金融市場(chǎng)復(fù)習(xí)內(nèi)容

金融市場(chǎng)復(fù)習(xí)內(nèi)容1、金融市場(chǎng)的交易對(duì)象：金融工具（金融資產(chǎn)），其流動(dòng)性，期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性越差金融工具：具有流動(dòng)性，是否容易變現(xiàn)，價(jià)格變動(dòng)；價(jià)格波動(dòng)越大流動(dòng)性越差2、金融市場(chǎng)：是指資金融通的場(chǎng)所或進(jìn)行金融資產(chǎn)交易的場(chǎng)所，是以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及機(jī)制的總和。三方面含義：金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的有形或無(wú)形的場(chǎng)所；反映了金融資產(chǎn)的供給者與需求者之間所形成的的供求關(guān)系；包括了金融資產(chǎn)進(jìn)行交易過(guò)程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制。3、金融市場(chǎng)功能（1）轉(zhuǎn)化儲(chǔ)蓄為投資的功能。金融市場(chǎng)最基礎(chǔ)的功能是將社會(huì)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為社會(huì)投資，其他各種功能都是這一基本功能的派生、該功能也稱為金融市場(chǎng)的聚斂功能，即金融市場(chǎng)引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會(huì)再生產(chǎn)的大額資金。（2）改善社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利的功能。利用金融市場(chǎng)融資改善福利（3）提供多種金融工具并提高其流動(dòng)性，使中短期資金凝結(jié)為長(zhǎng)期資金的功能（4）引導(dǎo)資金流向的功能。例如資金流入能承擔(dān)較高利息的該利潤(rùn)行業(yè)與企業(yè)。（5）提高經(jīng)濟(jì)金融體系競(jìng)爭(zhēng)性和效率的功能。首先金融市場(chǎng)在促使儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程中，使資源得到了合理的配置，資源浪費(fèi)現(xiàn)象減少去，其次金融系統(tǒng)內(nèi)部充滿了競(jìng)爭(zhēng)性，競(jìng)爭(zhēng)的加劇有利于金融體系運(yùn)行效率的提高（6）對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的功能（7）反映功能。金融市場(chǎng)歷來(lái)被稱為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的晴雨表與氣象臺(tái)。方面：有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格實(shí)際反映證券發(fā)行家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理情況與未來(lái)發(fā)展前景金融市場(chǎng)交易直接或間接反映國(guó)家貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)為保證證券交易的順利進(jìn)行，金融市場(chǎng)中存在大量專業(yè)人員長(zhǎng)期從事商情的研究和分析工作，他們與各類工商企業(yè)保持著不間斷的直接接觸，能夠及時(shí)充分地了解其發(fā)展動(dòng)態(tài)金融市場(chǎng)具有能夠廣泛而及時(shí)地收集和傳播相關(guān)金融信息的通信網(wǎng)絡(luò)，使人們了解世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況4、金融市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人分為機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)人和個(gè)人經(jīng)紀(jì)人。