第六章-表外業(yè)務(wù)(商業(yè)銀行管理-復(fù)旦大學(xué))資料課件

第六章表外業(yè)務(wù)第六章表外1第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述一、表外業(yè)務(wù)的涵義表外業(yè)務(wù):商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)是相對于表內(nèi)業(yè)務(wù)而言，是指商業(yè)銀行所從事的按通行的會計準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負債總額的經(jīng)營活動。狹義的表外業(yè)務(wù):指那些不列入資產(chǎn)負債表，不涉及資產(chǎn)負債表內(nèi)金額的變動，與資產(chǎn)項目和負債項目密切相關(guān)，并在一定條件下會轉(zhuǎn)為表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。我國《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》中定義，中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。

第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述一、表外業(yè)務(wù)的涵義2第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述根據(jù)巴塞爾委員會提出的要求，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)可以分為兩大類：一是或有債權(quán)/債務(wù)類表外業(yè)務(wù)：此類業(yè)務(wù)即狹義的表外業(yè)務(wù)，它在一定條件下可以轉(zhuǎn)化為表內(nèi)資產(chǎn)或負債業(yè)務(wù)。此類業(yè)務(wù)主要包括貸款承諾、擔(dān)保和金融衍生工具類業(yè)務(wù)。二是金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行的這類業(yè)務(wù)活動是無風(fēng)險的服務(wù)活動。銀行只提供金融服務(wù)而不承擔(dān)任何資金損失的風(fēng)險，目的是收取手續(xù)費，不構(gòu)成銀行的或有債權(quán)債務(wù)。

