沿=所C鴿N登Y宣8.2只5期3胡0，獅但9名0天怠后甩，地美萌元掩匯剖率漲上勸浮院，U欲S堅(jiān)D鞏l安=界C惹N喜Y六8.2明6儀3店0，故此妄時(shí)判外葵貿(mào)礎(chǔ)公剖司衡要六購(gòu)枝買(mǎi)2居5描0萬(wàn)般美書(shū)元謠，互向殺美啄國(guó)列出脹口和商狂付準(zhǔn)款悄。著外戲匯爬風(fēng)較險(xiǎn)貌是料怎醫(yī)樣腿形襲成絨的?一吐、努外錢(qián)匯買(mǎi)風(fēng)昆險(xiǎn)豎概碼述案俯例浴分已析在踏這戶個(gè)忙案萌例調(diào)中繞，襖外搬匯喉風(fēng)宋險(xiǎn)屯明擇顯煙存刊在止時(shí)術(shù)間墨風(fēng)微險(xiǎn)莊和霞價(jià)誦值臥風(fēng)袋險(xiǎn)遙。鬼時(shí)貢間讓風(fēng)旋險(xiǎn)超是挑由疑結(jié)險(xiǎn)算孤方遙式細(xì)和凝付今款黎日格期起產(chǎn)占生喊的扯，研出居票巧后9肆0天絡(luò)付程款湊，皮就眼構(gòu)漢成選了9傍0天什匯系率傳變類動(dòng)言的堤時(shí)脖間威風(fēng)臭險(xiǎn)街；伙在停實(shí)頭際辣支抵付艷時(shí)裳，叉美廈元綿匯水率鏈上芒浮疾，遲作去為健進(jìn)姨口堂商沃，桃進(jìn)柔口射購(gòu)未匯打費(fèi)抓用蠟增張加蟻了2.5萬(wàn)剝?cè)?館2冤5危0×8.2恭6退3疾0院-圾2磁5請(qǐng)0×8.2壓5受3穿0譯=門(mén)2.5）寄，兇構(gòu)紡成絹了已美綱元倡與炎人川民鐮?zhēng)潘揶D(zhuǎn)掀換鼻的掃價(jià)假值置風(fēng)概險(xiǎn)畫(huà)。交客易違風(fēng)鵲險(xiǎn)經(jīng)槐濟(jì)迫風(fēng)章險(xiǎn)會(huì)叮計(jì)躍風(fēng)劑險(xiǎn)繞（艙折優(yōu)算券風(fēng)伯險(xiǎn)忘）二終、火外耕匯古風(fēng)預(yù)險(xiǎn)遇分舟類交伸易灣風(fēng)瓶險(xiǎn)又帖稱才交毫易齡結(jié)討算施風(fēng)怎險(xiǎn)暮，屆是接指磚匯這率竊變經(jīng)動(dòng)希對(duì)油企狗業(yè)已卸經(jīng)趨發(fā)釀生把的憐尚患未功結(jié)尋算襯的鄉(xiāng)豐外萄幣確債測(cè)權(quán)似、憐債絕務(wù)蘋(píng)和附價(jià)率值產(chǎn)困生市影持響稼，漁從拌而東導(dǎo)屆致匙企益業(yè)龜未往來(lái)俯收語(yǔ)入最或匹支護(hù)出延的美現(xiàn)泛金廊價(jià)績(jī)值劇發(fā)孕生霞改特變照的嗚風(fēng)聞險(xiǎn)馬。二插、狂外燥匯旺風(fēng)雞險(xiǎn)南分趴類—交諒易提風(fēng)川險(xiǎn)二害、尤外辛匯西風(fēng)笑險(xiǎn)優(yōu)分磚類—交母易鑰風(fēng)摘險(xiǎn)案處例德捎國(guó)劇出枕口們商英抓國(guó)顆進(jìn)緒口楚商一襯批駱醫(yī)客療覽設(shè)脖備雙抵方矩商楚定浩以戚美稱元悄計(jì)掉價(jià)霸，深總投價(jià)穩(wěn)值U漿S辟D惹l有0勇0萬(wàn)麗，3個(gè)痰月鉛后拌付境款.簽王約素時(shí)濫市唉場(chǎng)嶼匯致率悠為蜘：G掌B毅P眨=準(zhǔn)U雪S贏D厘l．7閉5談2講0，黨以練此糊匯揮率錢(qián)計(jì)體算河，飽英肥國(guó)幻玉進(jìn)扯口滔商明需魯支榴付G株B父P猾5續(xù)7．0腦8萬(wàn)襪英詢鎊(杯1燈0陡0萬(wàn)÷?lián)?．7榆5呼2駱0牢=富5命7．0潑8萬(wàn))。但3個(gè)賊月精后露，掌英桑國(guó)匙某勺公逆司攻辦鵝理也支嚇付閃時(shí)閉，移美醉元踢升帖值遍，碗?yún)R遷率龜變曬為奴：G電B孟P松=或U傻S店D剃I．6漢5蒜2柳0。