2023年汽車行業(yè)研究報告

2023年汽車行業(yè)爭論報告〔附下載〕導(dǎo)語節(jié)能減排+續(xù)航焦慮推動輕量化進程節(jié)能減排+電動化趨勢下，輕量化為重要趨勢政策推動，節(jié)能減排標(biāo)準(zhǔn)不斷提升?！肮?jié)能減排”成為我國經(jīng)濟進展的主旋律。汽車領(lǐng)域是推動節(jié)能減排的重點。2023國汽車工程學(xué)會組織全行業(yè)專家修訂編制的《節(jié)能與能源汽2.0》公布，對于乘用車車的油耗做了具體的要求，2025/2030/2035年乘用車車的平均油耗需要到達4.6、3.2、2.0L/100km能源滲透率持續(xù)提升，里程焦慮成為消費者核心關(guān)注。在政策+市場的雙重助推下，國內(nèi)能源車滲透率快速提升，從202312.7%20231120%，隨著能源車份2023通協(xié)會”公布文章《如何破解能源車?yán)锍探箲]？》，提及根據(jù)協(xié)會對于能源車主用車體驗的面訪調(diào)研結(jié)果，用戶購置時最關(guān)心的問題就是“電池續(xù)航力氣”，占比到達31.8%，里程焦慮成為消費者購置能源車的核心關(guān)注內(nèi)容。能源車三電系統(tǒng)質(zhì)量增加，續(xù)航里程訴求帶來輕量化需求。能源車相較于燃油車雖然削減了發(fā)動機和變速箱，但是增加了三電〔電機、電控、電池〕系統(tǒng)，電池動力系統(tǒng)的能量密度低于燃油系統(tǒng)，因此能源整車的質(zhì)量高于傳統(tǒng)燃油車。而能源車對于續(xù)航里程的述求，增加了對于整車輕量化的需求。輕量化助力節(jié)能減排，鋁合金材料性價比最正確。汽車重量每減10%，最多可實現(xiàn)節(jié)油5-10%，整備質(zhì)量每削減100kg0.3-0.6LCO28.5g/km化成為節(jié)能減排領(lǐng)域的重點進展技術(shù)。同時在不同的輕量化材料中，比照多種金屬合金和碳纖維，鋁合金的性能、密度以及價格等多方面具備優(yōu)勢，是最具有性價比的輕量化材料。鋁合金用量提升，推動構(gòu)造件需求增加鋁合金車身構(gòu)造件技術(shù)門檻較高，玩家較少。相較于小件、三電系統(tǒng)和輕量化底盤系統(tǒng)，車身構(gòu)造件的產(chǎn)品構(gòu)造比較薄，平2.5~3mm的強度要求也很高，因此具備較高的技術(shù)門檻，目前僅有前橫梁、左右門框、減震塔、尾蓋箱、縱梁等零部件可以承受壓鑄工藝進展生產(chǎn)。車身其它構(gòu)造更多的承受高強度鋼材料通過沖壓、折彎、焊接等方式進展制造，因此目前進入車身構(gòu)造件壓鑄領(lǐng)域的供給商也相對較少?！矆蟾鎭碓矗簩碇菐臁嘲总嚿沓惺茕X合金成為趨勢，構(gòu)造件需求大幅增加。隨著輕量化需求的不斷增加，鋁合金白車身的需求從豪華車輛向中端汽車遷移，鋁合金構(gòu)造件的需求大幅增加。除了壓鑄工藝之外，沖壓、焊接、鉚接等也是鋁合金白車身制作工藝。高壓+快速充型，高壓壓鑄具備極高生產(chǎn)效率。高壓鑄造是一種將熔融非鐵合金液倒入壓室內(nèi)，以高速充填鋼制模具的型腔，并使合金液在壓力下凝固而形成鑄件的鑄造方法。適合制造體積較大，構(gòu)造簡潔，外表質(zhì)量要求高、批量制造速度快的零件。對于壓鑄機的鎖模力要求一般在1200T高壓下高速填滿模具，生產(chǎn)效率高。具備多項優(yōu)點，適合汽車零部件制造。高壓壓鑄的優(yōu)點包括：1〕高壓下成型，產(chǎn)品致密性高，產(chǎn)品強度及外表硬度高，但產(chǎn)2〕3〕可生產(chǎn)壁薄的零件，鋁壓鑄壁厚最薄可達0.5mm，適合車身構(gòu)造件。設(shè)備/材料/工藝共同助推一體化壓鑄消滅壓鑄尺寸/重量增加，需要更大噸位壓鑄機。對于不同尺寸的汽車零部件壓鑄過程，需要不同噸位的壓鑄機進展實現(xiàn)。依據(jù)各家企業(yè)披露資料測算，從鋁合金小件外殼〔上限1600T〕到車身構(gòu)造件〔減震筒/縱梁/A/B〕〔上限4400T〕，所需壓機的鎖模力不斷提升，一般的高壓壓鑄機在1000-4400T之間。假設(shè)需要鑄造更大體積的產(chǎn)品，需要更大噸位的壓鑄機協(xié)作。