當前農(nóng)村金融研究成果綜述課件

中國農(nóng)村金融改革現(xiàn)狀、問題

及公共部門作用

中國人民銀行徐忠2007.11.20(僅代表個人觀點)中國農(nóng)村金融改革現(xiàn)狀、問題

及公共部門作用

中國人民銀行1概述中國農(nóng)村金融現(xiàn)狀II. 十年農(nóng)村金融改革的反思III. 15號文件對信用社改革有所突破農(nóng)村金融改革方向?qū)ｎ}一:農(nóng)村金融改革與公共部門作用專題二:金融支農(nóng)的問題

概述中國農(nóng)村金融現(xiàn)狀2中國農(nóng)村金融現(xiàn)狀(1)農(nóng)村資金大量外流，縣域金融萎縮農(nóng)村金融機構（農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和信用社）虧損嚴重，歷史包袱沉重，不能商業(yè)可持續(xù)性，無力支持“三農(nóng)”農(nóng)戶存款、匯款基本滿足，但貸款難、銀行卡、保險、證券、支付等基本金融服務無法滿足，約束了經(jīng)濟發(fā)展

中國農(nóng)村金融現(xiàn)狀(1)農(nóng)村資金大量外流，縣域金融萎縮3中國農(nóng)村金融現(xiàn)狀(2)農(nóng)村金融市場存在壟斷

金融機構治理結構不完善

民間金融活躍，利率較高

中國農(nóng)村金融現(xiàn)狀(2)4中國農(nóng)村金融現(xiàn)狀(3)財政公共品供應不夠：道路、教育、醫(yī)療、電、清潔水、通訊、法律支持（產(chǎn)權保護）、有效的鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府職能，中介組織的發(fā)展滯后，約束商業(yè)金融服務

政策扭曲：利率管制、郵儲利率政策扭曲、農(nóng)業(yè)保險、金融機構產(chǎn)權、民間金融政策—抑制、農(nóng)業(yè)政策性銀行、農(nóng)行的扶貧貸款等

中國農(nóng)村金融現(xiàn)狀(3)財政公共品供應不夠：道路、教育、醫(yī)5中國農(nóng)村金融現(xiàn)狀(4)缺乏有效的金融監(jiān)管框架，中央與地方政府在農(nóng)村金融機構監(jiān)管方面的道德風險，沒有存款保險制度

客觀因素：人口密度、農(nóng)戶收入低、農(nóng)產(chǎn)品的特有風險、等等

中國農(nóng)村金融現(xiàn)狀(4)缺乏有效的金融監(jiān)管框架，中央與地方6十年農(nóng)村金融改革的反思(1)

農(nóng)村金融改革不僅僅是信用社改革，范圍要擴大；包括存貸款機構多樣化、保險、證券、期貨、政策性金融等金融機構的改革

重要的還是產(chǎn)權的改革，而不僅是機構業(yè)務范圍變動、財政補貼等

十年農(nóng)村金融改革的反思(1)

農(nóng)村金融改革不僅僅是信用社改7十年農(nóng)村金融改革的反思(2)

僅依靠政府補貼解決不了農(nóng)村金融體制中存在問題，反而是道德風險加大（農(nóng)發(fā)行、扶貧貸款案例）；多年中央文件決定增加農(nóng)業(yè)信貸資金投入也沒有用；補貼機構、農(nóng)戶，還是基礎設施－－市場在發(fā)揮作用

十年農(nóng)村金融改革的反思(2)

僅依靠政府補貼解決不了農(nóng)村金8十年農(nóng)村金融改革的反思(3)

現(xiàn)行體制下沒有地方政府的支持和參與，農(nóng)村金融改革難以成功

商業(yè)化農(nóng)村金融機構可持續(xù)性和治理結構是改革成功的主要方面

農(nóng)村金融市場開放是農(nóng)村金融改革的關鍵

十年農(nóng)村金融改革的反思(3)

現(xiàn)行體制下沒有地方政府的支持915號文件對信用社改革有所突破(1)

產(chǎn)權形式：股份制原則，農(nóng)民、私人企業(yè)、職工股等多元化，歷史積累政策明確，合作制不提

確定了多種組織模式：4種

地方政府管理職能：黨的領導、自律性管理、領導班子、案件查處、風險處置（兜底）

15號文件對信用社改革有所突破(1)

產(chǎn)權形式：股份制原1015號文件對信用社改革有所突破(2)

化解歷史包袱具體方式：所得稅減免、返還保值貼補、中央銀行資金支持2種：票據(jù)或再貸款，約1700億；承認歷史制度原因－50％原則、正向激勵、期權原理激勵自愿的改革；8個省先試點，后已經(jīng)在全國鋪開