問(wèn)澇題1：旗在惑這尸一謝交利易扔過(guò)軌程董中毀，闊外椅匯桑風(fēng)獅險(xiǎn)隱是巾否續(xù)存煉在?如思果孫存味在課，彈存雹在拋于鎮(zhèn)哪阿一呀方?問(wèn)鴿題2：換在頂此汽情濃況奔下柿，存屬瓜于愚哪往一悉種消類茂型質(zhì)的桿外效匯恰風(fēng)姐險(xiǎn)?問(wèn)僵題3：赤英的國(guó)不某染公木司袖需皇支敞付槍多壞少殘英檔鎊?問(wèn)裁題4：蟻存毀在肢風(fēng)船險(xiǎn)杜的警一璃方就，另?yè)p乎失圍的俊金自額剝是蘿多碼少?二拳、甩外衡匯辭風(fēng)及險(xiǎn)滴分喚類—交仍易叮風(fēng)捏險(xiǎn)案誕例抹分焰析從盜案顆情犯來(lái)伏看裕，膊英稈國(guó)違進(jìn)梁口坐商慚從柿醫(yī)詳療刮設(shè)鋸備架的笨進(jìn)舒口逆到拔辦及理怨支拖付須的判時(shí)催間惜是3個(gè)沉月服，澆計(jì)暖價(jià)背貨暴幣品美綢元寫(xiě)在州此妥期滾間姓匯闖率頸上級(jí)升偉，惑所各以勁在夸付凡款艇時(shí)譯，例英難國(guó)幸進(jìn)峽口旦商繩需偽用6烈0．5蘭3萬(wàn)壟英曲鎊(災(zāi)1摔0帝0萬(wàn)÷1．6熄5索2媽0腳=俱6艙0．5輝3萬(wàn))，胞比毅簽北訂站合還同誓時(shí)扛多催支嗽付逗了3．4斜5萬(wàn)拋英秋鎊(偏6滴0．5議3萬(wàn)—綁5評(píng)7．0萍8萬(wàn)=夢(mèng)3．4飄5萬(wàn))。律因概此陣，淋在塌這禽一單交服易凳過(guò)市程逗中按，則英帶國(guó)粗進(jìn)覺(jué)口活商豈蒙辣受綿了柏對(duì)分外達(dá)貿(mào)遞易餓結(jié)塵算妨中肝匯芝率墻升原值染的交浩易放風(fēng)同險(xiǎn)。二肺、屬外言匯甲風(fēng)切險(xiǎn)掏分秧類—交肥易仿風(fēng)愈險(xiǎn)1估.國(guó)衡際梅貿(mào)取易槳信神用磁交趕易內(nèi)中概的響交菌易柱風(fēng)菜險(xiǎn)出孫口甲業(yè)姥務(wù)鄙信床用欲交越易寸中污的岡交射易妻風(fēng)申險(xiǎn)進(jìn)芝口就業(yè)班務(wù)督信這用弟交五易右中繞的遍交亞易某風(fēng)可險(xiǎn)2酷.外慶匯撥借增款撕和遵投焦資今中外的完交獻(xiàn)易膜風(fēng)南險(xiǎn)外周匯企借巴款登中熔的償交討易質(zhì)風(fēng)怠險(xiǎn)外港匯始投敵資云中遺的坊交嶼易相風(fēng)筆險(xiǎn)二激、挎外龍匯鉗風(fēng)山險(xiǎn)公分蝴類—交堵易魯風(fēng)惹險(xiǎn)趕測(cè)討量單暮個(gè)領(lǐng)企輕業(yè)帆的抵交脂易失風(fēng)訂險(xiǎn)對(duì)愛(ài)于扁單市個(gè)納企暢業(yè)蝴而賢言四，堡它負(fù)所貴承貢擔(dān)桑的棟交慢易馬風(fēng)村險(xiǎn)系并星不坑是施所這有袍業(yè)屑務(wù)填產(chǎn)豬生痕交類易牌風(fēng)筆險(xiǎn)棄的取總升和臺(tái)，械因另為霞企淘業(yè)理的析交努易蘇既世有次導(dǎo)店致圈外律匯筐債甚權(quán)帆的駐，巖也蠅有扶導(dǎo)怨致到外跟匯駕債枯務(wù)途的劫，猴所鄰以級(jí)這腹些帆外亦匯絞債續(xù)權(quán)搖債止務(wù)貼的頓交此易摘風(fēng)良險(xiǎn)找有卸可應(yīng)能抵藍(lán)消，貫使身企兇業(yè)棵實(shí)儲(chǔ)際芒承程擔(dān)換的麥交湖易正風(fēng)抓險(xiǎn)催變志小睜甚潮至盾沒(méi)鼠有洪。（1）奪時(shí)際間遙上伴的死同叮時(shí)棉性（2）慚幣米種蛋上啊的臺(tái)一時(shí)致?lián)裥裕?）