海外能源IT行業(yè)市場(chǎng)前景及投資研究報(bào)告：歐美充電樁市場(chǎng)充電基建加速

證券研究報(bào)告

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2022年10月14日海外能源IT專題:歐美充電樁市場(chǎng)剖析，充電基建加速正當(dāng)時(shí)行業(yè)研究

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深度報(bào)告投資評(píng)級(jí)：超配（維持評(píng)級(jí)）報(bào)告摘要?歐美充電樁政策層層加碼，歐美新能源充電基建處于快速建設(shè)階段。2021年11月，美國(guó)參議院正式通過拜登提出的兩黨基礎(chǔ)設(shè)施法案，該法案包含約75億美元關(guān)于建設(shè)美國(guó)充電樁基礎(chǔ)設(shè)施的投資，為美國(guó)歷史上對(duì)電動(dòng)汽車充電網(wǎng)絡(luò)最具變革性的政策支持。該項(xiàng)投資目標(biāo)為在全美建設(shè)約500,000公共充電樁，力爭(zhēng)在每條州際公路上每50英里（約80公里）配備一個(gè)新能源充電站，每個(gè)充電站至少保證有4個(gè)快充充電樁。兩黨基礎(chǔ)設(shè)施法包括為各州提供

50億美元的充電樁建設(shè)資金補(bǔ)助；還有25億美元將提供給社區(qū)，用以激勵(lì)充電樁技術(shù)方面的創(chuàng)新。2022年9月14日，拜登在底特律車展上宣布批準(zhǔn)第一批9億美元基礎(chǔ)設(shè)施法案資金，用于在35個(gè)州建造電動(dòng)汽車充電站。2022年6月30日起，英國(guó)宣布英格蘭區(qū)域所有新建房屋，包括因用途改變而建造的帶有相關(guān)停車位的新房，都必須配備至少一個(gè)電動(dòng)汽車充電樁。??歐美各國(guó)新能源汽車滲透率普遍低于30%，后續(xù)銷量仍將保持快速增長(zhǎng)，但當(dāng)前歐美公共車樁比例較高，建設(shè)需求迫切。截止2021年，歐盟共有33.4萬個(gè)公共充電樁，同比增長(zhǎng)15.15%；其中慢充樁占比86.83%，快充樁占比13.17%。美國(guó)共有11.4萬個(gè)充電樁，同比增長(zhǎng)20.14%；其中慢充樁占比80.70%，快充樁占比19.30%。截止2021年，歐美公共車樁比仍較高，達(dá)到約17:1的水平。當(dāng)前我國(guó)車樁比約3:1，歐美國(guó)家仍有較大差距。以德國(guó)為例，近三年新增充電樁的速度與新增電動(dòng)汽車銷量增速嚴(yán)重不匹配，同時(shí)現(xiàn)有充電站仍存在眾多問題，比如收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)種類繁多、充電點(diǎn)位置分布不均等因素導(dǎo)致純電動(dòng)汽車的行駛成本反倒可能比內(nèi)燃機(jī)高。根據(jù)國(guó)信計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)測(cè)算，歐美充電樁市場(chǎng)規(guī)模在2030年或超過千億市場(chǎng)空間。我們假設(shè)私人充電樁單價(jià)為3000元人民幣，公共慢充樁單價(jià)為5000元人民幣，公共快充樁單價(jià)為3萬人民幣。2025年歐美整體充電樁市場(chǎng)空間合計(jì)約731.2億元，分別來自私人充電樁市場(chǎng)空間約（3000元*1844萬個(gè)）553.2億元人民幣，公共慢充樁市場(chǎng)空間約（5000元*164萬個(gè)）82億元人民幣，公共快充樁市場(chǎng)空間約（3萬*32萬個(gè)）96億元人民幣；2030年，歐美整體充電樁市場(chǎng)空間約2515.1億元，分別來自私人充電樁空間約（3000元*4971.1萬個(gè)）1491.3億元人民幣，公共慢充樁市場(chǎng)空間約（5000元*343萬個(gè)）171.5億元人民幣，公共快充樁市場(chǎng)空間約（3萬*284.1萬個(gè)）852.3億元人民幣。（充電樁數(shù)量具體測(cè)算請(qǐng)參考P8-9頁(yè)表格）?競(jìng)爭(zhēng)格局、商業(yè)模式、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)差異導(dǎo)致歐美充電樁市場(chǎng)盈利能力較好。歐美新能源基建發(fā)展晚于國(guó)內(nèi)，目前歐洲新能源充電樁市場(chǎng)以老牌電氣大廠ABB、西門子和施耐德主導(dǎo)，截止2021年ABB約占?xì)W洲當(dāng)年市場(chǎng)份額的40%。除了老牌電氣大廠，歐美還出現(xiàn)了第三方獨(dú)立充電樁廠商，主要以北美的Chargepoint和歐洲的EVBox銷售規(guī)模領(lǐng)先。通過梳理歐美新能源充電樁廠商的業(yè)務(wù)情況，我們總結(jié)歐美充電樁市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)充電樁市場(chǎng)主要差異在于競(jìng)爭(zhēng)格局、商業(yè)模式和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)。?

風(fēng)險(xiǎn)提示：地緣政治及貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)；歐美充電樁市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加??；供應(yīng)鏈漲價(jià)帶來成本上升等風(fēng)險(xiǎn)。2目

錄一、歐美充電樁市場(chǎng)進(jìn)入加速建設(shè)周期1.1充電樁產(chǎn)品主要分為直流和交流樁1.2歐美各國(guó)充電樁政策梳理1.3歐美充電樁市場(chǎng)空間測(cè)算二、歐美充電樁市場(chǎng)分析和主流玩家梳理2.1競(jìng)爭(zhēng)格局、商業(yè)模式、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)差異導(dǎo)致歐美充電樁市場(chǎng)盈利能力較好2.2歐美主流充電樁公司介紹2.2.1Chargepoint2.2.2BlinkCharging2.2.3EVBox2.2.4ABB三、充電樁成本結(jié)構(gòu)分析和國(guó)內(nèi)廠商出海梳理3.1充電樁制造產(chǎn)業(yè)鏈解析3.2國(guó)內(nèi)主流出海玩家梳理3.2.1星星充電3.2.2EN+3.2.3陽(yáng)光電源3.2.4道通科技3.2.5盛弘股份3.2.6易事特1、歐美充電樁市場(chǎng)進(jìn)入加速建設(shè)周期歐美充電樁主要分為交流和直流樁，快充交流樁占據(jù)最大市場(chǎng)份額?

美國(guó)目前使用的充電樁主要分為交流樁（AC）和直流樁（DC）。美國(guó)汽車工程師協(xié)會(huì)根據(jù)充電速度和輸入電壓，將技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)類別分為L(zhǎng)evel1、Level2和Level3。根據(jù)美國(guó)能源部的數(shù)據(jù)，截止2021年，80%的全美公共充電樁為L(zhǎng)evel

2的交流快充樁，15%的公共充電樁為L(zhǎng)evel

3直流快充樁。?

