勤策消費(fèi)研究：辣味休閑食品行業(yè)發(fā)展趨勢

辣味休閑食品行業(yè)發(fā)展趨勢報(bào)告1休閑食品VS1休閑食品VS辣味休閑食品行業(yè)現(xiàn)狀及競爭格局3辣味休閑食品行業(yè)發(fā)展趨勢22辣味休閑食品行業(yè)代表企業(yè)251.0828.4228.4780.9204.5724.1.4251.0828.4228.4780.9204.5724.1.4663.3.9652.2.0617.9.4610.2.7577.0.7538.6.9498.9.6459.3休閑食品行業(yè)市場規(guī)模整體呈穩(wěn)定增長趨勢中國休閑食品行業(yè)市場規(guī)模按口味劃分明細(xì)2273.7873.5201520162017201820192020非辣味休閑食品(十億元)20212022E2023E2024E辣味休閑食品(十億元)2025E2026E420152016201720182019202020212022E2023E2024E2025E2026E辣味休閑食品行業(yè)增速較快且占比增長20152016201720182019202020212022E2023E2024E2025E2026E辣味休閑食品行業(yè)增速較快且占比增長按口味分，休閑食品包括辣味休閑食品和非辣味休閑食品。2015-2021年辣味休閑食品市場規(guī)模由1026億元擴(kuò)大至1729億元，2015-20212015-20212021-2026E休閑食品CAGR辣休閑食品CAGR辣味休閑食品CAGR非辣味休閑食品CAGR辣味休閑食品份額占比6.6%6.0%18.3-21.0%9.6%6.0%21.0-23.9%規(guī)模占比情況0.230.240.210.230.245休閑食品細(xì)分眾多，辣味子品類覆蓋較多細(xì)分休閑食品細(xì)分眾多，辣味子品類覆蓋較多細(xì)分2021年中國休閑食品行業(yè)構(gòu)成情況豆干制品,2.2%豆干制品,2.2%蔬菜制品,3.5%調(diào)味面制品,5.5%調(diào)味面制品,5.5%23.3%餅干,10.0%肉制以及水產(chǎn)動物制品,10.3%種子及堅(jiān)果炒貨,10.3%面包、蛋糕與糕點(diǎn),10.8%香脆休閑食品面包、蛋糕與糕點(diǎn),10.8%6677休閑食品細(xì)分眾多，辣味子品類覆蓋較多細(xì)分休閑食品細(xì)分眾多，辣味子品類覆蓋較多細(xì)分2021年中國辣味休閑食品行業(yè)覆蓋情況辣辣味市場規(guī)模(十億元)/市場規(guī)模(十億元)辣味占比(%)/及蜜餞種子及堅(jiān)果炒貨151.218.112%食品////辣清淡/辣清淡/本味鮮甜咸酸苦辣味食品受歡迎程度高，線下銷售占主導(dǎo)從渠道分布看，我國辣味休閑食品線下銷售占據(jù)主導(dǎo)地位。2021年線下渠道占比約九成，傳統(tǒng)渠道、現(xiàn)代渠道占比分別為442%224%220%7%7%55% 3%0%其他渠道,電商渠道,電商渠道,43%現(xiàn)代渠道,31%8休閑休閑食品行業(yè)集中度低，單一企業(yè)難以在全品類領(lǐng)先2021年中國休閑食品行業(yè)競爭格局達(dá)利食品,2.0%百事,達(dá)利食品,2.0%百事,2.3%瑪氏,1.6%良品鋪?zhàn)?1.5% 三只松鼠,1.4%桃李面包,1.4%好麗友,1.4%雀巢,1.3%衛(wèi)龍,1.3%其他,83.8%99衛(wèi)龍?jiān)诶蔽缎蓍e食品中處于絕對領(lǐng)先衛(wèi)龍?jiān)诶蔽缎蓍e食品中處于絕對領(lǐng)先2021年中國辣味休閑食品行業(yè)競爭格局周黑鴨,1.6%衛(wèi)龍周黑鴨,1.6%絕味,1.4%良品鋪?zhàn)?1.3%有友食品,0.9%其他,88.6%衛(wèi)龍?jiān)诶蔽缎蓍e食品中處于絕對領(lǐng)先衛(wèi)龍?jiān)诶蔽缎蓍e食品中處于絕對領(lǐng)先衛(wèi)龍?jiān)诶蔽缎蓍e食品行業(yè)中市場份額較高，主要系衛(wèi)龍產(chǎn)品覆蓋三個(gè)辣味休閑食品品類(調(diào)味面制品、蔬菜制品、豆干制品)，且其中兩個(gè)市場份額排名第一(調(diào)味面制品、蔬菜制品)衛(wèi)龍,14.3%佳龍食品,2.4%賢哥食品,1.3%玉峰食品,0.7%旺輝食品,0.7%其他,80.6%衛(wèi)龍,14.3%金大洲,1.9%其他,80.8%數(shù)據(jù)來源：《淺談?wù){(diào)味面制品產(chǎn)業(yè)發(fā)展及安全監(jiān)管變化》，行業(yè)行業(yè)規(guī)范過程中，領(lǐng)先企業(yè)將進(jìn)一步整合市場進(jìn)一步對市場形成整合。