陶數(shù)鋼量覽上掀的殖等仁額踐性產(chǎn)受生炊交勁易問(wèn)風(fēng)途險(xiǎn)禽的翻是五沒(méi)痕有射滿詠?zhàn)闶越K上踐特份征刑因府而榮無(wú)齒法吳抵情消角的土那黃部良分亡外盡匯販債樹(shù)權(quán)跌和助債傍務(wù)塑，王這失部間分炭債塘券名和渠債向務(wù)狹通暑常湊被員稱頌為外蓬匯腎敞距口。能注夠丸相怪互交抵寄消奶的鹿外躁匯塔債趕權(quán)售債適務(wù)竊的訴特筍征就煩是末對(duì)釘于滔銀趁行飯而呢言聚的關(guān)外馬匯壩收撓支右不萄平刊衡泊。遭銀陜行赴在袍為隔客憂戶夜進(jìn)困行軋外猾匯竭買(mǎi)拉賣(mài)單的婚中搭介凝服馳務(wù)夜中紹，艇常麻常逗出焦現(xiàn)外被匯早頭礦寸的岸“臺(tái)多界頭扮”石或陸者習(xí)“爆空渣頭賴”書(shū)，沃多傍頭禍為到購(gòu)為入患額監(jiān)大詞于乞出雁售倆額堡，強(qiáng)空棄頭靜為寇出痰售那額池大生于撒購(gòu)捎入猜額爸。鄭這爸種經(jīng)“空犬頭”剖和亮“多巖頭”婚就失叫蝴做突“退外柄匯往敞道口魚(yú)”饒。攪所差謂扭敞仇口魯帶吧有鴨收數(shù)支甚不攤平謝衡磁的敬因頸素比，迷而庫(kù)由朽于腥匯悼率冶的瞞波陪動(dòng)搞，寸可盜能捏帶醒來(lái)腸風(fēng)興險(xiǎn)畢。外側(cè)匯磚敞困口二傾、船外斯匯拿風(fēng)冶險(xiǎn)貿(mào)分侵類—交園易滑風(fēng)爪險(xiǎn)榮測(cè)撫量跨量國(guó)嚴(yán)公蹤蝶司譜交賀易廟風(fēng)傲險(xiǎn)乳的鄭測(cè)棕量（1）孔測(cè)飼算頓所憂有呼子格公竿司問(wèn)的揉外威匯益敞封口薦并舒合升并（2）搜估江計(jì)腹預(yù)欺期達(dá)匯患率谷變慨化腰幅罩度現(xiàn)內(nèi)堵本聚幣日價(jià)婚值（3）掏分炭析展匯然率蔥變害動(dòng)渡相則關(guān)槍性-鴉-找威出牢不秩同新幣示種字間閉可蜘抵饒銷(xiāo)垮的宣交捧易召風(fēng)許險(xiǎn)（4）牛綜母合標(biāo)分掏析全公沖司具總幫體案交直易瞇風(fēng)逮險(xiǎn)二標(biāo)、殼外仙匯齊風(fēng)螺險(xiǎn)倉(cāng)分折類—交皺易懇風(fēng)摔險(xiǎn)竭測(cè)盟量幣種（1）總流入量（2）總流出量（3）凈流量（4）=（2）-（3）預(yù)期匯率（5）人民幣凈流量（6）=（4）（5）美元6000400020006.3612720加元4000100030006.3419020歐元550010000-45008.84-39780瑞士法郎3500108024207.2017424舉獄例樸分鈴析二襖、拔外存匯序風(fēng)里險(xiǎn)享分含類—交最易肚風(fēng)俘險(xiǎn)摸測(cè)擁量幣種（1）凈流量（2）人民幣凈流量（3）預(yù)期匯率變化幅度（4）人民幣凈流量變化范圍（5）=（2）（4）可能損失的最大金額（6）美元2000127206.30~6.4212600~12840120加元3000190206.33~6.3518990~1905030歐元-4500-397808.75~8.93(-)39375~40185405瑞士法郎2420174247.05~7.3517061~17787363舉恥例置分懼析經(jīng)峽濟(jì)餐風(fēng)醬險(xiǎn)是鵲指綿匯鞠率敏變貓動(dòng)款引兇起烘的玻企嶼業(yè)概經(jīng)靈營(yíng)糾現(xiàn)礎(chǔ)金駁流址量勾發(fā)總生絡(luò)的雜波暗動(dòng)己，闊包丑括外對(duì)毯企襲業(yè)乖的籃產(chǎn)爐銷(xiāo)以數(shù)澆量憐、喘價(jià)隆格遮、嚇成喂本庫(kù)、您費(fèi)挎用招等欄產(chǎn)坐生獅影境響酒，配從東而織導(dǎo)特致吉企購(gòu)業(yè)違未把來(lái)裙現(xiàn)膏金僚流倍量磁發(fā)扒生繡改懇變少的仙風(fēng)枝險(xiǎn)辭。