歐洲各國(guó)根據(jù)IEC（意大利電工委員會(huì)）準(zhǔn)則，以Mode

1/2/3/4定義充電樁使用標(biāo)準(zhǔn)。Mode1模式由于沒有專門的電動(dòng)汽車充電電路或設(shè)備，部分地區(qū)已禁止使用；Mode2主要限于家用電氣裝置，要求充電樁具備能夠承載更高充電電流的保護(hù)裝置和插座；Mode3模式下，電動(dòng)汽車由特定設(shè)備充電，永久連接到交流供電網(wǎng)絡(luò)并集成了保護(hù)和控制功能，安全系數(shù)更高且能夠優(yōu)化車輛的充電周期；Mode4模式下充電樁直接向電池提供直流電流，功率高于24kW。表

1：美國(guó)充電樁分類系統(tǒng)類型電壓（V）120功率（kW）1.4-1.9電流強(qiáng)度（An）12-16充電速度Level1（交流）Level2（交流）Level3（直流）6-8km/h2402.5-19.2(Typ:7)≤35012-80(Typ:32)≤125(Typ:60)50-70km/h400-80020-30分鐘可充至80%的電量資料：caranddriver，國(guó)信經(jīng)濟(jì)研究所整理表

2：歐洲充電樁分類系統(tǒng)類型電壓（V）電流強(qiáng)度（An）適用場(chǎng)景Mode1（交流）Mode2（交流）單相：≤250

三相：≤4801632使用簡(jiǎn)單的延長(zhǎng)線從標(biāo)準(zhǔn)電源插座進(jìn)行家庭充電。單相：≤250

三相：≤480使用具有針對(duì)交流和直流電流的集成沖擊保護(hù)的特殊電纜，可防觸電。Mode3（交流）Mode4（直流）單相：≤250

三相：≤48032涉及使用專用充電站或家用壁裝盒充電，而不需要專用電纜。為電動(dòng)汽車提供直流充電。4002005資料：DAZE，國(guó)信經(jīng)濟(jì)研究所整理歐美充電樁政策層層加碼，歐美新能源充電基建處于快速建設(shè)階段表

3：歐美主要國(guó)家的充電樁政策以及資金計(jì)劃國(guó)家充電樁政策以及資金計(jì)劃2021年11月，美國(guó)參議院正式通過拜登提出的兩黨基礎(chǔ)設(shè)施法案，該法案包含約75億美元關(guān)于建設(shè)美國(guó)充電樁基礎(chǔ)設(shè)施的投資，為美國(guó)歷史上對(duì)電動(dòng)汽車充電網(wǎng)絡(luò)最具變革性的政策支持。該項(xiàng)投資目標(biāo)為在全美建設(shè)約500,000公共充電樁，力爭(zhēng)在每條州際公路上每50英里（約80公里）配備一個(gè)新能源充電站，每個(gè)充電站至少保證有4個(gè)快充充電樁。兩黨基礎(chǔ)設(shè)施法包括為各州提供50億美元的充電樁建設(shè)資金補(bǔ)助；還有25億美元將提供給社區(qū)，用以激勵(lì)充電樁技術(shù)方面的創(chuàng)新。美國(guó)2022年9月14日，拜登在底特律車展上宣布批準(zhǔn)第一批9億美元基礎(chǔ)設(shè)施法案資金，用于在35個(gè)州建造電動(dòng)汽車充電站。2019年9月，英國(guó)政府宣布，未來幾年將投資4.5億英鎊用于打造更清潔、更健康的未來的綠色技術(shù)。由英國(guó)政府和汽車公司Masdar提供的7000萬英鎊的投資將用于創(chuàng)建3000個(gè)快速充電點(diǎn)，預(yù)計(jì)到2024年，英國(guó)的快速充電點(diǎn)數(shù)量將增加一倍以上。2022年6月30日起，英格蘭區(qū)域所有新建房屋，包括因用途改變而建造的帶有相關(guān)停車位的新房，都必須配備至少一個(gè)電動(dòng)汽車充電樁。2022年8月，英國(guó)宣布將在英格蘭各地建設(shè)超過1,000座電動(dòng)汽車充電站。這項(xiàng)耗資2,000萬英鎊的試點(diǎn)計(jì)劃將在達(dá)勒姆、多塞特、肯特、林肯郡、巴尼特、北約克郡、諾丁漢郡、薩?？撕臀朱`頓建設(shè)新的充電站。該試點(diǎn)項(xiàng)目得到了政府1,000萬英鎊的現(xiàn)金支持，還有900萬英鎊來自工業(yè)界，以及來自地方議會(huì)190萬英鎊的資金支持。這筆資金也是英國(guó)4.5億英鎊投資的第一部分，旨在建設(shè)更多充電站，鼓勵(lì)人們購(gòu)買電動(dòng)汽車。英國(guó)2022年7月，505個(gè)電動(dòng)汽車充電樁在法國(guó)巴黎第八區(qū)瑪?shù)氯R娜—特龍謝地下停車場(chǎng)正式投入使用，此地成為法國(guó)最大的電動(dòng)汽車停車場(chǎng)。根據(jù)巴黎市政府的計(jì)劃，到2024年全市將設(shè)立8000個(gè)充電樁，目前已建成2200個(gè)。巴黎還將對(duì)傳統(tǒng)加油站進(jìn)行改造，使其同樣具備充電功能。道達(dá)爾能源公司目前正在將位于巴黎拉德芳斯商務(wù)區(qū)的一些加油站改造成超快充電中心，功率可達(dá)175千瓦，實(shí)現(xiàn)“充電6分鐘行駛100公里”的目標(biāo)。法國(guó)瑞典2022年8月，瑞典政府對(duì)電動(dòng)車充電站出臺(tái)了激勵(lì)措施，例如對(duì)公共和私人充電站投資提供最高50%的撥款，對(duì)私人充電樁的最高補(bǔ)貼額為每個(gè)10，000克朗，對(duì)公司和市政當(dāng)局等公共機(jī)構(gòu)投資的充電站每個(gè)最多補(bǔ)貼15，000克朗，而對(duì)完全用于公共用的快速充電站提供100%的撥款。得益于慷慨的補(bǔ)貼政策，從2012年到2020年，瑞典的電動(dòng)汽車充電站數(shù)量從500個(gè)增加到1萬個(gè)。2021年2月，冰島的182個(gè)新建充電站投入使用。中央財(cái)政計(jì)劃在2020-2024年間再投入約3.5億美元用于應(yīng)對(duì)氣候變化，其中為充電站等基礎(chǔ)設(shè)施提供補(bǔ)貼約5327.2萬美元。同時(shí)，要求新建和改建建筑物在設(shè)計(jì)時(shí)須含有為電動(dòng)車充電的基礎(chǔ)設(shè)施。目前，冰島環(huán)島公路各加油站基本都有充電樁，快速充電樁也不斷普及。冰島資料：ACP、AutomotiveCouncilUK、CCFA、MobilitySweden、IcelandicTransportAuthority、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理6歐美各國(guó)新能源汽車滲透率普遍低于30%，銷量將保持快速增長(zhǎng)?

截止2021年底，歐洲新能源汽車銷量約為230萬輛，同比增長(zhǎng)約70%，美國(guó)的新能源汽車銷量達(dá)63萬輛，同比增長(zhǎng)114%，國(guó)際能源署IEA預(yù)計(jì)2030年歐洲和美國(guó)新能源汽車的銷量將分別達(dá)到730萬輛和310萬輛。?

2021年，在歐洲新能源汽車滲透率排名前三的國(guó)家中：挪威的滲透率超過86%，持續(xù)領(lǐng)跑歐洲，新能源車銷量為15.3萬輛，同比增長(zhǎng)44.5%；瑞典的滲透率達(dá)45%，銷量為4.7萬輛，同比增長(zhǎng)70.5%；芬蘭的滲透率為30.8%，銷量為3.03萬輛，同比增長(zhǎng)73.3%。同年美國(guó)新能源汽車銷量約為64萬輛，同比增長(zhǎng)114.2%，滲透率僅為4.44%。圖

1：2016-2030E歐美新能源汽車年銷量的增長(zhǎng)趨勢(shì)（萬輛）圖

2：2021年歐美各國(guó)新能源汽車的滲透率歐洲美國(guó)8007006005004003002001000730.00100%86.60%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%CAGR14%500.0045%21%310.0030%30.80%29.60%19%26%230.0018.50%英國(guó)17.60%法國(guó)16.10%152.00138.009.30%6.90%4.44%36.0038.7563.0016.0021.0819.4029.8557.3929.4032.5025%德國(guó)挪威

意大利

瑞典滲透率荷蘭

西班牙

芬蘭

葡萄牙

美國(guó)2016201720182019202020212025E2030E資料：IEA、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料：KBA、SMMT、CCFA、OFV、UNRAE、BilSweden、RAI、7ANFAC、AUT、Autoinforma、EERE、中汽協(xié)、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理當(dāng)前歐美公共車樁比例較高，建設(shè)需求迫切?