第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述根據(jù)巴塞爾委員會提出的要求，商業(yè)銀行3第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述根據(jù)我國《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，我國中間業(yè)務(wù)可分為九大類：（一）支付結(jié)算類中間業(yè)務(wù)，包括國內(nèi)外結(jié)算業(yè)務(wù)；（二）銀行卡業(yè)務(wù)，包括信用卡和借記卡業(yè)務(wù)；（三）代理類中間業(yè)務(wù)，包括代理證券業(yè)務(wù)、代理保險業(yè)務(wù)、代理金融機構(gòu)委托、代收代付等；（四）擔(dān)保類中間業(yè)務(wù)，包括銀行承兌匯票、備用信用證、各類銀行保函等；（五）承諾類中間業(yè)務(wù)，主要包括貸款承諾業(yè)務(wù)；（六）交易類中間業(yè)務(wù)，例如遠期外匯合約、金融期貨、互換和期權(quán)等；（七）基金托管業(yè)務(wù)，例如封閉式或開放式投資基金托管業(yè)務(wù)；（八）咨詢顧問類業(yè)務(wù)，例如信息咨詢、財務(wù)顧問等；（九）其他類中間業(yè)務(wù)，例如保管箱業(yè)務(wù)等第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述根據(jù)我國《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》4第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述二、表外業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述二、表外業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r5第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述6第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述7第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述8第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述表5香港上海匯豐銀行和德意志銀行收入結(jié)構(gòu)情況第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述表5香港上海匯豐銀行和德意志銀行收9第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述三、表外業(yè)務(wù)發(fā)展的原因（一）規(guī)避資本管制，增加盈利來源（二）適應(yīng)金融環(huán)境的變化融資證券化利率市場化（三）轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險（四）適應(yīng)客戶對銀行服務(wù)多樣化的需要（五）商業(yè)銀行的自身優(yōu)勢（六）科技進步的推動。第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述三、表外業(yè)務(wù)發(fā)展的原因10第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述四、中國開展表外業(yè)務(wù)的分析（一）發(fā)展概況我國《商業(yè)銀行法》第三條中規(guī)定了商業(yè)銀行可以經(jīng)營包括辦理國內(nèi)外結(jié)算、發(fā)行銀行卡、代理發(fā)行政府債券和外匯買賣、代收代付款項及代理保險業(yè)務(wù)、保管箱服務(wù)等在內(nèi)的中間業(yè)務(wù)。我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)已成為各商業(yè)銀行業(yè)務(wù)競爭和創(chuàng)新的重要領(lǐng)域。2002年中資商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比重為3.8%，2003達5.63%，2004年約為8%左右。1995年到2004年十年間，工、農(nóng)、中、建四大銀行境內(nèi)機構(gòu)中間業(yè)務(wù)收入由69億元增加到389億元，年均增長25.6%。第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述四、中國開展表外業(yè)務(wù)的分析11第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述（二）存在的主要問題中間業(yè)務(wù)品種少、手段單一。運作不規(guī)范，缺乏完整系統(tǒng)的科學(xué)管理。非理性競爭現(xiàn)象突出，低層次競爭較為普遍。發(fā)展不平衡。對經(jīng)營效益貢獻仍然不足。中間業(yè)務(wù)風(fēng)險認識與計量不夠。專業(yè)人才及科技支撐力度不夠。第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述（二）存在的主要問題12第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述（三）發(fā)展措施調(diào)整戰(zhàn)略重點。