家庭理財課件

家庭財務診斷與理財規(guī)劃家庭財務診斷與理財規(guī)劃自我介紹

職業(yè)資質金融理財師AFP持證人銀行從業(yè)資格證券從業(yè)資格保險代理人資格光大銀行內訓師

自我介紹職業(yè)資質投資規(guī)劃點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本目錄金融產品與法律金融理財概述12345678綜合理財規(guī)劃實務基礎員工福利與退休規(guī)劃稅務與遺產籌劃基礎綜合理財規(guī)劃案例風險管理與保險規(guī)劃投資規(guī)劃點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本目錄3點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本金融的含義金融就是對現有資源進行重新整合之后，實現價值的等效流通。在金本位時代，黃金是世人公認的最好價值代表。金，指的是金子，融，最早指固體融化變成液體，也有融通的意思，所以，金融就是將黃金融化分開交易流通，即價值的流通。如今黃金已很大程度上被更易流通的紙幣、電子貨幣等所取代，但是黃金作為價值的流通并沒有變。離開了價值流通，金融就成為“一潭死水”，價值就無法轉換。價值無法轉換，經濟就無法運轉。同許多其它學科一樣，金融學的本質是研究探索金融的客觀規(guī)律，然而由于人類進入金融社會的時間還非常短，因此人類仍處在金融洪荒時代，距發(fā)現金融規(guī)律還有很長的路要走，正因如此，金融危機頻發(fā)?；窘忉?/p>

[banking;finance]指貨幣的發(fā)行、流通和回籠,貸款的發(fā)放和收回,存款的存入和提取,匯兌的往來等經濟活動。點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本金融的含義金4點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本金融領域會計財務投資學銀行學證券學保險學信托學點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本金融領域會計5點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本金融的核心金融的核心是跨時間、跨空間的價值交換，所有涉及到價值或者收入在不同時間、不同空間之間進行配置的交易都是金融交易點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本金融的核心金6點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本金融交易金融交易金融交易是一種將未來收入變現的方式，也就是明天的錢今天來花.簡單地說金融交易的頻繁程度就是反映一個地區(qū)、區(qū)域、乃至國家經濟繁榮能力的重要指標。傳統(tǒng)金融的概念是研究貨幣資金的流通的學科現代的金融本質就是經營活動的資本化過程點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本金融交易金融7銀行證券基金保險金融的本質是價值流通金融理財概述銀行證券基金保險金融的本質是價值流通金融理財概述點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本金融理財定律一：合理配置穩(wěn)健投資

理財產品非常多，一般來說我們認為股票、期貨、外匯投資為高風險投資。銀行定存、房屋租金、保險等固定收益型投資為低風險投資。投資者應該根據自己的年齡、家庭結構、財富程度、以及需求來合理搭配理財產品。保證適宜的流動性和收益性。但是對于大多數人來說，專家建議還是選擇穩(wěn)健型的投資較為合理。定律二：適當降低收益期望

想要在投資市場是獲得幸福感，最簡單的辦法就是降低收益期望。據了解，大部分人將自己的收益期望設定在市場平均水平附近，能夠獲得高出平均收益的人只是小部分。所以，適當放寬心態(tài)，將追求平均收益作為自己的投資目標往往更易實現。理財是為了讓財富合理增值來獲得幸福感，不要再理財過程中迷失了自我。定律三：學會有效保障財富

調查顯示，兩個資產程度幾乎相同的人，一個有風險保障，一個沒有，前者的幸福感更加明顯。這是一個危機四伏的社會，特別對于投資人來說更加是這樣。但是財富除了增值之外，我們還需要用它來抵御疾病、贍養(yǎng)父母、教育子女等。一份保險保障能夠讓您走的更加順暢。

定律四：具備駕馭財富的能力

一個人的腦容量決定了他的財富。我們首先要擴大自己的內在財富，才能抓住外在財富。投資理財不是簡單的事情，了解更多的投資理財基礎知識，積累投資經驗，提高駕馭財富的能力非常重要。點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本金融理財定律9點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本投資風險投資應規(guī)避的三大風險低收益風險

任何一筆投資，風險和收益應該對等。相同類型的產品投資者應該貨比三家，摒棄那些收益率很低的“雞肋”產品。另外，一些結構性理財產品的預期收益可能很高，但是實現最高預期收益可能需要很多苛刻條件或者，發(fā)生概率很低，這種“畫餅”投資也是不可取的。不保本風險

很多理財產品都標榜自己是“穩(wěn)健型”產品，但是真正的穩(wěn)健理財產品應該是100%保本的產品。部分保本或者不保本的產品都是不穩(wěn)健的。您需要認清產品特點，而不是看表面的標簽。不可贖回風險

一般的理財產品都分為到期前可贖回產品和到期前不可贖回保險產品。到期前可贖回產品有的可以隨時贖回，有的設定了開放日，比如說每個交易日開放，每周開放一次，每3個月開放一次等。到期前不可贖回產品就只能在投資到期后贖回，一般這種方式的收益利率更高，但是流動性差。點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本投資風險投資10金融體系：是一個包括金融市場、金融市場的參與者、參與者交易

的金融工具的內在系統(tǒng)。主要功能：1、融通資金：為資金的需求方和資金的供給方提供交換媒介、交易機制

和交易場所，完成儲蓄向投資的轉化2、風險管理3、提供支付清算體系4、提供流動性金融市場的定義：廣義的金融市場是金融體系和金融環(huán)境的總稱狹義的金融市場是指金融交易機制、交易場所和交易活動的總和金融理財概述金融理財概述CompanyLogo金融市場參與者及角色金融市場參與者及角色家庭公司金融機構政府中央銀行外國參與者CompanyLogo金融市場參與者及角色金融市場參與者及家庭：資金的主要提供者在金融體系中，家庭以當期收入購買非耐用消費品后的儲蓄,形成金融中介的存款、對公司債券和股票或政府債券的投資。公司：是資金的主要需求方公司不僅是社會產品的主要生產者，也是金融體系的主要融資方，金融產品的主要提供者政府：是社會資金的另一個主要需求方政府通過發(fā)行國債籌集資金，同時為社會提供交易工具金融理財概述家庭：資金的主要提供者金融理財概述金融機構：存款性金融機構：商業(yè)銀行和信用社特點是可以依法向社會公眾（包括家庭和公司）吸收活期存款和定期存款，并發(fā)放貸款非存款性金融機構：保險公司、證券公司、證券投資基金、社會保障基金、財務公司、信托投資公司、金融租賃公司、養(yǎng)老基金等金融理財概述金融機構：金融理財概述中央銀行：是一個國家或地區(qū)法定的負責發(fā)行貨幣、管理貨幣流通、制定貨幣政策和提供清算體系的管理當局主要功能：1、貨幣政策的制定者2、金融體系中最中央的監(jiān)管單位3、銀行的銀行：向政府、銀行及其他金融機構所提供的金融服務。中央銀行向政府提供的服務主要包括：向政府融資：代理國庫收支業(yè)務：代理國債發(fā)行，辦理債券到期時的還本付息；為國家掌管黃金外匯等國際儲備，等等。中央銀行為銀行及其他金融機構提供的服務主要包括：保管各銀行的存款準備金；為金融機構融通資金；辦理支付清算業(yè)務；為社會提供服務，等等。4、政府的銀行：中央政府作為政府的銀行代表國家貫徹執(zhí)行財政金融政策，代為管理國家財政收入以及為國家提供各種金融服務：。金融理財概述中央銀行：是一個國家或地區(qū)法定的負責發(fā)行貨幣、管理貨幣流通、1、經理國庫；