截止2021年，歐盟共有33.4萬個(gè)公共充電樁，同比增長(zhǎng)15.15%；其中慢充樁占比86.83%，快充樁占比13.17%。美國(guó)共有11.4萬個(gè)充電樁，同比增長(zhǎng)20.14%；其中慢充樁占比80.70%，快充樁占比19.30%。?

截止2021年，歐美公共車樁比仍較高，達(dá)到約17:1的水平。當(dāng)前我國(guó)車樁比約3:1，歐美國(guó)家仍有較大差距。以德國(guó)為例，近三年新增充電樁的速度與新增電動(dòng)汽車銷量增速嚴(yán)重不匹配，同時(shí)現(xiàn)有充電站仍存在眾多問題，比如收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)種類繁多、充電點(diǎn)位置分布不均等因素導(dǎo)致純電動(dòng)汽車的行駛成本反倒可能比內(nèi)燃機(jī)高。表

4：美國(guó)的充電樁建設(shè)數(shù)量及預(yù)測(cè)私人充電樁（國(guó)信預(yù)測(cè)值，按照車樁比1:0.8測(cè)算）公共慢充樁（萬個(gè)）公共快充樁（萬個(gè)）公共樁總數(shù)（萬個(gè)）美國(guó)電動(dòng)汽車保有量（萬輛）公共車樁比20202021174.00139.20161.60632.001464.008.209.201.702.209.9011.4056.0017.5817.72202.002025E2030E790.00（IEA預(yù)測(cè)）1830.00（IEA預(yù)測(cè)）44.00（IEA預(yù)測(cè)）

12.00（IEA預(yù)測(cè)）14.11183（國(guó)信預(yù)測(cè)值）

78.43（國(guó)信預(yù)測(cè)值）261.43（國(guó)信預(yù)測(cè)值）7（國(guó)信預(yù)測(cè)值）資料：IEA、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理*2030年公共快充樁跟慢充樁比例按3:7假設(shè)表

5：歐洲的充電樁建設(shè)數(shù)量及預(yù)測(cè)私人充電樁（國(guó)信預(yù)測(cè)值，按照車樁比1:0.6測(cè)算）公共慢充樁(萬個(gè)）公共快充樁（萬個(gè)）公共樁總數(shù)（萬個(gè)）歐洲電動(dòng)汽車保有量（萬輛）公共車樁比2020202132019233024.0029.003.84.427.8033.4014011.5116.475502025E2030E2020（IEA預(yù)測(cè)）4800（IEA預(yù)測(cè)）12122880120.00（IEA預(yù)測(cè)）20（IEA預(yù)測(cè)）14.43480.00（國(guó)信預(yù)測(cè)值）206.00（國(guó)信預(yù)測(cè)值）

686（國(guó)信預(yù)測(cè)值）7(國(guó)信預(yù)測(cè)值）資料：IEA、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理

*2030年公共快充樁跟慢充樁比例按3:7假設(shè)8歐美充電樁市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算，2030年或超過千億市場(chǎng)空間?

我們假設(shè)私人充電樁單價(jià)為3000元人民幣，公共慢充樁單價(jià)為5000元人民幣，公共快充樁單價(jià)為3萬人民幣。2025年歐美整體充電樁市場(chǎng)空間合計(jì)約731.2億元，分別來自私人充電樁市場(chǎng)空間約（3000元*1844萬個(gè)）553.2億元人民幣，公共慢充樁市場(chǎng)空間約（5000元*164萬個(gè)）82億元人民幣，公共快充樁市場(chǎng)空間約（3萬*32萬個(gè)）96億元人民幣；2030年，歐美整體充電樁市場(chǎng)空間約2515.1億元，分別來自私人充電樁空間約（3000元*4971.1萬個(gè)）1491.3億元人民幣，公共慢充樁市場(chǎng)空間約（5000元*343萬個(gè)）171.5億元人民幣，公共快充樁市場(chǎng)空間約（3萬*284.1萬個(gè)）852.3億元人民幣。圖

3：2020-2030年歐美電動(dòng)汽車充電樁行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（萬個(gè)）6000500040003000200010000202020212025E總計(jì)2030E公共慢充樁公共快充樁私人家庭樁單位：萬個(gè)公共慢充樁公共快充樁私人家庭樁總計(jì)202032.220212025E1642030E34338.26.65.532284.143444971.1331.2368.9491.6536.4184420409資料：IEA、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理*2030年公共快充樁跟慢充樁比例按3:7假設(shè)，公共車樁比按7:1假設(shè)，私人車樁比美國(guó)按1:0.8、歐洲按1:0.6測(cè)算2、歐美充電樁市場(chǎng)分析和主流玩家梳理競(jìng)爭(zhēng)格局、商業(yè)模式、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)差異導(dǎo)致歐美充電樁市場(chǎng)盈利能力較好?

歐美新能源基建發(fā)展晚于國(guó)內(nèi)，目前歐洲新能源充電樁市場(chǎng)以老牌電氣大廠ABB、西門子和施耐德主導(dǎo)，截止2021年ABB約占?xì)W洲當(dāng)年市場(chǎng)份額的40%。除了老牌電氣大廠，歐美還出現(xiàn)了第三方獨(dú)立充電樁廠商，主要以北美的Chargepoint和歐洲的EVBox銷售規(guī)模領(lǐng)先。通過梳理歐美新能源充電樁廠商的業(yè)務(wù)情況，我們總結(jié)歐美充電樁市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)充電樁市場(chǎng)主要有以下幾點(diǎn)差異：?

競(jìng)爭(zhēng)格局：由于歐美新能源基建整體落后，當(dāng)前充電樁競(jìng)爭(zhēng)格局較集中，主要分成兩類型廠商，傳統(tǒng)的電氣大廠如ABB、西門子，和獨(dú)立的第三方樁企包括Chargepoint、EVBox。?

產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)：歐標(biāo)跟美標(biāo)更加注重產(chǎn)品配件的基礎(chǔ)安全，比如會(huì)有更加詳細(xì)的要求零部件是否滿足單層或雙層絕緣等。整體來看，歐美更側(cè)重于中高端充電樁的采購(gòu)。?

商業(yè)模式：海外整體對(duì)于硬件和軟件的付費(fèi)意愿都比較高，而國(guó)內(nèi)相對(duì)付費(fèi)意愿較弱。疊加前一項(xiàng)陳述的產(chǎn)品差異，國(guó)外企業(yè)跟國(guó)內(nèi)企業(yè)的形成了不一樣的商業(yè)模式。目前國(guó)內(nèi)大的充電樁廠商，以星星和特來電為代表的，基本形成了充電樁運(yùn)營(yíng)商模式，并不以賣樁盈利為主要商業(yè)模式，而是首先考慮怎么把流量引入，接入管理更多的樁，獲取數(shù)據(jù)，后續(xù)再拓展服務(wù)。而海外充電樁企業(yè)，商業(yè)模式包含：1）單獨(dú)銷售充電樁硬件；2）充電樁硬件+SAAS軟件+運(yùn)營(yíng)服務(wù)；3）充電樁運(yùn)營(yíng)商。甚至歐洲于2009年就發(fā)布了OCPP（開放充電通信協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)），統(tǒng)一充電樁和軟件運(yùn)營(yíng)平臺(tái)和通信方式，給予更多軟件企業(yè)在統(tǒng)一樁通信方式的基礎(chǔ)上，開發(fā)更多軟件新功能，滿足當(dāng)?shù)赜脩粜枨蟆３Ｒ姷能浖δ馨ú町惢娰M(fèi)定價(jià)、遠(yuǎn)程支付、等候充電、私樁共享等。?