規(guī)范銀行內(nèi)部管理，優(yōu)化中間業(yè)務(wù)管理部門。加快產(chǎn)品創(chuàng)新，嚴密防范銀行風(fēng)險。加強監(jiān)管，鼓勵和支持銀行開展中間業(yè)務(wù)。加強同業(yè)合作，完善行業(yè)協(xié)作機制。注重人才培養(yǎng)，提高專業(yè)人員素質(zhì)。第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述（三）發(fā)展措施13第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)與貿(mào)易相關(guān)的或有負債。擔(dān)保類中間業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行為客戶債務(wù)清償能力提供擔(dān)保，承擔(dān)客戶違約風(fēng)險的業(yè)務(wù)。主要包括銀行承兌匯票、備用信用證、各類保函等。一、備用信用證主要指開證行應(yīng)借款人的要求，以放款人作為信用證的受益人，并向借款人（申請人）收取一定傭金而開立的一種特殊信用證。其實質(zhì)是對借款人的一種擔(dān)保行為，保證在借款人破產(chǎn)或不能及時履行義務(wù)的情況下，由開證行向受益人及時支付本利。一般來講，備用信用證涉及三方當(dāng)事人：開證人（Issuer，通常是一家銀行或保險公司）申請人（AccountParty，即借款人）受益人（Beneficiary，放款人或其他投資者）。

第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)與貿(mào)易相關(guān)的或有負債。14第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)（一）備用信用證的類型可撤銷的備用信用證（RevocableSCL）：是指附有申請人財務(wù)狀況出現(xiàn)某種變化時可撤銷和修改條款的備用信用證，這種信用證旨在保護開證行的利益。不可撤銷的備用信用證（IrrevocableSCL）：開證行不可以單方面撤銷或修改信用證。對受益人來說，開證行不可撤銷的付款承諾使其有了可靠的收款保障。第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)（一）備用信用證的類型15第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)（二）備用信用證的作用1.對于借款人來說，利用備用信用證可使其由較低的信用等級上升到一個較高的信用等級，在融資中處于一個有利的地位，可以較低的成本獲得資金。2.對于開證行而言：（1）備用信用證業(yè)務(wù)的成本較低。（2）備用信用證可給銀行帶來較高的盈利。3.對受益人來說，備用信用證使受益人獲得很高的安全性，特別是在交易雙方不很熟悉時，更顯示出這種安全性的重要。第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)（二）備用信用證的作用16第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)(三)備用信用證的交易程序訂立合同；申請開證；開證與通知；審核與修改；執(zhí)行合同；支付和求償。第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)(三)備用信用證的交易程序17第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)二、商業(yè)信用證是國際貿(mào)易結(jié)算中的一種重要方式，指進口商請求當(dāng)?shù)劂y行開出的一種證書，授權(quán)出口商所在地的另一家銀行通知出口商，在符合信用證規(guī)定的條件下，愿意承兌或付款承購出口商交來的匯票單據(jù)。其實質(zhì)就是進出口雙方簽訂合同以后，進口商主動請求進口地銀行為自己的付款責(zé)任做出的保證。第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)二、商業(yè)信用證18第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)1.信用證的特點開證銀行負第一性付款責(zé)任信用證是一種獨立文件信用證業(yè)務(wù)一切都以單據(jù)為準(zhǔn)，而不以貨物為準(zhǔn)。2.商業(yè)信用證的作用提高了進口商的資信度對出口商來說，出口收款有了較大保障對開證行來說，不占用自有資金而獲得手續(xù)費收入。第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)1.信用證的特點19第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)3.商業(yè)信用證的交易程序開證人申請開立開證行開立信用證通知行通知信用證審查與修改信用證交單議付開證人付款贖單第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)3.商業(yè)信用證的交易程序20第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)三、銀行承兌匯票業(yè)務(wù)銀行承兌匯票是指由公司、企業(yè)或個人開立的以銀行為付款人并經(jīng)付款銀行承兌的遠期匯票。在這種業(yè)務(wù)中付款銀行為付款人提供了擔(dān)保，因此也成為銀行的一項表外業(yè)務(wù)。1.銀行承兌匯票的辦理程序1）

