如何在不同階段設(shè)計股權(quán)結(jié)構(gòu)

如何在不同階段設(shè)計股權(quán)結(jié)構(gòu)?在企業(yè)的發(fā)展過程中，一定會發(fā)生由于利益導致的種種沖突，而一些企業(yè)股權(quán)的不合理設(shè)計，造成了企業(yè)內(nèi)部矛盾的加劇，導致企業(yè)無法正常運轉(zhuǎn)，甚至會導致企業(yè)的敗落，因此合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)是企業(yè)能夠穩(wěn)定發(fā)展的前提，也是維持企業(yè)內(nèi)部和諧的關(guān)鍵因素。如何在不同階段設(shè)計股權(quán)結(jié)構(gòu)?接下來就帶大家看看吧!!!在企業(yè)的發(fā)展過程中，一定會發(fā)生由于利益導致的種種沖突，而一些企業(yè)股權(quán)的不合理設(shè)計，造成了企業(yè)內(nèi)部矛盾的加劇，導致企業(yè)無法正常運轉(zhuǎn)，甚至會導致企業(yè)的敗落，因此合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)是企業(yè)能夠穩(wěn)定發(fā)展的前提，也是維持企業(yè)內(nèi)部和諧的關(guān)鍵因素。如何在不同階段設(shè)計股權(quán)結(jié)構(gòu)?1、初創(chuàng)期：股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計要保證可放可收，可進可退，創(chuàng)始人擁有百分之六十七的股權(quán)比例。企業(yè)在初創(chuàng)期，資源、實力、優(yōu)秀人才、資金相對來說處于弱勢。在這個階段做股權(quán)設(shè)計，最重要的目的是留住人才。中小企業(yè)在初創(chuàng)期設(shè)計股權(quán)結(jié)構(gòu)，要保證可放可收，可進可退。在企業(yè)初創(chuàng)期，企業(yè)管理在每個方面都還不完善，無法獨當一面，這時創(chuàng)始人擁有企業(yè)百分之六十七的股權(quán)是最好股權(quán)結(jié)構(gòu)，不但能夠順利落實有關(guān)政策，還能保證企業(yè)正常運行。剩下的百分之三十三可留作后續(xù)員工的股權(quán)激勵。2、成長期：股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計要保證管理型統(tǒng)籌，創(chuàng)始人擁有百分之二十五的股權(quán)比例。當企業(yè)進入發(fā)展期，創(chuàng)始人各方面的能力都在持續(xù)提高，這時創(chuàng)始人需要對企業(yè)的未來進行戰(zhàn)略思考。這個時候，創(chuàng)始人可以選擇把手里的股份釋放出一些，把股權(quán)分給核心管理者和技術(shù)人才等。在公司發(fā)展期，倘若創(chuàng)始人想要達到相對控股，手里的股份最少要有百分之五十之上，百分之五十二的股權(quán)比例為最好，這主要是為今后企業(yè)上市考慮的。倘若創(chuàng)始人想要達到企業(yè)上市，在企業(yè)融資的過程中，創(chuàng)始人的股份必定會進行數(shù)次稀釋，若數(shù)次稀釋控股少于百分之三十四，就喪失一票否決權(quán)，容易被其他股東踢出局。3、擴張期:股權(quán)設(shè)計要保證防御型統(tǒng)籌，創(chuàng)始人擁有1/3的股權(quán)比例結(jié)構(gòu)當企業(yè)發(fā)展到一定的規(guī)模時，需要進行股權(quán)激勵，以吸引更多的優(yōu)秀人才加入，這時創(chuàng)始人股權(quán)進行更進一步稀釋。創(chuàng)始人把股權(quán)控制在百分之三十四之上，代表著創(chuàng)始人擁有企業(yè)的重大事件否決權(quán)，這樣的結(jié)構(gòu)被稱作防御型統(tǒng)籌。股東大會或者股東在作出重大決策時，需要讓大部分股東通過才可以起效。“大部分”的意思是代表股份總數(shù)的2/3之上的股東出席，并由出席會議的擁有2/3之上表決權(quán)的股東允許即可通過，例如在面臨收購、公司合并、重組、解散等問題時。當創(chuàng)始人擁有三分之一的股權(quán)比例時，便代表著能夠?qū)Υ耸逻M行否決。4、成熟期:要考慮股權(quán)的多輪融資，在未來股權(quán)結(jié)構(gòu)上需要再靈活一些企業(yè)到了發(fā)展的成熟期，在擴張市場份額、招賢納士、上市、引入融資等過程中，會再一次遇到股權(quán)稀釋的問題。從企業(yè)的發(fā)展規(guī)律看來，中小企業(yè)通常會經(jīng)歷五個股權(quán)融資階段：創(chuàng)辦→獲得天使投資→獲得風險投資→Pre-IPO融資→IPO，其中，獲得風險投資也許不僅僅一輪。因為資本進入和員工持股等原因，中小企業(yè)的創(chuàng)始人團隊的股權(quán)比例會伴隨著企業(yè)規(guī)模的擴張而降低，而資本方的控股比例在提升。所以，中小企業(yè)在IPO之前就需要考慮多輪融資對股權(quán)的稀釋，慎重分配股去哪，這樣在未來股權(quán)結(jié)構(gòu)上才可以對癥下藥。5、上市：拆分板塊上市企業(yè)到了上市階段，規(guī)模比較大，可以考慮將企業(yè)區(qū)劃為幾個板塊。例如拆分子公司在新三板掛牌融資，便于把企業(yè)做新做活，或進行收購等，企業(yè)