盈利能力：截止2021年，ABB、西門子、EN+等廠商在歐美市場(chǎng)充電樁硬件銷售的毛利率能達(dá)到40%以上；充電樁企業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售充電樁的毛利率普遍在15-30%。圖

4：OCPP協(xié)議發(fā)展歷程11資料：OpenCharge

Alliance官網(wǎng)、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理歐美充電樁市場(chǎng)主要玩家梳理表6：歐美充電樁市場(chǎng)主要玩家橫向?qū)Ρ裙久Q成立時(shí)間業(yè)務(wù)布局充電樁數(shù)量財(cái)務(wù)狀況銷售家用充電樁、運(yùn)營(yíng)以快充樁

截至2022年二季度末，Tesla累計(jì)Supercharger為主、HomeCharging和DestinationCharging為輔的充電網(wǎng)絡(luò)。安裝36165臺(tái)Supercharger充電樁，2019年、2020年及2021年，Tesla的營(yíng)業(yè)收入分別為246億累計(jì)建設(shè)3476個(gè)Supercharger充

美元、315億美元、538億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)47.98%。電站Tesla2003年截至2022年7月31日，累計(jì)建設(shè)超

2019年、2020年及2021年，ChargePoint的營(yíng)業(yè)收入分別過18.5萬臺(tái)交流充電樁及1.5萬臺(tái)直

為1.44億美元、1.46億美元、2.41億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率為流充電樁,其中約6萬個(gè)充電樁在歐

29.1%。2022年第一季度、第二季度營(yíng)收分別為0.816億美銷售充電樁產(chǎn)品，并通過聯(lián)網(wǎng)充電樁收取網(wǎng)絡(luò)費(fèi)、交易費(fèi)、維護(hù)服務(wù)費(fèi)。ChargePoint

2007年BlinkCharging

2006年洲地區(qū)。元、1.083億美元，分別同比增長(zhǎng)102%、93%。銷售住宅和商業(yè)充電樁、運(yùn)營(yíng)BlinkEV充電網(wǎng)絡(luò)（Blink截至2022年二季度末，Blink2017年至2021年，BlinkCharging的收入從250萬美元增長(zhǎng)Charging累計(jì)銷售和部署51073個(gè)

至2094萬美元，復(fù)合增速為70.1%。2021年，產(chǎn)品銷售收Network）以及提供其他運(yùn)營(yíng)維護(hù)

充電樁。其中單22Q2，新增銷售

入為1548萬美元，占比73.93%。2022年上半年，服務(wù)。和部署5631個(gè)充電樁。BlinkCharging實(shí)現(xiàn)營(yíng)收達(dá)2129萬美元，同比增長(zhǎng)223%。截至2021年2月，EVBox累計(jì)出貨23.5萬充電樁，包含交流和直流產(chǎn)品。目前，EVbox已累計(jì)建設(shè)超過40萬臺(tái)充電樁。2020年，EVBox實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7千萬歐元，根據(jù)公司預(yù)測(cè)，未來三年將以74%的復(fù)合增長(zhǎng)率實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)，至2023年達(dá)到3.72億歐元。EVBox2010年提供充電樁硬件、軟件和服務(wù)。1988年成立，2010年布局充電樁業(yè)務(wù)。電氣化是ABB最大的業(yè)務(wù)部門。2021年，電氣化實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入132億美元，占總收入的44.45%。2019-2021年ABB的毛利率分別為32.71%、30.14%、31.83%。支持所有電動(dòng)汽車充電標(biāo)準(zhǔn)，并提

截至2021年年底，ABB在全球累計(jì)ABB供全套解決方案。銷售超過50萬臺(tái)交流樁、超過2.5萬臺(tái)直流樁?？焖俪潆娬揪W(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商，為整個(gè)歐洲的電動(dòng)汽車開發(fā)快速充電基礎(chǔ)設(shè)施。截至2022年三季度末，F(xiàn)astned網(wǎng)

2019年、2020年、2021年?duì)I業(yè)收入分別為640萬歐元、絡(luò)運(yùn)營(yíng)約1000臺(tái)直流充電樁。

690萬歐元、1250萬歐元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)39.75%。Fastned2012年截至2022年二季度末，EVGo運(yùn)營(yíng)

2020年、2021年?duì)I業(yè)收入分別為1304萬美元、2221萬美元，美國(guó)專注快速充電站網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商。

約2400個(gè)直流快充樁，同比去年增

復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)70.24%。2022年第二季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收910長(zhǎng)55%。

萬美元，同比增長(zhǎng)90%。EVGo資料2010年12：各公司官網(wǎng)和年報(bào)、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理歐美充電樁玩家介紹：Chargepoint主打軟硬件一體化解決方案?

ChargePoint

成立于2007年，主要以銷售充電樁硬件，和提供軟件即服務(wù)（SaaS）獲得收入。公司收入來自三個(gè)主要業(yè)務(wù)部門：1）銷售充電樁收入。公司向商業(yè)、住宅、車隊(duì)和私人客戶銷售交流樁和直流樁，相關(guān)收入占總收入的60%以上。2）訂閱收入。公司為客戶提供基于云的用戶管理服務(wù)計(jì)劃、擴(kuò)展硬件維護(hù)服務(wù)計(jì)劃（Assure）和組合服務(wù)計(jì)劃（ChargePoint-as-a-Service，CPaaS）以收取訂閱費(fèi)。3）其他收入。公司收取運(yùn)營(yíng)的車站費(fèi)用以及其他專業(yè)服務(wù)費(fèi)用，占總收入比重小于10%。截至2022年6月30日，ChargePoint累計(jì)管理超過18.5臺(tái)交流樁，1.5萬臺(tái)直流樁，其中約6萬臺(tái)在歐洲地區(qū)。?

ChargePoint

企業(yè)充電優(yōu)化（ECO）平臺(tái)是一個(gè)企業(yè)級(jí)電動(dòng)汽車（EV）充電優(yōu)化平臺(tái)，幫助組織實(shí)施最適合當(dāng)今業(yè)務(wù)需求的電動(dòng)汽車充電策略。ChargePoint

ECO

平臺(tái)可以：1）資源最大化。ChargePoint

ECO

能夠管理電動(dòng)汽車的加油需求，利用整個(gè)站點(diǎn)的電力容量、電池存儲(chǔ)和可再生能源實(shí)時(shí)優(yōu)化引擎，確保電動(dòng)汽車高效、經(jīng)濟(jì)地充電。2）生態(tài)系統(tǒng)整合。ChargePointECO

使用開放標(biāo)準(zhǔn)和協(xié)議，與電動(dòng)汽車充電部署中常見的各種設(shè)備和軟件系統(tǒng)集成，包括電動(dòng)汽車充電器、電力負(fù)載表、微電網(wǎng)資源、車輛遠(yuǎn)程信息處理、車隊(duì)管理和調(diào)度軟件。3）運(yùn)營(yíng)洞察。ChargePoint

ECO

提供了創(chuàng)建工作流程的功能，通過任務(wù)、警報(bào)和通知來幫助簡(jiǎn)化充電操作。4）自定義配置。ChargePointECO

是云解決方案，可根據(jù)每個(gè)客戶的特定需求進(jìn)行配置。圖

5：ChargePoint

商業(yè)模式表

7：ChargePoint

企業(yè)充電優(yōu)化（ECO）平臺(tái)固定功率上限

固定總負(fù)荷ChargePoint

月度功率上限

每月的需求峰值在該月內(nèi)達(dá)到最低限度，以產(chǎn)生盡可能小的需求費(fèi)用ECOSite充電器組的優(yōu)

根據(jù)站組、駕駛員組（車隊(duì)/公共）或充電器類型（AC/DC）優(yōu)先縮先級(jí)綜合車隊(duì)系統(tǒng)

集成車隊(duì)系統(tǒng)的車隊(duì)調(diào)度信息和遠(yuǎn)程信息處理系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)車隊(duì)信息ChargePoint

負(fù)載控制和收減根據(jù)車隊(duì)進(jìn)度和現(xiàn)場(chǎng)預(yù)計(jì)負(fù)荷創(chuàng)建收費(fèi)計(jì)劃ECOFleet

費(fèi)計(jì)劃實(shí)時(shí)可見性

儀表板提供通知和警報(bào)，允許操作員對(duì)異常情況快速做出反應(yīng)管理峰值功率

利用固定存儲(chǔ)器來管理現(xiàn)場(chǎng)充電過程的峰值功率消耗繪制ChargePointECOGrid集成分布式能

根據(jù)預(yù)計(jì)的太陽(yáng)能、電子燃料要求等，制定動(dòng)態(tài)充電計(jì)劃和固定存儲(chǔ)源資源充/放電計(jì)劃配置的站點(diǎn)

基于R0I模型的能源需求，實(shí)現(xiàn)理想配置13資料：ChargePoint官網(wǎng)、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料：ChargePoint官網(wǎng)、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理ChargePoint提供差異化用戶解決方案，收入22H1實(shí)現(xiàn)加速增長(zhǎng)?