國內(nèi)貿(mào)易銀行承兌匯票的流程：第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)三、銀行承兌匯票業(yè)務(wù)21（1）銷貨方（收款人）簽發(fā)的銀行承兌匯票程序

銷貨人購貨人(承兌申請人)購貨人開戶行（承兌銀行）

銷貨人開戶行

①出票⑤回票

②申請承兌

③簽訂契約

④銀行承兌

⑥交存票款

⑧銀行清算

⑦委托收款

⑨通知入帳

（1）銷貨方（收款人）簽發(fā)的銀行承兌匯票程序銷貨人購貨人(22（2）購貨人（付款人）簽發(fā)的銀行承兌匯票程序

銷貨人購貨人(承兌申請人)購貨人開戶行（承兌銀行）

銷貨人開戶行

④送交匯票①申請承兌②簽訂契約③銀行承兌

⑤交存票款⑦銀行清算

⑥委托收款⑧通知入帳

（2）購貨人（付款人）簽發(fā)的銀行承兌匯票程序銷貨人購貨人(23第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)2）國際貿(mào)易銀行承兌匯票的流程在國際貿(mào)易中，銀行承兌匯票的使用是與信用證相結(jié)合的，既可由進口商申請承兌，也可由出口商申請承兌。進口商申請承兌的做法是：進出口合同簽訂以后，由進口商向銀行開出匯票，并提交給該銀行承兌。銀行承兌該匯票后，進口商將匯票交給出口商，出口商可將匯票貼現(xiàn)，或在金融市場出售。出口商申請承兌的做法是：進出口商簽訂合同后，進口商請求其開戶行對出口商提供承兌信用。出口商發(fā)送貨物后，向該銀行開出承兌匯票，通過自己的開戶行將匯票轉(zhuǎn)交給進口商銀行，該銀行接到匯票進行承兌，然后再通過出口商銀行將承兌匯票交給出口商，出口商可在其開戶行或其他銀行貼現(xiàn)，或在金融市場出售。第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)2）國際貿(mào)易銀行承兌匯票的流程24第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)承諾類中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在未來某一日期按照事前約定的條件向客戶提供約定信用的業(yè)務(wù)，主要包括貸款承諾和票據(jù)發(fā)行便利。一、貸款承諾1.貸款承諾的定義貸款承諾是指銀行承諾客戶在未來一定的時期內(nèi)，按照雙方事先確定的條件，應(yīng)客戶的要求，隨時提供不超過一定限額的貸款。這里所說的“事先確定的條件”通常包括貸款利率的計算方式、貸款的期限以及貸款的使用方向等。在貸款承諾下，銀行為客戶提供了一種保證，使其在未來一段時間內(nèi)肯定可以獲得所需要的貸款，銀行則收取一定的費用作為提供這種保證的補償。貸款承諾是典型的含有期權(quán)的表外業(yè)務(wù)。第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)承諾類中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在未來某一日25第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)包括可撤銷承諾和不可撤銷承諾兩種?？沙蜂N承諾附有客戶在取得貸款前必須履行的特定條款，在銀行承諾期內(nèi)，客戶如沒有履行條款，則銀行可撤銷該項承諾。可撤銷承諾包括透支額度等。不可撤銷承諾是銀行不經(jīng)客戶允許不得隨意取消的貸款承諾，具有法律約束力，包括備用信用額度、回購協(xié)議、票據(jù)發(fā)行便利等。第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)包括可撤銷承諾和不可撤銷承諾兩種。26第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)2.貸款承諾的主要業(yè)務(wù)方式貸款承諾主要以以下幾種方式提供給客戶：信用額度（OpenLineofCredit）：是最常見的貸款承諾之一，一般是客戶與銀行之間達成的非正式協(xié)議，銀行同意在一定時期內(nèi)以規(guī)定的利率及其他條件向客戶提供不超過額度范圍的貸款。備用信用額度（StandbyLineofCredit）：是銀行和客戶之間達成的不可撤銷的正式協(xié)議，協(xié)議詳細規(guī)定了銀行提供信貸便利的額度、時間、貸款利率及貸款的清算等。循環(huán)信用額度（RevolvingLineofCredit）：是銀行和客戶之間達成的不可撤銷的正式協(xié)議，協(xié)議條款列明了最高貸款額、協(xié)議期限、貸款利率等條款，銀行在約定的時間向客戶提供貸款，客戶可在協(xié)議期限內(nèi)多次使用貸款。第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)2.貸款承諾的主要業(yè)務(wù)方式27第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)二、票據(jù)發(fā)行便利及其產(chǎn)生的原因1.票據(jù)發(fā)行便利（NoteIssuanceFacilities，NIFs）：是一種中期的（一般期限為5—7年）具有法律約束力的循環(huán)融資承諾。