15號文件對信用社改革有所突破(2)

11我們已經(jīng)做了什么？(1)第一，與以往只給政策不給資金的改革方式不同，這次改革正視長期以來我國農(nóng)村信用社承擔的改革成本和各種歷史包袱。

第二，對原本以合作制為基礎的農(nóng)村信用社進行了大規(guī)模的股權改革，并首次增設了投資股，充實了資本金，徹底改變了“小馬拉大車”的畸形制度安排，提高了信用社的抗風險能力，不僅明晰了產(chǎn)權，更奠定了農(nóng)村信用社獨立承擔民事責任的基礎。

第三，省聯(lián)社的成立是對農(nóng)村信用社管理方式的一次重要改革，具有兩方面的積極作用：（1）明確了信用社的監(jiān)督和管理權限；（2）有利于規(guī)范和提高基層信用社的經(jīng)營管理能力。

我們已經(jīng)做了什么？(1)第一，與以往只給政策不給資金的改革方12我們已經(jīng)做了什么？(2)現(xiàn)有農(nóng)村信用社改革試點只具有階段性特點(I)首先，在改革試點過程中，決策者希望用一種成功的模式取代現(xiàn)有不成功的模式，并將信用社本身的成功視作改革的成功，從而忽視了多樣化創(chuàng)新的需要。

第二，現(xiàn)有農(nóng)村信用社改革試點沒有完全吸取企業(yè)改革中的經(jīng)驗。

第三，農(nóng)村信用社帳面上資本充足率提高了，扭轉了虧損趨勢，但實質(zhì)上掩蓋了不同地區(qū)農(nóng)村信用社由于地區(qū)差異而存在的“水土不服”。

我們已經(jīng)做了什么？(2)現(xiàn)有農(nóng)村信用社改革試點只具有階段性特13我們已經(jīng)做了什么？(3)現(xiàn)有農(nóng)村信用社改革試點只具有階段性特點(II)第四，信用社交給地方政府管理也沒有真正落實。

第五，存在以管理代替監(jiān)管的傾向。

第六，省聯(lián)社模式；重經(jīng)營輕行業(yè)管理是一個大隱患

第七，農(nóng)村信用社的市場約束沒有建立，維持信用社壟斷地位。第八，其他方面改革沒有跟進。我們已經(jīng)做了什么？(3)現(xiàn)有農(nóng)村信用社改革試點只具有階段性特14我們已經(jīng)做了什么？(4)現(xiàn)有的農(nóng)村信用社改革沒有有效的道德風險約束機制國發(fā)15號文件和中央銀行資金支持方案設計了一整套激勵機制，來鼓勵地方政府和農(nóng)村信用社完善治理結構、消化歷史包袱，但方案中缺乏相應的宏微觀層次的約束機制。

我們已經(jīng)做了什么？(4)現(xiàn)有的農(nóng)村信用社改革沒有有效的道德風15我們已經(jīng)做了什么？(5)現(xiàn)有的農(nóng)村信用社改革沒有有效的道德風險約束機制政策支持上的道德風險：資金支持沒有做到獎優(yōu)懲劣；人民銀行再貸款的分配也沒有與支持“三農(nóng)”的績效掛鉤改革方式上的道德風險：虧損信用社沒有退出機制；贏利社與虧損社行政捆綁成一級法人（股權定價扭曲）地方政府干預行為；地方政府、監(jiān)管當局、信用社都想借此機會撈足中央銀行票據(jù)；改革方案、過程全部政府導向，沒有信用社自主權

我們已經(jīng)做了什么？(5)現(xiàn)有的農(nóng)村信用社改革沒有有效的道德風16農(nóng)村金融改革方向(1)

財政發(fā)揮應有作用，區(qū)分財政和金融職能

開放農(nóng)村金融市場，建立多元化商業(yè)可持續(xù)農(nóng)村金融體系

建立農(nóng)村金融機構商業(yè)可持續(xù)發(fā)展的環(huán)境

市場化方式引導資金回流農(nóng)村

建立有效的農(nóng)村金融監(jiān)管體系

農(nóng)村金融改革方向(1)

財政發(fā)揮應有作用，區(qū)分財政和金融職17農(nóng)村金融改革方向(2)

建立多元商業(yè)可持續(xù)農(nóng)村金融體系

商業(yè)可持續(xù)是支農(nóng)基礎

多元化是農(nóng)村金融的必然選擇

有效競爭的農(nóng)村金融市場是關鍵

農(nóng)村金融改革方向(2)