ChargePoint在北美和歐洲銷售網(wǎng)絡(luò)充電解決方案，專注于商業(yè)、車隊(duì)、住宅三個(gè)關(guān)鍵的垂直領(lǐng)域。公司通過直銷團(tuán)隊(duì)和渠道合作伙伴進(jìn)入商業(yè)、車隊(duì)和住宅市場(chǎng)：1）商業(yè)企業(yè)包括零售中心、辦公室、醫(yī)療綜合體、學(xué)校、機(jī)場(chǎng)、娛樂中心和快速加油場(chǎng)所等；2）車隊(duì)客戶包括交付、物流、公交和共享出行等，公司幫助這些客戶管理運(yùn)營(yíng)成本并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性目標(biāo)；3）住宅客戶則希望享受家中加油的便利性，優(yōu)化能源成本。截至2022年1月31日，ChargePoint擁有超過5000個(gè)商業(yè)客戶，其中包括2021年財(cái)富50強(qiáng)公司名單中的76%。?

Chargepoint2019、2020和2021年的營(yíng)業(yè)收入分別為1.45、1.46和2.42億美元，復(fù)合增速為29.1%。22H1，Chargepoint的收入為1.90億美元，同比增長(zhǎng)96.55%，其中訂閱收入為0.38億元，占比約19.95%。2022H1，公司毛利率為15.93%，呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，主要由于供應(yīng)鏈成本上升所致。表

8：ChargePoint三類垂直領(lǐng)域圖

6：ChargePoint各項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)收（億美元）120%2.422.502.001.501.000.500.00客戶對(duì)象提供的產(chǎn)品和服務(wù)100%5.66%4.39%1.90商業(yè)企業(yè)擁有或租賃停車場(chǎng)，許多企業(yè)希望實(shí)現(xiàn)電氣化，其中包括零售中心、辦公室、醫(yī)療綜合體、學(xué)校、機(jī)場(chǎng)、便利店、娛樂中心和快速加油站等。商業(yè)企業(yè)選擇商業(yè)

ChargePoint是基于其解決方案的完整性以及硬件、軟件和服務(wù)的一體化設(shè)計(jì)和質(zhì)量。這些客戶受益于熟悉ChargePoint產(chǎn)品和服務(wù)的駕駛員，包括訪問免費(fèi)的應(yīng)用程序、全天候支持的地圖平臺(tái)、支付系統(tǒng)和可穿戴設(shè)備的集成。10.08%20.02%9.58%19.95%80%60%40%20%0%22.20%27.69%1.461.45車隊(duì)客戶是指在交付/物流、銷售/服務(wù)/汽車聯(lián)營(yíng)共享運(yùn)輸和乘坐共享服務(wù)運(yùn)營(yíng)商中運(yùn)營(yíng)車隊(duì)的組織。電動(dòng)汽車充電解決方案可以幫助這些客戶管理運(yùn)營(yíng)成本并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性目標(biāo)。ChargePoint提供靈活的網(wǎng)絡(luò)充電站、云服務(wù)訂閱、專業(yè)服務(wù)、支持、監(jiān)控、零件和人工保修以支持所有用例。75.66%車隊(duì)72.14%69.90%62.73%單戶住宅中的駕駛員希望享受家中加油的便利性，并且優(yōu)化能源成本，ChargePoint為其提供住宅電動(dòng)汽車充電解決方案。住宅充電解決方案包括結(jié)合公用事業(yè)計(jì)劃和電動(dòng)汽車燃料費(fèi)率計(jì)劃管理電網(wǎng)負(fù)荷的能力。ChargePoint通過使用專有和第三方電子商

務(wù)

平

臺(tái)

向

消

費(fèi)

者

直

接

營(yíng)

銷

來

獲

得

單

戶

住

宅

機(jī)

會(huì)

。

對(duì)

于

公

寓

和

公

寓

設(shè)

置

，ChargePoint為房東和業(yè)主協(xié)會(huì)提供了直接向租戶收費(fèi)的功能，并以多種語(yǔ)言提供全天候的客戶支持。201920202021其他2022H1住宅網(wǎng)絡(luò)充電系統(tǒng)訂閱總營(yíng)業(yè)收入14資料：ChargePoint、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料：ChargePoint年報(bào)、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理歐美充電樁玩家介紹：BlinkCharging集運(yùn)營(yíng)和充電樁軟硬件銷售?

Blink

Charging

成立于2006年，是一家擁有、運(yùn)營(yíng)并提供電動(dòng)汽車充電設(shè)備和充電服務(wù)的公司，主要面向美國(guó)和歐洲電動(dòng)汽車市場(chǎng)。Blink

Charging主要產(chǎn)品和服務(wù)包括住宅和商業(yè)電動(dòng)汽車充電設(shè)備、Blink

EV充電網(wǎng)絡(luò)（Blink

Network）以及其他相關(guān)服務(wù)。BlinkNetwork是一個(gè)基于云的系統(tǒng)，用于運(yùn)行、維護(hù)和管理Blink充電站，并處理相關(guān)的充電數(shù)據(jù)、后端操作和支付處理。客戶可使用BlinkNetwork，實(shí)現(xiàn)對(duì)電動(dòng)汽車充電站的遠(yuǎn)程監(jiān)控和管理。?

Blink

Charging采用自營(yíng)、合營(yíng)、托管、租賃四種合作模式。不同模式中，Blink與合作伙伴的充電收入分配方式不同，主要區(qū)別于由哪一方承擔(dān)安裝、設(shè)備、維護(hù)的費(fèi)用。圖

7：BlinkCharging發(fā)展歷程表

9：BlinkCharging四種合作模式合作模式內(nèi)容Blink投資、安裝充電設(shè)備，并將該種商業(yè)模式下的充電樁與Blink擁有和運(yùn)營(yíng)的所有充電站聯(lián)網(wǎng)。在這種傾向于經(jīng)常性收入的模式中，扣除網(wǎng)絡(luò)連接和其他費(fèi)用后，Blink基本上保留了所有充電收入。自營(yíng)模式Blink投資充電設(shè)備，合作商承擔(dān)安裝費(fèi)用，并將該種商業(yè)模式合營(yíng)模式

下的充電樁與Blink擁有和運(yùn)營(yíng)的所有充電站聯(lián)網(wǎng)。扣除網(wǎng)絡(luò)連接和處理費(fèi)用后，Blink與合作伙伴分享電動(dòng)汽車充電收入。合作伙伴投資、安裝、擁有和運(yùn)營(yíng)Blink充電樁/站。Blink與合作伙伴合作，通過連接Blink網(wǎng)絡(luò)，提供站點(diǎn)推薦、支付和維護(hù)服務(wù)。除網(wǎng)絡(luò)連接費(fèi)用和維護(hù)費(fèi)用外，充電收入全部歸合伙人所有。托管模式Blink擁有并運(yùn)營(yíng)電動(dòng)汽車充電站，而合作伙伴承擔(dān)安裝費(fèi)用。租賃模式

合作伙伴每月向Blink支付固定費(fèi)用，并在扣除網(wǎng)絡(luò)連接和處理費(fèi)用后保留所有充電收入。資料：BlinkCharging、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理15資料：BlinkCharging、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理BlinkCharging充電樁銷售收入實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)?

整體收入實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，單產(chǎn)品銷售收入占比大幅提升。2017年至2021年，BlinkCharging的收入從250萬美元增長(zhǎng)至2094萬美元，復(fù)合增速為70.1%。充電樁銷售和充電服務(wù)收費(fèi)是公司的主要收入。2017年至2021年，公司充電樁產(chǎn)品銷售收入占比持續(xù)提升，充電服務(wù)收入占比有所下降。2021年，產(chǎn)品銷售收入為1548萬美元，占比73.93%，充電服務(wù)收入為297.8萬美元，占比14.22%。?