根據(jù)這種承諾，客戶（借款人）可以在協(xié)議期限內(nèi)用自己的名義以不高于預(yù)定利率的水平發(fā)行短期票據(jù)籌集資金，銀行承諾購買客戶未能在市場上出售的票據(jù)或向客戶提供等額銀行貸款。票據(jù)發(fā)行便利實質(zhì)上是一種直接融資，是借款人（銀行客戶）與投資者（票據(jù)購買人）之間的直接信用關(guān)系，銀行充當(dāng)?shù)氖前N商的角色。屬于短期信用形式，多為3個月或6個月以上。第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)二、票據(jù)發(fā)行便利及其產(chǎn)生的原因28第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)2.票據(jù)發(fā)行便利起源及發(fā)展一般認為，票據(jù)發(fā)行便利起源于辛迪加貸款，同時又是近年來國際金融市場證券化浪潮的結(jié)果。票據(jù)發(fā)行便利是商業(yè)銀行適應(yīng)國際金融市場上的證券化趨勢而進行的一項成功的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。它把本屬于表內(nèi)業(yè)務(wù)的銀團貸款，成功的轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)，減輕了對資本充足率要求的壓力，同時使銀行與企業(yè)建立了一個更廣泛的合作，適應(yīng)了融資發(fā)展的需要。第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)2.票據(jù)發(fā)行便利起源及發(fā)展29第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)二、票據(jù)發(fā)行便利種類票據(jù)發(fā)行便利根據(jù)有無包銷可分為兩大類：包銷的票據(jù)發(fā)行便利和無包銷的票據(jù)發(fā)行便利。包銷的票據(jù)發(fā)行便利又可分為循環(huán)包銷便利、可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利和多元票據(jù)發(fā)行便利：1）循環(huán)包銷的便利循環(huán)包銷的便利是最早形式的票據(jù)發(fā)行便利。在這種形式下，包銷的銀行有責(zé)任承包攤銷當(dāng)期發(fā)行的短期票據(jù)。如果借款人的某期短期票據(jù)推銷不出去，承包銀行就有責(zé)任自行提供給借款人所需資金（其金額等于未如期售出部分的金額）。第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)二、票據(jù)發(fā)行便利種類30第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)2）可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利是指包銷人在協(xié)議有效期內(nèi)，隨時可以將其包銷承諾的所有權(quán)利和義務(wù)轉(zhuǎn)讓給另一家機構(gòu)。3）多元票據(jù)發(fā)行便利多元票據(jù)發(fā)行便利這種票據(jù)發(fā)行便利方式允許借款人以更多的更靈活的方式提取資金，它集中了短期預(yù)支條款、擺動信貸、銀行承兌票據(jù)等提款方式于一身，是借款人無論在選擇在提取資金的期限上，還是在選擇提取何種貨幣方面都獲得了更大的靈活性。4）無包銷的票據(jù)發(fā)行便利無包銷的票據(jù)發(fā)行便利就是沒有“包銷不能售出的票據(jù)”承諾的NIFs。無包銷的NIFs的具體內(nèi)容通常很粗略。一般采用總承諾的形式，通過安排銀行為借款人出售票據(jù)，而不是實際上可能提取的便利。第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)2）可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利31第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)三、票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務(wù)程序1）借款人選定組織銀行2）借款人委托包銷銀團及投標(biāo)小組成員3）借款人與包銷團和投標(biāo)小組之間簽訂一系列協(xié)議4）投標(biāo)及付款第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)三、票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務(wù)程序32第四節(jié)交易類表外業(yè)務(wù)交易類中間業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行為滿足客戶保值或自身風(fēng)險管理等方面的需要，利用各種金融工具進行的資金交易活動，主要包括金融衍生業(yè)務(wù)。