設(shè)備企業(yè)推出超大噸位壓鑄機，為大尺寸車身構(gòu)造件壓鑄供給技術(shù)支持。2023〔力勁子公司〕公布全球首臺5500T2023116000T202338000T202349000T7000T好了設(shè)備貯存。特斯拉引領(lǐng)，車企+供給鏈間續(xù)跟進產(chǎn)品簡化+安全提升+效率提升+本錢降低+精度可控推動特斯拉嘗試一體化壓鑄技術(shù)特斯拉推出一體化壓鑄技術(shù)，簡化ModelY底板構(gòu)造。20239月，在特斯拉“電池日”上馬斯克介紹ModelY化壓鑄后底板總成，該技術(shù)替換了傳統(tǒng)車身制造沖壓+焊接的方式，通過一臺鎖模力為6000T70個零部件精簡為一個一體成型，后續(xù)打算通過2-3370技術(shù)有效減重，提升車輛安全。依據(jù)特斯拉披露，ModelY66Model310-20承受沖擊力，提升車身的骨架安全性。銷量快速爬坡，帶來生產(chǎn)效率提升需求。作為全球能源車龍頭，特斯拉的銷量快速放量，依據(jù)我們推想20254502023-2025CAGR46%。由于全球工廠建設(shè)進度不及預(yù)期，銷量快速增長的同時，帶來了生產(chǎn)效率提升的需求。有效提升生產(chǎn)節(jié)拍+降低本錢。的一體化壓鑄技術(shù)讓特斯拉白700-80050縮短從數(shù)小時下降到數(shù)格外鐘，大幅度的精簡了制造流程，提升了生產(chǎn)效率，相比傳統(tǒng)車身制造的“沖壓+焊接”工藝，一體化壓鑄具有輕量化、零件數(shù)量及焊接工序步驟削減、人員及土地節(jié)約等優(yōu)勢，能極大地節(jié)約造車本錢。制造過程精度可控，車身尺寸維護本錢極低。傳統(tǒng)白車身的沖500+零部件組成，全車合計4000-6000個焊點，零件尺寸誤差累積需要大量的時間進展調(diào)試〔三輪，6月〕，一體化壓鑄由于制造過程極簡，制造精度可控，整車尺寸調(diào)試時間和本錢大大降低。加州工廠領(lǐng)先試點，全球420238月，特斯拉加州“弗里蒙特”工廠領(lǐng)先安裝意德拉旗下的6000T超級壓鑄機，通過一體化壓鑄工藝對ModelY1〕6000T2〕該位置為傳統(tǒng)車油箱的位置，碰撞受損的幾率較小。在試制成功之后，特斯拉向力勁集團選購了136000T4設(shè)備，目前上海工廠已經(jīng)完成了3之外，特斯拉打算在德州工廠和柏林工廠將ModelY20233，特斯拉宣布已經(jīng)訂購8000TCyberTruck的后部總成。多家車企跟進一體化壓鑄，市場空間寬闊。由于一體化壓鑄技術(shù)在效率、安全、降本等方面的優(yōu)異表現(xiàn)，受到了市場猛烈的2023于一體化壓鑄的超級壓鑄機。依據(jù)我們測算，隨著一體化壓鑄20253892023-2025CAGR205%。汽車供給鏈準(zhǔn)時跟進，勢力車型確定承受一體化壓鑄。2023526000T成為除了特斯拉之外，其次家擁有6000T得了蔚來汽車、抱負汽車相關(guān)的一體化壓鑄訂單，并且后續(xù)打算9000T外，愛柯迪、拓普、廣東鴻圖等壓鑄企業(yè)也紛紛選購大噸位壓鑄設(shè)備，布局一體化壓鑄領(lǐng)域?！矆蟾鎭碓矗簩碇菐臁骋惑w化壓鑄相關(guān)公司分析文燦股份-輕量化車身構(gòu)造件先發(fā)優(yōu)勢國內(nèi)領(lǐng)先的汽車鋁合金周密壓鑄件供給商，收購法國百煉形成完整壓鑄工藝。公司總部位于惠州，成立于1998南通/宜興和天津設(shè)有全資子公司，于2023420統(tǒng)、變速箱系統(tǒng)、底盤系統(tǒng)、制動系統(tǒng)、車身構(gòu)造件等系統(tǒng)的鋁合金壓鑄零部件為主導(dǎo)的企業(yè)集團。公司于2023/低壓/重壓鑄造的完整工藝。收購?fù)苿訝I收增長，汽車類壓鑄業(yè)務(wù)占比不斷提升。非汽車類壓鑄件占比下降，模具類業(yè)務(wù)占比波動下降。202329.65103.60%百煉集團并購?fù)瓿珊?，其一貫的?jīng)營穩(wěn)健疊加整合與協(xié)同效應(yīng)為其帶來了良好的業(yè)績恢復(fù)所致。隨著節(jié)能減排政策+電動化驅(qū)動，汽車輕量化加速，以及車身構(gòu)造件業(yè)務(wù)不斷放量，汽車類壓鑄件業(yè)務(wù)有望連續(xù)擴張。