2022年上半年，Blink

Charging實(shí)現(xiàn)收入0.21億美元，公司充電站營(yíng)收約0.03億美元，同比增長(zhǎng)

239%。2022年上半年公司毛利率為16.64%。圖

8：BlinkCharging累計(jì)銷售和部署的充電樁數(shù)量圖

9：BlinkCharging營(yíng)業(yè)收入及各項(xiàng)業(yè)務(wù)占比（萬美元，%）60,000120%250020001500100050051,0732.97%

3.79%0.94%8.50%5.71%100%80%60%40%20%0%13.54%1.91%1.05%50,0000.35%2.07%5.53%0.78%4.84%5.35%9.01%3.19%6.04%40,00036,33719.30%0.81%1.92%32,36119.80%47.46%201710.93%28,2912.78%4.08%9.00%30,00020,00010,000026,95079.30%73.93%31.03%19.26%201917,30216,61717.75%17.08%15,71671.14%14.22%202112.40%202012.22%2022H1保修02018充電服務(wù)收入補(bǔ)助金和回扣產(chǎn)品銷售其他網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用營(yíng)業(yè)收入3Q204Q201Q212Q213Q214Q211Q222Q22資料：BlinkCharging年報(bào)、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料：BlinkCharging年報(bào)、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理16歐美充電樁玩家介紹：獨(dú)立第三方充電樁廠商EVBox?

EVBox于2010年成立于歐洲荷蘭，主要面向充電站運(yùn)營(yíng)商、電動(dòng)車隊(duì)、商住樓宇、和車廠等客戶，提供領(lǐng)先的充電樁硬件、軟件和服務(wù)。截止2021年2月，EVBox累計(jì)出貨23.5萬充電樁，包含交流和直流產(chǎn)品。2020年，EVBox實(shí)現(xiàn)收入7000萬歐元，根據(jù)公司預(yù)測(cè)，未來三年將以74%的復(fù)合增長(zhǎng)率實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)，至2023年達(dá)到3.72億歐元。?

EVBox預(yù)測(cè)，單個(gè)客戶生命周期內(nèi)所能達(dá)到的收入空間=充電樁等硬件銷售（一次性收入）+軟件/其他功能服務(wù)訂閱費(fèi)用（重復(fù)收費(fèi)）；來自于訂閱軟件和其他功能服務(wù)的費(fèi)用和交易費(fèi)用帶來的收益隨著時(shí)間會(huì)逐步增長(zhǎng)；在整個(gè)充電樁使用周期，日常軟件、服務(wù)的訂閱和交易費(fèi)用將占比EVBox獲得的總收入一半以上。EVBox采用直營(yíng)和經(jīng)銷商的銷售策略。EVBox與網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)商、電動(dòng)車設(shè)備供應(yīng)公司、電氣設(shè)備公司以及各行業(yè)的主要公司合作，包括ENGIE、Rexel、Vattenfall、Eneco等，為城市、企業(yè)和居民提供充電基礎(chǔ)設(shè)施。通過與其他公司合作的模式，EVBox還為世界各地的城市提供充電基礎(chǔ)設(shè)施，如阿姆斯特丹（與Vattenfall和Heijmans合作）、鹿特丹（與ENGIE合作）、摩納哥等。圖

10：EVBox充電解決方案定制企業(yè)充電解決方案知名品牌充電樁構(gòu)建充電管理平臺(tái)商務(wù)司機(jī)定制化手機(jī)app能整合停車、物流、能源應(yīng)用的提供培訓(xùn)、場(chǎng)地管理、設(shè)施升級(jí)的專業(yè)服務(wù)?????公共設(shè)備充電網(wǎng)點(diǎn)車隊(duì)租賃燃料零售汽車4S店API日常和快充電樁充電管理軟件EVBox維護(hù)服務(wù)維護(hù)服項(xiàng)目規(guī)劃，現(xiàn)場(chǎng)優(yōu)化，能源管理綜合商業(yè)充電解決方案???工作場(chǎng)所服務(wù)行業(yè)零售業(yè)終身定制服務(wù)具有為租戶計(jì)費(fèi)的功能的多家庭單位/公寓EVBoxElvi汽車品牌的住宅充司機(jī)使用的手機(jī)APP住宅和汽車充電解決方案和附帶充電卡的家用EVBoxElvi電，供對(duì)應(yīng)的汽車品牌充電樁大規(guī)模生產(chǎn)???私人住宅公寓或社區(qū)汽車17資料：EVBoxInvestorPresentation、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理EVBox解決方案案例分析—酒店充電服務(wù)?圖

11：EVBox充電樁解決方案推廣模式——以酒店充電服務(wù)為例第1階段：試用階段第2階段：采納并管理第3階段：進(jìn)行擴(kuò)張第4階段：提供定制化服務(wù)?

酒店購(gòu)買和安裝了充電樁，

?

酒店購(gòu)買和安裝了具備遠(yuǎn)程?

酒店對(duì)每個(gè)用戶收取不一樣的價(jià)格，同時(shí)運(yùn)用智能充電技術(shù)。?

酒店將充電與獎(jiǎng)勵(lì)優(yōu)惠相結(jié)作為酒店對(duì)顧客的福利，免費(fèi)提供最基礎(chǔ)的功能。充電樁不受監(jiān)管。維護(hù)和附加功能的充電樁。合，提供定制的充電app。?

充電樁具有盈利功能，酒店職員、顧客和民眾都可以使用，通過信用卡或提供MSP功能的卡支付。?

動(dòng)態(tài)價(jià)格，從單個(gè)系統(tǒng)分離?

酒店職員可從工資中扣除充電費(fèi)用，對(duì)酒店客戶可把充電費(fèi)用算入酒店賬單。進(jìn)行去中心化管理。?

充電樁無套現(xiàn)作用，免費(fèi)?

不久的未來酒店系統(tǒng)將實(shí)現(xiàn)能源管理的整合、動(dòng)態(tài)負(fù)載平衡和API整合。供酒店職員和顧客使用。?

美國(guó)較多，歐洲較少（過?

歐洲比較普遍，通過CPOs實(shí)?

每個(gè)用戶收取不同價(jià)格的情時(shí)行為）?，F(xiàn)讓大家都能使用充電樁。況在歐洲逐漸開始普及。18資料：EVBoxGroupInvestorPresentation、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理歐美充電樁玩家介紹：歐洲老牌電氣大廠代表ABB?

ABB主要從事電氣工程行業(yè)，從高壓電力傳輸?shù)礁叩蛪弘娏﹂_關(guān)均有涉及。ABB全球業(yè)務(wù)劃分為電氣化（Electrification）、過程自動(dòng)化（ProcessAutomation）、運(yùn)動(dòng)控制（Motion）、機(jī)器人與離散自動(dòng)化（Robotics&Discrete

Automation）四大事業(yè)部。電氣化是ABB最大的業(yè)務(wù)部門，涵蓋從變電站到末端用電的整個(gè)電氣價(jià)值鏈，實(shí)現(xiàn)安全、智能和可持續(xù)的電氣化,

2021財(cái)年該部門收入占比44.45%。?

2010年，ABB開始正式入局充電樁業(yè)務(wù)，推出各類型的交流和直流充電樁，并積極與車企和各國(guó)第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)合作。ABB支持所有電動(dòng)汽車充電標(biāo)準(zhǔn)，并提供全套解決方案，以針對(duì)不同位置類型的充電解決方案和連接服務(wù)。截至2021年4月，ABB在85個(gè)國(guó)家和地區(qū)銷售了超過40萬臺(tái)充電樁，包括2萬臺(tái)直流充電樁和38萬臺(tái)交流充電樁。2021年12月31日，ABB累計(jì)建設(shè)超過52.5萬臺(tái)充電樁，包括超過50萬交流充電樁和2.5萬臺(tái)直流充電樁。?

