陳雨露《國(guó)際金融》（第4版）配套題庫(kù)【名?？佳姓骖}（視頻講解）＋課后習(xí)題＋章節(jié)練習(xí)＋模擬試題】

第一部分名校考研真題[視頻講解]一、單選題1假設(shè)2012年1月8日外匯市場(chǎng)匯率行情如下：倫敦市場(chǎng)1英鎊=42美元，紐約市場(chǎng)1美元=58加元，多倫多市場(chǎng)100英鎊=220加元，如果一個(gè)投機(jī)者投入100萬(wàn)英鎊套匯，那么（）。（中央財(cái)經(jīng)大學(xué)2012金融碩士）A．有套匯機(jī)會(huì)，獲利98萬(wàn)英鎊B．有套匯機(jī)會(huì)，獲利98萬(wàn)美元C．有套匯機(jī)會(huì)，獲利98萬(wàn)加元D．無(wú)套匯機(jī)會(huì)，獲利為零【答案】A查看答案【解析】若投機(jī)者投入100萬(wàn)英鎊，那么他在倫敦市場(chǎng)可以換取142萬(wàn)美元，然后進(jìn)入紐約市場(chǎng)，142美元?jiǎng)t可兌換142×58=236（萬(wàn)加元），最后進(jìn)入多倫多市場(chǎng)則可兌換236/2=198（萬(wàn)英鎊），因此有套匯機(jī)會(huì)，獲利198-100=98（萬(wàn)英鎊）。2一般來(lái)說(shuō)，一國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)巨額順差會(huì)使其（）。（暨南大學(xué)2011金融碩士）A．貨幣疲軟B．貨幣堅(jiān)挺C．通貨緊縮D．利率下跌【答案】B查看答案【解析】國(guó)際收支巨額順差會(huì)使外匯供過(guò)于求，使本國(guó)貨幣堅(jiān)挺，本幣匯率升值。3認(rèn)為匯率要受兩國(guó)貨幣量制約，從而把匯率與貨幣政策聯(lián)系起來(lái)的學(xué)說(shuō)是（）。（中央財(cái)大2007研）A．購(gòu)買力平價(jià)說(shuō) B．金融資產(chǎn)說(shuō)C．貨幣分析說(shuō) D．國(guó)際借貸說(shuō)【答案】C查看答案【解析】貨幣分析說(shuō)是以購(gòu)買力平價(jià)理論為基礎(chǔ)以發(fā)展的。按照貨幣數(shù)量論的劍橋方程式，兩國(guó)貨幣供給量可分別表示為：本國(guó)貨幣供給量：M=kPY某外國(guó)貨幣供給量：M1=k1P1P1式中，P和P1分別為本國(guó)與某外國(guó)的物價(jià)水平；Y和Y1分別為本國(guó)和某外國(guó)實(shí)際國(guó)民生產(chǎn)總值；k和k1分別為本國(guó)和某外國(guó)貨幣供應(yīng)量的系數(shù)；M和M1分別為本國(guó)和某外國(guó)貨幣供應(yīng)量。按購(gòu)買力平價(jià)公式，可得：貨幣分析說(shuō)認(rèn)為匯率要受兩國(guó)貨幣供給量的制約，從而把匯率與貨幣政策聯(lián)系起來(lái)。4如果征收“托賓稅”，其目的在于（）。（金融聯(lián)考2007）A．抑制外匯投機(jī) B．抑制通貨膨脹C．調(diào)節(jié)國(guó)際收支 D．減少財(cái)政赤字【答案】A查看答案【解析】在管理短期資本流動(dòng)方面，最突出的建議就是對(duì)短期資本流動(dòng)課稅，這種稅為托賓稅。托賓稅的益處是有助于減輕國(guó)際投機(jī)對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的支配程度，而且對(duì)貿(mào)易和長(zhǎng)期投資不會(huì)有太大的沖擊。5當(dāng)美元指數(shù)下降時(shí)，（）。（中央財(cái)大2010研）A．美國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)力提高，德國(guó)投資者投資于美元付息資產(chǎn)的本幣收益率降低B．美國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)力提高，德國(guó)投資者投資于美元付息資產(chǎn)的本幣收益率上升C．美國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)力降低，德國(guó)投資者投資于美元付息資產(chǎn)的本幣收益率降低D．美國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)力降低，德國(guó)投資者投資于美元付息資產(chǎn)的本幣收益率上升【答案】A查看答案【解析】美元指數(shù)下降意味著美元貶值，美國(guó)出口產(chǎn)品的價(jià)格相對(duì)降低，出口競(jìng)爭(zhēng)力提高，而德國(guó)投資者投資于美元付息資產(chǎn)收到的利息和本金以本幣表示都減少，因而本幣收益率降低。6美式期權(quán)是指期權(quán)的執(zhí)行時(shí)間（）。（中央財(cái)大2010研）A．只能在到期日B．可以在到期日之前的任何時(shí)候C．可以在到期日或到期日之前的任何時(shí)候D．不能隨意改變【答案】C查看答案【解析】期權(quán)分美式期權(quán)和歐式期權(quán)權(quán)。按照美式期權(quán)，買方可以在期權(quán)的有效期內(nèi)任何時(shí)間行使權(quán)利或者放棄行使權(quán)利；按照歐式期權(quán)，期權(quán)買方只可以在合約到期時(shí)行使權(quán)利。