安徽省安慶八縣增量貸款規(guī)模與經(jīng)濟增長研究

安徽省安慶八縣增量貸款規(guī)模與經(jīng)濟增長研究

2005年2月31日，中央政府首次提出了關(guān)于推進社會主義新農(nóng)村建設(shè)的意見。該地區(qū)金融機構(gòu)應(yīng)確保一定比例的新增存款，并可用于農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。此后每年的“中央一號文件”都重申和強調(diào)了此項政策,特別是中共十七屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于推進農(nóng)村改革發(fā)展若干重大問題的決定》,提出“縣域內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)新吸收的存款主要用于當(dāng)?shù)匕l(fā)放貸款”。2010年9月,人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于鼓勵縣域法人金融機構(gòu)將新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款的考核辦法(試行)》(以下簡稱考核辦法)。政策出臺以來,我國經(jīng)歷了穩(wěn)健、從緊、適度寬松和穩(wěn)健貨幣政策整個貨幣政策周期。在整個政策周期中,這一政策的績效及其影響因素是非常值得關(guān)注的問題。筆者應(yīng)用增量貸存比(當(dāng)期新增貸款與新增存款比)指標(biāo)對安徽省安慶市八縣新增存款投放當(dāng)?shù)厍闆r進行了考察。結(jié)果表明,6年來,新增存款投放當(dāng)?shù)卣咴诓煌呢泿耪攮h(huán)境中沒有形成一致性的政策趨勢,而是始終呈現(xiàn)出明顯的結(jié)構(gòu)性特點。當(dāng)前貨幣政策周期主要表現(xiàn)為自2005年提出新增存款投放當(dāng)?shù)卣咭詠?我國貨幣政策經(jīng)歷了2006年、2007年穩(wěn)健的貨幣政策、2008年從緊的貨幣政策(當(dāng)年10月后實行適度寬松)、2009年和2010年適度寬松的貨幣政策(2010年底轉(zhuǎn)向穩(wěn)健)的整個貨幣政策周期。在此周期里,安慶市縣域金融呈現(xiàn)出平穩(wěn)增長態(tài)勢,金融機構(gòu)各項存款余額由2005年258.65億元增長到2010年729.6億元,增長了282%;同期各項貸款則由146.2億元增長到307.49億元,增長了210%。八縣增量貸存比從2005年的44.38%震蕩到2010年的47.41%,低于安慶市、安徽省乃至全國的平均水平。2006年和2007年國家實行穩(wěn)健的貨幣政策,在全國增量貸存比都顯著上升的大背景下,安慶市增量貸存比從2006年的25.05%上升到2007年的40.11%,上升了15個百分點。從金融機構(gòu)的角度分析,這種大幅上升是農(nóng)村信用社和工商銀行、建設(shè)銀行相應(yīng)指標(biāo)大幅改善的結(jié)果,而農(nóng)行和中行則是負(fù)貢獻。由于美國次貸危機引發(fā)的金融危機,2008年10月我國貨幣政策發(fā)生了從緊到適度寬松的轉(zhuǎn)變。這一年安慶八縣增量貸存比基本保持了穩(wěn)定,由2007年的40.11%小幅上升到41.94%。分金融機構(gòu)分析,工行、農(nóng)行、郵儲增量貸存比與上年基本持平,而中行和農(nóng)信社的增量貸存比則大幅下降。從具體區(qū)域分析,除懷寧外,各縣增量貸存比較上年都有不同程度的下降。2009年和2010年上半年延續(xù)了適度寬松的貨幣政策,全國的貸款出現(xiàn)了高速增長,2009年和2010年全國新增貸款分別達到10.55和8.36萬億元,增量貸存款比分別為79.02%和68.9%。在這種宏觀環(huán)境下,安慶市八縣金融機構(gòu)貸款的增量貸存比依然不高。2009年,八縣全部金融機構(gòu)的增量貸存比為49.09%,雖然創(chuàng)出了政策出臺后這一指標(biāo)的最高值,但是比全市、安徽和全國依然分別低6個、31個和30個百分點。隨著寬松政策的回歸常態(tài),2010年八縣全部金融機構(gòu)的增量貸存比小幅下降到47.41%。