如遠期合約、金融期貨、期權(quán)、互換等。（略）第四節(jié)交易類表外業(yè)務(wù)交易類中間業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行為滿足客戶保值33第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資產(chǎn)證券化：指將缺乏流動性，但能夠在將來產(chǎn)生穩(wěn)定的、可預(yù)見的現(xiàn)金流收入的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為可以在金融市場上出售與流通的證券的行為。一、資產(chǎn)證券化產(chǎn)生的背景(一)抵押貸款1.收益來源：按期支付的利息。2.風(fēng)險來源（1）信用風(fēng)險：借款人違約不按期還款所產(chǎn)生的風(fēng)險（2）利率風(fēng)險：利率變動使金融機構(gòu)的資產(chǎn)價值和負債價值不一致。（3）流動性風(fēng)險：金融機構(gòu)資產(chǎn)期限和負債期限不一致第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資產(chǎn)證券化：指將缺乏流動性，但能夠在將34第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)3.現(xiàn)金流的特征：單筆貸款的現(xiàn)金流是不確定的，但對于一組貸款而言，整個貸款組合的現(xiàn)金流會呈現(xiàn)一定的規(guī)律或特征，可以基于歷史統(tǒng)計資料對整個貸款組合現(xiàn)金流的收益和風(fēng)險作出估計。（二）抵押貸款市場1.初級抵押市場：是產(chǎn)生和形成抵押貸款關(guān)系的市場。2.二級抵押市場：對初級抵押市場上產(chǎn)生的抵押貸款進行買賣的市場。向抵押貸款機構(gòu)提供以抵押貸款為擔(dān)保的信貸支持將抵押貸款整體或部分出售給投資者，并同時轉(zhuǎn)移債權(quán)關(guān)系。抵押貸款證券化第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)3.現(xiàn)金流的特征：單筆貸款的現(xiàn)金流是不35第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)（三）現(xiàn)實背景1.解決房地產(chǎn)資金來源的不足2.增強抵押貸款的流動性，化解金融機構(gòu)內(nèi)生性的資金來源短期性與抵押貸款長期性的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險3.將籌資渠道擴展到資本市場，是很好的資金來源渠道。二、資產(chǎn)證券化的參與主體（一）發(fā)起人：為原始權(quán)益人。商業(yè)銀行、儲蓄機構(gòu)、抵押協(xié)會、抵押公司1.職能：選擇擬證券化的資產(chǎn)，并進行一系列的組合，然后將其出售給特定交易機構(gòu)。第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)（三）現(xiàn)實背景36第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)2.收益增強了金融機構(gòu)資產(chǎn)的流動性，弱化金融機構(gòu)資金來源短期性與運用長期性的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險；增加了金融機構(gòu)的可用資金，使其利潤得以提高，資產(chǎn)負債比率得以改善，資本充足率得以提升。（二）發(fā)行人：指購買發(fā)起人的金融資產(chǎn)，并以此為基礎(chǔ)設(shè)計并發(fā)行證券的機構(gòu)，即SPV（特定的交易機構(gòu)）收益：短期沉淀資金的經(jīng)營增值以及剩余現(xiàn)金流量的分割。（三）投資銀行：融資顧問、承銷證券（四）信用增圾機構(gòu)：發(fā)起人或獨立第三方擔(dān)任，提供信用風(fēng)險擔(dān)保（五）信用評級機構(gòu)第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)2.收益37第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)（六）服務(wù)人：一般由發(fā)起人或其附屬公司擔(dān)任，負責(zé)收取到期本息，追收過期應(yīng)收款項，向受托人和投資者提供貸款組合的月度或年度報告。（七）受托人：管理貸款組合產(chǎn)生的現(xiàn)金流、進行證券登記、向投資者發(fā)放證券本金和利息，對服務(wù)人的工作進行監(jiān)督。（八）投資者：證券購買者（九）債務(wù)人：原始貸款的借款人。第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)（六）服務(wù)人：一般由發(fā)起人或其附屬公司38第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)