7采用間接標(biāo)價(jià)法的國(guó)家是（）。（浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院2011金融碩士）A．日本B．美國(guó)C．法國(guó)D．中國(guó)【答案】B查看答案【解析】間接標(biāo)價(jià)法是以一定數(shù)量的本國(guó)貨幣單位為基準(zhǔn)，用折合成多少外國(guó)貨幣單位來(lái)表示。英國(guó)一直采用這一標(biāo)價(jià)法，美國(guó)從1978年9月1日起也改用間接標(biāo)價(jià)法。ACD三項(xiàng)都采用的直接標(biāo)價(jià)法。8根據(jù)貨幣主義（彈性價(jià)格）匯率理論，下列哪一經(jīng)濟(jì)事件可能導(dǎo)致美元對(duì)日元貶值？（）（中央財(cái)大2011金融碩士）A．美聯(lián)儲(chǔ)提高利率，實(shí)行緊縮性貨幣政策B．日本發(fā)生嚴(yán)重通貨膨脹C．美國(guó)實(shí)際國(guó)民收入呈上升趨勢(shì)D．美國(guó)提高對(duì)日本進(jìn)口品的關(guān)稅【答案】C查看答案【解析】按照貨幣數(shù)量論的劍橋方程式，兩國(guó)貨幣供給量可分別表示為：本國(guó)貨幣供給量，M=kPY，外國(guó)貨幣供給量：M1=k1P1Y1。式中，P和P1分別為本國(guó)與某外國(guó)的物價(jià)水平；Y和Y1分別為本國(guó)和某外國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總值；M和M1分別為本國(guó)和某外國(guó)貨幣供應(yīng)量。按購(gòu)買力平價(jià)公式，可得：貨幣分析說(shuō)認(rèn)為匯率要受兩國(guó)貨幣供給量的制約，從而把匯率與貨幣政策聯(lián)系起來(lái)。9下面關(guān)于外匯看跌期權(quán)的表述中，錯(cuò)誤的是（）。（南京大學(xué)2011金融碩士）A．合約買方擁有賣出外匯的權(quán)利B．合約買方擁有買入外匯的權(quán)利C．合約賣方承擔(dān)買入外匯的義務(wù)D．合約買方支付的期權(quán)費(fèi)不能收回【答案】B查看答案【解析】外匯看跌期權(quán)的買方擁有賣出外匯的權(quán)力，在買方執(zhí)行合約時(shí)期權(quán)賣方承擔(dān)買入外匯的義務(wù)，若買方放棄執(zhí)行合約其支付的期權(quán)費(fèi)也不能收回。10最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)該是（）的最低點(diǎn)。（浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院2011金融碩士）A．負(fù)債資本成本B．所有者權(quán)益成本C．加權(quán)平均資本成本D．機(jī)會(huì)成本【答案】C查看答案11一項(xiàng)資產(chǎn)的β值為1.25，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3.25%，市場(chǎng)指數(shù)收益率為8.75%，則該項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期收益率為（）。（暨南大學(xué)2011金融碩士）A．10.125%B．2%C．15%D．13.25%【答案】A查看答案【解析】根據(jù)CAPM模型，股票的期望收益率為：RS=RF+β×(RM-RF)=3.25%+1.25×(8.75%-3.25%)=10.125%12下列哪個(gè)不是CAPM的假設(shè)？（）（中央財(cái)大2011金融碩士）A．投資者風(fēng)險(xiǎn)厭惡，且其投資行為是使其終期財(cái)富的期望效用最大B．投資者是價(jià)格承受者，即投資者的投資行為不會(huì)影響市場(chǎng)上資產(chǎn)的價(jià)格運(yùn)動(dòng)C．資產(chǎn)收益率滿足多因子模型D．資本市場(chǎng)上存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，且投資者可以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率無(wú)限借貸【答案】C查看答案【解析】套利定價(jià)理論（APT）假設(shè)資產(chǎn)收益率滿足多因子模型。套利定價(jià)模型的優(yōu)點(diǎn)之一是它能夠處理多個(gè)因素，而資本資產(chǎn)定價(jià)模型就忽略了這一點(diǎn)。根據(jù)套利定價(jià)的多因素模型，收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系可以表示為：式中，β1代表關(guān)于第一個(gè)因素的貝塔系數(shù)，β2代表關(guān)于第二個(gè)因素的貝塔系數(shù)，依此類推。13某公司去年的每股收益是0.2元，分紅率是60%，新股票項(xiàng)目的期貨回報(bào)率是20%，公司股票的beta是1.2。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是6%