《金融市場學(xué)》串講-課件

全國高等教育自學(xué)考試《金融市場學(xué)》考前串講1ppt課件本次串講有兩個依據(jù)：一是考試大綱；二是歷年考試試題。通過個人長期對這兩塊的揣摩，把本門課程的知識點在短時間內(nèi)給大家進行梳理。依據(jù)的教材為財政經(jīng)濟出版社2004年版，本門教材比較厚，涉及的知識點特別多，通過梳理剔除無用知識點，減少大家復(fù)習(xí)負擔(dān)。本次串講重點講解的知識點以考核大綱中所列的簡單理解、簡單應(yīng)用和綜合應(yīng)用類知識點為主，從題型上講，主要針對多項選擇、簡答、論述，兼顧名詞解釋。具體來講，著重講解金融市場的一般性，如特征、分類、功能等。課程說明2ppt課件第一章金融市場概述知識點1：金融市場概念金融市場有廣義與狹義之分，廣義泛指所有金融性交易活動，狹義的則限定在以票據(jù)和有價證券為工具的融資活動、金融機構(gòu)之間的同業(yè)拆借以及黃金外匯交易。一般指的是狹義的金融市場。這一知識點，最近以簡答題的形式考核過一次，如“如何理解金融市場的涵義？”這啟示我們對此概念要能從多角度把握。3ppt課件知識點2：*直接融資的優(yōu)點及其局限性（1）直接融資優(yōu)點。直接融資指資金供給者與需求者直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的金融行為。它的優(yōu)點在于：資金供需雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和使用效率的提高；籌資者成本較低，投資者收益較大；（2）直接融資局限性。第一，在資金數(shù)量、利率、期限等方面受到的限制多；第二，在金融市場欠發(fā)達國家，直接融資使用的金融工具的流動性比間接融資工具的流動性弱；第三，對資金供給者來說，直接融資的風(fēng)險比間接融資的風(fēng)險大。第一章金融市場概述4ppt課件知識點3：間接融資優(yōu)點及局限性（1）間接融資是指資金供求雙方通過銀行等信用中介機構(gòu)間接實現(xiàn)資金融通的金融行為。它的優(yōu)點在于：靈活方便、安全性高、擴大了資金融通地規(guī)模。（2）局限性：一定程度上減少了投資者對企業(yè)生產(chǎn)的關(guān)注和籌資者使用資金時所隨的壓力；在一定程度上增加了籌資的成本。對于直接與間接融資，大綱沒有要求把握它們的定義與特征，但往年考試中還是以選擇題的形式進行過考核。建議關(guān)注。理解時，抓住籌資者與投資者有無直接債權(quán)債務(wù)關(guān)系這一點。題型以選擇題和簡答題形式為主。第一章金融市場概述5ppt課件知識點4：*金融市場構(gòu)成要素金融市場參與者、金融市場交易工具、金融市場中介和金融市場價格構(gòu)成金融市場四要素。（1）金融市場參與者。即金融市場的交易者，包括企業(yè)、政府、金融機構(gòu)、機構(gòu)投資者和家庭。（2）金融市場交易工具。即金融工具，是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證。（3）金融市場中介。即那些在金融市場上充當(dāng)交易媒介，從事交易或促使交易完成的組織、機構(gòu)或個人。（4）金融市場價格。通常表現(xiàn)為各種利率和金融工具的交易價格。第一章金融市場概述6ppt課件知識點5：金融市場的特殊性第一，不是一種單純的買賣關(guān)系，是以信用為基礎(chǔ)的資金的使用權(quán)和所有權(quán)的暫時分離或有條件的讓渡。第二，交易對象是特殊的商品—貨幣資金或其衍生物。第三，交易方式具有特殊性，即在規(guī)定的期限界滿時，債務(wù)人才有責(zé)任履行規(guī)定的義務(wù)。第四，金融市場的價格決定較為復(fù)雜。第五，市場交易的場所在大部分情況下是無形的。本知識點大綱要求，但近幾年還沒有命題。第一章金融市場概述7ppt課件知識點6：金融市場發(fā)展的新趨勢第一，電子化，即交易電子化、交割電子化、信息電子化和組織電子化等。第二，自由化，即放松甚至取消對金融市場活動的管制，表現(xiàn)在市場準入自由化、交易價格自由化、交易方式自由化，這使得金融創(chuàng)新進一步加強。第三，虛擬化，表現(xiàn)在衍生金融工具大量涌現(xiàn)。虛擬化加大了金融市場的風(fēng)險和投資性。