二謹(jǐn)、拿外膠匯濕風(fēng)淋險(xiǎn)較分盛類—經(jīng)久濟(jì)灶風(fēng)蜜險(xiǎn)二尿、骨外較匯牧風(fēng)譜險(xiǎn)忠分幟類—經(jīng)索濟(jì)金風(fēng)蕉險(xiǎn)案途例兼（雖以彩一叨個(gè)施存岔在調(diào)進(jìn)懶出折口領(lǐng)業(yè)輛務(wù)舒的處國(guó)導(dǎo)際想企益業(yè)腫為勺例敬）1、酒銷(xiāo)墳售搜收滅入汪受扛到濕的另影泉響2、治銷(xiāo)叨售哨成喝本沾受嫌到?jīng)龅募逵案茼?、壯付煮現(xiàn)才的濾期摩間言費(fèi)造用嘴受電到顯的犁影嚴(yán)響二搜、桿外望匯但風(fēng)興險(xiǎn)論分存類—經(jīng)說(shuō)濟(jì)霞風(fēng)舟險(xiǎn)財(cái)?shù)膫?cè)計(jì)沿算項(xiàng)目人民幣業(yè)務(wù)金額（百萬(wàn)）美元業(yè)務(wù)金額（百萬(wàn)）銷(xiāo)售收入中國(guó)360美國(guó)3購(gòu)買(mǎi)原材料中國(guó)30美國(guó)40付現(xiàn)的期間費(fèi)用中國(guó)60美國(guó)1稅前現(xiàn)金流量中國(guó)270美國(guó)-38匯率情形1USD=6.30CNY1USD=6.20CNY1USD=6.10CNY項(xiàng)目人民幣業(yè)務(wù)金額（百萬(wàn)）美元業(yè)務(wù)金額（百萬(wàn)）折合人民幣合計(jì)（百萬(wàn)）人民幣業(yè)務(wù)金額（百萬(wàn)）美元業(yè)務(wù)金額（百萬(wàn)）折合人民幣合計(jì)（百萬(wàn)）人民幣業(yè)務(wù)金額（百萬(wàn)）美元業(yè)務(wù)金額（百萬(wàn)）折合人民幣合計(jì)（百萬(wàn)）銷(xiāo)售收入378.9378.6378.3中國(guó)360360360360360360美國(guó)318.9318.6318.3購(gòu)買(mǎi)原材料282278274中國(guó)303030303030美國(guó)402524024840244付現(xiàn)的期間費(fèi)用66.366.266.1中國(guó)606060606060美國(guó)16.316.216.1稅前現(xiàn)金流量30.634.438.2中國(guó)270270270270270270美國(guó)-38-239.4-38-235.6-38-231.8會(huì)址計(jì)薯風(fēng)站險(xiǎn)又不稱置折診算裕風(fēng)鄙險(xiǎn)危，芝是寄指災(zāi)國(guó)辣際售企海業(yè)恨在溜合各并煙財(cái)女務(wù)吳報(bào)租表析時(shí)已，美將薯不找同蛇貨皂幣蘆計(jì)具價(jià)斷的爽財(cái)展務(wù)貸報(bào)須表醬折碑算植成旁同獸一凝貨處幣失計(jì)投價(jià)齒的妻財(cái)趙務(wù)今報(bào)娃表垃的夏過(guò)景程丟中痰企男業(yè)迫報(bào)池表追反縫映另價(jià)灰值造發(fā)嫩生援改廣變逐的近風(fēng)芽險(xiǎn)豈。二拐、升外夏匯呀風(fēng)劃險(xiǎn)點(diǎn)分臺(tái)類—會(huì)婚計(jì)虛風(fēng)務(wù)險(xiǎn)二限、困外腦匯茫風(fēng)野險(xiǎn)聰分青類—會(huì)殼計(jì)莖風(fēng)我險(xiǎn)折算匯率現(xiàn)行匯率法流動(dòng)與非流動(dòng)法貨幣與非貨幣法時(shí)態(tài)法現(xiàn)行匯率全部資產(chǎn)、全部負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債貨幣性資產(chǎn)、貨幣性負(fù)債以市價(jià)計(jì)價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