ABB產(chǎn)品包含交流樁（Terra

AC）、直流樁（DC

Wallbox

24）、直流快充（Terra24-54/94/124/184）、直流超充（Terra

HP）四類產(chǎn)品，TerraAC功率段3-22kW，DCWallbox

24功率段20-25kW，直流快充樁功率段50-150kW，直流超充樁功率段150-350kW。圖

12：ABB充電樁系列產(chǎn)品圖

13：ABB各部門營(yíng)業(yè)收入占比（百萬美元）3297,11.11%13187,44.45%6259,21.10%6925,23.34%ElectrificationMotionProcessAutomationRobotics&DiscreteAutomation19資料：ABB、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料：ABB、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理3、充電樁成本結(jié)構(gòu)分析和國(guó)內(nèi)廠商出海梳理國(guó)內(nèi)出海充電樁廠商梳理表

10：國(guó)內(nèi)出海充電樁廠商梳理公司名稱

成立時(shí)間

業(yè)務(wù)布局海外充電樁業(yè)務(wù)進(jìn)展財(cái)務(wù)狀況2018年9月，星星充電與歐洲充電巨頭Hubject簽署戰(zhàn)略合產(chǎn)品覆蓋直流一體充電樁、直流分體

作協(xié)議，雙方將共同搭建完成100,000個(gè)充電網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)。星星充電

2014年

充電樁、交流充電樁三大類型，在直

2022年6月，星星充電除了已經(jīng)與英國(guó)、法國(guó)和意大利的能

-流樁產(chǎn)品布局較為豐富。源公司達(dá)成合作以外，公司與太陽(yáng)能公司Enpal最新簽署進(jìn)入德國(guó)市場(chǎng)的框架協(xié)議。2021年，EN+科技交流樁海外銷售量單月突破一萬臺(tái)。制造中心在2022年將新增自動(dòng)化產(chǎn)線，供應(yīng)鏈整體可以支持交

-流60K+/月，直流400+/月的產(chǎn)能。銷售交流樁和直流樁，以及提供軟件運(yùn)營(yíng)平臺(tái)和運(yùn)維服務(wù)。EN+2015年2020年，陽(yáng)光電源充電業(yè)務(wù)在荷蘭設(shè)立分公司。2022年6月，陽(yáng)光電源在挪威第35屆世界電動(dòng)車大會(huì)、上發(fā)布?xì)W標(biāo)30kW集成式直流充電樁，重點(diǎn)展示城市充電與光儲(chǔ)充一體化解決方案。

同時(shí)，陽(yáng)光電源與軟件解決服務(wù)商Current合作，實(shí)現(xiàn)充電運(yùn)營(yíng)平臺(tái)本土化落地，更好地滿足歐洲客戶需求。公司的陽(yáng)光樂充業(yè)務(wù)與光伏、儲(chǔ)能產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)生態(tài)對(duì)接，為充電站提供光儲(chǔ)充一體化解決方案，在直流樁產(chǎn)品布局較為豐富。2019年、2020年、2021年?duì)I業(yè)收入分別為130.03億元、192.86億元、241.37億元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)36.24%。2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入122.81億元，同比增長(zhǎng)49.58%陽(yáng)光電源

1997年傳統(tǒng)業(yè)務(wù)主要深耕于全球汽車后市場(chǎng)

2022年，公司已實(shí)現(xiàn)多款歐標(biāo)、美標(biāo)交流樁和直流樁量產(chǎn)，診斷領(lǐng)域，2021年正式進(jìn)軍歐美充電

并陸續(xù)拿到北美、歐洲、亞洲等地區(qū)多國(guó)訂單并逐步實(shí)現(xiàn)交樁市場(chǎng)，目前銷售交流樁和直流樁，

付。2022年9月，公司成功進(jìn)入美國(guó)內(nèi)華達(dá)州電力公司充電以及提供軟件運(yùn)營(yíng)平臺(tái)和運(yùn)維服務(wù)。

樁供應(yīng)商名錄。2019年、2020年、2021年?duì)I業(yè)收入分別為11.96億元、15.78億元、22.54億元，同比增長(zhǎng)32.83%、31.94%、42.84%。道通科技

2004年盛弘股份

2007年2022年，公司與英國(guó)石油（BP）達(dá)成合作，成為首批進(jìn)入

2019年、2020年、2021年?duì)I業(yè)收入分別為聚焦于電能質(zhì)量、電動(dòng)汽車充電樁、

英國(guó)石油中國(guó)供應(yīng)商名單的充電樁廠家。2022年上半年，公

6.36億元、7.71億元、10.21億元，儲(chǔ)能微網(wǎng)等五大板塊。司實(shí)現(xiàn)收入5.48億元，同比增長(zhǎng)40.84%，主要系各工業(yè)配套

其中公司電動(dòng)汽車充電樁收入占比分別為電源、電池檢測(cè)設(shè)備、電動(dòng)汽車充電樁銷售收入增長(zhǎng)所致。

34%、33%、19%。2019-2021年充電樁營(yíng)收分別為1.41億元、充電樁涵蓋光儲(chǔ)充充電站、公共充電

2021年，公司開發(fā)推出適用于歐洲和北美標(biāo)準(zhǔn)的充換電產(chǎn)品，站、智能停車場(chǎng)、機(jī)場(chǎng)充電、立體停

加大歐洲、北美等海外價(jià)值市場(chǎng)的突破。2022年，公司充電車場(chǎng)、充電云平臺(tái)等解決方案，產(chǎn)品

樁業(yè)務(wù)進(jìn)行了進(jìn)一步的獨(dú)立運(yùn)營(yíng)安排以及員工持股方案，迎0.97億元、1.71億元。2022年第一季度總營(yíng)收同比增長(zhǎng)95.32%，系數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)、新能源汽車充電設(shè)施、設(shè)備業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)所致。易事特

1989年品類較多。來全新的發(fā)展機(jī)遇。21資料：各公司官網(wǎng)和年報(bào)、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理充電樁成本結(jié)構(gòu)解析—充電模塊占據(jù)最大成本?

充電樁的成本結(jié)構(gòu)中包含各類型元器件供應(yīng)商，包括充電模塊（IGBT、逆變器、變壓器、整流器等）、配電濾波設(shè)備、監(jiān)控計(jì)費(fèi)設(shè)備、電池維護(hù)設(shè)備（斷路器、熔斷器等），以及其他元器件和設(shè)備（接觸器、電度表、充電槍等），其中充電模塊是充電樁的核心設(shè)備和主要成本，占比整樁成本為45%-55%。?

充電模塊相較于整樁，競(jìng)爭(zhēng)格局較為集中，國(guó)內(nèi)主流供應(yīng)商包括英飛源、優(yōu)優(yōu)綠能、、永聯(lián)等，單一主流廠商的市場(chǎng)份額可高達(dá)20%。而國(guó)內(nèi)整樁競(jìng)爭(zhēng)格局則較為分散，產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，目前國(guó)內(nèi)充電樁設(shè)備生產(chǎn)領(lǐng)域的相關(guān)公司數(shù)量超過300家，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較充分。圖

14：充電樁零部件構(gòu)成圖

15：上游充電設(shè)備的成本構(gòu)成其他15%電池維護(hù)設(shè)備10%充電模塊50%監(jiān)控計(jì)費(fèi)設(shè)備10%配電濾波設(shè)備15%充電模塊

配電濾波設(shè)備

監(jiān)控計(jì)費(fèi)設(shè)備

電池維護(hù)設(shè)備

其他22資料：國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料：中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理星星充電：全球最大的充電樁運(yùn)營(yíng)商星星?

星星充電成立于2014年，總部位于江蘇常州。公司專注于新能源汽車充電設(shè)備研發(fā)制造，平臺(tái)兼容全部國(guó)標(biāo)車型，

產(chǎn)品線涵蓋交直流設(shè)備、充電槍頭、電源模塊、智能電柜、換電設(shè)備等。?

截至2022年6月，星星充電擁有約35萬臺(tái)充電樁，其中約28萬臺(tái)為公共充電樁，以18.61%的市場(chǎng)份額位居國(guó)內(nèi)第二；約7萬臺(tái)為共享私樁，占據(jù)了全國(guó)共享私樁97.3％的市場(chǎng)份額，是國(guó)內(nèi)共享私樁的主要運(yùn)營(yíng)商。2022年6月，星星充電運(yùn)營(yíng)的公共充電樁數(shù)量中約8.5萬臺(tái)為直流充電樁，約19.8萬臺(tái)為交流充電樁。?