第四，全球化，即國際金融市場已經(jīng)成為一個密切聯(lián)系的整體，這既帶來了有利影響，也帶來了負面影響。此知識點以簡答題形式已經(jīng)命題，也可能以論述題形式出現(xiàn)。第一章金融市場概述8ppt課件知識點7：*金融市場的分類（1）按交易工具的不同期限分為貨幣市場與資本市場。要求把握貨幣市場與資本市場的定義、區(qū)別。兩者的區(qū)別表現(xiàn)在：期限有差別、作用不同（貨幣市場解決短期資金需求，資本解決長期）、風(fēng)險程度不同（貨幣小，資本大）。（2）按不同的交易標的物，分為票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃金市場。（3）按交割期限分為現(xiàn)貨市場和期貨市場。期貨市場指成交后在某一約定時間再行交割的市場。（4）按金融市場的功能分為初級市場和二級市場。要求把握初級市場市場和二級市場的概念、功能、二級市場的分類。第一章金融市場概述9ppt課件第一章金融市場概述知識點7：*金融市場的分類（5）按地域劃分為國內(nèi)金融市場和國際金融市場。這一知識點是本章的重點之一，歷年以名詞解釋和選擇題考核過多次。建議大家重點把握（1）、（4）。10ppt課件第一章金融市場概述知識點8：金融市場的功能和作用金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。作為金融體系的重要組成部分，金融市場發(fā)揮著非常關(guān)鍵的作用。第一，便利投資和籌資；第二，合理引導(dǎo)資金流向和流量，促進資本集中并向高效益單位轉(zhuǎn)移；第三，方便資金的靈活轉(zhuǎn)換；第四，實現(xiàn)風(fēng)險分散，降低交易成本；第五，有利于增強宏觀調(diào)控的靈活性；第六，有利于加強部門之間、地區(qū)之間和國家之間的經(jīng)濟聯(lián)系。這一知識點以簡答題的形式考核過。另需注意大綱上一個應(yīng)用題：結(jié)合我國實際說明發(fā)展金融市場的必要性。此題應(yīng)用知識點8，進行必要展開即可。11ppt課件第一章金融市場概述知識點9：金融市場的結(jié)構(gòu)（1）金融市場的種類結(jié)構(gòu)：貨幣市場與資本市場、債券市場與股票市場、初級市場與二級市場、場內(nèi)市場與場外市場。（2）市場參與者結(jié)構(gòu)。（3）市場交易工具結(jié)構(gòu)：短期金融工具、長期金融工具（股票、債券）、衍生金融工具。（4）價格結(jié)構(gòu)：指不同風(fēng)險、不同期限的金融工具應(yīng)該保持一個合理的比價結(jié)構(gòu)，基本原則是風(fēng)險越大，收益越高；期限越長，收益越高。這一知識點，近幾年尚末直接命題，建議關(guān)注：種類結(jié)構(gòu)中各市場之間的關(guān)系；價格結(jié)構(gòu)中的基本原則。12ppt課件第一章金融市場概述知識點10：金融市場的組織形式（1）場內(nèi)市場：以證券交易所為核心而組織的市場就是場內(nèi)市場。（2）場外市場：是相對于場內(nèi)市場而言的，是一種在證券交易所外分散交易的證券市場，具有對投資者開放、交易證券種類繁多的特點。（3）區(qū)別：從對上市證券的要求看，場內(nèi)市場具有嚴格的標準要求，而場外市場包括了從高到各種層次的證券；從交易方式看，場內(nèi)市場是實行集中交易的市場，而場外市場是實行分散交易的市場。此知識點多以名詞解釋和選擇題的形式考核。13ppt課件第二章金融市場參與者和交易對象知識點11：金融市場的參與者（1）金融市場的籌資者，即金融市場的資金需求者。主要包括：政府部門、企業(yè)（企業(yè)也是金融市場上的資金供應(yīng)者之一）、金融機構(gòu)。（2）金融市場的投資者，即資金供應(yīng)者。主要包括：個人投資者、（資金的主要供應(yīng)者）機構(gòu)投資者（保險公司、養(yǎng)老基金、投資基金、證券公司）。此知識點近年以多項選擇題的形式出現(xiàn)過，所占比重不大。14ppt課件第二章金融市場參與者和交易對象知識點12：金融市場中介和監(jiān)管組織（1）金融中介一般包括交易中介和信息中介。交易中介的作用在于提供各種專業(yè)協(xié)助，促成金融市場交易的達成。主要有：證券承銷人、證券交易經(jīng)紀人、證券交易所、證券結(jié)算公司；信息中介的作用在于為金融交易主體提供所需的信息及其相關(guān)服務(wù)。