2、代理國庫券的發(fā)行；

3、持有、管理、經營國家外匯儲備和黃金儲備，進行外匯和黃金的買賣管理；

4、制定，發(fā)布并監(jiān)督執(zhí)行有關金融監(jiān)管和業(yè)務的命令和規(guī)章；

5、負責金融業(yè)的統(tǒng)計、調查、分析和預測；

6、代表國家參加國際金融組織，進行國家間和國際間的金融合作。

金融理財概述1、經理國庫；金融理財概述外國參與者：包括外國的家庭、公司、政府和央行隨著經濟和金融全球化程度的提高，國際間商品、服務和金融交易占我國整個國民經濟的比重大幅增加，因此外國參與者在我國金融體系中的角色也愈發(fā)顯得重要金融理財概述外國參與者：包括外國的家庭、公司、政府和央行金融理財概述融資工具是指在融資過程中產生的證明債權債務關系的憑證。早期的信用是利用口頭承諾的方式進行的，這種口頭承諾局限性很大，毀約風險也大，于是人們通過書面證明來確認雙方的信用關系。它記載著融資活動的金額、期限、價格(或利息)等，對債權債務雙方具有法律約束效力。這種書面憑證反映了一定的信用關系，融通了貸借雙方的貨幣余缺，因此融資工具也可稱為“信用工具”或“金融工具”。金融理財概述融資工具是指在融資過程中產生的證明債權債務關系的憑證。早金融市場的融資工具特點第一、償還期償還期是指債務人必須全部償還債務所經歷的時間。各種信用工具在發(fā)行時都有不同的償還期。償還期的不同可以滿足不同債權人和債務人對借貸期限的要求。由于信用工具是可以流通轉讓的，所以償還期的計算，只有相對于目前來考慮才有實際意義。比如1995年發(fā)行的10年期公債，從2002年來看，償還期還有3年。在融資工具的償還期中有兩種情況比較特殊，一是永久性公債，即公債發(fā)行人同意今后無期限地支付利息，但不償還本金，股票的償還期也是無限的;二是銀行的活期存款，可以隨時兌現，償還期實際為零。金融理財概述金融市場的融資工具特點金融理財概述第二、流動性流動性是指融資工具迅速變現而不致遭受損失的能力。除了現金和活期存款，各種融資工具都存在不同程度的不完全流動性。一般來說，流動性與償還期成反比，償還期越長，流動性越小，而流動性與債務人的信用成正比，債務人信譽越高，流動性越大。第三、安全性安全性是指收回購買融資工具的本金的保障程度。融資工具可能會遭受到兩類風險，一是信用風險，即債務人不履行合約，不按期歸還本金的風險，二是市場風險，即信用工具的市場價格下跌的風險。信用要受債務人的信譽和經營能力的影響，市場風險主要受市場利率變化的影響。一般來說，安全性與償還期成反比，償還期越長，可變性因素越多，風險越大，安全性越小。安全性與流動性成正比，與債務人信譽成正比。金融理財概述第二、流動性金融理財概述第四、收益性收益性是指信用工具能定期或不定期給持有人帶來收益的特性。信用工具有時就被稱為“金融資產”。信用工具的收益性大小用收益率來衡量。收益率有名義收益利率、即期收益率、實際收益率。1、名義收益率：指融資工具的票面收益與票面金額的比率。2、即期收益率：指融資工具的票面收益與當時的市場價格的比率。3、實際收益率：指融資工具的票面收益加上(或減去)本金收益(或本金損失)后與當時的市場價格的比率。金融理財概述第四、收益性金融理財概述融資工具可以按不同標準進行分類：1、按融資工具的流動性(可接受性)可劃分為具有完全流動性的融資工具和具有有限流動性的金融工具。前者指的是鈔票和活期存款，它們在公眾之中已取得普遍接受的資格。后者是指在一定的條件下，可以流通轉讓被人接受的融資工具，如商業(yè)票據，存款憑證、股票、債券等。2、按發(fā)行者的性質可劃分為直接證券與間接證券。直接證券是指由工商企業(yè)、政府或個人所發(fā)行或簽署的股票、債券、國庫券、公債、抵押契約、借款合同等憑證，間接證券是由金融中介機構所發(fā)行的鈔票，存款、大額可轉讓存單、人壽保險單等.3、按償還期限的長短可劃分為短期融資工具與長期融資工具。短期融資工具指期限在一年以下的信用憑證。如商業(yè)票據、銀行票據、短期國庫券、支票、信用卡等，長期融資工具指期限在一年以上的信用憑證，如公債、股票、抵押契據等。金融理財概述融資工具可以按不同標準進行分類：金融理財概述

貨幣市場是短期資金市場，是指融資期限在一年以下的金融市場，是金融市場的重要組成部分。由于該市場所容納的金融工具，主要是政府、銀行及工商企業(yè)發(fā)行的短期信用工具，具有期限短、流動性強和風險小的特點，在貨幣供應量層次劃分上被置于現金貨幣和存款貨幣之后，稱之為“準貨幣”，所以將該市場稱為“貨幣市場”。金融理財概述貨幣市場是短期資金市場，是指融資期限在一年以下的金融市場，貨幣市場就其結構而言，包括同業(yè)拆借市場、票據貼現市場、短期政府債券市場、證券回購市場、大額可轉讓定期存單等。貨幣市場產生和發(fā)展的初始動力是為了保持資金的流動性，它借助于各種短期資金融通工具將資金需求者和資金供應者聯系起來，既滿足了資金需求者的短期資金需要，又為資金有余者的暫時閑置資金提供了獲取盈利的機會。但這只是貨幣市場的表面功用，將貨幣市場置于金融市場以至市場經濟的大環(huán)境中可以發(fā)現，貨幣市場的功能遠不止此。貨幣市場既從微觀上為銀行、企業(yè)提供靈活的管理手段，使他們在對資金的安全性、流動性、盈利性相統(tǒng)一的管理上更方便靈活，又為中央銀行實施貨幣政策以調控宏觀經濟提供手段，為保證金融市場的發(fā)展發(fā)揮巨大作用金融理財概述貨幣市場就其結構而言，包括同業(yè)拆借市場、票據貼現市場、短期政資本市場（英文：capitalmarket，亦稱“長期金融市場”）、“長期資金市場”。期限在一年以上各種資金借貸和證券交易的場所。資本市場是政府、企業(yè)、個人籌措長期資金的市場，包括長期借貸市場和長期證券市場。在長期借貸中，一般是銀行對個人提供的消費信貸；在長期證券市場中，主要是股票市場和長期債券市場。資本市場上的交易對象是一年以上的長期證券。因為在長期金融活動中，涉及資金期限長、風險大，具有長期較穩(wěn)定收入，類似于資本投入，故稱之為資本市場。金融市場三個組成部分之一。進行長期資本交易的市場。長期資本指還款期限超過一年、用于固定資產投資的公司債務和股東權益——股票。與調劑政府、公司或金融機構資金余缺的資金市場形成鮮明的對照引。資本市場資本市場（英文：capitalmarket，亦稱“長期金融資本市場資本市場與貨幣市場相比，資本市場特點主要有：1.融資期限長至少在1年以上，也可以長達幾十年，甚至無到期日。例如：中長期債券的期限都在1年以上；股票沒有到期日，屬于沒有到期日，屬于永久性證券；封閉式基金存續(xù)期限一般都在15-30年。2.流動性相對較差在資本市場上籌集到的資金多用于解決中長期融資需求，故流動性和變現性相對較弱。3.風險大而收益較高由于融資期限較長，發(fā)生重大變故的可能性也大，市場價格容易波動，投資者需承受較大風險。同時，作為對風險的報酬，其收益也較高。在資本市場上，資金供應者主要是儲蓄銀行、保險公司、信托投資公司及各種基金和個人投資者；而資金需求方主要是企業(yè)、社會團體、政府機構等。其交易對象主要是中長期信用工具，如股票、債券等等。資本市場主要包括中長期信貸市場與證券市場。4、資金借貸量大5、價格變動幅度大資本市場與貨幣市場相比，資本市場特點主要有：資本市場金融監(jiān)管機構是根據法律規(guī)定對一國的金融體系進行監(jiān)督管理的機構。其職責包括按照規(guī)定監(jiān)督管理金融市場；發(fā)布有關金融監(jiān)督管理和業(yè)務的命令和規(guī)章；監(jiān)督管理金融機構的合法合規(guī)運作等。我國目前的金融監(jiān)管機構包括“一行三會”，即中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會。監(jiān)管機構金融監(jiān)管機構是根據法律規(guī)定對一國的金融體系進行監(jiān)督管理的機構金融理財的定義金融理財是一種綜合金融服務。是指專業(yè)理財人員通過分析和評估客戶財務狀況和生活狀況、明確客戶的理財目標、最終幫助客戶制定出合理的、可操作的理財方案，使其滿足客戶人生不同階段的需求，最終實現人生在財務上的自由、自主和自在。要求人員：綜合性、專業(yè)性、持續(xù)性、長期性金融理財的定義金融理財是一種綜合金融服務。是指專業(yè)理財人員通金融理財目的1、追求一生財務資源收支的平衡（基本需求）2、財富管理（財富水平提高的結果）3、追求支出的合理控制（支出結構變化的產物）4、財務風險的控制（金融決策復雜化）金融理財目的1、追求一生財務資源收支的平衡（基本需求）金融理財的意義一生財務資源配置效用的最大化（根本）平衡家庭一生收支（首要問題）財富管理，投資預算（未來）風險管理，風險預算與控制（基石）減輕稅收負擔保障退休后的生活財產的傳承金融理財的意義一生財務資源配置效用的最大化（根本）金融市場(FinancialMarkets）你做手表，因為貴重叫做commoditymarket(金屬交易市場)；你做皮具叫做Bondmarket(債券市場)，基本上風險相對較??；你做衣服，叫做Currency(匯率市場)主要變化大；如果這些產品都做，屬于StockMarket，其風險和利潤并存。