（1）機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)人:是指為機(jī)構(gòu)投資者（2）個(gè)人經(jīng)紀(jì)人：是指依照個(gè)體工商戶及經(jīng)紀(jì)人管理等有關(guān)法規(guī)，經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)登記注冊(cè)，以公民個(gè)人名義進(jìn)行經(jīng)紀(jì)活動(dòng)的經(jīng)紀(jì)人。（3）二者區(qū)別：4、貨幣市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人：是指在貨幣市場(chǎng)上充當(dāng)交易雙方中介收取傭金的中間商。分為貨幣中間商（靠傭金獲利）、票據(jù)經(jīng)紀(jì)人（傭金和差價(jià)）、短期證券經(jīng)紀(jì)人（差價(jià)+轉(zhuǎn)期收益+變動(dòng)證券規(guī)模和平均償還價(jià)）。5、回購(gòu)交易含義是交易雙方進(jìn)行的以有價(jià)證券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)，也就是資金融入方在將證券出質(zhì)給資金融出方的同時(shí)，雙方約定在將來(lái)某一日期由資金融入方按約定回購(gòu)利率計(jì)算的資金額想資金融出方返還資金，資金融出方則返還原出質(zhì)證券的融資行為。6、正回購(gòu)、逆回購(gòu)含義（1）正回購(gòu)：在回購(gòu)交易中，先出售證券、后回購(gòu)證券。（2）逆回購(gòu)：是指證券資產(chǎn)的買方在買入一定數(shù)量的證券資產(chǎn)的同時(shí)，與賣方簽訂，在未來(lái)某一特定日期,按照約定價(jià)格出售所買證券資產(chǎn)的協(xié)議。在回購(gòu)交易中，先購(gòu)入證券、后出售證券。7、交易所組織方式：會(huì)員制與公司制。我國(guó)交易所以會(huì)員制為主，不以盈利為目的8、交易所和會(huì)員關(guān)系一非雇傭；交易所組成的費(fèi)用：會(huì)員費(fèi)、買賣證券手續(xù)費(fèi)9、有價(jià)證券分為：貨幣證券、資本證券、商品證券10、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程三性原則，及其關(guān)系.安全性原則：商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡量避免各種不確定因素對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債、信譽(yù)等方面的不利影響，保證銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。該原則要求銀行必須保持足夠的清償力、能夠隨時(shí)滿足客戶的提現(xiàn)要求、并且有能力承擔(dān)重大風(fēng)險(xiǎn)和損失。.流動(dòng)性原則：商業(yè)銀行應(yīng)具有隨時(shí)應(yīng)付客戶提取存款與滿足必要的貸款支付的能力。其體現(xiàn)在資產(chǎn)的流動(dòng)性與負(fù)債的流動(dòng)性。動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性。.盈利性原則商業(yè)銀行運(yùn)用資金獲取利潤(rùn)的能力.該原則要求商業(yè)銀行盡可能追求較高的利潤(rùn)，以增強(qiáng)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，滿足商業(yè)銀行生存和發(fā)展的需要。4、安全性、流動(dòng)性、盈利性的矛盾和協(xié)調(diào)⑴這三者都是商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中必須堅(jiān)持的原則，流動(dòng)性是實(shí)現(xiàn)安全性的必要手段，安全性是實(shí)現(xiàn)盈利性的基礎(chǔ)，盈利性是安全性和流動(dòng)性的最終目標(biāo)。⑵這三者也存在矛盾，銀行資產(chǎn)的安全性要越高，流動(dòng)性越高；資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性越高，其盈利性越低11、商業(yè)銀行拆借資金，通過(guò)中央銀行的賬戶和票據(jù)交換及結(jié)算進(jìn)行拆借同業(yè)拆借市場(chǎng)使用工具一同城拆借工具：支票(1)支票：是由出票人簽發(fā)，委托銀行見(jiàn)票時(shí)無(wú)條件支付給收款人或持票人的票據(jù)。