華潤信托智誠二期投資集合資金信托計劃

深圳市智誠海威投資有限公司2009年5月華潤信托·智誠二期證券投資集合資金信托計劃風(fēng)險揭示投資者在認購本信托方案前，仔細閱讀并理解信托方案、信托合同及其他信托文件中的風(fēng)險提示條款，審慎做出購置決策。本信托并不保證贏利，亦不保證投資者本金不受損失，證券投資有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。為創(chuàng)業(yè)板準(zhǔn)備的證券基金產(chǎn)品特點為創(chuàng)業(yè)板準(zhǔn)備的主動管理型證券基金深圳智誠海威投資是目前國內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中橫跨PE〔私募股權(quán)〕和二級市場兩個領(lǐng)域的為數(shù)不多的專業(yè)投資機構(gòu)。智誠公司對即將推出的創(chuàng)業(yè)板及相關(guān)企業(yè)深度的調(diào)研研究，對二級市場創(chuàng)業(yè)板的股票投資具有別人不具備的較大優(yōu)勢，結(jié)合智誠優(yōu)秀的二級市場資產(chǎn)管理能力，努力為投資者奉獻最大化絕對收益。

產(chǎn)品概述產(chǎn)品簡介投資目標(biāo)運用核心價值選股模型，發(fā)掘價值被低估的投資品種進行積極投資，通過動態(tài)的資產(chǎn)配置，增加組合的超額收益，在控制風(fēng)險的前提下為投資者謀求資本的長期增值。投資理念倉位的調(diào)整控制和動態(tài)的資產(chǎn)配置能夠有效地回避證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險，專業(yè)的研究分析可以有效發(fā)掘價值被低估的投資品種，從而捕捉投資機會。資產(chǎn)配置股票資產(chǎn)等權(quán)益類資產(chǎn)0％-100%。投資方向投資在上海證券交易所、深圳證券交易所公開掛牌交易或已經(jīng)公開發(fā)行并即將公開掛牌交易的所有投資產(chǎn)品、銀行間投資品種（如銀行間債券、中央銀行票據(jù)等）以及中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會許可發(fā)行的基金、當(dāng)前和未來可以投資的其他所有投資品種。

風(fēng)險收益特征本信托產(chǎn)品為主動管理的股票型信托基金，在證券投資基金中屬于較高風(fēng)險品種，其預(yù)期風(fēng)險收益水平等同于股票型基金，高于混合型基金、債券基金及貨幣市場基金。智誠海威力爭在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下為投資人謀求資本的長期穩(wěn)定增值。產(chǎn)品期限五年（6個月封閉期，之后每月開放）信托人華潤深圳國際信托有限公司約定管理人深圳市智誠海威投資有限公司托管銀行工商銀行股份有限公司托管券商世紀(jì)證券有限責(zé)任公司集合規(guī)模RMB5000-10000萬元最低認購金額RMB100萬元投資經(jīng)理介紹張弩經(jīng)濟學(xué)碩士，14年證券、期貨從業(yè)經(jīng)驗。先后擔(dān)任港澳證券期貨部高級投資經(jīng)理、南方證券基金部、資產(chǎn)經(jīng)營部、資產(chǎn)管理總部投資經(jīng)理、自營總部高級投資經(jīng)理。投資經(jīng)驗豐富，擅長整合資源提升公司價值。盧源經(jīng)濟學(xué)碩士，16年證券從業(yè)經(jīng)驗。曾任平安證券水壩路營業(yè)部總經(jīng)理、平安證券投資部總經(jīng)理助理、世紀(jì)證券深南中路營業(yè)部總經(jīng)理。證券從業(yè)經(jīng)驗豐富，與多家證券公司、基金公司和私募基金等有良好的溝通渠道和人脈資源，精于公司投資價值挖掘。