從零學(xué)期貨：鐵礦石期貨

(A-3.8)鐵礦石期貨1鐵礦石指存在利用價(jià)值的，含有鐵元素或鐵化合物的礦石，幾乎只作為鋼鐵生產(chǎn)原材料使用。鋼鐵是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，鐵礦石是鋼鐵生產(chǎn)最重要的原材料，由此可見(jiàn)，鐵礦石也是與國(guó)民經(jīng)濟(jì)息息關(guān)的重要原材料。根據(jù)物理形態(tài)不同，鐵礦石分為原礦、塊礦、粉礦、精礦和燒結(jié)礦、球團(tuán)礦等：基于現(xiàn)貨市場(chǎng)的需求，鐵礦石斯貨交易標(biāo)的物選擇為粉礦。生產(chǎn)1噸生鐵約需要1.6噸鐵礦石，鐵礦石在生鐵成本中占比超過(guò)60％。2000年以后，全球特別是亞洲地區(qū)鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展，帶動(dòng)了世界鐵礦石消費(fèi)量的大幅提高，進(jìn)而促進(jìn)了全球鐵礦石的生產(chǎn)。從消費(fèi)量的占比來(lái)看，中國(guó)鐵礦石的消費(fèi)量位居世界第一，占全世界消費(fèi)量的60.94%，歐洲占比7.36%，日本占比6.14%，印度占比5.37%。m20lU-20lL.t?午茅國(guó)竄鐵礦L表現(xiàn)港持亙上全疏肉比車(chē)支遷在中國(guó)進(jìn)口的鐵礦石中，65.12%來(lái)自澳大利亞，20.55%源自巴西，4.87%來(lái)自印度。可見(jiàn)，澳大利亞是中國(guó)最主要的鐵礦石進(jìn)口國(guó)。3鐵礦石消費(fèi)量的大幅提高，也促進(jìn)了全球鐵礦石的生產(chǎn)。全球鐵礦石的產(chǎn)量，總體保持了上升趨勢(shì)。2002~2011的十年間，總產(chǎn)量增加了10.5億噸，年均增長(zhǎng)率為8.49%，在2012年，受到鐵礦石價(jià)格波動(dòng)的影響，產(chǎn)量有所下滑。近幾年，產(chǎn)量又恢復(fù)了上漲的趨勢(shì)。2015年全球產(chǎn)量突破了20億噸。南美洲、亞洲和大洋洲是近年來(lái)全球鐵礦石增產(chǎn)的主要來(lái)源地區(qū)，澳大利亞和巴西兩國(guó)的產(chǎn)量占比最大。2015年，巴西和澳大利亞兩國(guó)產(chǎn)量占全世界產(chǎn)量的56.1%。說(shuō)明鐵礦石的產(chǎn)量極為集中。

耒12CW-2015ffi中鈕卜全球鐵礦七產(chǎn)量前五匡康主產(chǎn)情呪單衽T噸2OTB2OCHJ20L-020112D1220132014201524600地003720039700330??39110394MJ041783盪丈刑亞S49B23^4)74327B47731520CGfflBW73370ED475印匣223W209C0191?0152?13610129B010W4矣國(guó)536￡?26704側(cè)“沁54D05200543D3W7171DS157BB173231B5001341713620-1C3&61B6711.714771539WIB70061SM379193135197724200113217827五巨所占比重i56.fi!%6S.6S%&5.41?47.1.8?i56.E4ft74J1*73.44ft世界三大鐵礦石生產(chǎn)公司為澳洲力拓公司，必和必拓公司及巴西淡水河谷公司，2015年力拓公司的產(chǎn)量為3.28億噸，必和必拓2.61億噸，淡水河谷3.39億噸。三大巨頭對(duì)世界鐵礦石貿(mào)易有著壟斷性影響。衰22005-2015^三大廠商鐵礦石產(chǎn)晝單払方噸一商2008200920]02CH201220132014201SVALE29337229343OT46J2250319903-XIOO3320033900BHP112261251112B0614940170002-M002A1DQRIO1554017130LS46319177IWC026600期0032300時(shí)55^06525S5822156E377￡797073600^310092SDO占全哇士民比垂31%珈33%32.3%3B%32.3%42.fi%4我國(guó)也有鐵礦石生產(chǎn)，而且，隨著對(duì)鐵礦石的需求大幅度增加，我國(guó)鐵礦石產(chǎn)量也在不斷增長(zhǎng)。2015年，我國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量13.8億噸。分地區(qū)來(lái)看，河北、遼寧兩省所在的環(huán)渤海地區(qū)鐵礦石原礦產(chǎn)量最大，接近全國(guó)總產(chǎn)量的50%，如果考慮臨近環(huán)渤海地區(qū)的山西及內(nèi)蒙古兩個(gè)省份，則該區(qū)域的產(chǎn)量在全國(guó)中的比重超過(guò)60%。產(chǎn)量最大的省份是河北，其次是四川。另外遼寧、山西和內(nèi)蒙古的產(chǎn)量也較多。這5個(gè)省份的產(chǎn)量占全國(guó)的75%，產(chǎn)量最大的河北占全國(guó)產(chǎn)量的37%。13%遼寧5%山西6%內(nèi)氨古13%遼寧5%山西6%內(nèi)氨古河北37%其毗25%14%四川66go%我國(guó)是世界頭號(hào)鋼鐵生產(chǎn)大國(guó)，國(guó)內(nèi)鐵礦石由于產(chǎn)量、品位等原因，不能滿足鋼鐵生產(chǎn)需求，因此中國(guó)需大量進(jìn)口鐵礦石。2002年我國(guó)鐵礦石進(jìn)口突破1億噸，達(dá)到1.11億噸，同比增長(zhǎng)20.67%。此后幾年我國(guó)鐵礦石進(jìn)口一直居高不下，年增長(zhǎng)率都在30%以上。直至2010年我國(guó)鐵礦石進(jìn)口增長(zhǎng)勢(shì)頭有所放緩，較09年略有下降，之后緩步上升。這一期間，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石量年均增長(zhǎng)21.8%。進(jìn)口量的不斷攀升，也使得中國(guó)鐵礦石的進(jìn)口依存度不斷提高，2015年，中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量9.5億噸。立層品種鐵礦石100ft/?-—【入疋帀】碗O-STL'it上一交易口詁算恤的4需*、2.3、4.5、＜二B.9.10,…、佗月交易時(shí)間每居一至周5±工$：00-門(mén)：30,-^13:30-^:00毎后玄易日合旳匸怕第10亍交易日匿石交劇日殳后交易日后第3亍空紀(jì)日交割等憑雄商品交易所鐵礦石交哉質(zhì)■杼?克割地點(diǎn)丸連商品交層所鐵礦匸挎定交割世庫(kù)及抬定交割世點(diǎn)m醫(yī)立民疏證金合wumsBih%立割方式實(shí)物空割交昱代圧1上市交易所尢呈禿E芟易所大連商品交易所的鐵