當(dāng)事人有三方：出票人、付款人和收款人，付款人只能是銀行。(2)為什么要建立同業(yè)拆借市場(chǎng)，具備條件：1、建立中央銀行制度2、多元化的金融機(jī)構(gòu)3、高度集中統(tǒng)一的金融體制12、本票含義及特點(diǎn)(1)本票含義：是由出票人簽發(fā)，委托銀行于見(jiàn)票時(shí)無(wú)條件支付給收款人或持票人的票據(jù)。當(dāng)事人有三方:出票人和收款人。也有商業(yè)本票和銀行本票之分，商業(yè)本票在我國(guó)不常見(jiàn)，銀行本票是銀行向客戶收妥款項(xiàng)后簽發(fā)給在同城范圍辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)(2)本票特點(diǎn)：[1]本票是支付證券[2]本票以出票人為當(dāng)然的主債務(wù)人[3]本票為預(yù)約支付證券[4]本票是無(wú)需承兌但有見(jiàn)票的票據(jù)[5]本票的出票人僅對(duì)負(fù)付款責(zé)任而無(wú)承兌擔(dān)保責(zé)任[6]本票的背書人負(fù)擔(dān)保付款工具13、匯票含義及特點(diǎn)(1)含義：是由出票人簽發(fā)，要求付款人按約定的付款期限，對(duì)指定的收款人無(wú)條件支付一定金額的票據(jù)。當(dāng)事人有三方：出票人、付款人和收款人。出票人對(duì)于付款人來(lái)說(shuō)是債權(quán)人，對(duì)于收款人來(lái)說(shuō)是債務(wù)人。按照簽發(fā)主體不同，可以分為商業(yè)匯票和銀行匯票。商業(yè)匯票是收款人或付款人簽發(fā)，由承兌人承兌，并于到期日向收款人或被背書人支付款項(xiàng)的票據(jù)。銀行匯票是銀行向客戶收妥款項(xiàng)后簽發(fā)給客戶持往異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。(2)特點(diǎn)：14、承兌匯票含義及特點(diǎn)依據(jù)匯票的承兌人不同，商業(yè)匯票可分為：商業(yè)承兌匯票與銀行承兌匯票。商業(yè)承兌匯票是由企業(yè)、私人承兌的商業(yè)匯票，銀行承兌匯票是由銀行承兌的商業(yè)匯票。銀行承兌匯票是由收款人簽發(fā)并經(jīng)銀行承兌，承諾在確定日期向持票人支付一定款項(xiàng)的票據(jù)，銀行承兌后即對(duì)匯票承擔(dān)到期付款的責(zé)任。銀行承兌匯票與商業(yè)承兌匯票相比。具有以下兩個(gè)顯著特點(diǎn)：（1）安全性強(qiáng)。銀行承兌匯票的承兌人是銀行，由銀行承擔(dān)付款責(zé)任：而商業(yè)承兌匯票的承兌人為企業(yè)或私人，由企業(yè)或個(gè)人承擔(dān)付款責(zé)任。銀行的信用要比企業(yè)或個(gè)人的信用高，因此，銀行承黨匯票更具安全性Q（2）流動(dòng)性大。由于銀行承兌匯票更具安全性，因此，人們?cè)敢馐茏屵@種匯票，持票人更容易將這種匯票在金融市場(chǎng)上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。15、普通股與優(yōu)先股股份有限公司發(fā)行的股票根據(jù)股東權(quán)利的不同可以分為普通股與優(yōu)先股。（1）定義不同：優(yōu)先股股票是指有股份有限公司發(fā)行的在分配公司收益和剩余資產(chǎn)方面比普通股股票具有優(yōu)先權(quán)的股票：普通股股票是最為典型的形式，指每一股份對(duì)公司財(cái)產(chǎn)都擁有平等權(quán)益，即對(duì)股東享有的權(quán)利不加以限制，并能隨股份有限公司利潤(rùn)的大小而分取相應(yīng)股息的股票。（2）特征不同：[1]在公司盈余的分配方面。優(yōu)先股的股利是固定的，公司紅利需要在首先分派給優(yōu)先股之后，再分派給普通股。[2]在公司破產(chǎn)或解散時(shí)對(duì)剩余財(cái)產(chǎn)的分配方面。普通股需在對(duì)優(yōu)先股分配完之后才有權(quán)參與分配：[3]在對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的參與方面。普通股的股東一般有出席股東大會(huì)、參與表決和選舉董事等權(quán)利，從而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理有一定的發(fā)言權(quán)；而優(yōu)先股股東則沒(méi)有這種權(quán)利[4]在對(duì)公司增資擴(kuò)股方面。