2023年高等教育經(jīng)濟類自考-08263工程經(jīng)濟學與項目融資考試歷年高頻考點試題含答案

2023年高等教育經(jīng)濟類自考-08263工程經(jīng)濟學與項目融資考試歷年高頻考點試題含答案（圖片大小可自由調(diào)整）第1卷一.參考題庫(共50題)1.簡述項目風險定量分析的基本思路2.簡述杠桿租賃項目的主要參加者包括哪些3.簡述運用杠桿租賃融資模式的關(guān)鍵點4.簡述信用風險的含義5.某進口設(shè)備FOB價為700萬人民幣，其中，國際運費為70萬美元，海上運輸保險費率為0.266％，關(guān)稅稅率為22％，增值稅稅率為17％。美國的銀行牌價為7元人民幣，則該進口設(shè)備的CIF價為（）萬元人民幣。6.簡述項目融資在中國的發(fā)展7.簡述項目債務(wù)承受比率的意義8.總成本費用表中的其他費用由其他制造費用、其他管理費用和其他銷售費用三部分組成。9.簡述出口信貸的條件10.簡述投資者采用直接融資模式的好處11.為什么說“完工風險”是項目融資的核心風險，請簡要說明。12.基金的主要參與人有哪些？13.簡述項目融資的定義14.簡述多邊金融機構(gòu)貸款的優(yōu)點15.我國現(xiàn)行固定資產(chǎn)折舊主要有哪三種方法，具體含義是什么？16.簡述政治風險包括哪些17.從屬性債務(wù)在項目資金償還優(yōu)先序列中要高于其他的債務(wù)資金，但是要低于股本資金。18.簡述各參與方的職能和作用分為哪三大類19.簡述融資決策的意義20.簡述降低項目主要風險的方法21.簡述項目融資風險的種類22.簡述PPP項目融資模式的類型主要有哪些23.簡述BOT項目融資的當事人包括哪些24.簡述項目融資運作有哪些階段25.項目融資的基本特征有（）、（）、（）、（）、（）、（）。26.按照項目的建設(shè)進展階段將風險劃分為（）、（）和（）27.項目融資的運作程序大致可分為五個階段（）、（）、（）、（）和（）28.簡述PPP模式的適用范圍及其運作的條件？29.簡述可供選擇的處理違約事件的方法主要有哪些30.簡述項目股本資金的作用31.簡述基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)采用PPP項目融資模式有七大優(yōu)越性32.簡述項目準股本資金的優(yōu)勢33.簡答結(jié)構(gòu)設(shè)計段兩要點。34.中小企業(yè)的主要融資方式有哪些？35.簡述準股本資金的意義36.論述在項目融資成功中，東道國的市場經(jīng)濟“發(fā)展是硬道理”是必不可少的條件。37.在平均利潤不變的情況下，當借貸資本供大于求時，利率上升。38.簡述信用增級的意義39.簡述項目擔保人包括哪三方面40.簡述以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的融資模式的運作思路41.簡述利息預提稅的意義42.簡述項目融資的優(yōu)點43.融資租賃具有融資和融物雙重職能。44.簡述項目股本資金的籌措方式45.簡述什么是間接擔保46.最簡單、最古老的抵押支付證券形式是抵押過手證券。47.簡述銀團貸款融資成本的內(nèi)容48.融資模式49.為什么要計算資金等值？影響資金等值的因素有哪些？50.項目的核心風險包括（）、（）、（）、（）和（）第1卷參考答案一.參考題庫1.正確答案:首先，利用項目現(xiàn)金流量模型求出項目的投資收益和凈現(xiàn)值，據(jù)此進行投資決策的風險分析，測定項目的經(jīng)濟強度，定量的評估項目風險。然后，通過與所選定的標準進行比較，判斷各種因素對項目的影響程度，即進行融資決策的風險評估2.正確答案:1資產(chǎn)出租人 2貸款人 3資產(chǎn)承租人 4杠桿租賃經(jīng)理人3.正確答案:1稅務(wù)結(jié)構(gòu)的合理確定 2合伙制金融租賃公司的設(shè)立問題4.