混合所有制改革的風(fēng)險和難點有哪些

混合所有制改革的風(fēng)險和難點有哪些導(dǎo)讀：進(jìn)行混合所有制改革，引入非公有制經(jīng)濟(jì)，進(jìn)一步完善產(chǎn)權(quán)制度和國企現(xiàn)代企業(yè)制度，讓公有經(jīng)濟(jì)與非公有制經(jīng)濟(jì)的資源優(yōu)勢互補(bǔ)，以實現(xiàn)多贏。那么，混合所有制改革的風(fēng)險和難點有哪些問題呢？混合所有制改革意義：進(jìn)行混合所有制改革，引入非公有制經(jīng)濟(jì)，進(jìn)一步完善產(chǎn)權(quán)制度和國企現(xiàn)代企業(yè)制度，讓公有經(jīng)濟(jì)與非公有制經(jīng)濟(jì)的資源優(yōu)勢互補(bǔ)，以實現(xiàn)多贏。那么，混合所有制改革的風(fēng)險和難點有哪些問題呢?混合所有制改革的風(fēng)險和難點有哪些？一、混合所有制改革的風(fēng)險有哪些？導(dǎo)致國有企業(yè)混合所有制改革風(fēng)險的因素主要有以下幾方面：(1)所有權(quán)與控制權(quán)分離國家作為國有企業(yè)股東之一，各個國資產(chǎn)權(quán)代表并非跟家族或者個人股東一樣，像關(guān)注自己切身利益那樣來注重國有資產(chǎn)效益。所有者身份不合理，甚至部分企業(yè)存在所有者缺失現(xiàn)象，導(dǎo)致這些現(xiàn)象出現(xiàn)的主要因素在于國有企業(yè)股權(quán)分配缺少合理性，使得內(nèi)部人員直接對企業(yè)進(jìn)行管控，根據(jù)自身意愿來落實管理工作，給以權(quán)謀私等不法行為出現(xiàn)營造了條件，進(jìn)而加劇國有企業(yè)混合所有制改革風(fēng)險發(fā)生。(2)運營方式不合理隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展，必然促進(jìn)了混合所有制改革進(jìn)程。然而，在開展經(jīng)濟(jì)體系改革工作的過程中，還要給予運營問題充分注重。國有企業(yè)在進(jìn)行混合所有制改革時，需要將自身運營方式加以修整，但是這項工作并非輕松，同時含有一定困難。我國國有企業(yè)一般受到政府部門的管控，而混合所有制應(yīng)用的運營模式主要以非公有制為主，在改革的過程中，要求利用運營體系實現(xiàn)對公有制和非公有制關(guān)系的評估，以此保證混合所有制改革的合理性。然而，大部分國有企業(yè)沒有注重運營管理方式優(yōu)化的必要性，采用的運營方式過于滯后，無法將混合所有制自身作用充分發(fā)揮，從而給運營風(fēng)險出現(xiàn)營造條件。(3)國有資產(chǎn)出現(xiàn)大量流失在社會主義市場發(fā)展中，國有資產(chǎn)在其中占據(jù)一定地位，而我國當(dāng)前沒有構(gòu)建完善的國有資產(chǎn)評估定價體系，同時對國有資產(chǎn)監(jiān)管力度有待提升，這就導(dǎo)致在開展國有資產(chǎn)向非國有企業(yè)參股工作時，將會面臨國有資產(chǎn)被低估或者高估等情況，讓國資委陷于弱勢狀態(tài)，不能對其加以綜合監(jiān)管，導(dǎo)致國有資產(chǎn)大量流失。某些企業(yè)采用掛牌引進(jìn)戰(zhàn)略投資方式進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易，在掛牌價格設(shè)定方面，利用面議形式，而沒有制定詳細(xì)的評估方案，進(jìn)而導(dǎo)致不公允情況出現(xiàn)，造成國有資產(chǎn)大量流失。二、國企混合所有制改革的難點國有企業(yè)混合所有制改革通常存在以下難點問題：1、企業(yè)的部分資產(chǎn)難以評估實踐中，一些因歷史遺留問題導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)不清晰的資產(chǎn)無法被有效地納入評估范圍，而因客觀情況無法收回的長期債權(quán)及無形資產(chǎn)又會存在評估價格高于實際價值，從而出現(xiàn)意向方認(rèn)為價格不公允，不愿意參與混改的情形，企業(yè)在面臨這類資產(chǎn)時可以考慮以無償劃轉(zhuǎn)或非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式將其剝離至其他關(guān)聯(lián)的國有企業(yè)，以此保證在國有資產(chǎn)不流失的前提下，可以順利進(jìn)行“清、審、評”工作。