信息咨詢公司、投資咨詢公司、征信公司、信用評級機構(gòu)。（2）金融市場的監(jiān)管組織包括政府監(jiān)管組織和行業(yè)自律組織兩大類。其中政府監(jiān)管組織有：中央銀行、銀行業(yè)的監(jiān)管組織、證券業(yè)監(jiān)管組織。此知識點命題不多，一般以多項選擇題為主，考察識記。15ppt課件第二章金融市場參與者和交易對象知識點13：金融工具概念、種類及特征（1）概念：又稱信用工具，是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證。（2）種類：按產(chǎn)生機制分為：原生金融工具（股票、債券、票據(jù)和外匯等）、衍生金融工具（金融遠期、期貨、期權(quán)與互換合約等）。（3）特征：期限性（特例：活期儲蓄、股票）、流動性（與期限性成反比）、風(fēng)險性、收益性。此知識點以選擇題和名詞解釋形式出現(xiàn)。16ppt課件第二章金融市場參與者和交易對象知識點14：*股票的一般性（1）股票的概念和特點。股票的特點：是一種所有權(quán)憑證；是沒有償還期限的永久性證券；收益具有較大的不確定性。（2）股票的價值。股票價值來源于其是一種所有權(quán)憑證。它分為面值、凈值（賬面價值或每股凈資產(chǎn)）、清算價格、發(fā)行價、市價。（3）股票的種類?？梢园床煌瑯藴蔬M行分類。第一，按股東權(quán)益差異：普通股與優(yōu)先股（能夠區(qū)分這兩者），第二，按公眾對公司股票的評價：籃籌股、周期性股票、成長性股票、防守性股票、投機性股票等。此知識點大家比較熟悉，留意：股票價值中的幾個概念、股票種類中的分類標準。17ppt課件第二章金融市場參與者和交易對象知識點15：債券的概念、特征、基本要素（1）債券是一種由債務(wù)人向債權(quán)人出具的在約定時間承擔(dān)還本付息義務(wù)的書面憑證。（2）債券的特點：收益性、風(fēng)險性、流動性、償還性。（3）債券的基本要素：面值、債務(wù)人和債權(quán)人、價格、還本期限、債券利率。此知識點目前還沒有直接命題，可以將債券的特點、基本要素理解記憶即可。18ppt課件第二章金融市場參與者和交易對象知識點16：*債券與股票的區(qū)別第一，表明的關(guān)系不同；第二，投資者的權(quán)利與義務(wù)不同；第三，收益決定不同；此知識點以簡答題的形式已經(jīng)考過，但還是要充分重視，特別是要能說清楚以上各點。19ppt課件第二章金融市場參與者和交易對象知識點17：*基金證券與股票、債券的共性（1）基金證券又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財產(chǎn)分配權(quán)的有價證券。（2）三者共性一。第一，三者均為證券投資；第二，基金份額的劃分類似于股票；第三，股票、債券是基金證券的投資對象。（3）區(qū)別。第一，投資地位不同。基金證券的持有人是基金的受益人，擁有投資收益分配的權(quán)利；第二，風(fēng)險程度不同，股票最大，債券最小，基金證券居中；第三，收益情況不同；第四，投資方式不同，基金證券是一種間接的證券投資方式；第五，投資回收方式不同，基金證券以類型的不同而有不同的回收方式。20ppt課件第二章金融市場參與者和交易對象知識點18：衍生金融工具（1）含義。又稱為金融衍生品，是指一類其價值依賴于原生性金融工具的金融產(chǎn)品。它既指一類特定的交易方式，又指由這種交易方式形成的一系列合約。（2）特點。衍生性、杠桿性、高風(fēng)險性、虛擬性。（3）主要種類。金融遠期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換。（4）功能。保值、價格發(fā)現(xiàn)。此知識點下，重點把握（1）（4），特別是對功能，要能舉例闡述保值與價格是怎樣實現(xiàn)的。21ppt課件第三章貨幣市場知識點19：貨幣市場定義、特征（1）貨幣市場是指以期限在1年以內(nèi)的金融資產(chǎn)為交易對象的短期金融市場，其主要功能是進行短期資金融通。（2）貨幣市場的風(fēng)險收益特征。貨幣市場具有風(fēng)險低、收益穩(wěn)定、流動性強的特點。第一，風(fēng)險主要有信用風(fēng)險與市場風(fēng)險兩種。第二，流動性是指金融工具迅速變?yōu)樨泿哦皇軗p失的能力。