建立多元商業(yè)可持續(xù)農(nóng)村金融體系18農(nóng)村金融改革方向(3)

商業(yè)可持續(xù)農(nóng)村金融機構是支農(nóng)基礎(I)財務健康的商業(yè)化農(nóng)村金融機構是支持“三農(nóng)”和社區(qū)發(fā)展的基礎貸款利率放開，風險定價、產(chǎn)品創(chuàng)新、環(huán)境改善

贏利性與支持“三農(nóng)”的平衡

農(nóng)村金融改革方向(3)

商業(yè)可持續(xù)農(nóng)村金融機構是支農(nóng)基礎19農(nóng)村金融改革方向(4)

商業(yè)可持續(xù)農(nóng)村金融機構是支農(nóng)基礎(II)農(nóng)村金融機構應避免商業(yè)性金融業(yè)務與政策性金融業(yè)務混合（農(nóng)業(yè)銀行）

農(nóng)村金融機構的規(guī)模經(jīng)濟－－允許購并

盈利性—私人資本進入－支持三農(nóng)；規(guī)模經(jīng)濟和盈利模式

農(nóng)村金融改革方向(4)

商業(yè)可持續(xù)農(nóng)村金融機構是支農(nóng)基礎20農(nóng)村金融改革方向(5)

多種模式并存的農(nóng)村金融體系是我國必然選擇東西部發(fā)展差距和地理環(huán)境的差異

不僅允許不同省份之間存在不同模式，也應允許省內(nèi)不同地區(qū)之間存在不同的模式

農(nóng)村金融組織也應因地制宜采取不同改革模式，法律框架保證，組織創(chuàng)新：如：互助金融組織；小額貸款機構；保險銀行組織；擔保機構；等等

農(nóng)村金融改革方向(5)

多種模式并存的農(nóng)村金融體系是我國21農(nóng)村金融改革方向(6)

創(chuàng)造有效競爭的環(huán)境,鼓勵各種渠道的資金進入農(nóng)村金融市場允許新設縣域小商業(yè)銀行

發(fā)達地區(qū)（市）成立農(nóng)村商業(yè)銀行

允許農(nóng)村信用社跨區(qū)經(jīng)營

讓民間金融浮出水面

農(nóng)村金融改革方向(6)

創(chuàng)造有效競爭的環(huán)境,鼓勵各種渠22專題一:農(nóng)村金融改革與公共部門作用地方政府土地制度中介組織債權人保護扶貧、財政救濟農(nóng)村公共基礎設施科技超市農(nóng)產(chǎn)品期貨……專題一:農(nóng)村金融改革與地方政府23中央政府和地方政府關系中央對地方政府的政績考核地方公共財政狀況決定了地方政府是否干預農(nóng)村金融機構中央政府和地方政府關系中央對地方政府的政績考核24地方政府行為地方政府對經(jīng)濟過多干預一刀切發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化為政績，在新農(nóng)村建設中建房通過司法幫助企業(yè)逃廢債要求金融機構發(fā)放貸款給政府發(fā)展的項目地方政府行為地方政府對經(jīng)濟過多干預25農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府健全與農(nóng)村金融鄉(xiāng)村財政的隱性財政赤子來源農(nóng)村信用合作社不良貸款與鄉(xiāng)村財政的隱性財政赤子鄉(xiāng)鎮(zhèn)官員貸款農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府健全與農(nóng)村金融鄉(xiāng)村財政的隱性財政赤子來源26土地制度與農(nóng)村金融土地制度與農(nóng)村社會保障制度土地制度與農(nóng)村生產(chǎn)方式(小農(nóng)經(jīng)濟還是農(nóng)場經(jīng)濟)土地制度與農(nóng)貸擔保土地制度與農(nóng)村金融土地制度與農(nóng)村社會保障制度27土地制度與農(nóng)村社會保障制度土地制度是農(nóng)村社會保障基礎養(yǎng)兒防老與土地制度共同構成農(nóng)村家庭社會保障制度城市化，消除二元經(jīng)濟，必須加快建立農(nóng)村社會保障制度和土地制度改革土地制度與農(nóng)村社會保障制度土地制度是農(nóng)村社會保障基礎28土地制度與農(nóng)村生產(chǎn)方式不同地區(qū)的農(nóng)戶的生產(chǎn)要求不同規(guī)模的土地為城市服務的農(nóng)戶生產(chǎn)（如蔬菜和水果），要求勞動密集一般的種植業(yè)要求大農(nóng)場生產(chǎn)土地制度應能適應不同生產(chǎn)方式土地制度與農(nóng)村生產(chǎn)方式不同地區(qū)的農(nóng)戶的生產(chǎn)要求不同規(guī)模的土地29土地制度與農(nóng)貸擔保土地制度是抵押難的重要原因應將土地所有權和使用權分離，允許土地使用權抵押土地制度與農(nóng)貸擔保土地制度是抵押難的重要原因30扶貧、民政救濟政策與農(nóng)村金融目前的扶貧政策往往著眼于項目對受災、生病等農(nóng)戶個人的救助不夠，農(nóng)村金融機構承擔了財政救濟和社會穩(wěn)定等作用。農(nóng)村金融機構無法商業(yè)可持續(xù)發(fā)展扶貧、民政救濟政策與農(nóng)村金融目前的扶貧政策往往著眼于項目31農(nóng)村公共基礎設施與農(nóng)村金融道路和通訊是降低農(nóng)戶生產(chǎn)的交易成本，更容易獲得市場信息清潔水、醫(yī)療和教育—農(nóng)戶信貸中，很多用于醫(yī)療和教育，而這些貸款短期內(nèi)是沒有回報的農(nóng)村公共基礎設施與農(nóng)村金融道路和通訊是降低農(nóng)戶生產(chǎn)的交易成本32專題二:金融支農(nóng)存在的問題