金融名詞趣談金融市場(FinancialMarkets）金融名詞趣談假如你想吃牛排，并且選擇自己下廚，這就是炒股。若你花100塊去餐廳享受，由廚師負責把關買肉，配調料，加配菜，用什么火候，幾分熟……這相當于買基金，而廚師就是基金經理，從100塊里去掉菜的成本，就是基金管理費。金融名詞趣談假如你想吃牛排，并且選擇自己下廚，這就是炒股。若你花100塊金融名詞趣談如果你是飯店里的廚師，客人想吃日本料理。你從買食材到做菜都是根據你的經驗等因素，獨家調配，這盤日本料理有你很大的個人風格，這就是主動基金。當然你的制作是按照標準食譜去完成，比如用何種材料，分為哪些步驟，用什么火候等等。這就是指數基金（被動基金）。金融名詞趣談如果你是飯店里的廚師，客人想吃日本料理。你從買食你忽然很想吃蝦，我們知道，蝦很鮮但是也有腥味，所以做蝦時你需要加點醋將腥味中和掉，只留下鮮味。這就是對沖基金。最近上海的榨菜鮮肉月餅火了，好多吃貨找你“能不能幫我買一點寄給我啦？！”。于是你就去問店家預定。等月餅做好了你就去店里拿貨啦，突然發(fā)現因為中秋節(jié)臨近，這月餅漲價啦！于是你把你預定的月餅賣給了另一個代購賺取差價，這叫現金交割。如果你是個重情義之人，再有的賺也得實現朋友的期許，于是你就購買月餅，這叫做實物交割。

金融名詞趣談你忽然很想吃蝦，我們知道，蝦很鮮但是也有腥味，所以做蝦時你需股票夜幕降臨，大媽們紛紛走上廣場，最近很流行跳《小蘋果》，一位舞藝超群的大媽在廣場中央領著大伙跳，這是龍頭股，前兩排大媽也一直跳得很好很帶勁，這是績優(yōu)股。

金融名詞趣談股票夜幕降臨，大媽們紛紛走上廣場，最近很流行跳《小蘋果》，一一位大媽從前默默無聞，最近忽然舞技大爆發(fā)，秒殺眾人，她就是黑馬股。后來這位大媽一直發(fā)揮穩(wěn)定，成為大家公認的“舞林高手”，此時，她就變成了白馬股。跟在大媽們后面歡樂地跳著的小屁孩、屌絲男士們，這是潛力股哇。金融名詞趣談一位大媽從前默默無聞，最近忽然舞技大爆發(fā)，秒殺眾人，她就是黑大媽們舞技超群，小小的廣場已經裝不下她們對舞蹈的這份摯愛，于是大媽們紛紛組成舞團，準備演出。大媽舞團在大陸表演的是A股、去香港表演是H股，去紐約表演是N股，大媽舞團在美國表演時碰了壁，那還是回來吧，這時就是“海外中概股回歸A股”。金融名詞趣談大媽們舞技超群，小小的廣場已經裝不下她們對舞蹈的這份摯愛，于

期貨十一國慶，這是個普天同慶的“大降價”日子，大媽們蓄勢待發(fā)，美國的黃金，日本的馬桶蓋、電飯煲，濟州島別墅……大媽們“抄底”而來。

大媽想搶購10個日本電飯煲，結果店家只剩5個，大媽就和促銷員約定，一個星期后以200元一個的價格購買5個，這就是遠期合約。如果大媽和促銷員的約定發(fā)生在商場，并且由商場的管理人員做擔保，遠期合約就變成了期貨合約。此時商場就相當于期貨交易市場。在商場內進行的交易叫場內交易。

金融名詞趣談

期貨金融名詞趣談有位大媽向商廈預定了一條項鏈，銷售人員叫大媽先交100元看能不能定到，這100塊可以叫保證金，結果定到了，一星期之后到貨，大媽需按照30%交全部定金，這30%在交易中叫增補金。一星期后，大媽拿貨,叫實物交割。大媽發(fā)現，現在項鏈的價格比預定時漲了不少，她決定把項鏈轉手賣給首飾店賺個差價，這叫做現金交割。金融名詞趣談有位大媽向商廈預定了一條項鏈，銷售人員叫大媽先交100元看能一般而言，大媽們搶購一個馬桶蓋，需要先花1000塊買下，然后再賣掉，才能賺100元；而有位大媽只花100塊預定，然后在實物交割日前直接賣掉，也一樣賺了100元，這就屬于杠桿交易。

后來新聞爆出馬桶蓋是“Madeinchina”，手中屯了很多馬桶蓋的大媽們紛紛拋售，但是沒人買，這叫套牢。金融名詞趣談一般而言，大媽們搶購一個馬桶蓋，需要先花1000塊買下，然后

一級、二級市場

大媽買菜，如果直接跟菜農買，叫一級市場，小販從菜農手里批發(fā)，拿到菜市場去賣，大媽從小販手里買菜是二級市場。金融名詞趣談

一級、二級市場金融名詞趣談

期權

大媽的女兒一星期后要從國外回來，大媽想買10斤大蝦?，F在大蝦30元一斤，但她不確定一星期后大蝦是降價還是漲價。于是大媽和小販約定，付給小販10塊錢，一星期后如果大蝦降價，自己就不買了，10塊錢也不要了。如果大蝦漲價，自己仍然可以按照30塊錢一斤購買。此時大媽擁有了一星期后買還是不買的權利，這就是期權。

金融名詞趣談

期權金融名詞趣談大媽作為買方，擁有的期權是認購期權，又叫看漲期權。而30塊錢一斤就是行權價。大媽支出的10塊，就叫做權利金。如果是小販和大媽約定一星期之后按30塊錢一斤賣給大媽，小販擁有的就是認沽期權，又叫看跌期權。

金融名詞趣談大媽作為買方，擁有的期權是認購期權，又叫看漲期權。而30塊錢多頭、空頭

近期雞蛋進貨緊張，小販認為雞蛋價格會從一斤8塊漲到10塊，就不斷借錢買進雞蛋屯著，后來雞蛋價格果然漲到10塊，小販再將雞蛋賣給大媽，并償還之前借的錢和利息。在這里小販是多頭，屯雞蛋并高價賣出的行為就是做多獲利。

金融名詞趣談多頭、空頭金融名詞趣談過一段時間，雞蛋供應逐漸充足，小販認為雞蛋價格會從10塊降到8塊，就從養(yǎng)殖場借來雞蛋，以9塊價格出售，被大媽搶購一空，后來雞蛋價格降到8塊，小販再以8塊錢一斤買進雞蛋，還給養(yǎng)殖場雞蛋和利息。小販在這里就是空頭，做空雞蛋并低價買進的行為就是做空獲利。金融名詞趣談過一段時間，雞蛋供應逐漸充足，小販認為雞蛋價格會從10塊降到你預定一款Givenchy的包包，銷售通知你到貨了，你去購買再銷售叫做實物交割(physicalsettlement)，你發(fā)現店里面現貨比你預定價格漲了不少，你決定把你預定的貨賣給同行你只賺個差價，這叫做現金交割(Cashsettlement)。

一個包本來你需要花100買下然后賣掉才賺10元，結果你只花10元預定后直接賣給同行賺差價10元，這就是杠桿交易(leverage)。

你購買手表，銷售叫你先交500元定金看能不能定到，這個在金融中間可以叫margin(保證金)，結果Sales定到了，叫你按照30%交全部定金，交易中叫做Margin-Call(增補按金)。

金融名詞趣談你預定一款Givenchy的包包，銷售通知你到貨了，你去購買金融職業(yè)(FinancialPositions)寫這篇文章叫做策略研究員（Strategist)，你不署名轉發(fā)叫做分析師(Researcher)，你去購買叫做交易員Trader(FrontOffice)，你客服根據你指示完成交易叫做MiddleOffice,打包發(fā)貨叫做BackOffice。順豐起到ClearingHouse(交割中心)的作用：收取服務費用，協助交割。