2、職工債務(wù)難以清理為充分保障職工切身利益不因企業(yè)混改受損，部分地區(qū)的政府部門發(fā)布文件要求企業(yè)拖欠職工的債務(wù)原則上要在混改時一次付清。而國企的職工債務(wù)“重災(zāi)區(qū)”是社保和公積金兩個方面，雖然近些年國企對員工社保和公積金的繳納均已規(guī)范執(zhí)行，但社保和公積金的追繳時限長期一直存在爭議。根據(jù)《勞動保障監(jiān)察條例》之規(guī)定：“違反勞動保障法律、法規(guī)或者規(guī)章的行為在2年內(nèi)未被勞動保障行政部門發(fā)現(xiàn)，也未被舉報、投訴的，勞動保障行政部門不再查處”，但《社會保險法》《社會保險費征繳暫行條例》《住房公積金管理條例》等法律、法規(guī)并未規(guī)定時效限制。尤其是社保還涉及國家及公共利益，管理部門也不敢對追繳時限加以限制，這就導(dǎo)致了國企雖然對社保、公積金的繳納后期進(jìn)行了規(guī)范管理，但前期的欠費仍然構(gòu)成職工債務(wù)，面臨被管理部門稽查，甚至是員工投訴、舉報的風(fēng)險。雖然社保和公積金問題可以通過補(bǔ)繳予以解決，但因這兩項費用存在個人承擔(dān)部分，不少員工的一次性補(bǔ)繳金額高達(dá)數(shù)萬元，因而多數(shù)員工并不同意支付高額的補(bǔ)繳費用，但又不愿意輕易放棄單位承擔(dān)的費用部分，這就導(dǎo)致了混改過程中職工債務(wù)的清理出現(xiàn)僵局。一些國企為了解決這一難題甚至考慮過以一次性經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)姆绞脚c員工和解，讓員工放棄對社保或公積金的追償，對該等操作方式企業(yè)應(yīng)杜絕使用，這是因為：社保費用涉及社會統(tǒng)籌，有國家和公共利益牽涉其中，即使員工和企業(yè)達(dá)成一致不再追究，管理部門一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)的違法行為也仍負(fù)有追繳義務(wù)。而既對員工進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，又未擺脫補(bǔ)繳風(fēng)險，則企業(yè)必然會存在國有資產(chǎn)流失之責(zé)。3、混改后的職工利益如何保障鑒于很多非公資本參與了國企混改，為了確?；旄耐瓿珊舐毠だ娌皇車?yán)重?fù)p害，混改程序要求國企制定職工安置方案并進(jìn)行社會穩(wěn)定風(fēng)險評估。其中，職工安置方案的主要內(nèi)容包括企業(yè)的人員狀況及分流安置意見，解除勞動合同職工的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金支付辦法，社會保險關(guān)系接續(xù)，拖欠職工的工資等債務(wù)和企業(yè)欠繳的社會保險費處理辦法等。職工安置方案應(yīng)當(dāng)經(jīng)職工代表大會或職工大會審議并通過后實施。除制定職工安置方案外，為切實維護(hù)職工的知情權(quán)、參與權(quán)和監(jiān)督權(quán)，企業(yè)的混改方案、財務(wù)審計及資產(chǎn)評估結(jié)果還需向職工公示，混改方案需提交企業(yè)職工代表大會或職工大會審議。此外，筆者所在的天津地區(qū)還進(jìn)一步規(guī)定，對于企業(yè)混改后喪失國有企業(yè)控股地位的，可由混改后的企業(yè)出資設(shè)立混改企業(yè)職工安置風(fēng)險保障金，用于保障支付混改前職工在混改后解除或終止勞動合同經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金。