流動性與風(fēng)險性成正比。22ppt課件第三章貨幣市場知識點20：貨幣市場的主要參與者貨幣市場的參與者主要是機構(gòu)與專門從事貨幣市場業(yè)務(wù)的專業(yè)人員。機構(gòu)類參與者包括：中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、政府、企業(yè)；貨幣市場專業(yè)人員包括：經(jīng)紀人、交易商、承銷商。此知識點重點要求把握各參與者參與貨幣市場的主要目的，如央行是為了實現(xiàn)貨幣政策目標；商行是為了調(diào)劑資金頭寸等等。23ppt課件第三章貨幣市場知識點21：同業(yè)拆借市場（1）同業(yè)拆借市場是種類金融機構(gòu)之間進行短期資金借貸活動形成的市場。（2）同業(yè)拆借是典型的無形市場，參與者主要有：商業(yè)銀行、證券公司、財務(wù)公司、基金、保險公司。參與目的主要是調(diào)劑頭寸。（3）同業(yè)拆借市場交易方式采用無擔(dān)保的信用拆借方式，具體分直接拆借與間接拆借兩種。此知識點涵蓋教材一節(jié)內(nèi)容，大綱要求點也比較多，但不屬于命題重點。24ppt課件第三章貨幣市場知識點22：票據(jù)市場（1）票據(jù)的定義及其種類。票據(jù)是指出票人依法簽發(fā)的，約定自己或委托付款人在見票時或在指定日期向收款人或持票人無條件支付一定金額貨幣，并可以轉(zhuǎn)讓的有價證券。主要包括商業(yè)票據(jù)與銀行承兌票據(jù)兩類。（2）票據(jù)貼現(xiàn)市場是指銀行、貼現(xiàn)公司等金融機構(gòu)以貼現(xiàn)方式買進未到期票據(jù)，對持票人提供短期資金的市場。*（3）貼現(xiàn)率的計算及貼現(xiàn)的種類。此知識點大綱要求多，但實際考核少，重點把握貼現(xiàn)率的計算。25ppt課件第三章貨幣市場知識點23：短期政府債券市場指各級政府或由政府提供信用擔(dān)保的單位發(fā)行的短期債券。其發(fā)行目的有兩個：一是為央行公開市場運作提供工具；二是解決政府短期資金需求。短期政府債券利率。短期政府債券是一種典型的零息票債券，其利率計算公式為：

（面值-市價）/面值*360/到期天數(shù)26ppt課件第三章貨幣市場知識點24：可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場是由商業(yè)銀行發(fā)行的，可以在市場上轉(zhuǎn)讓的存款證明。其優(yōu)點表現(xiàn)在：使商業(yè)銀行不必被動地等待客戶上門存款，商業(yè)銀行可以采取主動出擊的方式，從而可以主動地進行資產(chǎn)和負債管理；可以使投資者隨時根據(jù)資金狀況，買進或賣出大額存單，調(diào)節(jié)自己的資產(chǎn)組合；使商業(yè)銀行資金來源的穩(wěn)定性提高。27ppt課件第三章貨幣市場知識點25：回購市場回購協(xié)議是指證券持有人在出售證券時與買方約定，雙方在將來某一日期由賣方以約定的價格，從買方手中購回相等數(shù)量的同品種證券，它分正回購與逆回購兩種?；刭徥袌鍪侵竿ㄟ^回購協(xié)議進行短期融資交易的市場，其參與同樣主要是各類金融機構(gòu)。28ppt課件第四章資本市場—股票市場知識點26：股票發(fā)行的目的股份公司發(fā)行股票的目的可以歸納為兩個方面：一是為股份公司的成立而發(fā)行股票；二是已成立的股份公司為改善經(jīng)營或滿足某種特定需要而發(fā)行股票，如改善資本結(jié)構(gòu)、維持或擴大經(jīng)營、滿足證券交易所的上市標準、促進合作或維護經(jīng)營支配權(quán)、股東分益。此知識點簡單識記即可。29ppt課件第四章資本市場—股票市場知識點27：*股票的發(fā)行方式根據(jù)不同分類方法，股票的發(fā)行方式分為：第一，公募發(fā)行與私募發(fā)行；第二，直接發(fā)行與間接發(fā)行；第三，有償增資、無償增資、搭配增資。此知識點中的前兩點已經(jīng)多次考過，一定要將其含義掌握，并能夠加以區(qū)分。30ppt課件第四章資本市場—股票市場知識點28：股票的承銷股票的承銷是將股票銷售業(yè)務(wù)委托給專門的金融中介機構(gòu)完成。股票的承銷方式有包銷和代銷兩種。承銷費用是指證券中介機構(gòu)因承擔(dān)發(fā)行證券的銷售工作而向發(fā)行公司收取的手續(xù)費。