中國兩輪電動車行業(yè)消費趨勢報告

中國兩輪電動車行業(yè)消費趨勢分析報告兩輪電動車中西方消費差異兩輪電動車中西方消費差異兩輪電動車行業(yè)競爭格局兩輪電動車行業(yè)代表企業(yè)兩輪電動車用戶畫像兩輪電動車行業(yè)發(fā)展趨勢兩輪電動車行業(yè)概述45678兩輪電動車種類劃分兩輪電動車種類劃分數(shù)據(jù)來源：電動自行車安全技術(shù)規(guī)范整車質(zhì)量：<55kg最高車速：≤25km/h電機功率：≤400W整車質(zhì)量：可以≥55kg最高車速：≤50km/h電機功率：≤4000W整車質(zhì)量：可以≥55kg最高車速：>50km/h電機功率：>4000W能否載人：僅限12周歲以下兒童腳踏騎行：具有產(chǎn)品屬性：非機動車能否載人：不能腳踏騎行：不具有產(chǎn)品屬性：機動車能否載人：可載一名成人腳踏騎行：不具有產(chǎn)品屬性：機動車根據(jù)《電動自行車安全技術(shù)規(guī)范》，兩輪電動車可以劃分為三類：電動自行車、電是繼自行車、摩托車之后的產(chǎn)物，兩輪電動車為使用人群提供了實用性、便利性，是我國短距離出行的重要方3兩輪電動車行業(yè)現(xiàn)狀兩輪電動車中西方消費差異兩輪電動車行業(yè)現(xiàn)狀兩輪電動車中西方消費差異兩輪電動車行業(yè)競爭格局兩輪電動車行業(yè)代表企業(yè)兩輪電動車用戶畫像兩輪電動車行業(yè)發(fā)展趨勢兩輪電動車行業(yè)發(fā)展歷程兩輪電動車行業(yè)發(fā)展歷程345678兩輪電動車行業(yè)大體可以分為五個發(fā)展階段 主要是對電動車的電器四大件（電機、蓄電池、充電器和的摸索研究行業(yè)仍處于培育階段，進入市場的廠家與商家并不多 2初步規(guī)模化階段2000-2003關(guān)鍵技術(shù)突破和整車性能提升，行業(yè)產(chǎn)能開始擴展。2000年禁摩令，2003年非典刺激安全出行需求這一時期江蘇、天津、浙江形成了三大產(chǎn)業(yè)集群 3高速發(fā)展階段2004-20132004年規(guī)定電動自行車為合法非機動車，自此電動自行車得以廣泛應用行業(yè)技術(shù)水平獲得大幅提高，大量的小品牌憑借低價優(yōu)勢獲取區(qū)域市場 4成熟階段受產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，兩輪電動車行業(yè)發(fā)展速度放緩眾多品牌淘汰退出，產(chǎn)業(yè)集中度開始提高。消費升級帶動電動自行車的廠商改進產(chǎn)品及服務體系 5新國標實施階段《電動自行車安全技了行業(yè)產(chǎn)品標準疊加鋰電電動車行業(yè)標準實施加速，拓展了傳統(tǒng)電動自行車企業(yè)的發(fā)展空間54兩輪電動車中西方消費差異4兩輪電動車中西方消費差異兩輪電動車行業(yè)競爭格局兩輪電動車行業(yè)代表企業(yè)兩輪電動車用戶畫像兩輪電動車行業(yè)發(fā)展趨勢兩輪電動車行業(yè)現(xiàn)狀兩輪電動車行業(yè)現(xiàn)狀6782.82.83.63.430.10.082.82.83.63.430.10.080.040.02 0.0%020172018201920202021E2022E中國兩輪電動車銷量、保有量增速放緩2022年，中國兩輪電動車預計銷量約為5290萬輛，近年來呈穩(wěn)步上升的趨勢。受2019年新國標實施和新冠疫情的影響，2020年兩輪電動車的銷量同比增長29.3%從保有量的角度來看，2022年我國約有3.6億輛兩輪電動車，規(guī)模趨于穩(wěn)定。