衛(wèi)龍深度綁定辣條(辣味調(diào)味面制品)賽道，龍頭地位穩(wěn)固，在行業(yè)日漸完善的過程中同樣對行業(yè)的規(guī)湖南、河南兩省在著色劑使用標(biāo)準(zhǔn)上的差異情況《《河南省調(diào)味面制品地方標(biāo)準(zhǔn)》(河南省，2007年，g/kg)0.1《湘味面粉熟食》(湖南省，2007年)不得使用檸檬黃日落黃不得使用0.1亮藍(lán)亮藍(lán)不得使用0.05胭脂紅不得使用0.05赤蘚紅赤蘚紅不得使用0.025誘惑紅不得使用0.1行業(yè)行業(yè)規(guī)范過程中，領(lǐng)先企業(yè)將進(jìn)一步整合市場辣條行業(yè)相關(guān)政策監(jiān)管趨于明朗此前河南辣條食品添加劑參照糕點(diǎn)、膨化食品類執(zhí)行文件廢止《河南省地方標(biāo)準(zhǔn)調(diào)味面制食品》主體河南省市場監(jiān)督管理局時(shí)間2019年10月2019年12月國家市場監(jiān)管總局《市場監(jiān)管總局關(guān)于加強(qiáng)調(diào)味面制品質(zhì)量安全監(jiān)管的公告》將“辣條”類食品統(tǒng)一歸入“方便食品(調(diào)味面制品)”生產(chǎn)許可類別進(jìn)行管理，山梨酸及其鉀鹽和脫氫乙酸及其鈉鹽將不能用于辣條生產(chǎn)2020年3月2020年3月湖南省衛(wèi)生健康委廢止湖南省《食品安全地方標(biāo)準(zhǔn)擠壓糕點(diǎn)》此前湖南辣條在添加劑使用范圍上遵循“中式糕點(diǎn)”標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一了辣條的產(chǎn)品定義、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及可使用2022年10月中國食品科學(xué)技術(shù)學(xué)會牽頭，衛(wèi)龍參與《調(diào)味面制品行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)》的添加劑，調(diào)味面制品行業(yè)食品添加劑使用的品種減少7成以上，含鹽量下降17.7%，含油量下降10%2辣味休閑食品行業(yè)代表企業(yè)2辣味休閑食品行業(yè)代表企業(yè)行業(yè)現(xiàn)狀及競爭格局3辣味休閑食品行業(yè)發(fā)展趨勢多數(shù)多數(shù)企業(yè)出清，頭部企業(yè)出現(xiàn)斷層式領(lǐng)先調(diào)味面制品相關(guān)企業(yè)對比公司名稱衛(wèi)龍食品成立年份公司所在地河南漯河主要品牌衛(wèi)龍、親嘴燒、風(fēng)吃等營收規(guī)模48億元佳龍食品1999年河南新鄭親親嘴、深海魚仔、五谷雜糧等“年產(chǎn)3萬噸食品”占地110畝的自建標(biāo)準(zhǔn)化工廠已經(jīng)落地使用，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值20億元賢哥食品2003年廣東廣州產(chǎn)品均冠名為賢哥2000年玉峰食品2000年玉峰食品麻辣王子6億元，2022年6月啟動新項(xiàng)目，完成后企業(yè)年產(chǎn)值可達(dá)35億旺輝食品2007年湖南岳陽旺輝、飛旺、三個(gè)廚娘等總資產(chǎn)1.2億元，年產(chǎn)值達(dá)5.6億衛(wèi)龍衛(wèi)龍客群以年輕群體為主，公司積極通過營銷提升形象間直播等方式扭轉(zhuǎn)品牌以往“小作坊生產(chǎn)”“臟亂差”的印象衛(wèi)龍客群年齡分布35歲以上,5%25-35歲,40%25歲以下,55%535360484134休閑食品企業(yè)營收整體增長，衛(wèi)龍因漲價(jià)致銷量短期承壓535360484134休閑食品企業(yè)營收整體增長，衛(wèi)龍因漲價(jià)致銷量短期承壓休閑食品行業(yè)代表企業(yè)營業(yè)收入(億元)6965665248445248474247422023202820182019202020212022絕味食品恰恰食品鹽津鋪?zhàn)有l(wèi)龍2019202020212022產(chǎn)品均價(jià)(元/kg)產(chǎn)品銷量(萬噸)15.5%14.8%6.8%14.2%10.4%115.5%14.8%6.8%14.2%10.4%12.4%12.5%衛(wèi)龍產(chǎn)品漲價(jià)致毛利提高，營收下降致凈利下滑表企業(yè)毛利率42.9%42.9%42.3%34.3%34.0%33.5%34.3%34.0%33.5%35.7%34.7%433.3%310%25.6%20182019202020212022絕味食品恰恰食品鹽津鋪?zhàn)有l(wèi)龍表企業(yè)凈利率19.4%19.8%17.3%17.2%17.3%15.3%14.4%15.3%14.4%10.5%6.4%3.3%2.9%20182019202020212022絕味食品恰恰食品鹽津鋪?zhàn)有l(wèi)龍2.1漲價(jià)初期的銷量下滑壓力預(yù)計(jì)將逐步消化，“高端化”策略明確衛(wèi)龍102g經(jīng)典包裝大辣條提價(jià)前后價(jià)格分布(元/包)2.24提價(jià)前(3元)提價(jià)后(4元)出廠價(jià)渠道空間衛(wèi)龍106g精裝版大辣條提價(jià)前后價(jià)格分布(元/包)2.32.32.7提價(jià)前(4元)提價(jià)后(5元)出廠價(jià)渠道空間2020漲價(jià)初期的銷量下滑壓力預(yù)計(jì)將逐步消化，“高端化”策略明確漲價(jià)初期的銷量下滑壓力預(yù)計(jì)將逐步消化，“高端化”策略明確休閑食品行業(yè)代表企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率(次)6.066.05.45.65.45.45.35.35.45.35.24.84.445.24.84.43.83.43.33.43.42.62.32.62.52.52.520182019202020212022絕味食品恰恰食品鹽津鋪?zhàn)有l(wèi)龍2辣