正確答案:是指由于項目參與各方因故無法履行或拒絕履行合同所規(guī)定的責任與義務(wù)而產(chǎn)生的風險。5.正確答案:1221.650006.正確答案:1、20世紀80年代初深圳沙角B電廠采用了類似BOT的建設(shè)方式，它標志中國利用項目融資方式進行建設(shè)的開始。 2、進入20世紀90年代，我國陸續(xù)出現(xiàn)了一些類似BOT方式進行建設(shè)的項目，如上海黃浦江延安東路隧道復線工程、廣州至深圳高速公路、三亞鳳凰機場等。 3、為使我國項目融資盡快走上正軌，國家各部委及各級地方政府紛紛發(fā)布了各項辦法或條例，基本構(gòu)成了中國項目融資的法律框架。7.正確答案:是指項目現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與預期貸款金額的比值。取值范圍1.3~1.58.正確答案:正確9.正確答案:1出口信貸的期限，短則18月長達10年 2貸款的最高限額和定金，85%，15% 3利率和費用 4出口信貸所支付的費用10.正確答案:1采用直接融資模式，投資者可根據(jù)其投資戰(zhàn)略的需要，靈活的安排融資結(jié)構(gòu)。 2運用直接融資模式能在一定程度上減低融資成本。11.正確答案:項目融資風險最大的階段是項目的建設(shè)階段，組織項目融資要使項目能夠在規(guī)定的時間內(nèi)和預算內(nèi)建成投產(chǎn)，達到完工標準。但由于項目在建設(shè)期和試生產(chǎn)期，存在各種不確定因素，因而貸款銀行所承受的風險最大，項目能否按期建成投產(chǎn)并按照其設(shè)計指標進行生產(chǎn)經(jīng)營，是項目融資的核心。如果項目無法完工、延期完工或是完工后無法達到預期運行標準，便造成了完工風險。完工風險給項目融資參與者帶來的危害是相當嚴重的。完工風險造成的損失對項目公司有利息支出的增加、貸款償還期的延長和市場機會的錯過；而對貸款方則有貸款能否在規(guī)定期限內(nèi)償還。為此，完工風險是項目融資的核心風險。12.正確答案:（1）基金持有人，即投資者。 （2）基金受托人?；鹗芡腥素撠煴Ｗo投資者在基金中的資產(chǎn)和權(quán)益不受損害以及監(jiān)督基金管理人的工作。 （3）基金管理人?；鸸芾砣素撠煯a(chǎn)業(yè)基金的資金投向及其投資項目的日常經(jīng)營管理。13.正確答案:A.廣義：凡是為了建設(shè)一個新項目或者收購一個現(xiàn)有的項目以及對已有項目進行債務(wù)重組所進行的融資，均可稱項目融資。 B.狹義：項目融資則專指具有無追索或有限追索形式的融資。（本課程研究的對象） C.從實務(wù)角度對其定義：項目融資是指項目發(fā)起人為項目的籌資和經(jīng)營而專門設(shè)立項目公司，由項目公司承擔貸款，并以項目的未來現(xiàn)金流量為首要還款來源的一種融資方式。 D.本課程的項目融資（ProjectFinance，PF）：是一種以項目資產(chǎn)和預期的收益為保證的、由項目的參與各方分擔風險的、具有無追索權(quán)或有限追索權(quán)的特殊融資方式。14.正確答案:1貸款的期限可以比其他來源的貸款期限長一些，貸款利率也較低。 2貸款的利率可以固定，這樣可以使項目避免利率在整個還款期內(nèi)上升，從而鎖定成本，減少由于利率因素所造成的超投資和超額利息支出 3多邊金融機構(gòu)對項目以共同融資或補充融資安排方式參與融資，會使其他貸款人感到有所保。 4國際金融組織能夠承擔在項目開發(fā)早期一般貸款人所不愿意接受的風險，從而使項目融資可以順利獲得成功。15.正確答案: （1）平均年限法，計提折舊額與資產(chǎn)使用年限成正比； （2）余額遞減法，一種典型的加速折舊法。該方法的特點是資產(chǎn)使用前期提取的折舊較多，隨著時間的推移，提取額越來越少。 （3）年數(shù)和折舊法，也是一種快速折舊法。此種方法的折舊率逐年遞減，大部分資產(chǎn)價值在其壽命期的最初三分之一被提取折舊。攤銷費與折舊費具有類似的性質(zhì)，所以在計算現(xiàn)金流量時，也可以把它列入折舊欄目中一并計算。16.正確答案:1有些項目不具備政府出口信貸或政治保險機構(gòu)提供政治風險擔保的條件 2風險價值過高，超過政府機構(gòu)政治風險擔保的限額 3項目投資者不滿意政府政治風險擔保的條款，而商業(yè)保險市場有可能提供更靈活和更具有競爭力的條件。17.正確答案:錯誤18.正確答案:1核心層，項目發(fā)起人，項目公司和貸款銀行 2風險分擔層，承建商，項目設(shè)備和原材料供應(yīng)商，項目產(chǎn)品的購買者或使用者，保險公司，政府機構(gòu) 3服務(wù)層，融資顧問，工程顧問，法律和稅務(wù)顧問19.正確答案:（financingdecision-making）是指投資者將決定采用何種融資方式為項目開發(fā)建設(shè)籌集資金。是為企業(yè)并購籌集所需要的大量資金，定出最佳的融資方案。20.正確答案:（一）降低完工風險的方法 1從項目公司角度對于此類風險，兩種安排： A.項目公司利用不同形式的工程建設(shè)承包合同，有可能相應(yīng)地影響項目建設(shè)期風險，將部分風險轉(zhuǎn)移給工程承包公司，使自己承擔的風險降到最低程度 B.項目公司和項目承建商簽訂的合同中通常明確的提出完工計劃，成本超支及武功和質(zhì)量不符合要求的各種賠償條件。 2從貸款銀行角度： A.設(shè)立商業(yè)完工標準 B.提供完工擔保 C.保險 （二）降低生產(chǎn)風險的方法 1降低技術(shù)風險的方法：要求項目公司采用經(jīng)市場證實的成熟的生產(chǎn)技術(shù)，項目使用的生產(chǎn)工藝是先進合理并有成功先例的。 2降低資源風險的方法：對于資源類項目引起的資源風險，可以利用最低資源覆蓋比率和最低資源儲量擔保等加以控制。 3降低能源和原材料供應(yīng)風險的方法：與供應(yīng)商簽署長期的原材料和燃料供應(yīng)協(xié)議，是減少能源和原材料供應(yīng)風險的一種有效的手段，這樣能保證項目按照一定價格穩(wěn)定的取得重要能源和原材料供應(yīng)。 4降低經(jīng)營管理風險的方法：看項目投資者對融資項目及其產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域是否比較熟悉，是否具有良好的資信與管理經(jīng)驗，項目運作是否有利潤分成或成本控制獎勵等激勵機制。 （三）降低市場風險的方法 項目市場風險的管理貫穿于項目始終。為了減少項目產(chǎn)品的市場風險，在項目籌劃階段，投資方應(yīng)做好充分的市場調(diào)研和預測，減少投資的盲目性。在項目融資過程中，防范項目市場風險必須從產(chǎn)品的價格和市場銷售量兩方面入手。 （四）降低環(huán)境保護風險的方法 1項目投資者應(yīng)熟悉項目所在國與環(huán)境保護有關(guān)的法律，在項目的可行性研究中應(yīng)充分考慮環(huán)境保護風險，指定針對污染的方法 2擬定環(huán)境保護計劃作為融資的前提，并在計劃中考慮到未來可能加強的環(huán)保管制。 （五）降低信用風險的方法 主要措施是實地考察項目有關(guān)參與方的資信，并通過各類資金承諾函，支持函等文件獲得保障。 （六）降低政治風險的方法 1通過政府書面保證，降低項目的政治風險。 2通過政治風險投保，降低風險可能帶來的損失。 3在項目融資中引入多邊機構(gòu)。 4盡量使項目有政府的直接參與，如果有可能，應(yīng)從項目所在國的中央銀行得到可以獲得外匯的長期保證。 5在一些外匯短缺或管制嚴格的國家，如果項目產(chǎn)生”硬通貨“通過銷售合同合理安排貸款人可能從海外接受，控制盒保留部分現(xiàn)金流量用以償還債務(wù)，降低項目政治風險中的外匯管制風險。 （七）降低法律風險的方法 不同的項目簽署不同的相互擔保協(xié)議。 （八）降低金融風險的方法 1降低利率風險的方法： A.對硬通貨，采取適當經(jīng)營管理手段和通過適當協(xié)議將風險分散給其他項目參與方共同承擔 B.提高股本資金在項目資金結(jié)構(gòu)中的比例、金融衍生工具 2降低外匯風險的方法： A.對硬通貨，通過金融衍生工具來對沖風險比較有效 B.不是硬通貨，簽訂從項目所在國的中央銀行取得自由兌換硬通貨的承諾協(xié)議21.正確答案:（一）按項目建設(shè)的進展階段劃分 1項目建設(shè)開發(fā)階段風險（作業(yè)場所條件，作業(yè)場所準備工作，土地使用權(quán)權(quán)屬，招標規(guī)定中的錯誤，承包商設(shè)計錯誤，費用超支，完工延期，不可抗力，環(huán)境污染，法律變更） 2項目試生產(chǎn)階段風險（未達到性能標準，質(zhì)量不良，建筑缺陷，調(diào)試試驗不合格） 3項目生產(chǎn)經(jīng)營階段風險（原材料供應(yīng)和價格，管理水平，市場需求或銷售價格，銷售量或競爭） （二）按項目風險的可控性劃分 1項目的核心風險（1信用風險，項目參與各方無法履行或拒絕履行合同2完工風險，安全事故，建設(shè)資金不到位，發(fā)生不可抗力事件3生產(chǎn)風險，運營安全事故，特許經(jīng)營合同終止，產(chǎn)品質(zhì)量低4市場風險，市場需求不足，價格偏低5環(huán)境保護風險，環(huán)境破壞或污染，成本增加，停止生產(chǎn)） 2項目的環(huán)境風險（1金融風險，利率變動，東道國貨幣的自由兌換2政治風險，所在國現(xiàn)存政治體制的崩潰，對項目實行國有化3法律風險，法律不完善，法律變更）22.正確答案:1運營和維護合同（O&M） 2設(shè)計-建設(shè)（DB） 3承包-運營（TO） 4公共設(shè)施的擴建（WAA） 5租賃-購買（LP） 6暫時的私有化（TP） 7租賃-開發(fā)-經(jīng)營-或者購買-開發(fā)-經(jīng)營（LOD?OR?BDO） 8建設(shè)-轉(zhuǎn)讓-經(jīng)營（BTO） 9建設(shè)-擁有-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓（BOOT） 10建設(shè)-擁有-經(jīng)營（BOO）23.正確答案:1主要當事人（政府，項目發(fā)起人，項目公司，項目的貸款者） 2一般當事人（承建商，供應(yīng)商，承購商，保險公司和融資顧問）。24.正確答案:1.投資決策階段，（1對宏觀經(jīng)濟形勢的發(fā)展趨勢預測，項目的行業(yè)、技術(shù)、市場分析2項目可行性研究3初步確定項目的投資結(jié)構(gòu)） 2融資決策階段，（1.選擇項目融資方式-決定是否采用項目融資2聘請項目融資顧問-明確融資的目標與具體任務(wù)） 3融資結(jié)構(gòu)分析階段，（1分析項目的各種風險因素，設(shè)計融資結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)2修正項目的投資結(jié)構(gòu)） 4融資談判階段，（1選擇銀行，發(fā)出項目融資建議書2組織銀團貸款3起草融資法律文件?4融資談判） 5融資執(zhí)行階段，（1簽署項目融資文件2執(zhí)行項目投資計劃3貸款銀團委派經(jīng)理人監(jiān)督并參與有關(guān)決策4項目的風險控制與管理）25.正確答案:項目導向；有限追索；風險分擔；非公司負債型；信用結(jié)構(gòu)多樣化；融資成本較高26.正確答案:項目建設(shè)開發(fā)階段風險；項目試生產(chǎn)階段風險；項目生產(chǎn)經(jīng)營階段風險27.