《優(yōu)先股試點管理辦法》

《優(yōu)先股試點管理辦法》優(yōu)先股試點管理辦法第一章總則第一條為探索資本市場多層次發(fā)展的方式，加強股權(quán)融資市場建設(shè)，特制定本辦法。第二條優(yōu)先股是指具有優(yōu)先股權(quán)益的股票，即在公司分配股利或者處分財產(chǎn)時，優(yōu)先股股東享有優(yōu)先分配權(quán)或者優(yōu)先受益權(quán)的股票。第三條本辦法適用于在滬深交易所上市的公眾公司發(fā)行優(yōu)先股。本辦法規(guī)定的優(yōu)先股發(fā)行試點范圍為不超過五家，總額不超過人民幣200億元。第四條本辦法所稱優(yōu)先股，是指在公司分配股利或者處分財產(chǎn)時，按照約定優(yōu)先分配權(quán)或者優(yōu)先受益權(quán)確定所得權(quán)益的證券。第二章發(fā)行條件第五條符合下列條件之一的上市公司可以依法發(fā)行優(yōu)先股：（一）在上一會計年度末凈利潤不低于人民幣5000萬元；（二）上一會計年度末凈資產(chǎn)不低于人民幣10億元，并經(jīng)營管理良好，有發(fā)行優(yōu)先股的明確融資需求，并取得監(jiān)管部門核準(zhǔn)。第六條在發(fā)行優(yōu)先股前，公司應(yīng)當(dāng)制定發(fā)行優(yōu)先股的實施方案，報請股東大會審議，并經(jīng)監(jiān)管部門核準(zhǔn)。第七條上市公司應(yīng)當(dāng)與優(yōu)先股投資者協(xié)商確定優(yōu)先股的發(fā)行價格和數(shù)量，并在發(fā)行股份時向全體股東以及中國證監(jiān)會提交證監(jiān)會核溢價發(fā)行的申請。第八條優(yōu)先股的發(fā)行價格應(yīng)當(dāng)合理，不得低于股份面值且應(yīng)當(dāng)?shù)陀诖渭壒緜园l(fā)售日起年化收益率的1/3。第三章交易及權(quán)益約定第九條上市公司在發(fā)行優(yōu)先股中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)實際情況確定優(yōu)先股是否參與公司的決策或者管理，以及對于未依法召開股東大會的重大事項、公司決策中的優(yōu)先股股東表決和優(yōu)先股權(quán)益轉(zhuǎn)讓等情況，應(yīng)當(dāng)約定違約責(zé)任。第十條上市公司應(yīng)當(dāng)為其發(fā)行的優(yōu)先股確認特定交易所，在指定的交易所上市交易，并滿足相關(guān)監(jiān)管部門對優(yōu)先股上市的其他要求。第十一條優(yōu)先股在公司分配股利或者處分財產(chǎn)時，應(yīng)當(dāng)按照約定優(yōu)先分配權(quán)或者優(yōu)先受益權(quán)確定所得權(quán)益。第十二條優(yōu)先股的持有期限應(yīng)當(dāng)根據(jù)依法制定的約定進行。第十三條優(yōu)先股股東除享有按照道理得到的優(yōu)先權(quán)益外，不得影響公司正常經(jīng)營管理和決策，包括但不限于不得影響公司重要戰(zhàn)略決策的制定和實施。第四章風(fēng)險控制第十四條上市公司發(fā)行優(yōu)先股，應(yīng)當(dāng)明確風(fēng)險防范措施，如根據(jù)法定規(guī)定約定優(yōu)先股發(fā)行后的可能引起的風(fēng)險并保證其風(fēng)險可控，等具體措施。第十五條上市公司應(yīng)當(dāng)及時、準(zhǔn)確披露其融資情況，向監(jiān)管部門報告優(yōu)先股發(fā)行的實施情況以及其對公司運營和財務(wù)狀況的影響。第五章退出機制第十六條上市公司的優(yōu)先股股東可以依據(jù)約定期限或條件選擇轉(zhuǎn)讓或贖回優(yōu)先股。第十七條上市公司應(yīng)當(dāng)制定轉(zhuǎn)換機制，在優(yōu)先股到期后，依據(jù)約定或公司決議，將優(yōu)先股按照約定轉(zhuǎn)換為普通股或者將優(yōu)先股贖回。第六章附則第十八條優(yōu)先股的發(fā)行及交易應(yīng)當(dāng)符合證券法律法規(guī)及有關(guān)規(guī)定。第十九條本辦法自公布之日起施行。所涉及附件如下：無附件如下所涉及的法律名詞及注釋：1.優(yōu)先股：具有優(yōu)先股權(quán)益的股票，即在公司分配股利或者處分財產(chǎn)時，優(yōu)先股股東享有優(yōu)先分配權(quán)或者優(yōu)先受益權(quán)的股票。2.股權(quán)融資：股權(quán)融資是指企業(yè)通過股票等股權(quán)性證券融資。3.股東大會：股東大會是股東行使表決權(quán)的最高機構(gòu)，是公司決策、管理的具有最高權(quán)威性的機構(gòu)。如下在實際執(zhí)行過程中可能遇到的困難及解決辦法：1.在制定優(yōu)先股發(fā)行實施方案時，可能存在確定發(fā)行價格和數(shù)量方面的爭議。解決辦法是在充分協(xié)商的基礎(chǔ)上制定出合理的方案。2.在制定交易及權(quán)益約定時，可能存在使用語言難度大、標(biāo)準(zhǔn)不一等問題。解決辦法是遵照相關(guān)規(guī)定，統(tǒng)一使用規(guī)范化、明確的語言，準(zhǔn)確表述意思。3.優(yōu)先股持有期限的合理性可能存在爭議。解決辦法是在確保合法性的基礎(chǔ)上，充分考慮實際情況，以公平、公正的原則確