分金融機構(gòu)看,除農(nóng)信社小幅下降外,其他金融機構(gòu)都不同程度有所增長。綜合分析可以看出,安慶市八縣新增存款投放當(dāng)?shù)卣咴谪泿耪咧芷谥谐尸F(xiàn)出明顯的結(jié)構(gòu)性特點:在比較寬松的貨幣政策環(huán)境下改善較少,而在穩(wěn)健和從緊貨幣政策環(huán)境下降幅度較多;縣域法人金融機構(gòu)執(zhí)行政策較好,但也出現(xiàn)衰減的苗頭,而國有大行分支機構(gòu)卻始終沒有切實執(zhí)行政策。市場結(jié)構(gòu)不合理,導(dǎo)致縣域新增存款投放地區(qū)的比例偏低安慶市八縣調(diào)查表明,在相同的政策環(huán)境和信貸需求環(huán)境下,新增存款投放當(dāng)?shù)卣咴诔霈F(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性特點主要原因是目前縣域信貸供應(yīng)機制抑制了縣域經(jīng)濟的有效信貸需求,最終影響了新增存款投放當(dāng)?shù)卣叩目冃?。首先是縣域信貸供應(yīng)機構(gòu)結(jié)構(gòu)的影響。安慶市縣域金融機構(gòu)由國有大行分支行(農(nóng)發(fā)行、四大國有控股商業(yè)銀行、郵儲等)和縣級法人機構(gòu)(信用社、農(nóng)村合作銀行)構(gòu)成。從存款規(guī)模上看,國有大行分支行處于絕對優(yōu)勢地位,以2010年為例,國有大行分支機構(gòu)的存款占八縣總存款的62.11%,縣域法人金融機構(gòu)的存款只占27.99%。從存款份額發(fā)展趨勢看,國有大行的市場份額呈緩慢增長趨勢,而縣級法人金融機構(gòu)卻呈下降趨勢。這種市場結(jié)構(gòu)決定了縣域新增存款投放當(dāng)?shù)氐目傮w比例偏低。因為縣級法人金融機構(gòu)雖然在各種貨幣政策環(huán)境中都較好地執(zhí)行了相應(yīng)的政策,但是由于它們所占存款市場較低,在國有大行無所作為的條件下,依然難以從根本上改善縣域新增存款投放當(dāng)?shù)乇戎仄偷臓顩r。隨著自身存款份額的減少,縣級法人金融機構(gòu)還不得不降低貸款的投放比例,從而使縣域存款投放本地的總體比例降低。這種市場結(jié)構(gòu)還決定了新增存款投放當(dāng)?shù)卣唠y以形成一致性政策趨勢。因為國有大行在寬松的貨幣政策環(huán)境中,在充分滿足大城市、大系統(tǒng)和大企業(yè)信貸需求的同時有能力關(guān)注縣域中小企業(yè)的信貸需求,于是縣域增量貸存比會有所改善;而在趨緊的貨幣政策環(huán)境中,沒有能力關(guān)注縣域中小企業(yè)的信貸需求,縣域增量貸存比于是會有較大幅度的下降。其次是信貸經(jīng)營方式的影響。國有大行分支行信貸經(jīng)營上高度集中的制度與縣域企業(yè)戶多、面廣、相對分散的具體情況不相適應(yīng),影響了貸款的投放。集權(quán)式管理結(jié)構(gòu)一方面加劇了有權(quán)審批人和縣域貸款客戶的信息不對稱。因為貸款審批權(quán)上收,遠(yuǎn)離縣域客戶的行長或主管信貸的副行長具有最終決策權(quán),由于他們不了解情況,很可能否決縣域企業(yè)的貸款申請;而了解客戶的基層信貸人員卻沒有決定權(quán),對于企業(yè)有效信貸需求也只能愛莫能助。另一方面集權(quán)式管理也加劇了權(quán)利與責(zé)任不對稱。因為貸款是通過基層行上報的,上級行的審批是根據(jù)基層行的材料辦理的,如果出了問題,清收貸款的責(zé)任卻完全在縣級支行,基層行信貸人員必然要受到嚴(yán)厲的責(zé)任追究。這種權(quán)利與責(zé)任的不對稱影響了基層縣支行營銷貸款的積極性,從而最終影響到縣域企業(yè)信貸供給。最后是激勵政策的影響。2010年9月人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)的考核辦法較好地引導(dǎo)了縣域法人金融機構(gòu)將新增存款主要用于當(dāng)?shù)刭J款,這也是縣域法人金融機構(gòu)新增貸存比較高的重要原因。