產(chǎn)品特點產(chǎn)品特點比股票類公募基金更加靈活的資產(chǎn)配置本信托產(chǎn)品不同于一般的證券市場投資基金，沒有最低投資比例的限制，可以非常靈活地進行資產(chǎn)配置，當(dāng)股票市場處于調(diào)整期時，我們可以選擇空倉來躲避大盤回調(diào)的系統(tǒng)性風(fēng)險；在市場處于上升趨勢時，我們可以采取積極的滿倉投資。主動的波段式操作策略，使本信托產(chǎn)品能夠有效地把握證券市場的投資時機，謀求更高的投資收益。產(chǎn)品特點具備創(chuàng)業(yè)板基因的證券信托產(chǎn)品本信托產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)伊始，就把創(chuàng)業(yè)板的基因嵌入產(chǎn)品的設(shè)計之中。未來創(chuàng)業(yè)板推出后，本產(chǎn)品可用于局部倉位進行創(chuàng)業(yè)板股票的投資，出于躲避風(fēng)險的目的，本產(chǎn)品投資于創(chuàng)業(yè)板的股票不超過總資金規(guī)模的20%。創(chuàng)業(yè)板特點公司治理與管理風(fēng)險業(yè)務(wù)模式有待驗證業(yè)績穩(wěn)定性可能較差缺乏機構(gòu)投資者關(guān)注估值體系相對不夠完善投資策略高成長或較高的自主創(chuàng)新能力細分行業(yè)龍頭通過創(chuàng)業(yè)板公司的特征彌補消費品行業(yè)的缺乏在初期效率較低的市場里尋找較好的投資品種和時機嚴(yán)格的研究先行嚴(yán)格的倉位控制產(chǎn)品特點嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膬r值投資風(fēng)格我們相信，價值投資的理念和主動管理的策略具有長久的生命力和廣闊的生存空間，尤其處在目前中國這樣一個弱有效市場，通過深入的根本面研究，完全可以找到價值被低估的優(yōu)良品種進行投資，從而戰(zhàn)勝市場，取得豐厚的投資回報。產(chǎn)品特點運用IRS系統(tǒng)和SRS系統(tǒng)進行行業(yè)配置、選股；并利用絕對估值法〔DCF、EVA模型〕和全球視野的相對估值法〔PE、PB、EV/EBITDA、PB-ROE及MC總市值法〕對重點投資品種進行估值分析IRS系統(tǒng)即IndustryRatingSystem，我們根據(jù)我們的行業(yè)評級系統(tǒng)進行重點行業(yè)的選擇。我們的行業(yè)評級系統(tǒng)考慮到的因素包括定性和定量兩個局部。SRS系統(tǒng)即StockRatingSystem，我們根據(jù)我們的股票評級系統(tǒng)進行重點公司的選擇。我們的股票評級系統(tǒng)考慮到的因素包括五局部。DCF模型DiscountedCashFlowModel，即企業(yè)未來現(xiàn)金流折現(xiàn)模型；EVA模型EconomicValueAddedModel，即企業(yè)價值增加模型；PE〔市盈率〕、PB〔市凈率〕、EV/EBITDA〔企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤〕、PB-ROE〔市凈率對應(yīng)凈資產(chǎn)收益率模型〕、MC〔總市值比較〕產(chǎn)品特點嚴(yán)格完善的風(fēng)險控制風(fēng)險控制至關(guān)重要，我們從決策層面、投資流程、投資紀(jì)律和風(fēng)險追蹤幾個層面力求更加標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格的控制投資風(fēng)險。決策層面：突出團隊智慧，在控制風(fēng)險的前提下為客戶謀求穩(wěn)定的收益。主要執(zhí)行整體倉位控制、股票池的制定、重點個股倉位控制、凈值波動控制；投資流程：個股投資賦予投資經(jīng)理基金總規(guī)模的10%權(quán)限；超越權(quán)限需通過投決會的辯論表決。投資紀(jì)律：嚴(yán)格的倉位限制、ST類個股投資特別申請的限制、嚴(yán)格的股票池制度、嚴(yán)格的止損、止盈的規(guī)定；風(fēng)險追蹤：利用修正VaR的模型對投資組合的風(fēng)險進行動態(tài)的跟蹤，鎖定98%概率下的最小下跌風(fēng)險，及時調(diào)整品種的權(quán)重。