金融支農(nóng)方式：農(nóng)村信用社支農(nóng)再貸款農(nóng)發(fā)行資金來源于人行再貸款農(nóng)業(yè)銀行專題二:金融支農(nóng)存在的問題

金融支農(nóng)方式：33道德風險的形成信貸支農(nóng)信貸支農(nóng)，誰支持信用社？由于信息不對稱，監(jiān)管當局很難區(qū)分是由于審貸不當造成的責任損失還是由于其他不可控制的因素造成的損失，由于支農(nóng)造成的損失均可免責；信貸支農(nóng)可以“一俊遮百丑”；信貸支農(nóng)是一個可能的政策選項，關鍵是愿意支付多大的代價，有沒有低成本的信貸支農(nóng)方式？道德風險的形成信貸支農(nóng)34專題二:金融支農(nóng)存在的問題金融支農(nóng)財政化，道德風險嚴重支農(nóng)資金軟約束政策性金融與商業(yè)金融不分農(nóng)行、農(nóng)發(fā)行、農(nóng)信社“支農(nóng)”業(yè)務都存在道德風險金融改革要防止三重道德風險：一是農(nóng)信社沒有破產(chǎn)風險，在“支農(nóng)”名義下經(jīng)營虧損；二是利用解決“歷史包袱”，地方政府和農(nóng)信社向中央政府漫天要價，又不能解決根本性的體制問題；三是利用政策性業(yè)務和商業(yè)性業(yè)務的交叉，“支農(nóng)”要中央銀行資金。

專題二:金融支農(nóng)存在的問題支農(nóng)資金軟約束35金融支農(nóng)存在的問題：農(nóng)村資金大量外流國有商業(yè)銀行集約化經(jīng)營，收縮網(wǎng)點，上收貸款權，農(nóng)村資金回流城市。

郵政儲蓄轉存人民銀行利率過高，使大量農(nóng)村資金外流。許多農(nóng)村信用社通過購買國債和貸款給城市客戶，也使資金流向城市。

金融支農(nóng)存在的問題：農(nóng)村資金大量外流國有商業(yè)銀行集約化經(jīng)營，36金融支農(nóng)存在的問題：中央銀行投入資金大，農(nóng)村貸款難的問題仍未從根本上解決農(nóng)業(yè)銀行逐步走向商業(yè)化經(jīng)營，在農(nóng)村地區(qū)撤并機構，減少網(wǎng)點

信用社的服務方式、服務手段仍不能適應農(nóng)戶和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的需要。小額信貸增加了農(nóng)戶貸款，但對農(nóng)村中小企業(yè)的貸款顯著減少。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行職能單一，難以適應農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展政府的扶貧貼息貸款通過農(nóng)行難以真正到戶，扶貧貸款的不良貸款率居高不下，難以實現(xiàn)扶貧的初衷

金融支農(nóng)存在的問題：中央銀行投入資金大，農(nóng)村貸款難的問題仍未37金融支農(nóng)存在的問題：中央銀行支持農(nóng)村金融機構資金巨大，但農(nóng)村金融機構仍然虧損嚴重

1996年以來，中央銀行對農(nóng)村金融機構的總投入超過了12000億元。農(nóng)村金融機構虧損嚴重。農(nóng)村金融機構越虧損，就越?jīng)]資金可貸，資金越外流，農(nóng)村金融必然萎縮。金融支農(nóng)的關鍵是機制，而不僅僅是資金的投入。金