金融名詞趣談金融職業(yè)(FinancialPositions)金融名詞大陸法系（civillawsystem）一詞中的“大陸”兩字指歐洲大陸，故又有“歐陸法系”之稱，法國、德國、意大利、日本、韓國等均采用大陸法系。中華人民共和國（除香港特區(qū)外）曾借鑒過大陸法系，并在此基礎上逐漸形成了具有中國特色的社會主義法律體系。大陸法系起源可追溯到古羅馬，其后在歐洲中世紀的后期（約12至15世紀），羅馬法在歐洲大陸又再度受到重視。到了十八世紀，歐洲大陸的許多國家都頒布了法典，嘗試列出各種法律分支的規(guī)范，因此歐陸法系又叫成文法。金融理財與法律大陸法系（civillawsystem）一詞中的“大陸”金融理財與法律英美法系，又稱普通法法系或者海洋法系。是指以英國普通法為基礎發(fā)展起來的法律的總稱。它首先產生于英國，后擴大到曾經是英國殖民地、附屬國的許多國家和地區(qū)，包括美國、加拿大、印度、巴基斯坦、孟加拉/馬來西亞、新加坡、韓國以及非洲的個別國家和地區(qū)。到18世紀至19世紀時，隨著英國殖民地的擴張，英國法被傳入這些國家和地區(qū)，英美法系終于發(fā)展成為世界主要法系之一。它們在法律分類、憲法形式、法院權力等方面存在一定的差別。英美法系的主要特點是注重法典的延續(xù)性，以判例法（簡單解釋判例法就是以前怎么判，現在還是怎么判）為主要形式。金融理財與法律英美法系，又稱普通法法系或者海洋法系。是指以英理財相關的法律合同法：體系包括《民法通則》、《合同法》、《關于適用（中華人民共和國合同法）若干問題的解釋》證券法：調整我國證券的募集、發(fā)行、交易及相關的行為的基本法律，也是規(guī)范證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券交易服務機構、證券業(yè)協會和證券監(jiān)督管理機構等主體的法律地位及行為能力的基本法律。保險法：調整保險活動中保險人與投保人、被保險人以及受益人之間法律關系的一切法律規(guī)范的總稱。擔保法：擔保的形式有保證、抵押、質押、留置、定金繼承法：遺囑繼承和法定繼承理財相關的法律合同法：體系包括《民法通則》、《合同法》、《關投資規(guī)劃當前收入：工資、貸款、分紅、遺產、饋贈等.投資：就是為了滿足將來消費的需要而犧牲當前消費，將資金投入到能保值增值的投資工具上的過程。投資決策：對收益和風險的權衡，解決如何投、投什么、何時投的問題，以滿足投資人根據個人和家庭的需要設立的投資目標。投資過程：就是根據確立的合理預期設計和實施與投資目標相一致的投資方案的過程投資規(guī)劃當前收入：工資、貸款、分紅、遺產、饋贈等.1、投何處（選擇）2、何時投（時機）3、如何投（策略）.當前消費投資將來消費

投資規(guī)劃投資決策1、投何處（選擇）.當前消費投資將來消費投資規(guī)劃投資決策

以積累養(yǎng)老金為目的以增加當前收益為目的以重大支出積累資金為目的以避稅為目的

投資規(guī)劃確立投資目標以積累養(yǎng)老金為目的以增加當前收益為目的以重大支出積累資金為投資規(guī)劃投資規(guī)劃是指專業(yè)人員為客戶制訂方案，或代替客戶對其一生或某一特定階段或某一特定事項的現金流在不同時間、不同投資對象上進行配置，以獲取與風險相對應的最優(yōu)收益的過程。投資規(guī)劃應當以穩(wěn)定的投資回報為基礎，要求對風險有較為理性的控制。是個人理財規(guī)劃的第一步，是個人理財規(guī)劃其他組成部分的基石，要充分考慮：流動性、稅負、生命周期和經濟環(huán)境變化等因素。投資規(guī)劃投資規(guī)劃是指專業(yè)人員為客戶制訂方案，或代替客戶對其一股票和債券年齡和性別房產收入和支出外匯風險態(tài)度企業(yè)投資目標投資效率專業(yè)化時間稀缺產品多、復雜投資規(guī)劃投資規(guī)劃股票和債券年齡和性別房產收入和支出外匯風險態(tài)度企業(yè)投資目標投3、制訂投資計劃2、建立投資目標1、為當前消費預留充足資金4、評估投資工具5、選擇合適的投資工具6、構建分散化的投資組合并進行管理投資規(guī)劃的步驟投資規(guī)劃3、制訂投資計劃2、建立投資目標1、為當前消費預留充足資金4生命周期與投資目標60—壽終45—60傾向成長性的投資，沒有充足資金，偏好具有高成長性和高投機性的投資工具，特別是具有高風險的股票和期權投資方式退休進入支出階段，現有財富的保護和當前收入的需要非常重要，投資高度保守，低風險的收益性股票、高收益的政府債券、高質量的公司債券、銀行定期存款及短期投資為主，此階段投資人主要是享受終生獲得的儲蓄結果家庭的需要與責任，如子女的教育和養(yǎng)老金儲備越來越重要，轉入高質量的投資組合，低風險的成長性和收益性的股票高評級的債券，優(yōu)先股、可轉換債券、基金是此階段的首選鞏固階段支付階段25—45積累階段投資規(guī)劃生命周期與投資目標60—壽終45—60傾向成長性的投資，沒有投資規(guī)劃經濟周期的特征：（1）經濟周期不可避免。（2）經濟周期是經濟活動總體性、全局性的波動。（3）一個周期由繁榮、衰退、蕭條、復蘇四個階段組成。（4）周期的長短由周期的具體性質所決定。繁榮，即經濟活動擴張或向上的階段（高漲）；衰退，即由繁榮轉向蕭條的過渡階段（危機）；蕭條，即經濟活動收縮或向下的階段；復蘇，即由蕭條轉向繁榮的過渡階段投資規(guī)劃經濟周期的特征：投資規(guī)劃經濟周期投資規(guī)劃經濟周期投資規(guī)劃投資規(guī)劃投資規(guī)劃投資規(guī)劃現代資產組合理論（ModernPortfolioTheory，簡稱MPT），也有人將其稱為現代證券投資組合理論、證券組合理論或投資分散理論。?現代資產組合理論由美國紐約市立大學巴魯克學院的經濟學教授馬柯維茨提出的。?1952年3月馬柯維茨在《金融雜志》發(fā)表了題為《資產組合的選擇》的論文，將概率論和線性代數的方法應用于證券投資組合的研究，探討了不同類別的、運動方向各異的證券之間的內在相關性，并于1959年出版了《證券組合選擇》一書，詳細論述了證券組合的基本原理，從而為現代西方證券投資理論奠定了基礎。投資規(guī)劃現代資產組合理論（ModernPortfolioTheo現代資產組合理論是由Markowitz(1952)、Sharpe(1964)、Linter(1965)等發(fā)展起來的。該理論認為投資者的效用函數(U)僅取決于他們資產組合的隨機流動性的頭兩階距μ和σ2(均值和方差)，其中>0,<0。Markowitzd(1952)利用單個證券收益率的方差衡量單個證券的風險，利用單個證券收益率的方差和與其他證券收益率的協方差來衡量證券組合的風險，并建立最小方差模型，用來確定證券的最優(yōu)組合，即下圖中曲線abc上的任意一點，這樣的組合稱為前沿證券組合，所有的前沿證券組合的集合構成的證券組合前沿，即下圖中曲線abc。同時滿足風險水平一定時收益最高、收益一定時風險最小條件的前沿證券組合為有效證券組合，即下圖中曲線6c上任一點。所有有效證券組合的集合構成有效證券前沿。投資規(guī)劃現代資產組合理論是由Markowitz(1952)、Shar馬柯維茨證券組合理論的原理?1、分散原理?一般說來，投資者對于投資活動所最關注的問題是預期收益和預期風險的關系。投資者或“證券組合”管理者的主要意圖，是盡可能建立起一個有效組合。那就是在市場上為數眾多的證券中，選擇若干股票結合起來，以求得單位風險的水平上收益最高，或單位收益的水平上風險最小。

?2、相關系數對證券組合風險的影響?相關系數是反映兩個隨機變量之間共同變動程度的相關關系數量的表示。對證券組合來說，相關系數可以反映一組證券中，每兩組證券之間的期望收益作同方向運動或反方向運動的程度。投資規(guī)劃馬柯維茨證券組合理論的原理投資規(guī)劃現代資產組合理論的提出主要是針對化解投資風險的可能性。該理論認為，有些風險與其他證券無關，分散投資對象可以減少個別風險（uniquerisk

orunsystematicrisk），由此個別公司的信息就顯得不太重要。個別風險屬于市場風險，而市場風險一般有兩種：個別風險和系統(tǒng)風險（systematicrisk），前者是指圍繞著個別公司的風險，是對單個公司投資回報的不確定性；后者指整個經濟所生的風險無法由分散投資來減輕。?投資規(guī)劃現代資產組合理論的提出主要是針對化解投資風險的可能性。該理論雖然分散投資可以降低個別風險，但是首先，有些風險是與其他或所有證券的風險具有相關性，在風險以相似方式影響市場上的所有證券時，所有證券都會做出類似的反應，因此投資證券組合并不能規(guī)避整個系統(tǒng)的風險。?其次，即使分散投資也未必是投資在數家不同公司的股票上，而是可能分散在股票、債券、房地產等多方面。?再次，未必每位投資者都會采取分散投資的方式，因此，在實踐中風險分散并非總是完全有效。投資規(guī)劃雖然分散投資可以降低個別風險，但是首先，有些風險是與其他或所該理論主要解決投資者如何衡量不同的投資風險以及如何合理組合自己的資金以取得最大收益問題。該理論認為組合金融資產的投資風險與收益之間存在一定的特殊關系，投資風險的分散具有規(guī)律性。假設市場是有效的，投資者能夠得知金融市場上多種收益和風險變動及其原因。假設投資者都是風險厭惡者，都愿意得到較高的收益率，如果要他們承受較大的風險則必須以得到較高的預期收益作為補償。風險是以收益率的變動性來衡量，用統(tǒng)計上的標準差來代表。假定投資者根據金融資產的預期收益率和標準差來選擇投資組合，而他們所選取的投資組合具有較高的收益率或較低的風險。假定多種金融資產之間的收益都是相關的，如果得知每種金融資產之間的相關系數，就有可能選擇最低風險的投資組合。投資規(guī)劃該理論主要解決投資者如何衡量不同的投資風險以及如投資規(guī)劃01資產的比例為y，由風險資產和無風險資產構成的組合記為C，其期望收益率為E(rC)，標準差為σC

