國有資本投資公司未來發(fā)展難點分析

國有資本投資管理公司未來發(fā)展難點分析國有資本投資公司的產(chǎn)生和發(fā)展和社會主義市場經(jīng)濟體制建立的進程密切相關(guān)，隨著我國投資體制改革的深化而不斷發(fā)展壯大的。作為政府的出資人代表，需要執(zhí)行政府的投資意圖，承接政府交辦的投資任務(wù)，保證國有資產(chǎn)的保值增值；同時國有資本投資公司作為一個市場主體，又必須按照市場規(guī)則和效益原則去運作和經(jīng)營企業(yè)，此雙重身份決定了國有資本投資公司的特殊性。國有資本投資公司的獨特作用國有資本投資公司主要有三種類型：城市運營型，以市政工程、城市公共設(shè)施建設(shè)為主，為所在城市的建設(shè)、發(fā)展和正常運營服務(wù)，該類型以市屬投資公司為多。產(chǎn)業(yè)型，產(chǎn)業(yè)比較單一，投資領(lǐng)域比較集中，著重于從投資開發(fā)-項目建設(shè)-生產(chǎn)經(jīng)營的全過程管理，該類型以國家或省屬投資公司為多。綜合型，即在業(yè)務(wù)構(gòu)成上有金融業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和實業(yè)投資，而在實業(yè)投資中又涉足多個行業(yè)。仁達方略咨詢在對多個國有資本投資公司研究中發(fā)現(xiàn)，多數(shù)國有資本投資公司在渡過探索成長期、進入高速發(fā)展期后，不可避免會面臨“政府業(yè)務(wù)體系、管理模式的慣性與市場化經(jīng)營之間的矛盾”；“在宏觀的政策環(huán)境下，非政府業(yè)務(wù)經(jīng)營的空間”；“在融資手段、還本付息上對政府的依賴”；“合理的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、管控模式、組織架構(gòu)”等問題。國有資本投資公司在編制“戰(zhàn)略規(guī)劃”中經(jīng)常遇到以下問題：重點問題難點問題?公司未來發(fā)展的戰(zhàn)略定位、產(chǎn)業(yè)布局及區(qū)域戰(zhàn)略？?各業(yè)務(wù)板塊的發(fā)展定位，各職能模塊的發(fā)展定位？?公司整體戰(zhàn)略的實施步驟，現(xiàn)有業(yè)務(wù)的進退，潛在業(yè)務(wù)的培育？省國投公司未

來可能面臨的產(chǎn)業(yè)型，產(chǎn)業(yè)比較單一，投資領(lǐng)域比較集中，著重于從投資開發(fā)-項目建設(shè)-生產(chǎn)經(jīng)營的全過程管理，該類型以國家或省屬投資公司為多。綜合型，即在業(yè)務(wù)構(gòu)成上有金融業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和實業(yè)投資，而在實業(yè)投資中又涉足多個行業(yè)。仁達方略咨詢在對多個國有資本投資公司研究中發(fā)現(xiàn)，多數(shù)國有資本投資公司在渡過探索成長期、進入高速發(fā)展期后，不可避免會面臨“政府業(yè)務(wù)體系、管理模式的慣性與市場化經(jīng)營之間的矛盾”；“在宏觀的政策環(huán)境下，非政府業(yè)務(wù)經(jīng)營的空間”；“在融資手段、還本付息上對政府的依賴”；“合理的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、管控模式、組織架構(gòu)”等問題。國有資本投資公司在編制“戰(zhàn)略規(guī)劃”中經(jīng)常遇到以下問題：重點問題難點問題?公司未來發(fā)展的戰(zhàn)略定位、產(chǎn)業(yè)布局及區(qū)域戰(zhàn)略？?各業(yè)務(wù)板塊的發(fā)展定位，各職能模塊的發(fā)展定位？?公司整體戰(zhàn)略的實施步驟，現(xiàn)有業(yè)務(wù)的進退，潛在業(yè)務(wù)的培育？省國投公司未