而一些職工人數(shù)眾多的國企也會在與意向方的談判中要求約定職工保障條款，用以約束投資方未來決策時不損害職工切身利益，比如約定“三年或五年之內(nèi)留用的職工薪資待遇不低于混改前所在企業(yè)的薪資待遇”，“五年內(nèi)不因非職工原因與職工解除或終止勞動關(guān)系”，“直接涉及職工切身利益的規(guī)章制度或者重大事項應(yīng)由職工大會或職工代表大會審議通過”等條款。但這些條款的加入有可能降低意向方的投資意向，故企業(yè)需結(jié)合自身情況考慮是否參照適用。4、混改完成后如何實現(xiàn)國資的有效監(jiān)管鑒于國企混改并不是國有股權(quán)的全部出清，但很多國企在混改完成后又是由非公資本控股，故如何對混改后的企業(yè)實現(xiàn)國資有效監(jiān)管就是令國企領(lǐng)導(dǎo)十分困擾的一個問題。我們認(rèn)為，為解決這一問題，企業(yè)有必要在混改初期就慎重地考慮“三會一層”(指股東會、董事會、監(jiān)事會和高級管理層)的設(shè)置問題。(1)國有股權(quán)持股比例在股東會層面，國有股權(quán)的占比與國有資本對混改后企業(yè)重大事項的決策影響程度息息相關(guān)。一般國企混改宜重點關(guān)注66.67%、50.01%、33.34%和10%這四個股權(quán)比例的節(jié)點。這四個股權(quán)比例節(jié)點的影響在于，根據(jù)公司法等法律法規(guī)之規(guī)定：(1)股東會會議做出修改公司章程、增加或者減少注冊資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過，故國有股權(quán)占比高于2/3(即66.67%)基本可以實現(xiàn)對混改后企業(yè)的絕對控制。同理，如果混改后國有股權(quán)喪失控股地位，其股權(quán)比例也不宜低于1/3(即33.34%)，此時國有股權(quán)雖然對于混改后企業(yè)的普通決議事項難以起到?jīng)Q定性作用，但對于修改公司章程、增加或者減少注冊資本的決議等重大事項，仍然可以實現(xiàn)一票否決;(2)而國有股權(quán)過半數(shù)，除非章程另有規(guī)定，可對混改后企業(yè)普通決議事項(前述重大事項除外)做出決定;(3)根據(jù)公司法之規(guī)定，股東會會議分為定期會議和臨時會議，代表十分之一以上表決權(quán)的股東，提議召開臨時會議的，公司應(yīng)當(dāng)召開臨時會議。同時，該股權(quán)比例的股東有權(quán)在董事會或監(jiān)事會不召集和主持的情況下自行召集和主持。雖然10%以上的表決權(quán)很少，但對于國有股東而言依然可以對自己認(rèn)為重要的事宜發(fā)起股東會議，為與自身、企業(yè)密切相關(guān)的問題創(chuàng)造各方討論的平臺，表達(dá)自己的意見與看法。如果股權(quán)比例再低于10%，則很難再實現(xiàn)對企業(yè)的有效監(jiān)管。鑒于不少國企混改后國有股權(quán)持股比例低于50%，故實踐中一些企業(yè)曾詢問過我們可否以公司章程的形式直接約定國有股東享有“一票否決權(quán)”，根據(jù)《公司法》第42條之規(guī)定：“股東會會議由股東按照出資比例行使表決權(quán);但是，公司章程另有規(guī)定的除外”，可見我國法律并未就股東的一票否決權(quán)做出明確的禁止性規(guī)定。但根據(jù)《中共中央、國務(wù)院關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》，股東之間應(yīng)實行同股同權(quán)，切實維護(hù)各類股東的合法權(quán)益，故如果在章程中直接約定國有股東享有一票否決權(quán)可能違背前述指導(dǎo)精神，且不利于引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。