債歷史匯率實(shí)收資本非流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)負(fù)債、實(shí)收資本非貨幣性資產(chǎn)、非貨幣性負(fù)債、實(shí)收資本以歷史成本計(jì)價(jià)的資產(chǎn)、實(shí)收資本資雁產(chǎn)按負(fù)鍋債含表孤的載折出算蜻風(fēng)竭險(xiǎn)—折喜算叢方尤法二螞、效外秀匯響風(fēng)授險(xiǎn)屆分逐類—會(huì)桂計(jì)亡風(fēng)捧險(xiǎn)耐的醋計(jì)汪算項(xiàng)目金額（萬(wàn)美元）資產(chǎn)現(xiàn)金600應(yīng)收賬款1200存貨（市價(jià)）2400固定資產(chǎn)5200資產(chǎn)合計(jì)9400負(fù)債和股東權(quán)益應(yīng)付賬款1600短期借款1400長(zhǎng)期借款2000實(shí)收資本4400負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)9400項(xiàng)目美元金額（萬(wàn)美元）相應(yīng)的人民幣金額（萬(wàn)元）歷史匯率法現(xiàn)行匯率法流動(dòng)與非流動(dòng)法貨幣與非貨幣法時(shí)態(tài)法資產(chǎn)現(xiàn)金6008.551008.249208.249208.249208.24920應(yīng)收賬款12008.5102008.298408.298408.298408.29840存貨市價(jià)24008.5204008.2196808.2196808.5204008.219680固定資產(chǎn)52008.5442008.2426408.5442008.5442008.544200資產(chǎn)合計(jì)94007990077080786407936078640負(fù)債和股東權(quán)益應(yīng)付賬款16008.5136008.2131208.2131208.2131208.213120短期借款14008.5119008.2114808.2114808.2114808.211480長(zhǎng)期借款20008.5170008.2164008.5170008.2164008.216400實(shí)收資本44008.5374008.5374008.5374008.5374008.537400折算損益-1320-360960240負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)94007990077080786407936078640二乎、潛外老匯蒙風(fēng)環(huán)險(xiǎn)搖分游類—會(huì)制計(jì)撈風(fēng)錘險(xiǎn)已的如計(jì)蹄算受折算匯率影響的項(xiàng)目現(xiàn)行匯率法流動(dòng)與非流動(dòng)法貨幣與非貨幣法時(shí)態(tài)法資產(chǎn)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨現(xiàn)金、應(yīng)收賬款現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨負(fù)債應(yīng)付賬款、短期借款、長(zhǎng)期借款應(yīng)付賬款、短期借款應(yīng)付賬款、短期借款、長(zhǎng)期借款應(yīng)付賬款、短期借款、長(zhǎng)期借款凈暴露資產(chǎn)4400萬(wàn)美元1200萬(wàn)美元-3200萬(wàn)美元-800萬(wàn)美元折算損益-1320萬(wàn)人民幣-360萬(wàn)人民幣960萬(wàn)人民幣240萬(wàn)人民幣二館、醬外腦匯繩風(fēng)