影響其高低的因素有：股票市場狀況、證券的發(fā)行規(guī)模、發(fā)行公司的信用狀況、是否首次發(fā)行、發(fā)行證券的種類、投資銀行的信譽狀況等。31ppt課件第四章資本市場—股票市場知識點29：*股票流通市場的組織形式與交易方式（1）組織形式：場內(nèi)交易、場外交易；（2）交易方式：現(xiàn)貨交易、期貨交易、保證金交易。此知識點經(jīng)常以名詞解釋形式考核，另要把握場內(nèi)與場外交易的特征。32ppt課件第四章資本市場—股票市場知識點30：股票市場的運作方式（1）股票交易的場內(nèi)市場。證券交易所的組織形式基本上分為會員制與公司制兩種；證券交易所的交易原則；證券交易所的交易單位。*（2）股票交易的場外市場。第一，場外交易的形式有：柜臺交易、第三市場、第四市場。這其中要把握各自的定義以及三者之間的區(qū)別。第二，場外交易的特點：交易對象廣泛、交易價格雙方議定、交易方式比較靈活，手續(xù)簡便，交易成本較低、交易場所分散。33ppt課件第四章資本市場—股票市場知識點31：*股票的價格與收益（1）股票的價格包括發(fā)行價格和轉(zhuǎn)讓價格兩種，股票的發(fā)行價格有平價、時價、中間價、折價四種；一般情況下，指在流通市場上的買賣價格，又稱股票行市。股票行市除了受預(yù)期股利收益和市場利率影響之外，還受經(jīng)濟因素、政治因素、市場因素、心理因素等影響。（2）股票價格指數(shù)是反映股票市場總體價格水平變動趨勢的尺度。（3）股票收益主要由所得利得和資本利得兩部分構(gòu)成；股票的收益具有不穩(wěn)定性與不固定性兩個特點。此知識點中重點關(guān)注股票行市的決定因素和股票收益率的計算。34ppt課件第五章資本市場—債券市場知識點32：債券發(fā)行的目的（1）政府債券的發(fā)行目的：平衡財政預(yù)算、為政府投資籌集資金、解決臨時性資金需要、歸還債務(wù)本息；（2）金融債券發(fā)行的目的：改善負債結(jié)構(gòu)，增強負債的穩(wěn)定性、獲得長期資金來源、擴大資產(chǎn)業(yè)務(wù)；（3）企業(yè)債券發(fā)行的目的：多渠道籌集資金、調(diào)節(jié)負債規(guī)模；此知識點可以同“貨幣市場參與者的目的”對比記憶。35ppt課件第五章資本市場—債券市場知識點33：債券發(fā)行的基本標準、發(fā)行條件、發(fā)行方式（1）債券發(fā)行的基本標準是指以債券形式籌資的主體所要具備的基本條件。一般包括：企業(yè)的財務(wù)指標、發(fā)行額度。*（2）債券的發(fā)行條件有許多內(nèi)容，主要有票面利率、計息方式、償還期限和發(fā)行價格等。（3）債券的發(fā)行方式：公募與私募發(fā)行、直接與間接發(fā)行、招標與非招標發(fā)行等。對于（1）目前還沒有直接命題，建議掌握概念即可；（2）中涉及的小知識點很多，可以把相關(guān)內(nèi)容多瀏覽。36ppt課件第五章資本市場—債券市場知識點34：*債券的信用評級與債券定價的影響因素（1）債券信用評級是指專門從事信用評級的機構(gòu)依據(jù)被廣大投資者和籌資者共同認可的標準，獨立對債券的信用等級進行評定的行為。（2）信用評級機構(gòu)評定債券等級時主要考慮三個因素：發(fā)行者的償債能力，重點考慮發(fā)行者的預(yù)期盈利、負債比例，能否按期還本付息；發(fā)行者的資信，重點考慮發(fā)行者在市場上的聲譽，歷次發(fā)行及償債情況；投資者承擔(dān)的風(fēng)險。（3）影響債券定價的因素主要有資金市場或金融市場上資金供求狀況、利率水平、發(fā)行公司的資信狀況、政府的金融政策，尤其是貨幣政策等。37ppt課件第五章資本市場—債券市場知識點35：*債券的價格與收益（1）債券的票面利率是指債券發(fā)行時在票面上載明的利率，其確定的依據(jù)主要有：債券期限的長短、債券的信用等級、支付利息的次數(shù)、銀行同期利率水平和現(xiàn)行市場利率水平、投資者的接受程度、債券主管當(dāng)局對債券票面利率的現(xiàn)行規(guī)定。（2）債券的轉(zhuǎn)讓價格是指在流通市場債券買賣雙方的成交價格，也可稱為債券行市。它由債券的理論價格決定：即由債券的期望值與市場利率水平?jīng)Q定。（3）債券的收益率衡量方法有三種：即期、到期和提前贖回收益率。