正確答案:投資決策階段；融資決策；融資結(jié)構(gòu)分析階段；融資結(jié)構(gòu)分析階段；融資執(zhí)行階段28.正確答案:PPP模式可適用于城市供熱等各類市政公用事業(yè)及道路、鐵路、機場、醫(yī)院、學校等。PPP模式運作的條件包括：政府部門的有力支持；健全的法律法規(guī)制度；專業(yè)化機構(gòu)和人才的支持等。29.正確答案:（1）違約方權(quán)益的沒收 （2）違約方權(quán)益的稀釋 （3）運用交叉擔保條款處理違約方責任 （4）非違約方處理違約方產(chǎn)品的權(quán)力 （5）非違約方強制收購 （6）違約方的部分權(quán)益損失 （7）懲罰性利息30.正確答案:1股本資金投入多少，決定了投資者對項目的關(guān)心程度，能相應(yīng)降低銀行的貸款風險。 2項目資金總額中股本資金所占比例往往影響到項目債務(wù)資金的風險程度。 3股本資金投入多有利于降低債務(wù)資金的成本。 4投資者在項目中的股本資金代表著投資者對項目的承諾和對項目未來發(fā)展前景的信心，對于組織項目融資可以起到很好的心理鼓勵作用。31.正確答案:1可以實現(xiàn)資金的最佳使用價值 2有利于彌補政府投資資金的不足 3有利于提高基礎(chǔ)設(shè)施的服務(wù)效率 4有利于降低成本 5有利于轉(zhuǎn)換政府職能 6可以合理分配風險 7可以獲得潛在的社會效益32.正確答案:1投入資金回報率穩(wěn)定 2有利于減少投資者在利益分配上所受到的限制 3有利于項目公司形成較為靈活的稅務(wù)結(jié)構(gòu)33.正確答案:結(jié)構(gòu)設(shè)計段兩要點：①評價項目的各種風險因素；②設(shè)計融資結(jié)構(gòu)及抵押保證結(jié)構(gòu)。34.正確答案:1.綜合授信； 2.信用擔保貸款； 3.買方貸款； 4.異地聯(lián)合協(xié)作貸款； 5.項目開發(fā)貸款； 6.出口創(chuàng)匯貸款； 7.自然人擔保貸款； 8.個人委托貸款； 9.無形資產(chǎn)擔保貸款； 10.票據(jù)貼現(xiàn)融資； 11.金融租賃； 12.典當融資。35.正確答案:是指在本金償還順序上先于股本資金但后于債務(wù)資金的從屬性債務(wù)。36.正確答案:對于無論哪個國家（東道國或我們中國在內(nèi)）而言，其經(jīng)濟條件主要指東道國的價格水平、國內(nèi)資本*市場、國內(nèi)信用等級和國內(nèi)利率水平等，都是支持項目融資成功的必不可少條件。例如，價格水平及價格管理現(xiàn)狀對于項目產(chǎn)品的市場風險都將產(chǎn)生重要影響；又如，國內(nèi)資本*市場的發(fā)育程度是影響項目融資發(fā)展前景的一個重要方面；要通過利用外資來滿足本國經(jīng)濟發(fā)展的需要，則國內(nèi)投資者的信用等級就必然會影響到項目融資的成本及規(guī)模；還有，國內(nèi)利率水平的市場化條件，對于項目融資談判將產(chǎn)生一定影響，并在一定程度上影響到項目融資的成本。因此，市場經(jīng)濟“發(fā)展是硬道理”在項目融資成功中，同樣是東道國必不可少的重要條件。37.正確答案:錯誤38.正確答案:是資產(chǎn)證券化最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)之一，其目的是使一個原本屬于投機級證券的信用等級提高到投資級，從而可以進入高檔資本*市場進行融資。39.正確答案:項目投資者，第三方擔保人和商業(yè)擔保人。40.正確答案:1項目設(shè)施的使用者要提供一個強有力的具有“無論是貨與否均須付款”性質(zhì)的承諾 2投資者將這種無條件承諾的合約權(quán)益轉(zhuǎn)讓給提供貨款的銀行，和項目投資者提供的