但是該項政策沒有將占縣域存款絕對份額的大行分支機構(gòu)列入考核,這不僅極大地限制了政策本身對新增存款投放當(dāng)?shù)氐恼叩拇龠M作用,而且又從一定程度上豁免了大行分支機構(gòu)執(zhí)行新增存款投放當(dāng)?shù)氐恼叩牧x務(wù),從而在某種程度上影響了縣域新增存款投放當(dāng)?shù)卣叩目冃А＿M一步完善縣域金融投資機制,支持縣域法人金融機構(gòu)清收不良貸款,提高金融服務(wù)縣域經(jīng)濟適應(yīng)能力安慶市是安徽省第一農(nóng)業(yè)大市,八縣的經(jīng)濟發(fā)展水平參差不齊,因此是一個縣域經(jīng)濟非常多樣化的地區(qū),這一地區(qū)為全面考察縣域新增存款投放當(dāng)?shù)卣呖冃峁┝艘粋€良好的樣本。從安慶市縣域的調(diào)查情況可以得出,保證新增存款投放當(dāng)?shù)卣哂行缘母緦Σ咴谟诩哟罂h域金融創(chuàng)新,建立與縣域經(jīng)濟相適應(yīng)的金融結(jié)構(gòu)。加大縣域法人金融機構(gòu)的支持力度,建立與縣域經(jīng)濟相適應(yīng)的金融機構(gòu)組織體系,提高縣域法人機構(gòu)的市場份額?？梢岳秘斦愂?、差額存款準(zhǔn)備金等政策工具加大對現(xiàn)有縣域法人金融機構(gòu)的支持力度。如對農(nóng)村信用社新增貸存比達到75%、新增農(nóng)戶貸款占新增存款的比例達到50%條件的,可以延續(xù)央票兌換政策中的優(yōu)惠政策,維持所得稅減半、營業(yè)稅降低兩個點和準(zhǔn)備金政策的優(yōu)惠。也可以對縣域法人金融機構(gòu)新設(shè)機構(gòu)的基本建設(shè)、設(shè)備購置等費用實行定額補貼等?？h級政府應(yīng)加大支持縣域法人金融機構(gòu)清收不良貸款的力度,責(zé)成有關(guān)部門減免縣域法人金融機構(gòu)清收不良資產(chǎn)處置評估費、登記費等,降低清收成本,盤活其不良貸款。創(chuàng)新金融服務(wù),提高金融服務(wù)縣域經(jīng)濟適應(yīng)能力。其一是創(chuàng)新國有大行特別是農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行等涉農(nóng)大行的信貸管理模式,減少審批環(huán)節(jié),改善信息不對稱,建立權(quán)利與責(zé)任相協(xié)調(diào)的管理制度,釋放縣域經(jīng)濟的有效信貸需求。其二是創(chuàng)新貸款抵押、擔(dān)保方式,擴大擔(dān)保抵押品范圍,緩解縣域企業(yè)缺少抵押物的信貸約束,如推行農(nóng)村山林經(jīng)營權(quán)、土地經(jīng)營權(quán)、宅基地抵押和農(nóng)產(chǎn)品訂單質(zhì)押貸款方式,也可加大力度探索縣域涉農(nóng)企業(yè)或?qū)I(yè)化組織為關(guān)聯(lián)農(nóng)戶提供擔(dān)保的方式,發(fā)展“農(nóng)民貸款擔(dān)保協(xié)會”等形式的農(nóng)村信用擔(dān)保組織,增加縣域企業(yè)有效信貸需求。進一步完善政策體系,使縣域新增存款主要用于當(dāng)?shù)卣呔哂锌刹僮餍?。一方面管理部門有必要修改考核辦法,將國有大行分支機構(gòu)納入考核,增強其執(zhí)行政策的意識?？己藭r可以根據(jù)不同金融機構(gòu)的市場定位和業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀,確定不同的比例,如農(nóng)村信用社新增貸存比可確定在75%或略低,并明確其新增農(nóng)戶貸款占新增存款的比例不得低于50%;而國有商業(yè)銀行縣域內(nèi)分支機構(gòu)新增貸存比可確定在50%或略高。另一方面突出政策的強制性要求,在確定具體比例同時,應(yīng)規(guī)定各監(jiān)管部門的義務(wù),如明確要求其對金融機構(gòu)月平均新增貸存比進行考核,并建立嚴(yán)格的考核獎懲機制,以引導(dǎo)金融部門真實投入。縣級政府根據(jù)考核辦法的原則,制定實施細(xì)則?？梢詫ⅰ蛾P(guān)于鼓勵縣域法人金融機構(gòu)將新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款的考核辦法(試行)》第十五條進行具體化。對縣域投放金融機構(gòu)實行直接獎勵,如可以通過財政補貼若干利差,以市場價引導(dǎo)郵儲資金和國有商業(yè)銀行資