38ppt課件第六章外匯與黃金市場知識點36：外匯市場概述（1）外匯市場可分為兩類：一類是有固定交易場所的有形外匯市場，另一類是沒有固定交易場所的無形外匯市場。（2）現(xiàn)代外匯市場的特征：全球化、復(fù)雜化、一體化。*（3）外匯市場的作用：實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移、為國際經(jīng)濟交易融通資金、提供外匯保值和投機的場所。此知識點較多地以簡答題的形式出現(xiàn)，因此將點把握下來，并進行一定理解。39ppt課件第六章外匯與黃金市場知識點37：外匯市場的構(gòu)成（1）外匯市場的主要參與者及其各自作用：商業(yè)銀行（處于核心）、中央銀行（參與者、操縱者、監(jiān)管者）、外匯經(jīng)紀人、外匯交易商、外匯的實際供應(yīng)者和需求者、外匯投機者（加速了流動性與價格的不穩(wěn)定性）。（2）外匯市場的層次，根據(jù)參與外匯買賣雙方的性質(zhì)，外匯市場可以劃分為零售市場和批發(fā)市場。此知識點更多的是以選擇題的形式出現(xiàn)。40ppt課件第六章外匯與黃金市場知識點38：*外匯市場的價格（1）匯率也稱匯價或外匯行市，是指一國貨幣兌換成另一國貨幣的比率。（2）匯率的標價方法有兩大類：直接標價法與間接標價法。（3）匯率的種類：固定與浮動、基礎(chǔ)與套算、即期與遠期、買入與賣出、官方與市場、名義與實際等。（這一部分涉及眾多概念，關(guān)鍵把各自區(qū)別把握好）（4）影響匯率變動的因素。41ppt課件第六章外匯與黃金市場知識點38：金本位制度下匯價的決定：鑄幣平價和黃金輸送點。布雷頓森林體系下的匯率決定：雙掛鉤政策。*不兌換紙幣制度下匯價的決定：國際收支差額、利率水平、通貨膨脹、財政貨幣政策、投機資本、政府的市場干預(yù)、一國經(jīng)濟實力，以及其他因素。此知識點如果學(xué)習(xí)過《國際金融》，則可以不用復(fù)習(xí)，否則需要認真對待，匯率決定可能會以論述題形式出現(xiàn)。42ppt課件第六章外匯與黃金市場知識點39：外匯市場的交易方式（1）即期外匯交易的概念、交易方式（電匯、信匯和票匯）；（2）遠期外匯交易的概念、交易方式（固定日期交割、擇期）、遠期外匯交易的報價方式；（3）掉期交易的概念。重點以名詞解釋的形式出現(xiàn)。43ppt課件第六章外匯與黃金市場知識點40：黃金市場（1）黃金市場的含義；（2）黃金價格的影響因素：世界經(jīng)濟周期發(fā)展趨勢的影響、通貨膨脹與利率對比關(guān)系、外匯價格變動、政治局勢與事件、石油價格變動的影響；（3）世界主要黃金市場的特點：倫敦、蘇黎世、美國、香港。此知識點僅（3）有過命題，整體不是考核重點所在。44ppt課件第七章金融衍生工具市場知識點41：金融衍生工具市場概述（1）定義；（2）推動其迅速發(fā)展的原因：金融自由化和金融市場的發(fā)展、經(jīng)濟運行不確定性的增強、科學(xué)技術(shù)和金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展；（3）金融衍生市場交易的作用：提供靈活方便的避險手段、也促成了巨大的世界性投機活動。45ppt課件第七章金融衍生工具市場知識點42：金融遠期市場（1）金融遠期合約的定義。是非標準化的，一般不在規(guī)范的交易所內(nèi)交易。（2）金融遠期交易主要有遠期外匯交易與遠期利率協(xié)議兩種。*（3）金融遠期交易的缺陷：不利于信息的交易和傳遞，不利于形成統(tǒng)一的市場價格，市場效率低；由于非標準化，遠期合約的流動性較差；沒有履約保證，違約風(fēng)險較大。46ppt課件第七章金融衍生工具市場知識點43：金融期貨市場（1）期貨合約的定義：標準化的合同。（2）期貨合約的特征：在交易所中進行、采取對沖交易無須實物交割、標準化的合同文本、期貨市場與現(xiàn)貨市場具有密切的價格關(guān)聯(lián)。（3）期貨訂單的類型：市價單、到價單、限價單、開盤和收盤單。（4）期貨交易的風(fēng)險防范機制：信用風(fēng)險采取保證金制度和“無負債”結(jié)算制度；市場風(fēng)險的防范采取價格限額。（5）金融期貨交易的功能：投機、套期保值、價格發(fā)現(xiàn)。47ppt課件第七章金融衍生工具市場知識點44：*期貨交易與期權(quán)交易的比較第一，交易場所不同，期權(quán)交易既可在場內(nèi)也可在場外，而期貨交易都在交易所內(nèi)交易。