產(chǎn)品特點風(fēng)險追蹤我們運用先進的金融工程技術(shù)進行組合的構(gòu)建工作，使我們的收益與風(fēng)險到達最正確的匹配，本信托產(chǎn)品采用最小化修正的VaR技術(shù)來進行資產(chǎn)的優(yōu)配，在最小化風(fēng)險的前提之下獲取最大的利潤，投資組合的構(gòu)建基于以下原理：產(chǎn)品費率、申購與贖回信托基金費率、申購與贖回信托產(chǎn)品的認購、贖回本信托產(chǎn)品方案于2021年6月11日前完成募集，產(chǎn)品期限為5年，單筆最低認購額100萬元。封閉期為六個月，第6-12個月為準(zhǔn)封閉期。信托產(chǎn)品的費率結(jié)構(gòu)認購費率信托資金的1%（代銷機構(gòu)/人收?。┩泄苜M信托資金的0.25%（托管銀行收?。┕芾碣M率本產(chǎn)品的管理費分為固定和浮動兩部分。固定管理費率為信托計劃財產(chǎn)規(guī)模的2%/年，每月計提。浮動管理費計算公式為：max[（該估值基準(zhǔn)日信托單位值－歷史估值基準(zhǔn)日最高信托單位凈值）×20%×該估值基準(zhǔn)日信托單位總份數(shù),0]

浮動管理費每月計提信托基金費率、申購與贖回信托產(chǎn)品的費率結(jié)構(gòu)提前贖回費投資人在準(zhǔn)封閉期贖回的，需繳納贖回資金的3%作為贖回費，贖回費歸屬于信托計劃財產(chǎn)。信托基金的信息披露凈值估算和公告本信托產(chǎn)品每周進行一次凈值公告。投資人可于華潤深圳國際信托投資公司網(wǎng)站〔〕或智誠海威投資網(wǎng)站〔〕查詢，并同時以電子郵件或短信的方式發(fā)送至信托投資人的電子郵箱和。投資心得的披露與互動交流投資者可以VIP的身份登陸智誠海威網(wǎng)站，查詢產(chǎn)品凈值，并使用智誠海威的報告系統(tǒng)查閱報告，查閱產(chǎn)品的投資建議報告、研究心得等資料。定期、不定期的投資者見面會智誠海威將在信托期內(nèi)至少召開一次投資者見面會，對市場趨勢、投資熱點、信托產(chǎn)品的投資情況向信托認購人進行匯報交流。投資管理投資管理投資目標(biāo)運用核心價值選股模型，開掘價值被低估的投資品種進行積極投資，通過動態(tài)的資產(chǎn)配置，增加組合的超額收益，在控制風(fēng)險的前提下為投資者謀求資本的長期增值。投資理念倉位的調(diào)整控制和動態(tài)的資產(chǎn)配置能夠有效地回避證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險，專業(yè)的研究分析可以有效開掘價值被低估的投資品種，從而捕捉市場中的投資時機。投資方向投資在上海證券交易所、深圳證券交易所公開掛牌交易或已經(jīng)公開發(fā)行并即將公開掛牌交易的所有投資產(chǎn)品、銀行間投資品種〔如銀行間債券、中央銀行票據(jù)等〕以及中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會許可發(fā)行的基金、當(dāng)前和未來可以投資的其他所有投資品種。投資策略本信托產(chǎn)品采取主動投資管理模式。在投資策略上，分兩個層次：一方面通過對宏觀經(jīng)濟形勢、政策、資金及重點行業(yè)的分析，把握市場的波動，并通過倉位的控制與調(diào)整躲避系統(tǒng)性風(fēng)險；另一方面，通過對上市公司根本面的深入分析，精選10-20支個股進行集中投資，并利用數(shù)量化的方式對投資組合進行優(yōu)化配置，在最小化風(fēng)險的前提下獲取最大的收益。投資管理投資組合的構(gòu)建智誠海威非常重視研究工作，我們提倡“任何投資行為，研究先行〞的宗旨。深入的公司研究和分析是開掘優(yōu)質(zhì)股票的核心。智誠海威的研究人員通過定量和定性的分析篩選，得出對公司質(zhì)量、盈利能力、成長性等全方位的評價，構(gòu)建公司的股票池，并在此根底上運用多種價值評估模型，進一步開掘出符合我們投資理念的、價值被市場低估的公司構(gòu)建股票組合，并實時進行風(fēng)險監(jiān)控，對組合進行優(yōu)化調(diào)整。