。（一）風險資產與無風險資產的組和記風險資產P的期望收益率為E(rP),標準差為σP

。無風險資產收益率為rf。資本投資于風險E(rc)=yE(rp)+(1-y)rf資產的比例為y，由風險資產和無風險資產構成的組合記為C，其期望收益率為E(rC)，標準差為σC

。（一）風險資產與無風險資產的組和記風險資產P的期望收益率為E(rP),標準差為σP

。無風險資產收益率為rf。資本投資于風險E(rc)=yE(rp)+(1-y)rf投資規(guī)劃01資產的比例為y，由風險資產和無風險資產構成的組投資規(guī)劃每一個y都對應著一個收益和風險的組合投資規(guī)劃每一個y都對應著一個收益和風險的組合投資規(guī)劃上式構成的直線為資本配置線（CAL）y的不同比例為投資機會集合斜率稱為報酬與波動性比率，即Sharpe比率投資規(guī)劃上式構成的直線為資本配置線（CAL）投資規(guī)劃PFCE(r)y=0y=10<y<1Y>1投資規(guī)劃PFCE(r)y=0y=10<y<1Y>1投資規(guī)劃標準差個別風險證券數量系統(tǒng)風險分散化與資產組合風險投資規(guī)劃標個別風險證券數量系統(tǒng)風險分散化與資產組合風險投資規(guī)劃平均方差平均協方差分散化與資產組合風險投資規(guī)劃平均方差平均協方差分散化與資產組合風險投資規(guī)劃兩種風險資產的資產組合投資規(guī)劃兩種風險資產的資產組合投資規(guī)劃分散風險的效果與相關系數高度相關兩種風險資產的資產組合投資規(guī)劃分散兩種風險資產的資產組合投資規(guī)劃兩種風險資產的資產組合：它有一個小于資產組合中各個單獨資產的標準差，這顯示了分散化的影響。投資規(guī)劃兩種風險資產的資產組合：它有一個小于資產組合中各個單77投資規(guī)劃●●●●●●●●單個資產有效邊界最小方差邊界●●●有效邊界：均值-方差準則最優(yōu)的風險-收益組合稱為有效邊界這些組合是占優(yōu)的有效集是一條向右上方傾斜的曲線，它反映了“高收益，高風險”的原則；有效集是一條向上凸的曲線；有效集曲線上不可能有凹陷的地方。投資規(guī)劃●●●●●●●●單個資產有效邊界最小方差邊界●●●投資規(guī)劃最優(yōu)風險資產組合：包括無風險資產加入無風險資產，最優(yōu)組合變成線性。最優(yōu)風險資產組合：最大化報酬與波動性比率的資產組合即為最優(yōu)風險資產組合，即Sharpe比率最高的資產組合。從概念上說，要注意最優(yōu)風險資產組合的定義不涉及任何個人投資者的風險厭惡程度。在這樣一個理想世界里，每個投資者，不管他的風險厭惡程度如何，都會選取最好的CAL，在rf同最優(yōu)風險資產組合內分配財富。投資規(guī)劃最優(yōu)風險資產組合：包括無風險資產投資規(guī)劃CAL(P)CAL(A)CAL(Globalminimumvariance)E(r)FAPMPMGAPMA最優(yōu)風險資產組合投資規(guī)劃CAL(P)CAL(A)CAL(Global投資規(guī)劃資產配置是指因應投資者個別的情況和投資目標，把投資分配在不同種類的資產上，如：股票、債券、房地產及現金等，在獲取理想回報之余，把風險減至最低?？偫ǘ?，資產配置為一理財概念，投資者根據其投資計劃的時限及可承受的風險，來配置資產組合。資產配置可以應用于任何擁有兩只以上股票的投資組合內，唯較常用于資產類別的層面。不同類別的資產在市場上的運作也有所不同，所以其回報和所涉及的風險亦各有不同。資產配置在不同層面有不同含義，從范圍上看，可分為全球資產配置、股票債券資產配置和行業(yè)風格資產配置；從時間跨度和風格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產配置、戰(zhàn)術性資產配置和資產混合配置；從資產管理人的特征與投資者的性質上，可分為買人并持有策略(Buy—and—holdStrategy)、恒定混合策略(Con·stant—mixStrategy)、投資組合保險策略

(Portfolio—insuranceStrategy)和動態(tài)資產配置策略

。投資規(guī)劃資產配置是指因應投資者個別的情況和投資目標，把投資分投資規(guī)劃資產配置的概念并非誕生于現代，實際上，早在400年前，西班牙人塞萬提斯在其傳世之作《堂吉訶德》中就忠告說：“不要把所有的雞蛋放在一個籃子里。”無獨有偶，同時代的莎士比亞在《威尼斯商人》中也傳達了“分散投資”的思想———就在劇幕剛剛開場的時候，安東尼奧告訴他的老友其實他并沒有因為擔心他的貨物而憂愁：“不，相信我；感謝我的命運，我的買賣的成敗并不完全寄托在一艘船上，更不是倚賴著一處地方；我的全部財產，也不會因為這一年的盈虧而受到影響，所以我的貨物并不能使我憂愁。”投資規(guī)劃資產配置的概念并非誕生于現代，實際上，早在400年前今天，資產配置的含義遠比安東尼奧所理解的要豐富得多。簡單地講，資產配置就是在一個投資組合中選擇資產的類別并確定其比例的過程。資產的類別有兩種，一是實物資產，如房產、藝術品等；一是金融資產，如股票、債券、基金等。當投資者面對多種資產，考慮應該擁有多少種資產、每種資產各占多少比重時，資產配置的決策過程就開始了。由于各種資產往往有著截然不同的性質，歷史統(tǒng)計也顯示在相同的市場條件下它們并不總是同時地反應或同方向地反應，因此當某些資產的價值下降時，另外一些卻在升值。馬科維茨在上述具有里程碑意義的文章中，已經通過數量化方法說明，戰(zhàn)略性地分散投資到收益模式有區(qū)別的資產中去，可以部分或全部填平在某些資產上的虧損，從而減少整個投資組合的波動性，使資產組合的收益趨于穩(wěn)定。投資規(guī)劃今天，資產配置的含義遠比安東尼奧所理解的要豐富得多對于不同類型的投資者而言，資產配置的含義也不盡相同。對于多數專業(yè)投資者，資產配置通常意味著要計算各種不同資產的收益、標準差和相關性，并運用這些變量進行均值—方差最優(yōu)化從而選擇不同風險收益率的資產組合。關于這些專業(yè)的分析和計算，已經有了大量現成的理論和工具。從馬科維茨到夏普到米勒，從現代投資組合理論到有效市場理論到資本資產定價理論，20世紀中期以來，金融學家業(yè)已為這個充滿不確定性的世界刻畫出了一個又一個精美絕倫的投資組合模型?，F代金融理論以數學為基本分析工具，論證嚴格，而計算機技術的突飛猛進則為實現理論模型向商業(yè)模型的轉變提供了可能。對于個人投資者而言，資產配置就未必包括這些專業(yè)而復雜的計算過程，但依然可以根據個人財富水平、投資的動機、投資期限的目標、風險偏好、稅收考慮等因素來確定納入投資組合的資產類別及其比重，并在隨后的投資期內根據各資產類別的價格波動情況，及時動態(tài)地調整資產配置組合權重，或者在某一類別的資產中再作“個股”選擇，以尋求風險控制和投資收益最大化。投資規(guī)劃對于不同類型的投資者而言，資產配置的含義也不盡資產配置的基礎步驟資產配置的過程包括以下幾個步驟：