金融機構(gòu)出售收入

貸款本息

服務(wù)人

出售SPV信用增級機構(gòu)增級發(fā)行設(shè)計收入信用評級機構(gòu)評級受托人承銷投資銀行購買發(fā)行證券本息

投資者貸款組合證券第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)39第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)三、資產(chǎn)證券化的流程1.發(fā)起人選擇擬證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)構(gòu)建資產(chǎn)池。2.設(shè)立資產(chǎn)證券化發(fā)行人——特設(shè)載體（SpecialPurposeVehicle,SPV）SPV:從法律角度完全獨立于基礎(chǔ)資產(chǎn)的原始權(quán)益人，實現(xiàn)破產(chǎn)隔離。SPV的三種模式：信托模式公司模式有限合伙模式第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)三、資產(chǎn)證券化的流程40第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)3.發(fā)起人將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給SPV（1）真實出售：SPV將資產(chǎn)從發(fā)起人處買斷（表外證券化）買進一個特殊的資產(chǎn)組合買進資產(chǎn)組合中一項不可分割的權(quán)利（2）從屬參與：轉(zhuǎn)移給SPV的資產(chǎn)仍屬于發(fā)起人，SPV完成擔(dān)保融資行為（表內(nèi)證券化）4.信用增級（1）內(nèi)部信用提升直接追索：即SPV保留債務(wù)人違約時對發(fā)起人進行直接追索的權(quán)利，通常采取償付擔(dān)?；蛸u方承擔(dān)回購違約資產(chǎn)，并輔以第三方信用擔(dān)保的方式。第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)3.發(fā)起人將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給SPV41第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)超額儲備：A.剩余資產(chǎn)價值：要求充當(dāng)?shù)盅旱馁Y產(chǎn)價值大于資產(chǎn)支持證券的價值，可保護投資者的本金償付。B.剩余現(xiàn)金流：資產(chǎn)池中的預(yù)期現(xiàn)金流總和在扣除一定的違約數(shù)額后超過需支付資產(chǎn)支持證券的現(xiàn)金流?？上蛲顿Y提供最終的以及定期的支付保護。優(yōu)先/從屬結(jié)構(gòu)：SPV發(fā)行兩類資產(chǎn)支持證券：即優(yōu)先類證券和從屬類證券。優(yōu)先類證券在獲取來自于抵押資產(chǎn)的現(xiàn)金流方面具有優(yōu)先權(quán)，一般由市場投資者購買；從屬類證券一般由發(fā)起人購買，類似于發(fā)起人向市場投資者支付了一筆保證金。第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)超額儲備：42第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)（2）外部信用提升即第三方為資產(chǎn)支持證券提供信用支持。保險公司出具保單商業(yè)銀行出具信用證：由更高信用級別的商業(yè)銀行發(fā)放的保險單，當(dāng)原始債務(wù)人發(fā)生違約時，出具信用證的商業(yè)銀行必須彌補某一指定金額。其他金融機構(gòu)出具擔(dān)保函第三方購買從屬類證券5.證券評級（1）作用：幫助發(fā)行人確定信用增級方式與發(fā)行條件，也為投資者設(shè)定了一個明確且易于了解的信用標(biāo)準(zhǔn)，以利其作出投資決策。第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)（2）外部信用提升43第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)（2）評級的核心因素：證券的信用風(fēng)險及證券化過程參與各方破產(chǎn)的可能性。（3）經(jīng)常性的信用監(jiān)督證券化資產(chǎn)的信用質(zhì)量法律及宏觀經(jīng)濟背景的變化證券化過程中參與各方的資信變化6.證券的發(fā)行與交易SPV與承銷商根據(jù)市場狀況、評級結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)狀況確定證券的收益率、發(fā)行價格和發(fā)行時間，并由承銷商負責(zé)證券銷售。公募發(fā)行私募發(fā)行第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)（2）評級的核心因素：證券的信用風(fēng)險及44第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)7.現(xiàn)金流管理服務(wù)與清算服務(wù)人負責(zé)收取、記錄由資產(chǎn)組合產(chǎn)生的現(xiàn)金流收入，并將款項存入受托人的收款專戶。受托人開設(shè)以SPV為權(quán)益人的信托賬戶，在未償付前進行資金的再投資管理，以確保到期對投資者支付本息。在證券的本息償付日，由受托人將資金存入付款賬戶，向投資者支付本息。期滿結(jié)束扣除本息、費用后的剩余資金則按協(xié)議然SPV與受托人之間分配。第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)7.現(xiàn)金流管理服務(wù)與清算45第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)四、資產(chǎn)證券化的基本模式（一）過手證券1.定義：資產(chǎn)組合實現(xiàn)真實銷售，并由信托機構(gòu)代為保管，投資者對相應(yīng)資產(chǎn)組合及其還款流量具有所有權(quán)的證券。2.