隨著增速的放緩，行業(yè)整體已進入到了存量發(fā)展的階段。據(jù)沙利文咨詢預測，2026年我國兩輪電動車銷量將達6970萬輛6000500040003000200010000305049800.40.353680323013.9%5.9%305049800.40.353680323013.9%5.9%5290476029.3%0.30.250.20.14.6%6.2%0.050201720182019202020212022E4.5 43.5 2.5 1.5 0.50數(shù)據(jù)來源：沙利文咨詢，天風證券，中國自行車協(xié)會，通過公開資料整理7C輪B+輪C+輪B輪Pre-A輪C輪B+輪C+輪B輪Pre-A輪中國兩輪電動車行業(yè)融資事件（部分）中國兩輪電動車行業(yè)融資事件（部分）從國內(nèi)兩輪電動車一級市場的融資事件來看，近年來產(chǎn)業(yè)的投資主要集中在消費端兩輪電動車的智能化或高端化，以及充、換電服務上（充電樁運營商）HORWIN號外（智能電動摩托車生產(chǎn)商）（電動兩輪車智能換電服務提供商）（電動自行車充電樁運營商）（智能電動代步工具研發(fā)商）（兩輪電動車智能換電）（電動摩托車公司）（電動出行產(chǎn)品研發(fā)商）數(shù)據(jù)來源：IT桔子8697.01.9%800.0600.0400.0200.00.019.9%697.01.9%800.0600.0400.0200.00.019.9%18.0%0中國兩輪電動車行業(yè)規(guī)模保持增長22.9%16.8%2019-2022年，兩輪電動車的行業(yè)規(guī)模年均復合增長率為19.2%。雖然兩輪電動車的保有量已逐漸見頂，但在新規(guī)的推動下，行業(yè)內(nèi)不符合規(guī)定的在兩輪電動車平均價格有所提升的情況下，行業(yè)規(guī)模將繼續(xù)數(shù)據(jù)來源：中國自行車協(xié)會、天風證券、通過公開資料整理9兩輪電動車行業(yè)競爭格局兩輪電動車行業(yè)競爭格局兩輪電動車行業(yè)代表企業(yè)兩輪電動車用戶畫像兩輪電動車行業(yè)發(fā)展趨勢兩輪電動車中西方消費差異兩輪電動車中西方消費差異5678我國農(nóng)產(chǎn)品市場、購物中心數(shù)量多、我國農(nóng)產(chǎn)品市場、購物中心數(shù)量多、分布廣，通常出行3公里內(nèi)可以滿足大部分基礎的消費需求歐美等國家則更傾向通過汽車代步。由于人口相對較少，商超分布較為分散（地廣人稀因此兩輪電動車續(xù)航短、速度慢的弊端凸顯政策、生活方式不同導致中西方兩輪電動車的消費差異兩輪電動車因其便捷、成本低等優(yōu)勢受到了大眾的廣泛認可。但兩輪電動車在國外，特別是倡導環(huán)保主義的發(fā)達國家卻很少見，究其原因主要是政策、居民生活方式的不同世界范圍內(nèi)，目前存在大范圍“禁摩”的只有中國（部分城市）和朝鮮兩個國家。這使得在主流的動力型交通工具中，兩輪電動車逐漸替代摩托車，成為我國最普遍的動力型代步工具中國兩輪電動車行業(yè)政策中國兩輪電動車行業(yè)政策北京在80年代最早對摩托車出臺了“禁限令”，原因主要集中在當時的摩托車具有污染環(huán)境、噪音大等缺點。之后，各地廣泛推行禁摩令，促進兩輪電動車替換摩托車成為主流。長期以來，兩輪電動車面臨政策及行業(yè)標準不明朗的問題。因此，國家出臺了一系列政策規(guī)范了行業(yè)發(fā)展1999年10月國家標準化管理委員會《電動自行年通用技術(shù)條件》規(guī)定電動自行車最高車速不大于20km/h，整車質(zhì)量不大于40kg，額定連續(xù)輸出功率應不大于240W。