1．明確投資目標和限制因素。通常考慮投資者的投資風險偏好、流動性需求、時間跨度要求，并考慮市場上實際的投資限制操作規(guī)則、稅收等問題，確定投資需求；

2．明確資本市場的期望值。這一步驟包括利用歷史數據與經濟分析來決定你對所考慮資產在相關持有期間內的預期收益率，確定投資的指導性目標。

3．確定有效資產組合的邊界。這一步驟是指找出在既定風險水平下可獲得最大預期收益的資產組合，確定風險修正條件下投資的指導性目標。

4．尋找最佳的資產組合。這一步驟是指在滿足你面對的限制因素的條件下，選擇最能滿足你的風險收益目標的資產組合，確定實際的資產配置戰(zhàn)略。

5．明確資產組合中能包括哪幾類資產。通?？紤]的幾種主要資產類型有貨幣市場工具即現金、固定收益證券、股票、不動產、貴金屬等，確定具體的資產配置。投資規(guī)劃資產配置的基礎步驟投資規(guī)劃風險管理與保險規(guī)劃風險是指那些或然發(fā)生的、導致財產或生命的損失，并產生與人們的期望有所偏差且?guī)斫洕鷵p失后果的事件1、或然發(fā)生：有可能發(fā)生也有可能不發(fā)生2、風險事件伴隨著損失的機會3、風險代表著實際結果與預期結果的偏差，代表著結果的變異程度4、風險是人類社會中的客觀存在，是普遍現象，如自然災害，交通意外，疾病，失業(yè)，戰(zhàn)爭，恐怖活動等等風險態(tài)度：風險的發(fā)生與后果均具有不確定性，同樣的結果有些人和組織可以接受，而另一些人和組織卻無法承擔，人們對待風險的主觀態(tài)度可分為:風險厭惡、風險喜好、風險中性風險管理與保險規(guī)劃風險是指那些或然發(fā)生的、導致財產或生命的損風險管理與保險規(guī)劃風險態(tài)度：風險的發(fā)生與后果均具有不確定性，同樣的結果有些人和組織可以接受，而另一些人和組織卻無法承擔，人們對待風險的主觀態(tài)度可分為:風險厭惡、風險喜好、風險中性風險承受能力與人們的財富、財富獲取方式、受教育程度、年齡、性別、婚姻家庭情況、就業(yè)狀況等人口統(tǒng)計學特征有關。家庭風險分析：人身風險分析，退休后風險分析，健康損失風險分析，失業(yè)損失風險分析，財產損失風險分析，責任損失風險分析風險管理與保險規(guī)劃風險態(tài)度：風險的發(fā)生與后果均具有不確定性，生命價值理論人身風險分析遺屬家庭需求法確定個人工作年限，估計未來工作年收入，計算凈收入，選擇適當貼現率計算預期凈收入現值，得到個人的經濟價值從實際開支需求的角度來分析死亡損失1、計算現金需求，包括善后、貸款、應急基金、教育基金等2、收入需求，如家庭調整期收入，子女獨立前收入，配偶終身所需風險管理與保險規(guī)劃指個人未來收入或服務價值扣除生活費用后的資本化價值生命價值理論人身風險分析遺屬家庭需求法確定個人工作年限，估計風險管理與保險規(guī)劃保險：是集合具有同類風險的眾多單位和個人，以合理計算分擔金的形式，向少數因該風險事故（事件）發(fā)生而遭致經濟損失的成員提供賠償或給付的一種行為?！吨腥A人民共和國保險法》第2條明確了保險的定義：“本法所稱保險，是指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為?！北ｋU的基本職能是轉移風險、補償損失，即投保人通過交納少量保險費，將風險轉由保險人承擔；一旦發(fā)生風險，則進行損失分攤，由眾多的企業(yè)和個人共同分攤少數遭受災害事故的企業(yè)和個人的損失。風險管理與保險規(guī)劃保險：是集合具有同類風險的眾多單位和個人，保險的基本原則最大誠信原則：說明、告知、保證、棄權與禁止反言保險利益原則補償原則補償原則的派生原則近因原則風險管理與保險規(guī)劃保險的基本原則最大誠信原則：說明、告知、保證、棄權與禁止反言1人壽保險2意外傷害保險3財產與責任保險風險管理與保險規(guī)劃保險分類介紹1人壽保險2意外傷害保險3財產與責

風險管理與保險規(guī)劃人壽保險：以被保險人的壽命為保險標的，且以被保險人的生存或死亡為給付條件的人身保險

。和所有保險業(yè)務一樣，被保險人將風險轉嫁給保險人，接受保險人的條款并支付保險費。與其他保險不同的是，人壽保險轉嫁的是被保險人的生存或者死亡的風險。按設計類型分為普通型人壽保險和新型人壽保險。普通型人壽保險按保險責任分為定期壽險、終身壽險、兩全保險、年金保險。新型人壽保險包括分紅保險、投資連結保險、萬能保險等。風險管理與保險規(guī)劃人壽保險：以被保險人的壽命為保險標的，且風險管理與保險規(guī)劃定期壽險定期人壽保險是以被保險人在保單規(guī)定的期間發(fā)生死亡，身故受益人有權領取保險金，如果在保險期間內被保險人未死亡，保險人無須支付保險金也不返還保險費，簡稱“定期壽險”該保險大都是對被保險人在短期內從事較危險的工作提供保障。終身壽險終身人壽保險是一種不定期的死亡保險，簡稱“終身壽險”。保險責任從保險合同生效后一直到被保險人死亡之時為止。由于人的死亡是必然的，因而終身保險的保險金最終必然要支付給受益人。由于終身保險保險期長，故其費率高于定期保險，并有儲蓄的功能。風險管理與保險規(guī)劃定期壽險風險管理與保險規(guī)劃

兩全保險兩全保險也稱“生死合險”或“儲蓄保險”，無論被保險人在保險期間死亡，還是被保險人到保險期滿時生存，保險公司均給付保險金。該保險是人壽保險中價格最貴的。兩全保險可以提供老年退休基金，可以為遺屬提供生活費用，特殊情況下，可以作為投資工具、半強迫性儲蓄工具，或者可以作為個人借貸中的抵押品年金保險年金保險在約定的期間或被保險人的生存期間，保險人按照一定周期給付一定數額的保險金。年金保險的主要目的是為了保證年金領取者的收入。純粹的年金保險一般不保障被保險人的死亡風險，僅為被保險人因長壽所致收入損失提供保障。風險管理與保險規(guī)劃風險管理與保險規(guī)劃分紅保險分紅保險保單持有人在獲取保險保障之外，可以獲取保險公司的分紅，即與保險公司共享經營成果。該保險是抵御通貨膨脹和利率變動的主力險種。分紅保險的紅利主要來源于“三差”：利差、死差和費差。利差是保險公司實際投資收益率和預定投資收益率的差額導致的收益或者虧損；死差是預定死亡率和實際死亡率的差額導致的收益或者虧損；費差是保險公司預定費用率和實際費用率的差額導致的收益或者虧損。一般來說，在規(guī)范的保險市場，保險公司之間死差和費差差異不大，紅利主要來源于利差收益。風險管理與保險規(guī)劃分紅保險風險管理與保險規(guī)劃投資連結投資連結保險保單持有人在獲取保險保障之外，至少在一個投資賬戶擁有一定資產價值。投資連結保險的保險費在保險公司扣除死亡風險保險費后，剩余部分直接劃轉客戶的投資賬戶，保險公司根據客戶事先選擇的投資方式和投資渠道進行投資，投資收益直接影響客戶的養(yǎng)老金數額。萬能人壽萬能人壽保險具有彈性，成本透明，可投資的特征。保險期間，保險費可隨著保單持有人的需求和經濟狀況變化，投保人甚至可以暫時緩交、停交保險費，從而改變保險金額。萬能人壽保險將保險單現金價值與投資收益相聯系，保險公司按照當期給付的數額、當期的費用、當時保險單現金價值等變量確定投資收益的分配，并且向所有保單持有人書面報告。風險管理與保險規(guī)劃投資連結風險管理與保險規(guī)劃意外傷害保險的含義

意外傷害保險有三層含義：①必須有客觀的意外事故發(fā)生，且事故原因是意外的、偶然的、不可預見的。②被保險人必須因客觀事故造成人身死亡或殘疾的結果。③意外事故的發(fā)生和被保險人遭受人身傷亡的結果，兩者之間有著內在的、必然的聯系。意外傷害保險的基本內容投保人向保險人交納一定量的保險費，如果被保險人在保險期限內遭受意外傷害并以此為直接原因或近因，在自遭受意外傷害之日起的一定時期內造成死亡、殘疾、支出醫(yī)療費或暫時喪失勞動能力，則保險人給付被保險人或其受益人一定量的保險金。意外傷害保險的保障項目（1）死亡給付（2）殘疾給付風險管理與保險規(guī)劃意外傷害保險的含義