待險(xiǎn)勻分洪類—會(huì)胸計(jì)并風(fēng)迷險(xiǎn)朗的搬計(jì)燒算損雁益驅(qū)表訓(xùn)的廉折標(biāo)算童風(fēng)澡險(xiǎn)駕計(jì)封算1、高在吃現(xiàn)愉行歇匯詳率提法炒下儲(chǔ)，珠損脫益僑表誦的以各束個(gè)牙項(xiàng)吉目?jī)S按卷現(xiàn)秤行抬匯隔率紋或設(shè)平斬均布匯曠率番折湊算伶；2、詞在彎流澤動(dòng)任與乖非嫂流療動(dòng)肢法撓下擦，仆折短舊銷(xiāo)費(fèi)矛用石、苗攤奧銷(xiāo)品費(fèi)鞏用蛛按競(jìng)歷鼻史網(wǎng)匯吵率臣折核算培，嚇其跨他瘡項(xiàng)瀉目旋按艙照顯平害均禁匯瓣率賞折踏算寫(xiě)；3、察在電貨靜幣筑與朋非苦貨蠶幣搶法嘆下羞，吊折撓舊參費(fèi)筋用垮、刊攤色銷(xiāo)壯費(fèi)說(shuō)用消和婆銷(xiāo)馬售謝成邊本零按刑歷府史橋匯帆率似折唱算須，身其斬他軋項(xiàng)逃目現(xiàn)按徑照喉平懷均程匯傅率以折瓶算吼；4、欣在拘時(shí)飄態(tài)支法狂下順，德與手流遮動(dòng)掘與羊非脂流繞動(dòng)分法盟基晝本隸一太致華。二堂、近外份匯守風(fēng)泳險(xiǎn)硬分禍類風(fēng)險(xiǎn)類別受影響類型受影響項(xiàng)目影響程度管理難度經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)未來(lái)交易企業(yè)的生產(chǎn)銷(xiāo)售數(shù)量、價(jià)格、成本持續(xù)且長(zhǎng)遠(yuǎn)的比較困難交易風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)商品勞務(wù)進(jìn)出口、資本輸入及輸出、外匯銀行持有的外匯頭寸短期、一次性的比較容易折算風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表短期、一次性的比較容易不絲式同芽類同型商外泊匯細(xì)風(fēng)粉險(xiǎn)笑的貼比產(chǎn)較三紗、訂外塞匯附風(fēng)發(fā)險(xiǎn)反的箭管近理勾方到法交脆易釣風(fēng)淹險(xiǎn)剪的盜管齊理共辦溫法經(jīng)限濟(jì)積風(fēng)格險(xiǎn)傘的淺管領(lǐng)理曠辦筑法折濫算糊風(fēng)召險(xiǎn)尸的承管?chē)?guó)理嫁辦言法三房誠(chéng)、秘外規(guī)匯津風(fēng)朝險(xiǎn)考的赤管潛理算方律法一邁、家交延易跪風(fēng)夢(mèng)險(xiǎn)乞的粘管殊理旋辦剝法1．讓利駁用抬遠(yuǎn)哈期征外座匯必交恰易晨保辛值2．造利譯用法外銳匯臥期絲式貨必交駕易調(diào)保普值3．紐奉利科用障借迎款刷與冷投祝資絹方帥式環(huán)保紛值4．轎利紀(jì)用冷外女匯辭期聾權(quán)忽保衫值1甘.利技用篩遠(yuǎn)俘期波外賀匯廚交藥易草保角值游案蜓例傭（口對(duì)研外膠債訂權(quán)妖）某碰國(guó)額際趁企倚業(yè)段預(yù)掛計(jì)3個(gè)背月悔后兇有2值0謊0德0萬(wàn)第美洽元蓮的敬外答匯縫應(yīng)里收萬(wàn)賬棗款按到幫期察收盾回司，捆為寄了葬固蓋定居這謝些仇收稍入臥的差人掛民晃幣呆價(jià)跡值僅，型該狠國(guó)邁際皆企伸業(yè)賽與獄銀自行蜂簽勤訂父了3個(gè)拔月議遠(yuǎn)濃期旁外往匯唐合刑約就，3個(gè)妻月紫后凝以1美鐮元=紙6輪.晃5笛4錯(cuò)1壇9元末人紫民范幣踐的針匯炕率電賣(mài)譯出2迎0需0蜘0萬(wàn)州美哲元攤。毒但顛如們果3個(gè)鑄月雁后齡美淚元啄升躍值貓，凳即宿期粥匯色率肚為1美提元=撿6袖.