20042004年5月國務院《道路交通安全法》將電動自行車界定為“非機動車”規(guī)定電動輕便摩托車最高設計時速大于20km/h，小于50km/h等，2009年6月國家標準化管理委員會《電動摩托車和輕便摩托車通用技術(shù)條件》該規(guī)定將大部分電動車劃為摩托車，需要技照機動車管理（與發(fā)展不符，規(guī)定暫緩實施）20132013年6月工信部《電動自行車用鋰離子電池產(chǎn)品規(guī)格尺寸》從外形尺寸、標稱電壓、安裝方式、充放電接口等方面，對非折疊式電動自行車所使用的外置式鋰離子電池產(chǎn)品進行了標準化。規(guī)定電動自行車最高設計車速不得超過25km/h，整車質(zhì)量不超過2018年5月工信部《電動自行車安全技術(shù)規(guī)范》強制性國家標準55kg，電動機連續(xù)輸出功率小于等于400W等，并強制要求產(chǎn)品進行3C認證管理20192019年9月工信部《推動重點消費品更新升級暢通資源循環(huán)利用實施方案》要求加快新一代車用動力電池研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，提升電池能力、密度和安全性，逐步實現(xiàn)電池平臺化、標準化，降低電池成本數(shù)據(jù)來源：通過公開資料整理步行、自行車、公共交通及其他非自己的車自己的車步行、自行車、公共交通及其他非自己的車自己的車68%3%95%2%相較兩輪電動車，汽車在美國的優(yōu)勢明顯6300541549784318363220172018201920202021據(jù)商務部數(shù)據(jù)，2020年全國共有農(nóng)貿(mào)市場、菜市場和集貿(mào)市場約4萬家。中國連鎖經(jīng)營協(xié)會表示，粗略估計平均每個城市約有農(nóng)貿(mào)市場、菜市場和集貿(mào)市場共60家，以及購物中心10家。這樣的分布密座大型超市大型超市購物中心其他零售場所無法確定6.0%6.0%45.0%44.0%5.0%大型超市和購物中心在當?shù)匕缪葜匾慕巧?。約有九成的美國家庭會選擇去大型超市和購物中心進行基礎的消費。由于距離遠且購買量大，九成以上的家庭會通過6%6%83%0≤收入≤貧困線貧困線<收入≤185%*貧困線收入>185%*貧困線數(shù)據(jù)來源：中國連鎖經(jīng)營協(xié)會，美國農(nóng)業(yè)部注：185%*貧困線表示高于貧困線85%0.70.2440.063美元/度2023年3月各國95號汽油平均價格美元/升1.7411.8791.0110.70.2440.063美元/度2023年3月各國95號汽油平均價格美元/升1.7411.8791.011中國電價遠低于世界水平，中國電價遠低于世界水平，電能經(jīng)濟優(yōu)勢明顯0.5190.4640.2130.20.0780.10俄羅斯中國大陸全球平均美國巴西法國日本英國德國1.9641.2020.9840.680俄羅斯美國巴西日本中國大陸全球平均英國德國法國的電價遠低于世界平均水平，油價美國的電價要高于世界平均水平，可見歐美國家電能的經(jīng)濟優(yōu)勢并不如國內(nèi)明顯，加之公路交通順暢，且本身的汽車工業(yè)相對發(fā)達，購車的費用也更低，汽車的優(yōu)勢顯然要24兩輪電動車行業(yè)概述兩輪電動車行業(yè)發(fā)展歷程兩輪電動車行業(yè)現(xiàn)狀兩輪電動車中西方消費差異兩輪電動車行業(yè)競爭格局兩輪電動車行業(yè)競爭格局20182019202120202018201920212020雅迪愛瑪新日小牛5.3%14.0%16.3%1.2%4.9%14.8%17.6%16.8