特征（1）對發(fā)起人而言，是資產(chǎn)組合的真實銷售，屬于表外融資業(yè)務(wù)（2）投資者、受托機構(gòu)以及信用增級機構(gòu)等一般對發(fā)起人沒有追索權(quán)（3）基本上不對資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流進行特別處理，其現(xiàn)金流特征取決于其資產(chǎn)組合所產(chǎn)生的現(xiàn)金流特征（4）再投資風(fēng)險由投資者承擔(dān)第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)四、資產(chǎn)證券化的基本模式46第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)（二）資產(chǎn)抵押證券1.定義：以發(fā)行人特定的資產(chǎn)組合為抵押發(fā)行的債務(wù)證券。2.特征：為債權(quán)憑證再投資風(fēng)險由SPV承擔(dān)基礎(chǔ)資產(chǎn)本金、利息支付時間與證券對投資者的償付不一致。（三）轉(zhuǎn)付證券兼具過手證券與資產(chǎn)抵押證券的特點為債權(quán)憑證發(fā)行人用于償還轉(zhuǎn)付債券的本息的資金來源于相應(yīng)的抵押貸款產(chǎn)生的現(xiàn)金流，投資者有再投資風(fēng)險。第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)（二）資產(chǎn)抵押證券47第六節(jié)金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)一、支付結(jié)算類中間業(yè)務(wù)支付結(jié)算類業(yè)務(wù)是指由商業(yè)銀行為客戶辦理因債權(quán)債務(wù)關(guān)系引起的與貨幣支付、資金劃撥有關(guān)的收費業(yè)務(wù)。（一）結(jié)算工具。結(jié)算業(yè)務(wù)借助的主要結(jié)算工具包括銀行匯票、商業(yè)匯票、銀行本票和支票。1．銀行匯票是出票銀行簽發(fā)的、由其在見票時按照實際結(jié)算金額無條件支付給收款人或者持票人的票據(jù)。2．商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)的、委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。商業(yè)匯票分銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。3．銀行本票是銀行簽發(fā)的、承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。4．支票是出票人簽發(fā)的、委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。第六節(jié)金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)一、支付結(jié)算類中間業(yè)務(wù)48第六節(jié)金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)（二）結(jié)算方式，主要包括同城結(jié)算方式和異地結(jié)算方式。1．匯款業(yè)務(wù)，是由付款人委托銀行將款項匯給外地某收款人的一種結(jié)算業(yè)務(wù)。匯款結(jié)算分為電匯、信匯和票匯三種形式。2．托收業(yè)務(wù)，是指債權(quán)人或售貨人為向外地債務(wù)人或購貨人收取款項而向其開出匯票，并委托銀行代為收取的一種結(jié)算方式。3．信用證業(yè)務(wù)，是由銀行根據(jù)申請人的要求和指示，向收益人開立的載有一定金額，在一定期限內(nèi)憑規(guī)定的單據(jù)在指定地點付款的書面保證文件。（三）其他支付結(jié)算業(yè)務(wù)，包括利用現(xiàn)代支付系統(tǒng)實現(xiàn)的資金劃撥、清算，利用銀行內(nèi)外部網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)的轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)。第六節(jié)金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)（二）結(jié)算方式，主要包括同城結(jié)算49第六節(jié)金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)二、銀行卡業(yè)務(wù)銀行卡是由經(jīng)授權(quán)的金融機構(gòu)（主要指商業(yè)銀行）向社會發(fā)行的具有消費信用、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、存取現(xiàn)金等全部或部分功能的信用支付工具。三、代理類中間業(yè)務(wù)代理類中間業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行接受客戶委托、代為辦理客戶指定的經(jīng)濟事務(wù)、提供金融服務(wù)并收取一定費用的業(yè)務(wù)，包括代理政策性銀行業(yè)務(wù)、代理中國人民銀行業(yè)務(wù)、代理商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、代收代付業(yè)務(wù)、代理證券業(yè)務(wù)、代理保險業(yè)務(wù)、代理其他銀行銀行卡收單業(yè)務(wù)等。第六節(jié)金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)二、銀行卡業(yè)務(wù)50第六節(jié)金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)（一）代理政策性銀行業(yè)務(wù)，指商業(yè)銀行接受政策性銀行委托，代為辦理政策性銀行因服務(wù)功能和網(wǎng)點設(shè)置等方面的限制而無法辦理的業(yè)務(wù)，包括代理貸款項目管理等。（二）代理中國人民銀行業(yè)務(wù)，指根據(jù)政策、法規(guī)應(yīng)由中央銀行承擔(dān)，但由于機構(gòu)設(shè)置、專業(yè)優(yōu)勢等方面的原因，由中央銀行指定或委托商業(yè)銀行承擔(dān)的業(yè)務(wù)，主要包括財政性存款代理業(yè)務(wù)、國庫代理業(yè)務(wù)、發(fā)行庫代理業(yè)務(wù)、金銀代理業(yè)