(2)董事會、監(jiān)事會席位及高管人員的合理設(shè)置國有股東還可以通過對董事會、監(jiān)事會席位及高管人員的合理設(shè)置起到監(jiān)督、管理企業(yè)的作用，比如可以規(guī)定混改后的公司董事會由5人組成，由非公資本股東推薦3人，國有股東推薦2人，對于公司重大決策事項必須經(jīng)由董事會4/5通過。又比如，可以建立職工董事、職工監(jiān)事機(jī)制，從管理層層面落實對職工的保護(hù)。此外，根據(jù)《中華全國總工會關(guān)于進(jìn)一步推行職工董事、職工監(jiān)事制度的意見》，工會主席一般應(yīng)作為職工董事的候選人，工會副主席一般應(yīng)作為職工監(jiān)事的候選人，而工會主席、副主席多為企業(yè)混改前的領(lǐng)導(dǎo)人員，對國資監(jiān)管要求的意識更強(qiáng)，故建立職工董事、職工監(jiān)事機(jī)制也在一定程度上有利于國有股東實現(xiàn)對企業(yè)的有效監(jiān)督、管理。除此之外，國有股東也可以爭取高管層級的財務(wù)負(fù)責(zé)人等關(guān)鍵職位，將國資監(jiān)管滲透在公司管理層的各個方面。5、是否允許意向投資者對混改企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查盡職調(diào)查對于大型規(guī)模的企業(yè)股權(quán)收購、增資而言是必不可少的，但此類做法落實在國企混改中卻往往存在爭議。這是因為國企混改需要通過產(chǎn)權(quán)交易中心來進(jìn)行，如在掛牌前就允許某些意向方進(jìn)行盡職調(diào)查，則將可能對其他潛在意向方構(gòu)成不公平，如不允許意向方事前盡職調(diào)查，盲目掛牌又可能出現(xiàn)“無人問津”的尷尬局面。實操中，混改的國企多是早已接洽了幾個意向方，甚至是基本達(dá)成共識的情況下才進(jìn)場掛牌，筆者認(rèn)為這種操作方式是合理的，國有產(chǎn)權(quán)交易需通過產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行主要是為了杜絕國有資產(chǎn)流失的問題，混改企業(yè)在經(jīng)歷了審計、評估、進(jìn)場一系列的手續(xù)后，出現(xiàn)國有資產(chǎn)流失的風(fēng)險并不高，且意向方先行盡調(diào)，混改企業(yè)和意向方前期就合作的各項事宜談清楚，既可以避免企業(yè)盲目掛牌，產(chǎn)生大量前期成本，又可以避免雙方在完全不了解的情況下貿(mào)然合作，故只有允許意向投資者對混改企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查，方可能尋覓到優(yōu)秀、靠譜的合格投資者。6、重大披露事項說明應(yīng)包含哪些內(nèi)容為避免企業(yè)混改后的新老股東對企業(yè)混改時遺留下的一些問題未來發(fā)生爭議，故國企混改還需對企業(yè)的一些重大事項予以披露。一般來說，重大披露事項應(yīng)包括標(biāo)的企業(yè)股權(quán)質(zhì)押及凍結(jié)情況，資產(chǎn)抵押、質(zhì)押、查封情況，權(quán)屬瑕疵情況，涉訴情況，對外擔(dān)保及承諾情況，未納入混改范圍的資產(chǎn)剝離情況，其他不確定風(fēng)險因素等。三、深化國企混混合所有制改革的政策建議推進(jìn)我國國有企業(yè)混合所有制改革，可以從以下六個方面進(jìn)行：(一)分類細(xì)分化推進(jìn)國有企業(yè)混合所有制改革。區(qū)分不同領(lǐng)域和行業(yè)特點以及企業(yè)規(guī)模。政府要根據(jù)企業(yè)不同特點，有區(qū)別地考核其經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)和國有資產(chǎn)保值增值情況，考核中要引入社會評價。對主業(yè)處于市場化程度很高的競爭行業(yè)和領(lǐng)域的國有企業(yè)，積極引入其他各類非國有資本實現(xiàn)股權(quán)多元化，堅持以資本為紐帶按市場規(guī)則完善混合所有制企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和管理方式，各類出資人以股東身份履行權(quán)利和職責(zé)，使之成為企業(yè)的市場主體。