組合構(gòu)建流程如下圖：投資管理投資決策在智誠海威的投資架構(gòu)中，投資決策主要由投資決策委員會和公司資產(chǎn)管理部負責(zé)完成，可以細分為投資決策委員會和資產(chǎn)管理部兩個層面及投資策略、資產(chǎn)配置、構(gòu)建組合、組合優(yōu)化四個環(huán)節(jié)。投資決策機制本公司采用團隊投資的決策機制，投資與研究一體化，團隊投資由來自具有海外學(xué)習(xí)工作經(jīng)歷的專家以及具有豐富國內(nèi)證券從業(yè)經(jīng)驗的人員組成，充分表達西方先進投資理念與外鄉(xiāng)經(jīng)驗結(jié)合的特點。投資決策過程投資管理投資紀(jì)律本產(chǎn)品嚴(yán)格遵守以下投資限制：對單只個股投資比例不超過信托規(guī)模的30%；未經(jīng)受托人同意，不得購置ST上市公司公開發(fā)行的證券；額度內(nèi)單支個股浮動虧損到達15%，風(fēng)控部發(fā)出預(yù)警提示，并向投資決策委員會領(lǐng)導(dǎo)、投資總監(jiān)匯報，投資經(jīng)理須提交書面材料進行情況說明，當(dāng)虧損到達20%時風(fēng)控部無條件強制平倉。風(fēng)險管理風(fēng)險管理投資領(lǐng)域，風(fēng)險無處不在，我們始終把風(fēng)險控制放在首要位置，我們將所面臨的多層面的風(fēng)險控制責(zé)任融會到每一個業(yè)務(wù)目標(biāo)和員工責(zé)任描述中，使得風(fēng)險控制成為我們業(yè)務(wù)流程、管理架構(gòu)和公司整體體系的一局部，從而實現(xiàn)對公司整體業(yè)務(wù)風(fēng)險的有效評價和管理，提高公司風(fēng)險控制的能力。投資風(fēng)險管理理念投資風(fēng)險管理理念：量化管理，科學(xué)決策，以數(shù)量模型為根底，選擇調(diào)整本錢最低的方案進行風(fēng)險控制。投資風(fēng)險管理流程智誠海威的投資風(fēng)險管理流程完全根據(jù)投資組合的構(gòu)造流程而設(shè)定。首先，研究員根據(jù)自己負責(zé)的行業(yè)，構(gòu)造研究員組合；然后，策略研究員根據(jù)行業(yè)配置策略，構(gòu)造團隊組合；其次，投資組合優(yōu)化團隊構(gòu)造優(yōu)化組合；最后，投資經(jīng)理根據(jù)實際情況，構(gòu)造投資組合。風(fēng)險管理投資組合構(gòu)建流程風(fēng)險管理智誠海威投資風(fēng)險管理流程根據(jù)智誠海威投資組合構(gòu)造流程，把投資風(fēng)險管理目標(biāo)分解到具體的研究員組合、團隊組合、優(yōu)化組合和基金組合，使得每個模擬組合的投資風(fēng)險符合風(fēng)險控制目標(biāo)。歷史業(yè)績歷史業(yè)績2021年5月6日，智誠海威在湖南信托發(fā)行了旗下第一支信托產(chǎn)品，已于2021年5月6日到期，單位凈值為1.0407元，收益率為4.07%，同期上證指數(shù)、滬深300指數(shù)及偏股開放基金指數(shù)收益率分別為-31.44%、-32.39%和-22.76%。在全國256支股票類信托產(chǎn)品中，取得了很好的成績和排名。09年的收益率排名前十、過去六個月的收益率排名前五。點位08年5月6日點位09年4月30日收益率%上證指數(shù)3626.982477.57-31.44滬深300指數(shù)3904.922622.58-32.39偏股基金指數(shù)4338.143326.69-22.76智誠收獲一期100104.074.07歷史業(yè)績問與答如何保障客戶資金的平安？如何保障客戶資金的平安性？

整個流程中智誠海威和券商無任何資金的存取權(quán)，只有信托公司對信托資金具有實際劃撥的權(quán)力。如何購置本信托產(chǎn)品？如何購置本產(chǎn)品？

信托公司先于資金托管銀行