%4.6%27.9%1.3%5.3%14.0%16.3%1.2%4.9%14.8%17.6%16.8%4.6%27.9%1.3%5.4%14.4%22.7%1.2%4.9%14.8%17.6%5.3%14.0%16.3%4.6%16.8%27.9%201820192021兩輪電動車行業(yè)集中度提升兩輪電動車行業(yè)集中度提升單位：家200070040020132015201720191.3%1.3%5.4%14.4%22.7%2020雅迪愛瑪新日小牛數(shù)據(jù)來源：中國自行車協(xié)會，公開資料整理注：本文市場份額均用整車銷量口徑自2019年“新國標”實施以來，兩輪電動車行業(yè)供給側(cè)迅速出清，業(yè)內(nèi)登記注冊的企業(yè)數(shù)量銳減，并加目前我國兩輪電動車行業(yè)發(fā)展已趨于成熟，呈兩超多強的競爭格局。占據(jù)較大的市場份額。2021年CR2后起之秀小牛、九號等新玩家也紛紛入局，以高端化為切入口，快速環(huán)保程度+18%2021鋰電池在兩輪電動車中的占比逐漸提升環(huán)保程度+18%2021鋰電池在兩輪電動車中的占比逐漸提升質(zhì)量成本價格技術(shù)成熟度安全性鉛酸電池鋰電電池7kg7kg700元工業(yè)化時間短技術(shù)仍在快速發(fā)展安全性低（散熱性能弱）工業(yè)化時間長技術(shù)成熟度高安全性高（散熱性能強）28kg400元使用壽命快充技術(shù)續(xù)航能力使用壽命快充技術(shù)續(xù)航能力不支持較弱4-5年較強支持使用的材料有一定的污染性使用的材料有一定的污染性使用的材料比較環(huán)保數(shù)據(jù)來源：公開資料整理2016與2021年鋰電池在兩輪電動車中的占比變化情況5.4%23.4%94.6%76.6%2016鉛酸電池鋰電池現(xiàn)階段我國兩輪電動車主要以鉛酸電池為主。在“新國標”政策、產(chǎn)品技術(shù)提升以及綠色環(huán)保出行2021年，鋰電兩輪電動車的產(chǎn)品銷量占比為23.4%，較2016年提高了18%24兩輪電動車行業(yè)概述兩輪電動車行業(yè)發(fā)展歷程兩輪電動車行業(yè)現(xiàn)狀兩輪電動車中西方消費差異兩輪電動車行業(yè)競爭格局兩輪電動車行業(yè)代表企業(yè)兩輪電動車行業(yè)代表企業(yè)渠道快速拓展28000917090002955335320162017201820192020332406377354銷量超過愛瑪51349668660920172016202020212022H1渠道快速拓展28000917090002955335320162017201820192020332406377354銷量超過愛瑪51349668660920172016202020212022H1雅迪積極布局線下門店，銷量顯著提升雅迪積極布局線下門店，銷量顯著提升單位：家1700012000919021552021分銷商數(shù)量門店數(shù)量萬輛銷量顯著拉開83561450443220182019雅迪愛瑪雅迪在2016年成功上市后便主動掀起價格戰(zhàn)，同時積極拓展銷售渠道。2017年其銷量首次超過愛瑪，并連續(xù)5年保持行業(yè)第一在疫情爆發(fā)和兩輪電動車替換潮的背景下，2020-21年行業(yè)需求側(cè)實現(xiàn)了快速增長；加之“新國標”的實施提升了行業(yè)門檻，中小企業(yè)快速出清，留下了較大的市場空間雅迪積極布局線下門店，從2019年的1.2萬家擴充到2021年的2.8萬家，充分下沉至鄉(xiāng)鎮(zhèn)和農(nóng)村，市場份額快速提升，銷量也遠超愛瑪。