對主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的商業(yè)類國有企業(yè)，要保持國有資本的控股地位，支持非國有資本參股。根據(jù)不同行業(yè)的特點放開競爭性業(yè)務(wù)，規(guī)范盈利模式，穩(wěn)妥地推進(jìn)國有企業(yè)混合所有制改革。對公益類國有企業(yè)和具備市場化條件的其他國有壟斷行業(yè)企業(yè)，則漸進(jìn)規(guī)范地開展混合所有制改革。根據(jù)不同公共產(chǎn)品和公共服務(wù)行業(yè)和領(lǐng)域業(yè)務(wù)特點，加強(qiáng)分類指導(dǎo)，鼓勵其他經(jīng)濟(jì)成分以多種方式參與經(jīng)營，推動具備條件的國企實現(xiàn)混合所有制改革。(二)資本多元化推進(jìn)國有企業(yè)混合所有制改革。首先，允許經(jīng)確權(quán)認(rèn)定的集體資本、資產(chǎn)和其他生產(chǎn)要素作價入股，非公有資本可通過出資入股、股權(quán)收購或置換、可轉(zhuǎn)債認(rèn)購等多種方式，參與國有企業(yè)改制重組或國有控股上市公司增資擴(kuò)股。明晰各類資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)，鼓勵集體資本、非公有資本和外資等各類資本參與，鼓勵養(yǎng)老基金、社?；鹨舶ㄙY本市場資金等各類基金介入，形成股權(quán)多元化的相互制衡。有序吸收外資參與國有企業(yè)改制重組、合資合作，鼓勵通過海外并購、投融資合作等方式，充分利用國際資本、技術(shù)和市場等要素資源，深度參與全球產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈整合，強(qiáng)化參與國際經(jīng)濟(jì)競爭的優(yōu)勢。其次，鼓勵國有資本以多種方式入股非國有企業(yè)。以資本為紐帶，充分發(fā)揮國有資本投融資運營的資本運作平臺作用，通過投資入股、聯(lián)合投資、并購重組等多種方式，對發(fā)展?jié)摿Υ蟆⒊砷L性強(qiáng)領(lǐng)域的非國有企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資或股權(quán)融合。(三)明晰界定股權(quán)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)，完善健全產(chǎn)權(quán)交易規(guī)范運作機(jī)制。首先是允許各類社會資本參與國有企業(yè)混合所有制改革，就必須明晰界定股權(quán)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)。這樣才能吸引各類社會資本積極介入，打開國有資本與市場資本相互參與滲透的通道，并實現(xiàn)規(guī)范治理和高效有序運行。其次是嚴(yán)格資產(chǎn)評估，建立健全股權(quán)流轉(zhuǎn)和退出機(jī)制，加快建立和完善公平公正公開、規(guī)范有序的產(chǎn)權(quán)交易市場，使之成為各類市場主體有序競爭、資產(chǎn)重組、擴(kuò)張發(fā)展的平臺。通過市場化的手段，利用產(chǎn)權(quán)市場，為國有資本的有效退出盡可能擴(kuò)展有效溢價空間，為國有資本增值和避險提供保障路徑。借此既可激發(fā)國企的活力和壯大民企的實力，也可從根本上為企業(yè)的創(chuàng)新力開拓發(fā)展空間。(四)健全多層次治理機(jī)制優(yōu)化控制權(quán)分配。首先是進(jìn)一步確立和落實企業(yè)的市場主體地位，健全混合所有制企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)。在現(xiàn)代企業(yè)制度的架構(gòu)下，通過國有企業(yè)控制權(quán)改革，