第一講 盈余管理與審計

2023/9/6中南財經政法大學會計學院陳波1第一講

盈余管理與審計主講人：陳波lawry_chen@2023/9/6中南財經政法大學會計學院陳波2主要內容代表性論文簡介研究的意義盈余管理的性質與形式注冊會計師對于盈余管理的審計責任審計師特征與盈余管理的關系2023/9/6中南財經政法大學會計學院陳波3代表性論文簡介Hirst,D.E.1994.AuditorSensitivitytoEarningsManagement.ContemporaryAccountingResearch,11（1-2）：405-422

文章的基本研究問題是:審計人員對于管理層盈余管理的動機敏感嗎？作者認為，如果運用分析程序發(fā)現(xiàn)的非預期差異（unexpecteddifferences）與管理者的動機相符合，審計師應比非預期差異與動機不符情況下表現(xiàn)更大的職業(yè)懷疑態(tài)度（professionalskepticism）.為此，文章設計并完成了兩個實驗。第一個實驗的目的是研究由于管理層收購（managementbuyout，MBO）而誘致的利用應計項目（accruals）降低收益的動機是否會影響審計人員關于重大錯報出現(xiàn)概率的判斷。正如理論所預測的，審計人員對于此類動機是敏感的。第二個實驗研究由于獎金（bonus）誘致的動機是否會影響審計人員關于重大錯報出現(xiàn)概率的判斷。結果顯示，盡管審計人員明白獎金方案所誘致的動機既有可能是高估盈利也有可能是低估盈利，但審計師不管管理層動機是什么，均認為管理層有高估盈利的動機。2023/9/6中南財經政法大學會計學院陳波4代表性論文簡介CharlesJ.P.Chen,ShiminChen,andXijiaSu.2001.ProfitabilityRegulation,EarningsManagement,andModifiedAuditOpinions：EvidencefromChina.AUDITING:AJournalofPractice&Theory,20（2）：9-30

本研究使用來自中國證券市場的數(shù)據(jù)，調查了由于盈利能力監(jiān)管而誘致的盈余管理與收到非標準審計意見（ModifiedAuditOpinions，MAOs）之間的關系。檢驗的結果顯示，在收到非標準審計意見以及報告稍高（marginallyabove）于股票退市（delisting）及增發(fā)（rightsofferings）監(jiān)管政策所規(guī)定水平的盈利之間存在著顯著關系。此發(fā)現(xiàn)與盈利監(jiān)管政策擴大了管理層盈余管理動機并進而增大了收到非標準審計意見概率的理論觀點是一致的。它表明，中國的CPA能夠識別由于盈利管制政策而導致的盈余管理行為并作出恰當?shù)姆磻?023/9/6中南財經政法大學會計學院陳波5代表性論文簡介BeckerC.L.,DefondM.L.,JiambalvoJ.andSubramanyamK.R.1998.TheEffectsofAuditQualityonEarningsManagement.ContemporaryAccountingResearch,15（1）：1-24

本研究探討了審計質量與盈余管理之間的關系。與先前研究一致，我們將審計質量作為一個二元變量并且假定“六大”比“非六大”審計師的質量更高。盈余管理用操控性應計項目（discretionalaccruals）來表示并運用截面型（cross-sectionalversion）的1991年瓊斯模型（Jones1991model）來加以估計。根據(jù)先前的研究成果，我們假設“非六大”審計師的客戶將會比“六大”的客戶報告更多的增加收益的操控性應計項目。這一假設獲得了來自10379個“六大”與2179個“非六大”客戶-年度（firmyears）樣本的證據(jù)支持。具體而言，“非六大”的客戶平均而言比“六大”客戶報告了相當于總資產1.5-2.1%的更高水平的操控性應計項目。同時，“非六大”客戶報告的操控性應計項目絕對值的中值（median）和均值（mean）更高。結果顯示，低質量審計與更多的“會計彈性”（accountingflexibility）相關聯(lián)。2023/9/6中南財經政法大學會計學院陳波6代表性論文簡介FrankelR.M.,JohnsonM.F.andNelsonK.K.2002.TheRelationBetweenAuditor’sFeesforNon-AuditServicesandEarningsManagement.TheAccountingReview,77,supplement,71-105本文檢驗了審計費用是否與盈余管理相關聯(lián)，以及審計費用披露的市場反應。利用從代理聲明書（proxystatements）中獲得的數(shù)據(jù)，我們提供了非審計費用（non-auditfees）與小額未預期盈余（smallearningssurprises）以及操控性應計項目的強度正相關，而審計費用則與這些盈余管理指標負相關。我們同時發(fā)現(xiàn)了非審計費用與費用披露日的股票價值負相關的證據(jù)，盡管其效應從經濟角度來看較小。2023/9/6中南財經政法大學會計學院陳波7代表性論文簡介MenonK.andWilliamsD.D.2004.FormerAuditPartnersandAbnormalAccruals.TheAccountingReview,79（4）：1095-1118