意外傷害保險有三層含風險管理與保險規(guī)劃意外傷害保險的特征（一）保險金的給付保險事故發(fā)生時，死亡保險金按約定保險金額給付，殘疾保險多按保險金額的一定百分比給付。（二）保費計算基礎意外傷害保險的純保險費是根據保險金額損失率計算的，這種方法認為被保險人遭受意外傷害的概率取決于其職業(yè)、工種或從事的活動，在其他條件都相同時，被保險人的職業(yè)、工種、所從事活動的危險程度越高，應交的保險費就越多。（三）保險期限意外傷害保險的保險期較短，一般都不超過一年，最多三年或五年。（四）責任準備金年末末到期責任準備金按當年保險費收入的一定百分比（如40%、50%）計算，與財產保險相同。風險管理與保險規(guī)劃風險管理與保險規(guī)劃財產保險財產保險有廣義與狹義之分。廣義財產保險是指以財產及其有關的經濟利益和損害賠償責任為保險標的的保險；狹義財產保險則是指以物質財產為保險標的的保險。一般分為財產損失保險、責任保險和信用（保證）保險三大類。我們接觸最多的就是家庭財產保險和機動車輛保險責任保險：是指以保險客戶的法律賠償風險為承保對象的一類保險，它屬于廣義財產保險范疇，適用于廣義財產保險的一般經營理論，但又具有自己的獨特內容和經營特點，從而是一類可以獨成體系的保險業(yè)務。風險管理與保險規(guī)劃財產保險責任保險適用于一切可能造成他人財產損失與人身傷亡的各種單位、家庭或個人。具體而言，其適用范圍包括：一是各種公眾活動場所的所有者、經營管理者；二是各種產品的生產者、銷售者、維修者；三是各種運輸工具的所有者、經營管理者或駕駛員；四是各種需要雇傭員工的單位；五是各種提供職業(yè)技術服務的單位；六是城鄉(xiāng)居民家庭或個人。此外，在各種工程項目的建設過程中也存在著民事責任事故風險，建設工程的所有者、承包者等亦對相關責任事故風險具有保險利益；各單位場所（即非公眾活動場所）也存在著公眾責任風險，如企業(yè)等單位亦有著投保公眾責任保險的必要性。風險管理與保險規(guī)劃責任保險適用于一切可能造成他人財產損失與人身傷亡的各種單位、基礎員工福利與退休計劃生老病死是人生無法規(guī)避的問題，在封建社會老年人的退休生活主要依賴于家族和宗族的扶助解決，即傳統(tǒng)的“家庭養(yǎng)老”方式。20世紀中期以來，科技進步與社會變遷，以私有土地為經濟基礎的、三代同堂的家庭結構不復存在，城市居民越來越多，失業(yè)率上升和老齡化危及家庭供養(yǎng)老人的能力，國民年金、職業(yè)年金、個人儲蓄作為社會制度和理財計劃，多樣的發(fā)展起來。養(yǎng)老制度改革朝著“社會統(tǒng)籌國民化、低保化、個人賬戶全民化、制度化、市場化”的方向發(fā)展，個人養(yǎng)老理財規(guī)劃成為社會公共服務和商業(yè)服務的重要范疇?；A員工福利與退休計劃生老病死是人生無法規(guī)避的問題，在封建社基礎員工福利與退休計劃退休規(guī)劃是實現退休生活財務獨立的一系列理財安排。特征：1、需要幫助老年人解決退休生活的養(yǎng)老、醫(yī)療、住房三大經濟問題2、需要追求長期的收支平衡3、鎖定養(yǎng)老金賬戶4、稅優(yōu)政策和合理避稅基礎員工福利與退休計劃退休規(guī)劃是實現退休生活財務獨立的一系列人口老齡化壽命的不可預期性經濟衰退，通貨膨脹養(yǎng)老方式轉變，社會保障不足職業(yè)生涯的不確定性個人醫(yī)療負擔重社會風險個人風險基礎員工福利與退休計劃退休養(yǎng)老面對的風險人口老齡化壽命的不可預期性經濟衰退，通貨膨脹養(yǎng)老方式轉變，社退休規(guī)劃的主要項目基本養(yǎng)老保險基本醫(yī)療保險住房公積金企業(yè)年金補充醫(yī)療保險補充住房公積金12單位員工福利計劃3個人規(guī)劃退休理財個人儲蓄規(guī)劃個人醫(yī)療規(guī)劃個人住房規(guī)劃基礎員工福利與退休計劃政府社會保障計劃退休規(guī)劃的主要項目基本養(yǎng)老保險企業(yè)年金12單位員工福利計劃3規(guī)劃起點：開始進行退休規(guī)劃的時間點退休時點：期望的退休時間，開始計算養(yǎng)老金需求、供給和赤字

規(guī)劃終點：家庭成員最大的預期余壽時點退休規(guī)劃的價值在于幫助消費者追求生命周期內收入和支出的平衡，確保實現一生效用最大化。退休規(guī)劃的三個時點基礎員工福利與退休計劃規(guī)劃起點：開始進行退休規(guī)劃的時間點退休時點：期望的退休時間，基礎員工福利與退休計劃人力資本和既得權益，是進行合理的退休規(guī)劃必須理解的兩個概念人力資本：即對生產者進行普通教育、職業(yè)培訓、等支出及其在接受教育的機會成本等價值在生產者身上的凝結，它表現為蘊含于人身中的各種知識、勞動與管理技能和健康素質的存量總和。既得權益即依據法律或合同預先規(guī)定受益人及其實現某種利益的可能，員工需要在履行相應義務或承擔相應風險之后才能將既得權益變?yōu)楝F實利益。基礎員工福利與退休計劃人力資本和既得權益，是進行合理的退休規(guī)

基礎員工福利與退休計劃薪酬：是指按照要素和貢獻進行全面補償的分配制度，是信息時代生產關系的表現。收入期望值=當期收入最大化+未來風險最小化特征：1、反映了按要素補償的原則，包括對人力資本、工作績效、社會風險等多種要素的承認和補償。2、承認個人對單位的各種貢獻，并按照貢獻對個人進行補償，分配標準具體包括崗位責任、實際績效、年功等。3、堅持全面補償原則，不僅包括勞動貢獻補償，還包括基本生活保障，前者是指員工因其對單位的貢獻而獲得的補償，主要是工資，后者是指單位應為員工提供的社會保障福利，如基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金、醫(yī)療保險等。4、薪酬包括內在和外在補償、貨幣和非貨幣補償、當期和延期收入，是一攬子計劃?；A員工福利與退休計劃薪酬：是指按照要素和貢獻進行全面補償CompanyLogo基礎員工福利與退休計劃貢獻類：工資、補貼基本工資、津貼、獎金薪酬的內容和結構權益類：福利、股權