第二，交易雙方的關(guān)系不同。期權(quán)雙方權(quán)利不對等，而期貨交易權(quán)利雙方是對等的。第三，風(fēng)險分擔(dān)不同。期權(quán)交易中，買方風(fēng)險有限，盈利無限，賣方相反；期貨交易雙方的盈虧風(fēng)險都是無限的。第四，保證金交納不同。期權(quán)交易中只需賣方交納保證金，而期貨交易中，雙方都需交納保證金。第五，價格波動限制不同。期權(quán)交易無每日價格幅度限制，而期貨交易有限制。此知識點可以多選、簡答、論述等多種方式考核，要引起足夠重視。48ppt課件第七章金融衍生工具市場知識點45：金融期權(quán)市場（1）定義。（2）要素：參加者（期權(quán)買入者、賣出者、中介經(jīng)紀商）、期權(quán)費、執(zhí)行價格等。*（3）期權(quán)交易雙方的盈虧分析。*（4）金融期權(quán)交易與金融期貨交易的比較：交易場所、交易雙方的關(guān)系、風(fēng)險分擔(dān)、保證金、價格波動。此知識點，特別是關(guān)于期權(quán)特征，經(jīng)常以選擇題的形式出現(xiàn)；另就（4）可能以簡答題形式出現(xiàn)。49ppt課件第七章金融衍生工具市場知識點46：金融互換市場（1）概念：交易雙方約定在合約有效期內(nèi)，以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按照約定的支付率相互交換一系列現(xiàn)金流的合約。（2）互換與掉期的區(qū)別：表現(xiàn)形式不同、交易場所不同、期限不同、業(yè)務(wù)操作不同、目的不同。（3）互換交易市場的主要業(yè)務(wù)：利率互換與貨幣互換。重點把握（1）、（2）。50ppt課件第八章證券投資基金知識點47：*證券投資基金的概念、特點、功能、及其發(fā)行（1）概念：間接投資方式。（2）特點：分散投資，分散風(fēng)險；專家經(jīng)營，科學(xué)化管理；流動性高，變現(xiàn)力強；規(guī)模經(jīng)營，降低成本。（3）功能：資源的優(yōu)化配置、有利于發(fā)揮機構(gòu)投資者的作用、降低金融風(fēng)險、促進金融創(chuàng)新。（4）基金發(fā)行內(nèi)容包括：發(fā)行方式、發(fā)行價格、發(fā)行費用、發(fā)行期限，見教材287-291頁。重點把握發(fā)行方式與發(fā)行費用。51ppt課件第八章證券投資基金知識點48：*證券投資基金的分類（1）按規(guī)模是否固定分為封閉與開放式基金：定義、兩者區(qū)別。（2）按組織形式分為公司型與契約型基金：定義。（3）按投資對象分為：股票、國債、債券、貨幣市場、期貨、期權(quán)等基金。（4）按國際特點分為在岸與離岸基金兩類。重點把握（1）、（2），可能會以多種題型出現(xiàn)。52ppt課件第八章證券投資基金知識點49：證券投資基金當(dāng)事人及其相互關(guān)系（1）當(dāng)事人主要有：基金管理人、基金托管人、基金份額持有人、基金服務(wù)機構(gòu)。（2）當(dāng)事人之間的關(guān)系：見教材283頁。此知識點往年沒有命題，簡單了解即可。53ppt課件第八章證券投資基金知識點50：證券投資基金的運作與投資及其他（1）證券投資基金的運作：封閉式采取交易方式，開放式采取申購與贖回的方式。（2）證券投資基金的投資：投資范圍、投資目標（成長型基金與收入型基金比較）。（3）證券投資基金的價格與收益。（4）證券投資基金的費用和稅收。（3）、（4）做為教材的兩節(jié)，歷年考試中涉及內(nèi)容不多，大家可以簡單看看。54ppt課件第九章風(fēng)險、收益與資產(chǎn)定價知識點51：貨幣的時間價值及利率（1）貨幣的時間價值就是在一定時間內(nèi)由于投資而帶來的貨幣增值。（2）利率及其類別。重點把握名義利率與實際利率。55ppt課件第九章風(fēng)險、收益與資產(chǎn)定價知識點52：終值、現(xiàn)值和貼現(xiàn)率（1）終值、現(xiàn)值和貼現(xiàn)率的定義。（2）有關(guān)計算。（大綱要求，但由于不出現(xiàn)專門計算題，因此可以放棄）56ppt課件第九章風(fēng)險、收益與資產(chǎn)定價知識點53：影響證券價格波動的因素影響價值變動的因素從本質(zhì)上決定了證券價格的變動，具體來說就是未來現(xiàn)金流和貼現(xiàn)率的變動影響證券價值進而影響證券價格波動。