審計客戶經常雇用當前審計師的前任合伙人作為自己的經理或董事.這種“旋轉門”操作構成了對于審計獨立性的潛在威脅.利用瓊斯（1991）模型計算1998、1999年間企業(yè)的非正常應計項目，我們發(fā)現(xiàn)，在控制了可能會影響非正常應計項目的其他因素之后，雇用前任合伙人作為經理或董事的企業(yè)相比于其他企業(yè)報告了更大的非正常應計項目。為了保證結果并非由聘任前任合伙人的企業(yè)的業(yè)績特征所驅動，我們構建了一個業(yè)績匹配（performancematched）的控制樣本并且得到了一致的結論。我們同時發(fā)現(xiàn)聘用前任合伙人的企業(yè)剛好達到（justmeet）分析師預期的比例顯著高于預期水平，而沒有達到分析師預期的比例則顯著低于預期水平。2023/9/6中南財經政法大學會計學院陳波8代表性論文簡介LarckerD.F.andRichardsonS.A.2004.FeesPaidtoAuditFirms,AccrualChoicesandCorporateGovernance.JournalofAccountingResearch,42（3）：625-658

我們檢驗了向審計師支付的審計和非審計費用與大樣本企業(yè)應計項目指標選擇之間的關系。利用聯(lián)合樣本（pooledsample），我們發(fā)現(xiàn)非審計費用占費用總額的比例與應計項目絕對值之間存在正相關關系，這一發(fā)現(xiàn)與弗蘭克爾等人（Frankel,etal,2002）的發(fā)現(xiàn)類似。然而，在利用潛在組混合模型（latentclassmixturemodels）以識別具有相同回歸結構的企業(yè)類別時，我們發(fā)現(xiàn)正相關關系只存在于8.5%的樣本之中。與付費比例結果相對照，我們發(fā)現(xiàn)了支付給審計師的費用水平（包括審計與非審計收費）與應計項目之間存在負相關關系的一致性證據(jù)（也就是說，費用水平越高，應計項目越小）。潛在組分析同時顯示出，負相關關系在治理結構偏弱的公司中最為顯著。2023/9/6中南財經政法大學會計學院陳波9代表性論文簡介李東平、黃德華、王振林.“不清潔”審計意見、盈余管理與會計師事務所變更.《會計研究》，2001年第6期，51-57

本文運用控制樣本的方法，采用多元邏輯斯蒂回歸（multi-variantlogisticregression），分析了1999、2000年34家公司注冊會計師出具“不清潔”審計意見與次年會計師事務所變更之間的關系。研究發(fā)現(xiàn)，會計師事務所變更與前一年度的“不清潔”審計意見變量成正相關關系。本文的研究同時發(fā)現(xiàn)盈余管理風險變量與會計師事務所變更不具備顯著相關關系。也就是說,注冊會計師并沒有因為上市公司過度的盈余管理而主動解除審計契約，規(guī)避潛在的審計風險。我們的基本結論是，注冊會計師出具的“不清潔”審計意見本身是導致我國資本市場中會計師事務所變更的基本原因，而公司盈余管理導致的潛在的訴訟風險卻沒有引起注冊會計師的足夠重視。2023/9/6中南財經政法大學會計學院陳波10代表性論文簡介夏立軍、楊海斌.注冊會計師對上市公司盈余管理的反應.《審計研究》，2002年第4期，28-34

上市公司的盈余管理以及注冊會計師的審計質量是目前證券市場上倍受關注的問題。本文以上市公司2000年度財務報告為研究對象,對上市公司審計意見和監(jiān)管政策（股票特別處理、暫停交易以及配股的政策）誘導性盈余管理的關系進行了實證研究。研究結果表明，從整體上看，注冊會計師并沒有揭示出上市公司的這種盈余管理行為，注冊會計師的審計質量令人擔憂。