諒5要5元婚人擔(dān)民止幣株，踐則梁該費(fèi)企臨業(yè)脅由砌于滲使橡用陣遠(yuǎn)吸期代外材匯汪交待易奏，傭比政不磁采艇取仗保就值結(jié)措粱施脂，年要饞少必收復(fù)益1脊6導(dǎo).附2萬(wàn)野元蹲人字民猶幣采（2蛾0線0途0萬(wàn)跳（6決.膜5膀5踢-耳6料.域5汁4目1運(yùn)9）C警N歉Y）沙。三磚、漫外巷匯贊風(fēng)砌險(xiǎn)警的隸管哨理棕方溝法二化、眨外漏匯豈風(fēng)踐險(xiǎn)弊分膽類3個(gè)月后可能的即期匯率出現(xiàn)的概率（%）遠(yuǎn)期外匯交易的人民幣收入不保值下的人民幣收入遠(yuǎn)期外匯交易的收益6.51513083.81302063.86.52513083.81304043.86.531013083.81306023.86.542013083.8130803.86.553013083.813100-16.26.562013083.813120-36.26.571013083.813140-56.2各娛種夕可叨能厘匯繩率眼下徑遠(yuǎn)還期額外迅匯脂交淘易筒和飯不鍛保席值鎮(zhèn)的偉收肢入億比舊較2闖.利傭用幟借炭款末與謠投旬資際方嫁式攻保跌值個(gè)案逼例弊（信對(duì)沸外健債翁務(wù)迷）某捕國(guó)畝際款企搜業(yè)3個(gè)州月血后吃有2盟0礙0驢0萬(wàn)棋美套元安的蛾外仙匯咸應(yīng)堤付攻賬訂款其到聯(lián)期管，涂當(dāng)蠢時(shí)印即釋期欲市輕場(chǎng)渠匯譽(yù)率絞為1美盡元=完6等.鞭5敘6者0相9元妥人徹民罪幣控，劣為刮了至固劣定穿將鹽來(lái)威債婆務(wù)織支貍出正的轟人該民弊幣密金晉額破，按該貪國(guó)器際威企比業(yè)害擬鳥(niǎo)從際銀邁行倉(cāng)借刃入季人協(xié)民咬幣芽并蘋(píng)將頑其帆兌挖換肆成敗美葬元籌，宰然猛后收將螺美胃元需存衰入林銀刷行慘用盟于懲將罩來(lái)福的芳支奶付略。幣人慨民沫幣3個(gè)昨月售期喬借咱款轎年鐵利勉率稻為6青.腸1釋%，纖折駝合3個(gè)叛月站期御利檔率1卸.襪5浙2圈5蘋(píng)%；例美罷元3個(gè)核月臘定夠期拌存參款繼年攪?yán)渎史瑸?摸.峽2含%，佩折亂合3個(gè)章月胖期凝利打率0泳.銀5期5錯(cuò)%。三倍、危外切匯仁風(fēng)掘險(xiǎn)館的宜管蹄理把方英法案落例鉗分略析該棟企吩業(yè)再如妥果徹要巧使歡美統(tǒng)元3個(gè)被月休的含存炭款羽本彩息娛和喉等姐于2何0阿0泉0萬(wàn)凈美兇元識(shí)，悠需巖要責(zé)兌挺換就的得美湖元思本梢金社為1幸9沈8撕9建.派0惜6（2艷0重0粘0隔/（1大+恢0邀.臥5叛5季%）蕩）理萬(wàn)掠美耐元嗚，稅折桑合仆人賺民港幣1僻3全0卻5備0桃.架0目2（1起9烏8派9腔.某0俗6供6哀.鎮(zhèn)5殲6退0漆9）懲萬(wàn)洽元無(wú)人我民銹幣污。三元個(gè)加月弊到夢(mèng)期即后損，孕企啞業(yè)憤支影出夢(mèng)美吉元盒本裝息鎖和2刷0主0絨0萬(wàn)地美釋元蕩，工同乳時(shí)誼歸逆還而人傻民撫幣村本董息部和1敬3委2叢4次9茫.悟0恐3（1雷3暑0世5褲0群.倒0鍋2（1映+羽1宜.壘5炊2縱5漲%））計(jì)萬(wàn)劃元階人昂民盟幣川。最故終蜘，異企窗業(yè)寨將嚷未災(zāi)來(lái)刻支呈出待固役定皮在1榜3夢(mèng)2宗4諷9攻.刷0央3萬(wàn)幕元首人泊民販幣焰。三嘆、啟外部匯碗風(fēng)秩險(xiǎn)濃的增管且理胞方靜法2院.利孝用悔借敞款饞與鍵投輛資駝方憤式舌保旅值槐案灶例益（鎮(zhèn)對(duì)怪外稀債蟻權(quán)含）某狹國(guó)秒際科企至業(yè)3個(gè)糕月歐后說(shuō)有2毅0植0岸0萬(wàn)測(cè)美些元框的冶外腳匯寫(xiě)應(yīng)震收錄賬般款餓到釣期玻，叼當(dāng)池時(shí)旬即幅期告市火場(chǎng)量匯艷率付為1美井元=識(shí)6妙.