除此之外，如法律規(guī)定的變化、宏觀經(jīng)濟政策的變化等也會影響證券價格?？赡軙灾饔^題的形式出現(xiàn)，到時注意適當(dāng)展開。57ppt課件第九章風(fēng)險、收益與資產(chǎn)定價知識點54：市場效率假說根據(jù)市場能夠有效利用的信息范圍和利用信息的成本，將資本市場的效率分為弱有效、中度有效和強有效三種。重點把握資本市場三種效率的含義，應(yīng)對選擇題與名詞解釋。58ppt課件第十章證券投資分析知識點55：*證券投資的一般原理（1）金融市場投資的含義：廣義指投資各種金融工具，狹義主要指對有價證券。（2）證券投資的基本原理：第一，風(fēng)險收益均衡原理，指從平均的角度看，投資的收益和風(fēng)險是相匹配的事實。第二，交易的兩面性原理，指在一段時間內(nèi)，證券二級市場上的盈利總額總是與虧損總額一致。第三，搭便車原理，指交易人不必主動思考投資策略，而是簡單跟隨市場贏家行動的一種投資行為。第四，信息傳遞原理，指所有市場參與者的行為均會傳遞信息。59ppt課件第十章證券投資分析知識點56：證券投資分析的主要方法（1）基礎(chǔ)分析：基礎(chǔ)分析法的基本觀點是認為證券存在內(nèi)在價值，基礎(chǔ)分析就是采用適當(dāng)?shù)姆椒▽ふ易C券內(nèi)在價值，常用的方法是未來現(xiàn)金流現(xiàn)值法以及市盈率法。（2）影響證券價值變化的因素：宏觀經(jīng)濟因素、行業(yè)因素、企業(yè)內(nèi)部因素。*（3）技術(shù)分析：相信證券未來價格表現(xiàn)完全可以從過去的價格表現(xiàn)中推測出來，它是建立在三個假設(shè)之上的，一是市場行為包含一切信息，二是價格沿趨勢運動，三是歷史會重演。此知識點會以多種方式考核，并且每年基本都要涉及。60ppt課件第十章證券投資分析知識點57：基礎(chǔ)分析的三個組成部分（1）宏觀經(jīng)濟分析。主要分析宏觀經(jīng)濟指標和經(jīng)濟政策對于相關(guān)行業(yè)與相關(guān)企業(yè)盈利能力的影響；（2）行業(yè)分析。主要分析相關(guān)行業(yè)所處的市場類型、生命周期、行業(yè)結(jié)構(gòu)、行業(yè)風(fēng)險、行業(yè)業(yè)績；（3）企業(yè)價值分析。主要包括企業(yè)財務(wù)指標分析、企業(yè)產(chǎn)品與市場分析、企業(yè)風(fēng)險分析等。企業(yè)分析必須以前兩者分析為基礎(chǔ)。61ppt課件第十一章金融市場管理知識點58：*金融市場管理概述（1）含義：包括兩層含義，一是指金融市場監(jiān)管，一是指金融市場的自律性管理。（2）金融市場監(jiān)管的一般性原則：全面性原則、效率性原則、三公原則。（3）理論依據(jù)：公共利益論、金融風(fēng)險論、保護債權(quán)論。（4）管理的手段：經(jīng)濟、法律、行政三種，其中應(yīng)該以法律與經(jīng)濟為主，行政手段為輔。62ppt課件第十一章金融市場管理知識點59：證券市場的管理（1）含義。（2）原則：依法管理、保護投資者利益、三公原則、國家監(jiān)督與自律相結(jié)合等原則。（3）監(jiān)管的主要內(nèi)容：發(fā)行市場的監(jiān)管（證券發(fā)行的審核制度）、交易市場的監(jiān)管、經(jīng)營機構(gòu)的監(jiān)管、對從業(yè)人員的監(jiān)管、對交易所的監(jiān)管、對投資者的監(jiān)管、對欺詐行為的監(jiān)管（操縱市場、內(nèi)幕交易的監(jiān)管）。63ppt課件第十一章金融市場管理知識點60：外匯市場的管理（1）含義。（2）主要內(nèi)容：貿(mào)易外匯管理、其他外匯收支管理、資本輸出入管理。64ppt課件第十二章世界主要金融市場知識點61：倫敦金融市場概述倫敦金融市場的特點：第一，聚集了眾多歷史悠久、實力雄厚的金融機構(gòu)，市場規(guī)模世界第一；第二，擁有完善的配套服務(wù)，能夠高效運行；第三，經(jīng)營方式靈活，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，業(yè)務(wù)范圍遍及全球。65ppt課件