普通股股東有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)和新股轉(zhuǎn)讓權(quán)；而優(yōu)先股股東則沒(méi)有這種權(quán)利16、股票常指普通股：一般無(wú)期限。無(wú)期限一般表現(xiàn)為不能退股，但可在二級(jí)市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓。若有期限，則為股票發(fā)行公司破產(chǎn)清算17、股票指數(shù)期貨交割：用現(xiàn)金交割18、優(yōu)先股不可參與公司決策19、永久債券：是指國(guó)家發(fā)行的、不規(guī)定到期期期、債權(quán)人也不能要求清償?shù)砂雌谌〉美⒌囊环N債務(wù)20、附息債券：在債券券面上附有息票，按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券，息票率低貼現(xiàn)債券：到期一次還本付息21、債券期限：在一般情況下，債券期限短則利率低，債券期限長(zhǎng)則利率高。因?yàn)槠谙薅痰膫`活性高,受市場(chǎng)利率波動(dòng)影響小，投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)小。大部分公司債券、企業(yè)債券、國(guó)家債券存在債券期限，但永久債券不存在債券期限22、息票率含義及其決定因素（1）債券主管部門對(duì)債券票面利率的現(xiàn)行管理規(guī)定（2）市場(chǎng)利率水平（3）債券期限：在一般情況下，債券期限短則利率低，債券期限長(zhǎng)則利率高。因?yàn)槠谙薅痰膫`活性高,受市場(chǎng)利率波動(dòng)影響小，投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)小。大部分公司債券、企業(yè)債券、國(guó)家債券存在債券期限，但永久債券不存在債券期限（4）償本付息方式。單利與復(fù)利這兩種不同的利息支付方式對(duì)投資者的實(shí)際收益和籌資者的籌資成本的影響是不同的，而到期一次還本付息和分期分批還本付息對(duì)投資者的實(shí)際收益和籌資者的籌資成本的影響也是不同的。一般來(lái)說(shuō)，在實(shí)際收益水平一定的情況下，按單利計(jì)算的債券票面利率應(yīng)高于按復(fù)利計(jì)算的債券票面利率；一次還本付息的債券票面利率應(yīng)高于分期還本付息的債券票面利率。（5）債券的信用級(jí)別。同一類型的債券，因發(fā)債人的信用程度和信用級(jí)別不同，利率高低也有所不同，信用級(jí)別高的，票面利率相對(duì)低些；信用級(jí)別低的，考慮到投資人承相的風(fēng)險(xiǎn)和債券銷售情況，其票面利率應(yīng)略高些。（6）投資者的接受程度與發(fā)行者的承擔(dān)能力。票面利率定得高能促使投資者踴躍購(gòu)買，但同時(shí)卻增加了發(fā)債人的利息負(fù)擔(dān)，籌資成本增加;債券票面利率過(guò)低對(duì)投資者沒(méi)有吸引力，會(huì)使債券發(fā)行產(chǎn)生困難。因此，在確定利率水平時(shí)，應(yīng)同時(shí)考慮投資者的接受能力和企業(yè)的承受能力（7）債券發(fā)行附加條件。發(fā)行債券時(shí)若附加某些優(yōu)惠條件，利率可低一些。23、債券內(nèi)在價(jià)值決定因素（1）債券的票面金額（2）債券的票面利率（息票率）（3）適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率（4）利息支付的頻率，次數(shù)（5）債券到期的期限24、貼現(xiàn)率取決于市場(chǎng)利率與必要收益率25、國(guó)家收支順差導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量上升貨幣乘數(shù)：1/r26、外匯儲(chǔ)備不是越多越好，根據(jù)經(jīng)濟(jì)情況適時(shí)而定27、貨幣貶值，股市下跌（貨幣貶值一資本外逃一貨幣供應(yīng)量下降一利率上升一價(jià)格下跌一貨幣貶值）28、外匯期貨一無(wú)形有形均可市場(chǎng)29、套期保值含義、多頭（1）套期保值：在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)或賣出某種金融工具的同時(shí)，做一筆與現(xiàn)貨交易品種、數(shù)量、期限相當(dāng)?shù)较蛳喾吹钠谪浗灰?，以期在未?lái)某一時(shí)間通過(guò)期貨合約的對(duì)沖，以一個(gè)市場(chǎng)的盈利