完成全球產(chǎn)能布局，產(chǎn)品品類不斷擴大。公司總部位于廣東佛山，并且在江蘇南通、江蘇宜興以及天津市設(shè)有全資子公司，實現(xiàn)了珠三角、長三角、環(huán)渤海地區(qū)的合理布局。同時，公司子公司法國百煉在墨西哥、中國〔武漢、大連〕、法國、匈牙10地的布局。產(chǎn)品品類也從原有的傳統(tǒng)動力系統(tǒng)壓鑄產(chǎn)品，擴大到底盤構(gòu)造件、剎車零部件等多品類。車身構(gòu)造件具備先發(fā)優(yōu)勢，輕量化普及推得動構(gòu)造件營收占比持續(xù)提升。車身構(gòu)造件由于對汽車起支撐、抗沖擊的作用，對強度、延長率、可焊接性都有著極高要求，材料制備、壓鑄難度格外大。生產(chǎn)過程集合了材料、模具和工藝〔壓鑄工藝和熱處理工藝〕等各項技術(shù)力氣，包含很多know-how1〕2〕高真空壓鑄工藝積存；3〕4〕熱處理工藝等。公司多年持續(xù)研發(fā)并提升真空壓鑄技術(shù)，為車身構(gòu)造件輕量化積存了豐富的技術(shù)和經(jīng)驗，在鋁合金壓鑄車身方面具備先發(fā)優(yōu)勢。隨著輕量化的不斷普及，車身構(gòu)造件產(chǎn)品營收占比持續(xù)提升。旭升股份-三電系統(tǒng)供給商布局一體化壓鑄國內(nèi)領(lǐng)先的汽車輕量化鋁合金壓鑄件供給商，具備三大加工工20統(tǒng)、傳動系統(tǒng)、電池系統(tǒng)、懸掛系統(tǒng)等核心系統(tǒng)的鋁合金壓鑄零部件為主導(dǎo)的企業(yè)集團，具備壓鑄、鍛造、擠出三大工藝。自動化生產(chǎn)設(shè)備先進，核心團隊行業(yè)運營閱歷豐富。公司的鑄鍛件工廠引入了國際頂尖的水平連續(xù)鑄造設(shè)備和熱模鍛設(shè)備，并通過聘請國內(nèi)外知名專家，培育和引進高級專業(yè)人才，建立了自己的核心技術(shù)團隊。汽車類業(yè)務(wù)為主，有望連續(xù)維持高增速。202320.1282.10%2023年公司與特斯拉簽訂合同，公司營收受益于特斯拉的持續(xù)放量。憑借特斯拉背書，公司成功拓展了的國內(nèi)外整車、零部件及動力電池客戶。能源汽車的普及將提升輕量化零部件的需求，公司營收有望連續(xù)高速增長期。特斯拉三電系統(tǒng)供給商，電池盒工藝有望一體化壓鑄升級。2023H140.37%品為三電系統(tǒng)鋁合金壓鑄產(chǎn)品。三電系統(tǒng)中的電池盒目前的主要工藝為鋁擠壓+激光焊接+攪拌摩擦焊，隨著特斯拉主導(dǎo)的一體化壓鑄工藝的漸漸成熟，有望向一體化壓鑄的方向升級，從而進一步提升產(chǎn)品的質(zhì)量及生產(chǎn)效率。愛柯迪-中小鋁壓鑄件龍頭，進入一體化壓鑄領(lǐng)域國內(nèi)領(lǐng)先的汽車鋁合金周密壓鑄件專業(yè)供給商。主要從事汽車鋁合金周密壓鑄件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，于202312立，202311汽車傳動系統(tǒng)、汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、汽車發(fā)動機系統(tǒng)、能源汽車三電系統(tǒng)等適應(yīng)汽車輕量化、節(jié)能環(huán)保需求的鋁合金周密壓鑄件。鋁壓鑄行業(yè)細分品類多競爭充分，全球范圍內(nèi)鋁合金中小件的領(lǐng)先企業(yè)。中國鑄造協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，近年來我國壓鑄企業(yè)有3000的壓鑄企業(yè)數(shù)量較少規(guī)模大。細分鋁壓鑄件大件和中小件來看，愛柯迪堅持技術(shù)性強、工藝簡潔、附加值高的中小型汽車鋁合金周密壓鑄件為主的產(chǎn)品路線，是全球范圍內(nèi)鋁合金中小件的領(lǐng)先企業(yè)?？蛻糍Y源優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定，嚴(yán)格認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)提高準(zhǔn)入門檻。愛柯迪銷售/歐洲/亞洲的