2018年9月28日，星星充電宣布與歐洲充電巨頭Hubject就新能源產(chǎn)業(yè)合作事宜正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將共同搭建起世界上最大的跨國(guó)充電網(wǎng)絡(luò)，完成100,000個(gè)充電網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)，探索新能源領(lǐng)域合作新模式。?

2022年6月，星星充電進(jìn)一步向歐洲市場(chǎng)擴(kuò)張，除了已經(jīng)與英國(guó)、法國(guó)和意大利的能源公司達(dá)成合作以外，公司與太陽(yáng)能公司Enpal最新簽署進(jìn)入德國(guó)市場(chǎng)的框架協(xié)議。圖

17：中國(guó)電動(dòng)汽車充電樁行業(yè)運(yùn)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)（按2022年6月公共充電樁數(shù)量）圖

16：星星充電發(fā)展歷程23資料：星星充電、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料：中國(guó)充電聯(lián)盟、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理EN+：21年國(guó)內(nèi)交流樁銷量出口歐洲市場(chǎng)第一?

EN+成立于2015年，在產(chǎn)品類型上實(shí)現(xiàn)了交流、直流、模塊及運(yùn)營(yíng)平臺(tái)系統(tǒng)的全產(chǎn)品覆蓋。在全球市場(chǎng)開拓方面，EN+產(chǎn)品滿足了國(guó)標(biāo)、歐標(biāo)認(rèn)證要求，美標(biāo)、日標(biāo)等產(chǎn)品也在開發(fā)認(rèn)證中。2021年，EN+科技交流樁海外銷售量單月突破一萬臺(tái)。目前，制造中心已經(jīng)獲得IATF16949VDA6.3標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證滿足車規(guī)級(jí)品控標(biāo)準(zhǔn)要求，擁有AC線7條，DC線3條，SMT2條，2022年將新增自動(dòng)化產(chǎn)線；供應(yīng)鏈整體可以支持交流60K+/月，直流400+/月的產(chǎn)能。?

EN+創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)戴國(guó)鋒曾任兆伏愛索創(chuàng)始人-SMA中國(guó)區(qū)技術(shù)總監(jiān)，組串式逆變器中國(guó)第一人，擁有專利20余項(xiàng)；董事靳濤深耕市場(chǎng)和銷售服務(wù)13年，是資深供應(yīng)鏈管理VAVE實(shí)踐者，擁有EATON七年供應(yīng)鏈管理實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。公司為2021年國(guó)內(nèi)樁企出口歐洲市場(chǎng)銷量第一。?

EN+的商業(yè)模式同樣包含軟件和硬件銷售，針對(duì)不同場(chǎng)景的客戶提供相應(yīng)解決方案。圖

18：EN+發(fā)展歷程表

11：EN+產(chǎn)品列表產(chǎn)品類型

產(chǎn)品系列產(chǎn)品特點(diǎn)運(yùn)營(yíng)版交流樁節(jié)能省電，待機(jī)功耗低至3W。新一代家用版交流樁可通過微信小程序進(jìn)行遠(yuǎn)程操作。配備刷卡身份識(shí)別功能，防止盜電。小巧輕便、收納方便，隨車攜帶即插即充。集充電、廣告投放于一體。交流樁

家用版交流樁便攜式充電盒廣告交流樁30kW壁掛式直流樁集功率變換，充電控制，人機(jī)交互控制等于一體。單槍充電電流大，充電時(shí)效高。60kW一體式直流樁20kW壁掛式直流樁體積小、充電快，可大量布局?？伸`活配置成40kW或80kW等功率輸出，支持單槍和雙槍選配。80kW一體式直流樁120kW一體式直流樁直流樁可靈活配置成80kW、100kW或120kW等功率輸出。160-240kW一體式直流樁

支持雙槍均充，雙槍并充及兩槍獨(dú)立充電模式?？伸`活配置160kW、200kW或240kW等功率等360kW分體式直流樁級(jí)輸出。資料：EN+、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理電源DCM電源模塊通過開普認(rèn)證、CE認(rèn)證，應(yīng)用電力電子前沿技術(shù)。

24：EN+、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料陽(yáng)光電源：光儲(chǔ)充一體化解決方案拓寬產(chǎn)品界面?

陽(yáng)光電源股份有限公司成立于1997年，是一家專注于太陽(yáng)能、風(fēng)能、儲(chǔ)能、氫能、電動(dòng)汽車等新能源電源設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。主要產(chǎn)品有光伏逆變器、新能源汽車驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)與充電設(shè)備、可再生能源制氫系統(tǒng)、智慧能源運(yùn)維服務(wù)等。?

2020年，陽(yáng)光電源充電業(yè)務(wù)在荷蘭設(shè)立分公司，不斷拓展歐洲市場(chǎng)布局，目前在歐洲已建立完善的分支機(jī)構(gòu)和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。2022年，公司將充電樁業(yè)務(wù)整合進(jìn)光儲(chǔ)事業(yè)部，重點(diǎn)發(fā)力海外市場(chǎng)。今年6月，陽(yáng)光電源在挪威第35屆世界電動(dòng)車大會(huì)暨展覽會(huì)上發(fā)布?xì)W標(biāo)30kW集成式直流充電樁，并重點(diǎn)展示了城市充電與光儲(chǔ)充一體化解決方案。

同時(shí)，陽(yáng)光電源與軟件解決服務(wù)商Current合作，實(shí)現(xiàn)充電運(yùn)營(yíng)平臺(tái)本土化落地，更好地滿足歐洲客戶需求。表

12：陽(yáng)光電源的充電樁產(chǎn)品參數(shù)圖

19：2018-2021年陽(yáng)光電源主營(yíng)收入結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)（億元，%）主要充電樁產(chǎn)品

輸入電壓輸出電壓最高效率

冷卻方式輸出電流120%100%80%60%40%20%0%241.3725020015010050低壓段300V～500V高壓段550～1000V192.8610.86%3.24%3.69%4.65%4.18%120kW集成直流獨(dú)立風(fēng)道

單槍250A、強(qiáng)制風(fēng)冷

雙槍200A8.57%380Vac0.96樁6.06%13.00%78.43%2021130.0391.17%160kW一體直流

380V±15單槍250A、雙槍200A150V～750V150～750V0.950.95強(qiáng)制風(fēng)冷強(qiáng)制風(fēng)冷樁％103.6993.06%80kW/160kW國(guó)單槍250A、雙槍240A380Vac83.09%網(wǎng)直流樁11kW交流樁（歐標(biāo)）400V-400V---自然冷卻-16A-020182019202017kW/30kW充電樁（歐標(biāo)）光伏行業(yè)儲(chǔ)能行業(yè)其他營(yíng)業(yè)收入（單位：億元）資料：公司官網(wǎng)、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料：公司財(cái)報(bào)、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理25道通科技：汽車后市場(chǎng)智能綜合診斷龍頭全面進(jìn)軍新能源充電市場(chǎng)?

道通科技成立于2004年，公司專注于汽車后市場(chǎng)的診斷設(shè)備及汽車電子的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，已成為全球多區(qū)域行業(yè)市場(chǎng)的汽車智能診斷、檢測(cè)和TPMS（胎壓監(jiān)測(cè)系統(tǒng)）產(chǎn)品及服務(wù)綜合方案提供商之一。汽車綜合診斷產(chǎn)品已覆蓋北美、歐洲等全球70多個(gè)國(guó)家或地區(qū)。公司緊跟汽車新三化發(fā)展趨勢(shì)，不斷從縱向與橫向推出新的產(chǎn)品，目前已構(gòu)建了數(shù)字維修事業(yè)部、新能源事業(yè)部及智能化事業(yè)部。?

2021年9月，公司全面進(jìn)軍歐美充電樁市場(chǎng)。道通科技以智慧電池檢測(cè)技術(shù)和車樁兼容技術(shù)為核心，深度運(yùn)用AI、大數(shù)據(jù)云平臺(tái)技術(shù)