來可能面臨的

現(xiàn)實問題?公司戰(zhàn)略合作的模式，資本運作的策略？?公司戰(zhàn)略實施計劃；業(yè)務(wù)與各項資源的匹配關(guān)系？?公司盈利模式選擇，核心競爭力的構(gòu)建；如何完善經(jīng)營性資產(chǎn)的管理，獲取投資收益？?公司投資策略及投資步驟，現(xiàn)有投資領(lǐng)域、潛在投資領(lǐng)域進入的可行性分析？?戰(zhàn)略實施過程中難點問題的應(yīng)對策略；如何實現(xiàn)政府指令、社會責(zé)任與、市場化運作、投資收益之間的平衡？?如何應(yīng)對需求的不確定性？如何實現(xiàn)各業(yè)務(wù)板塊間的協(xié)同發(fā)展？?如何提升項目的質(zhì)量？在資本減速的過程中實現(xiàn)資本增益？20世紀70年代以來，世界各國紛紛探索國有資本運營模式，以加強對國有資本的監(jiān)管，主要有綜合類、基金類、實業(yè)控股類三大類型。了解海外國家國有資本運營機構(gòu)的情況，為國有資本投資公司在商業(yè)模式、管理模式等方面的“改革”提供借鑒。綜合類-新加坡淡馬錫模式：特點在于，資產(chǎn)形態(tài)多樣，既有實體企業(yè)股權(quán)，也有配置給第三方管理的基金；資產(chǎn)管理手段豐富，既以所有者身份靈活投資或減持，也以股東身份推行良好的公司治理與價值觀，定期審視主要投資組合公司的潛在價值。新加坡財政部擁有淡馬錫100%的股權(quán)，政府從三方面履行出資人權(quán)利：一是對特定人事任免的否決權(quán)，二是信息獲取權(quán)，三是收益權(quán)?；痤?挪威養(yǎng)老基金：特點在于挪威政府全球養(yǎng)老基金由國民保險計劃基金和政府石油基金合并而成，目的是為挪威子孫后代儲蓄挪威養(yǎng)老基金資產(chǎn)是單一的資金形態(tài)；以低風(fēng)險下的財務(wù)回報為唯一目標(biāo)；資產(chǎn)管理手段也相對純粹，不履行積極股東的義務(wù)，主要投資國外金融資產(chǎn)?；鹜该鞫群芨?，每季度公開發(fā)布財務(wù)報告；法律規(guī)定多層次外部監(jiān)督制度實業(yè)控股類-法國電力公司：以實業(yè)形態(tài)為主，公司目標(biāo)既追求商業(yè)性財務(wù)回報，也要滿足社會公共要求，保障國家能源安全，推動綠色發(fā)展。資產(chǎn)管理方面以戰(zhàn)略投資者參與運作企業(yè)的模式進行。國家通過兩種方式影響法國電力。一是簽訂業(yè)績合同來約定法國電力需要履行的公共服務(wù)；二是以股東身份參與股東會，并派遣董事。綜合仁達方略對國有投資公司的認識，我們在對各類國有資本投資公司十三五規(guī)劃咨詢項目中，分析認為由資產(chǎn)管理平臺向市場化轉(zhuǎn)型、如何在新常態(tài)經(jīng)濟背景下抓住自身發(fā)展機遇、從股權(quán)管理到集團管控的角色轉(zhuǎn)換是未來大型國有資本投資公司需要面對的核心問題。?從原本作為國資委下屬的資產(chǎn)經(jīng)營管理平臺向市場化運作的投資管理平臺進行轉(zhuǎn)型，未來如何實現(xiàn)政府指令、社會責(zé)任與市場化運作、投資收益之間的平衡則是難點。2015年中國宏觀經(jīng)濟步入新常態(tài)攻堅戰(zhàn)，經(jīng)濟增速換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策的消化期三期疊加，經(jīng)濟下行壓力較大。在這一背景下，國有資本投資公司如何把握新形勢，立足新常態(tài)，在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的同時，把握新機遇，實現(xiàn)新發(fā)展是未來面臨的重要挑戰(zhàn)。隨著現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度改革的深入，在十八屆三中全會后，國家全面推進國企改革背景下，國有資本投資公司從單一的股權(quán)管理主體向集團化運作的投資主體進行轉(zhuǎn)變。這樣的變化必將對大