社會保障、單位福利、股權計劃CompanyLogo基礎員工福利與退休計劃貢獻類：工資、基礎員工福利與退休計劃退休規(guī)劃步驟1、客戶界定和信息收集2、退休生活目標的確定3、養(yǎng)老金總需求、總供給的測算4、養(yǎng)老金赤字估算5、退休規(guī)劃供款計劃6、退休規(guī)劃方案的評價與調整基礎員工福利與退休計劃退休規(guī)劃步驟稅收是政府獲得財政收入最主要的形式，以課稅對象的性質為標準可將稅收分為所得稅、財產稅、以及貨物和勞務稅。中國現行稅制以流轉稅為主體，共設18種稅。1、貨物和勞務稅類：增值稅、消費稅、營業(yè)稅和關稅2、所得稅類：企業(yè)所得稅和個人所得稅3、資源稅類：資源稅和城鎮(zhèn)土地使用稅4、特定目的稅類：城市維護建設稅、耕地占用稅、固定資產投資方向調節(jié)稅和土地增值稅5、財產稅類：房產稅和車船稅6、行為稅類：車輛購置稅、印花稅、契稅7、農業(yè)稅類：農業(yè)稅和牧業(yè)稅稅務與遺產籌劃稅收是政府獲得財政收入最主要的形式，以課稅對象的性質為標準可稅務與遺產籌劃以計稅依據是否含稅為標準可將稅收分為價內稅和價外稅以稅收負擔是否轉嫁為標準可將稅收分為直接稅和間接稅以課稅主體為標準可將稅收分為中央稅和地方稅稅務與遺產籌劃以計稅依據是否含稅為標準可將稅收分為價內稅和價稅務與遺產籌劃稅收制度，簡稱稅制，是指國家征稅所依據的法律、法規(guī)的總稱，它包括稅收體系和稅制要素兩方面的內容。稅收體系，是指稅種、稅類的構成及其相互關系，即一國設立的稅種和稅類及各自所處的地位。稅制要素，是指構成稅收制度的基本要素，包括核心要素和其他要素。核心要素有：納稅人、征稅對象、稅率其他要素有：納稅環(huán)節(jié)、納稅期限、減免稅及違章處理等稅務與遺產籌劃稅收制度，簡稱稅制，是指國家征稅所依據的法律基礎員工福利與退休計劃征稅對象征稅對象又叫課稅對象、征稅客體，指稅法規(guī)定對什么征稅，是征稅雙方權利義務共同指向的客體或標的物，是區(qū)別一種稅與另一種稅的重要標志。稅目稅目是在稅法中對征稅對象分類規(guī)定的具體的征稅項目，反映具體的征稅范圍，是對課稅對象質的界定。稅基稅基又叫計稅依據，是據以計算征稅對象應納稅款的直接數量依據，它解決對征稅對象課稅的計算問題，是對課稅對象的量的規(guī)定?；A員工福利與退休計劃征稅對象稅務與遺產籌劃稅率，是對征稅對象的征收比例或征收額度。稅率是計算稅額的尺度，也是衡量稅負輕重與否的重要標志。中國現行的稅率主要有比例稅率、超額累進稅率、超率累進稅率、定額稅率。稅務與遺產籌劃稅率，是對征稅對象的征收比例或征收額度。稅率是稅務與遺產籌劃比例稅率即對同一征稅對象，不分數額大小，規(guī)定相同的征稅比例。中國的增值稅、營業(yè)稅、城市維護建設稅、企業(yè)所得稅等采用的是比例稅率。比例稅率在適用中又可分為三種具體形式：單一比例稅率、差別比例稅率、幅度比例稅率。單一比例稅率，是指對同一征稅對象的所有納稅人都適用同一比例稅率。差別比例稅率，是指對同一征稅對象的不同納稅人適用不同的比例征稅。具體又分為下面三種形式：產品差別比例稅率：即對不同產品分別適用不同的比例稅率，同一產品采用同一比例稅率。如消費稅、關稅等；行業(yè)差別比例稅率：即按不同行業(yè)分別適用不同的比例稅率，同一行業(yè)采用同一比例稅率。如營業(yè)稅等；地區(qū)差別比例稅率：即區(qū)分不同的地區(qū)分別適用不同的比例稅率，同一地區(qū)采用同一比例稅率。如城市維護建設稅等。幅度比例稅率，是指對同一征稅對象，稅法只規(guī)定最低稅率和最高稅率，各地區(qū)在該幅度內確定具體的使用稅率。稅務與遺產籌劃比例稅率稅務與遺產籌劃定額稅率定額稅率是稅率的一種特殊形式。它不是按照課稅對象規(guī)定征收比例，而是按照征稅對象的計量單位規(guī)定固定稅額，所以又稱為固定稅額，一般適用于從量計征的稅種。其優(yōu)點是：從量計征，不是從價計征，有利于鼓勵納稅人提高產品質量和改進包裝，計算簡便。但是，由于稅額的規(guī)定同價格的變化情況脫離，在價格提高時，不能使國家財政收入隨國民收入的增長而同步增長，在價格下降時，則會限制納稅人的生產經營積極性。在具體運用上又分為以下幾種：（1）地區(qū)差別稅額：即為了照顧不同地區(qū)的自然資源、生產水平和盈利水平的差別，根據各地區(qū)經濟發(fā)展的不同情況分別制定的不同稅額；（2）幅度稅額：即中央只規(guī)定一個稅額幅度，由各地根據本地區(qū)實際情況，在中央規(guī)定的幅度內，確定一個執(zhí)行數額；（3）分類分級稅額：把課稅對象劃分為若干個類別和等級，對各類各級由低到高規(guī)定相應的稅額，等級高的稅額高，等級低的稅額低，具有累進稅的性質。稅務與遺產籌劃定額稅率稅務與遺產籌劃累進稅率累進稅率指按征稅對象數額的大小，劃分若干等級，每個等級由低到高規(guī)定相應的稅率，征稅對象數額越大稅率越高，數額越小稅率越低。累進稅率因計算方法和依據的不同，又分以下幾種：（1）全額累進稅率：即對征稅對象的金額按照與之相適應等級的稅率計算稅額。在征稅對象提高到一個級距時，對征稅對象金額都按高一級的稅率征稅；（2）全率累進稅率：它與全額累進稅率的原理相同，只是稅率累進的依據不同。全額累進稅率的依據是征稅對象的數額，而全率累進稅率的依據是征稅對象的某種比率，如銷售利潤率、資金利潤率等；（3）超額累進稅率：即把征稅對象按數額大小劃分為若干等級，每個等級由低到高規(guī)定相應的稅率，每個等級分別按該級的稅率計稅；（4）超率累進稅率：它與超額累進稅率的原理相同，只是稅率累進的依據不是征稅對象的數額而是征稅對象的某種比率。在以上幾種不同形式的稅率中，全額累進稅率和全率累進稅率的優(yōu)點是計算簡便，但在兩個級距的臨界點稅負不合理。超額累進稅率和超率累進稅率的計算比較復雜，但累進程度緩和，稅收負擔較為合理。稅務與遺產籌劃累進稅率稅務與遺產籌劃個人所得稅率是個人所得稅稅額與應納稅所得額之間的比例。個人所得稅率是由國家相應的法律法規(guī)規(guī)定的，根據個人的收入計算。繳納個人所得稅是收入達到繳納標準的公民應盡的義務。2011年6月30日，十一屆全國人大常委會第二十一次會議6月30日表決通過了個稅法修正案，將個稅免征額由現行的2000元提高到3500元，適用超額累進稅率為3%至45%，自2011年9月1日起實施。

計算公式工資個稅的計算公式：應納稅額=（工資薪金所得－“五險一金”－扣除數）×適用稅率－速算扣除數個稅免征額是3500，使用超額累進稅率的計算方法如下：繳稅=全月應納稅所得額*稅率-速算扣除數實發(fā)工資=應發(fā)工資-四金-繳稅。全月應納稅所得額=（應發(fā)工資-四金）-3500扣除標準：個稅按3500元/月的起征標準算如果某人的工資收入為5000元，他應納個人所得稅為：（5000—3500）×3%—0=45（元）稅務與遺產籌劃個人所得稅率是個人所得稅稅額與應納稅所得額之間稅務與遺產籌劃納稅人在不違反法律、政策規(guī)定的前提下，通過對經營、投資、理財活動的參排和籌劃，盡可能減輕稅收負擔，以獲得“節(jié)稅”(taxsavings)利益的行為很早就存在。稅務籌劃在西方國家的研究與實踐起步較早，在20世紀30年代就引起社會的關注，并得到法律的認可。1935年英國上議院議員湯姆林對稅務籌劃提出：“任何一個人都有權安排自己的事業(yè)，依據法律這樣做可以少繳稅。為了保證從這些安排中謀到利益……不能強迫他多繳稅”。他的觀念贏得了法律界的認同，英國、澳大利亞、美國在以后的稅收判例中經常援引這一原則精神。近30年來，稅務籌劃在許多國家都得以迅速發(fā)展，日益成為納稅人理財或經營管理決策中必不可少的一個重要部分。許多企業(yè)、公司都聘請專門的稅務籌劃高級人才或委托中介機構為其經濟活動出謀劃策。在我國，稅務籌劃自20世紀90年代初引入以后，其功能和作用不斷被人們所認識、所接受、所重視，已經成為有關中介機構一項特別有前景的業(yè)務。稅務與遺產籌劃納稅人在不違反法律、政策規(guī)定的前提下，通過對經稅務與遺產籌劃稅務籌劃，是指在納稅行為發(fā)生之前，在不違反法律、法規(guī)（稅法及其他相關法律、法規(guī)）的前提下，通過對納稅主體（法人或自然人）的經營活動或投資行為等涉稅事項做出事先安排，以達到少繳稅或遞延納稅目標的一系列謀劃活動。稅務籌劃是納稅人的一項基本權利，納稅人在法律允許或不違反稅法的前提下，所取得的收益應屬合法收益稅務籌劃具有合法性、籌劃性、目的性、風險性和專業(yè)性的特點稅務與遺產籌劃稅務籌劃，是指在納稅行為發(fā)生之前，在不違反法律合法性合法性指的是稅務籌劃只能在稅收法律許可的范圍內進行。這里有兩層含義：一是遵守稅法。二是不違反稅法。合法是稅務籌劃的前提，當存在多種可選擇的納稅方案時，納稅人可以利用對稅法的熟識、對實踐技術的掌握，做出納稅最優(yōu)化選擇，從而降低稅負。．對于違反稅收法律規(guī)定，逃避納稅責任，以降低稅收負擔的行為，屬于偷逃稅，要堅決加以反對和制止。稅務與遺產籌劃合法性稅務與遺產籌劃稅務與遺產籌劃籌劃性籌劃性，是指在納稅行為發(fā)生之前，對經濟事項進行規(guī)劃、設計、安排，達到減輕稅收負擔的目的。在經濟活動中，納稅義務通常具有滯后性。企業(yè)交易行為發(fā)生后才繳納流轉稅；收益實現或分配之后，才繳納所得稅；財產取得之后，才繳納財產稅。這在客觀上提供了對納稅事先做出籌劃的可能性。另外，經營、投資和理財活動是多方面的，稅收規(guī)定也是有針對性的。納稅人和征稅對象的性質不同，稅收待遇也往往不同，這在另一個方面為納稅人