2023/9/6中南財經政法大學會計學院陳波11代表性論文簡介伍俐娜.盈余管理對審計費用的影響分析：來自我國上市公司審計費用首次披露的證據(jù).《會計研究》，2003年第12期，39-44

審計收費作為客戶與注冊會計師之間重要的經濟聯(lián)系，是審計研究的重要對象；而在資本市場與會計市場的發(fā)展過程中，盈余管理也引起了廣泛而高度的重視。那么，上市公司的盈余管理是否會影響到注冊會計師的審計收費呢？自2001年開始，上市公司需要在年報中披露支付給會計師事務所的報酬情況，本文選取了2001年按照證監(jiān)會規(guī)定披露審計費用的282家上市公司作為研究樣本，發(fā)現(xiàn)公司盈余管理的表現(xiàn)之一，即凈資產收益率（ROE）處于“保牌”區(qū)間，是年度財務審計費用的顯著影響因素；此外，公司規(guī)模、是否由國際“五大”或“四大”審計顯著正向影響審計收費。2023/9/6中南財經政法大學會計學院陳波12代表性論文簡介陳武朝、張泓.盈余管理、審計師變更與審計師獨立性.《會計研究》，2004年第8期，81-86

盈余管理與審計師變更存在一定的相關性。本文檢驗了審計師變更公司在新任審計師的第一年、前任審計師最后一年、倒數(shù)第二年的可操控性應計利潤及其在不同年份之間的變化。檢驗結果表明，雖然前任審計師在其最后一年聘期內采取了比其他審計師更為穩(wěn)健的會計處理方法，以致被公司變更；但新任審計師在第一年并未完全配合公司。這在一定程度上表明，公司變更審計師并未達到預期的目的；前任審計師、后任審計師的獨立性均很強。這可能要歸功于事務所脫鉤改制，以及有關部門有效的監(jiān)管措施。2023/9/6中南財經政法大學會計學院陳波13代表性論文簡介徐浩萍.會計盈余管理與獨立審計質量.《會計研究》，2004年第1期，44-49

本文從盈余管理的角度考察了中國注冊會計師的審計質量，發(fā)現(xiàn)中國的注冊會計師能夠在一定程度上鑒別盈余管理的程度，這種鑒別的能力與盈余管理的手段有關。相對操控的經營性應計利潤而言，注冊會計師對以操控的非經營性應計利潤為手段的盈余管理行為的審計中表現(xiàn)出了較高的審計質量。另一方面，審計質量還和盈余管理的方向有關。注冊會計師對于以增加利潤為目的的正向盈余管理行為更加敏感，但審計意見中沒有區(qū)分出正向盈余管理程度的差異。相反，對負向的盈余管理，注冊會計師采取較為寬松的重要性標準，具備在此標準下鑒別盈余管理程度的能力。2023/9/6中南財經政法大學會計學院陳波14研究的意義關于審計與盈余管理關系的研究正成為一個重要的研究熱點盈余管理計量手段的發(fā)展，提供了度量會計盈余質量乃至會計信息質量的重要工具由于財務報表審計的目的是提高財務會計信息的可信度，對于審計與盈余管理行為關系的探討，提供了衡量審計有效性和審計質量的新途徑，并為解釋重要的審計研究變量（例如審計收費）提供了新的思路2023/9/6中南財經政法大學會計學院陳波15盈余管理的性質與形式學術界對于盈余管理研究受到了美國證券交易委員會前主席亞瑟﹒列維特（ArthurLevitt）1998年發(fā)表的著名演講的推動

在題為“數(shù)字游戲”（theNumbersGame）的演講中，列維特指出：“經過多年的演化，盈余管理實際上已成為市場參與者之間的游戲

”，“收益的質量正在受到侵蝕，財務報告的質量也因而下降。盈余管理或許將讓位于盈余操縱（earningsmanipulation），誠信原則將被蓄意欺騙所取代

”。2023/9/6中南財經政法大學會計學院陳波16盈余管理的性質與形式在其著名演講中，列維特指出了五種常見的盈余管理手段

巨額沖銷（‘BigBath’restructuringcharges）

創(chuàng)造性的并購會計（creativeacquisitionaccounting）

秘密儲備（cookiesjarreserves）

重要性會計原則的誤用（misapplicationofmateriality）

未實現(xiàn)收入的確認（prematurerecognitionofrevenue）2023/9/6中南財經政法大學會計學院陳波17盈余管理