待5捉6輸0探9元利人丈民限幣籍，傳為釋了紙固衫定著將碎來(lái)剖收注回隙債蝦權(quán)已的起人元民該幣遮金疼額澡，龍?jiān)摵鐕?guó)滿際活企打業(yè)唉擬會(huì)從慘銀博行蓋借厚入雅美看元電并衣將過(guò)其歉兌貞換咱成尋人傳民闖幣奧存書(shū)入泄銀購(gòu)行糧，鎮(zhèn)等民美迎元釀債徐權(quán)森到除期羊時(shí)首用迷其牽歸斥還抗從曲銀讀行酷借機(jī)入充的借美鳴元凈貸灣款挺。叨美冷元3個(gè)桐月虧期漫借就款壺年澤利辨率漂為5技.腥5炒2鍬%，加折違合3個(gè)按月秀期肅利斜率1惱.濤3姿8鄙%；霞人巡壽民脹幣3個(gè)饑月賊定圍期胸存貌款豈年史利附率右為3華.搭1芬%，躁折訓(xùn)合3個(gè)怎月貌期彩利隸率0牽.楊7佛7覺(jué)5禮%。三予、餃外都匯腿風(fēng)領(lǐng)險(xiǎn)村的悄管登理租方型法案闖例橡分弓析該音企鳥(niǎo)業(yè)辛如鐵果東要軋用漂到高期面的2畝0嚼0西0萬(wàn)言美尤元幫債主權(quán)皂歸飛還里美擔(dān)元陡借沈款闖本辭息摩，狡則蜻現(xiàn)獵在沉需腐要靈借圍入臺(tái)的趁美等元丈本犧金凳為1終9看7押2銜.逮7騰8（2保0辜0廳0踢/（1尿+功1依.賓3收8位%）津）副萬(wàn)跌美播元棚，賢兌惜換悼成智人亡民悟幣川折管合1過(guò)2射9嫩4約3拆.留1擇8（1槽9腐7守2直.枝7陷8宿6手.辟5蠅6好0餃9）針萬(wàn)朋元擠人爆民決幣化。三寇個(gè)隸月徹到內(nèi)期候后績(jī)，葉企慣業(yè)膽用蓮收丹回寄的陰美捧元善債誤權(quán)些歸哲還耀美壤元商借呢款志本堪息2禾0段0飼0萬(wàn)執(zhí)美次元約。競(jìng)同妄時(shí)概得制到魚(yú)人己民第幣似本陳息友和1運(yùn)3較0糟4破3膜.膨4摘9（1夕2需9粗4桂3平.饑1排8（1畜+愉0接.丟7沃7惡5個(gè)%））那萬(wàn)紅元極人絡(luò)民羽幣甜。最捐終肢，視企陳業(yè)獵將盆未跪來(lái)中收敬入墨固叼定叔在1堵3澤0竟4展3邀.翁4若9萬(wàn)覺(jué)元品人蒸民偉幣減。三削、注外快匯悄風(fēng)閱險(xiǎn)瘋的瘦管舌理嗚方運(yùn)法3懂.利崗用御外均匯準(zhǔn)期遇權(quán)宴方慌式袍保亞值慢案話例赤（椅買(mǎi)媽入工期冶權(quán)災(zāi)）某機(jī)國(guó)毒際柔企焰業(yè)3個(gè)結(jié)月絮后窗有2灰0艙0剃0萬(wàn)躍美總元曬的濤外主匯么應(yīng)繳付報(bào)賬色款貓到臉期敗，香市連場(chǎng)灘上塔美伐元/人泊民位幣氣期若權(quán)越產(chǎn)梅品收的前標(biāo)繞的黎為5配0口0萬(wàn)政美哭元1份寒，股該關(guān)企壺業(yè)碑購(gòu)沫買(mǎi)墻了4分限美采元花買(mǎi)搬入遲期扒權(quán)辭，麗執(zhí)第行爆價(jià)勒格咱為1美朱元=耀6磚.械5贊6元千人運(yùn)民籍幣已，雨美廟元/人謎民著幣束的枕即扭期堂匯井率絹為6拔.劑5蜜6茂0飲9，朝期丈權(quán)各產(chǎn)鵝品良的勿期唐權(quán)團(tuán)費(fèi)蹈為永購(gòu)默買(mǎi)屑當(dāng)位時(shí)決標(biāo)耐的定總后額昂的1帳.暴0殼0尿4絡(luò)6竊%，賣(mài)當(dāng)歸時(shí)墓支太付當(dāng)，熔即1美弱元=蝦0伙.腿0移6晉5詞9（6蹄.喬5扶6熱0經(jīng)9長(zhǎng)1車(chē).杜0然0錘4邊6裹%）宇元旋人盆民萬(wàn)幣楚。三祥、邪外斤匯灣風(fēng)板險(xiǎn)衫的塞管許理債方垃法案屠例嗓分反析三侮個(gè)貼月誕到駝期如時(shí)喂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