2021年雅迪兩輪電動車數(shù)據(jù)來源：雅迪、愛瑪公司公告，公開資料整理兩輪電動車行業(yè)主要以經(jīng)銷為主，線下門店是整車銷售的核心兩輪電動車行業(yè)主要以經(jīng)銷為主，線下門店是整車銷售的核心3%線上銷量線下銷量 97%兩輪電動車行業(yè)的銷售模式主要以經(jīng)銷為主，渠道是整車銷售的由于產(chǎn)品更注重試騎體驗感、售后保修等服務，線下經(jīng)銷模式占2019年雅迪曾公布，其線上二輪電動車銷量占比僅為3%。由此可見線下門店數(shù)量與銷量高低緊密相關(guān)，無論是銷售還是售后，數(shù)據(jù)來源：雅迪公司公告、控股說明書和天貓官網(wǎng)20269.966.764.478.677.999.289.9193.82017201820162020202113.74.34.54.12.66.19.620172016201920202021269.966.764.478.677.999.289.9193.82017201820162020202113.74.34.54.12.66.19.620172016201920202021雅迪的營收及凈利潤大幅領先愛瑪雅迪的營收及凈利潤大幅領先愛瑪億元119.7104.22019雅迪愛瑪億元2倍6.75.25.24.34.32018雅迪愛瑪數(shù)據(jù)來源：雅迪、愛瑪公司財報2017年雅迪與愛瑪之間的營收差距制約愛瑪快速發(fā)展的因素之一就是產(chǎn)能。2020年，愛瑪?shù)漠a(chǎn)能利用率已接近極限，為99.1%（實際產(chǎn)能/設計產(chǎn)能*100%）。相比之下，雅迪2021年的兩輪電動車產(chǎn)能是1700萬臺，實際銷量是1386萬臺，仍有21歸母凈利潤雅迪控股歸母凈利潤雅迪控股中低端市場高端市場營收增速增速主打市場企業(yè)222022上半年愛瑪?shù)臓I收、凈利潤增速超雅迪為提升產(chǎn)品份額，近年來各龍頭企業(yè)逐步加大研發(fā)投入，聚焦核心技術(shù)、產(chǎn)品設計2018-2021年雅迪的研發(fā)費用從3.1億元提烈的環(huán)境下，外觀設計、智能化的技術(shù)壁數(shù)據(jù)來源：各公司財報24兩輪電動車行業(yè)概述兩輪電動車行業(yè)發(fā)展歷程兩輪電動車行業(yè)現(xiàn)狀兩輪電動車中西方消費差異兩輪電動車行業(yè)競爭格局兩輪電動車行業(yè)代表企業(yè)兩輪電動車用戶畫像兩輪電動車用戶畫像兩輪電動車的主要用戶群體為26-35歲（占比64%一線、新一線和二線城市的用戶居多（共占比72%）。該群體大多為上班族，兩輪電動除了上下班通勤外，兩輪電動車也普遍用于買菜購物、接送孩子等不同的生活場景中，成為主流代步工具。其中，上下班通勤是兩輪電動車用46-50歲41-45歲36-40歲31-35兩輪電動車的主要用戶群體為26-35歲（占比64%一線、新一線和二線城市的用戶居多（共占比72%）。該群體大多為上班族，兩輪電動除了上下班通勤外，兩輪電動車也普遍用于買菜購物、接送孩子等不同的生活場景中，成為主流代步工具。其中，上下班通勤是兩輪電動車用46-50歲41-45歲36-40歲31-35歲26-30歲21-25歲5%30%34%上下班通勤菜場/超市買菜接送孩子商場/購物中心逛街外出聚餐/吃飯21%3%39%19%19%6%兩輪電動車用戶主要集中在26-35歲，通勤是最常用場景4%32%7%一線城市新一線城市二線城市三線城市四線城市數(shù)據(jù)來源：魯大師數(shù)據(jù)實驗室，公開調(diào)研數(shù)據(jù)整理24<3000元3001-5000元5001-8000元800