目標(biāo)機(jī)制與前景模板課件

1目標(biāo)、機(jī)制與前景招商局科技集團(tuán)有限公司盧振威1目標(biāo)、機(jī)制與前景招商局科技集團(tuán)有限公司盧振威2提綱一、我們是誰二、我們是怎么做的三、幾點(diǎn)體會(huì)四、面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)2提綱一、我們是誰3一、我們是誰招商局科技集團(tuán)是以產(chǎn)業(yè)集團(tuán)“招商局集團(tuán)”為依托、以大中華區(qū)域的高成長性企業(yè)為對(duì)象的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)。招商局集團(tuán)為什么做VC？履行社會(huì)職責(zé)：作為大型國有骨干企業(yè)，推動(dòng)國家創(chuàng)新體系的發(fā)展，責(zé)無旁貸；保持與前沿科技的接觸：為核心產(chǎn)業(yè)提供服務(wù)、為集團(tuán)發(fā)展策略的制定提供相應(yīng)的支持；尋找新的利潤增長點(diǎn)：通過VC業(yè)務(wù)，為“招商局介入科技產(chǎn)業(yè)、形成新的利潤增長點(diǎn)”做好前瞻性準(zhǔn)備。3一、我們是誰招商局科技集團(tuán)是以產(chǎn)業(yè)集團(tuán)“招商局集團(tuán)”為依托4二、我們是怎么做的基金II（設(shè)立中）基金I招商局集團(tuán)、招商局蛇口工業(yè)區(qū)招商局科技集團(tuán)有限公司深圳市招商局科技投資有限公司規(guī)模USD43M我方出資USD25M規(guī)模USD80M-120M我方出資USD30M香港注冊(cè)，HKD3億深圳注冊(cè)，RMB1億100%控股境內(nèi)管理團(tuán)隊(duì)管理公司制，回收本金及獲利可滾動(dòng)投資注：本稿后續(xù)內(nèi)容針對(duì)此部分而言境外管理團(tuán)隊(duì)管理采用“有限合伙制”管理模式4二、我們是怎么做的基金II（設(shè)立中）基金I招商局集團(tuán)、招商5二、我們是怎么做的管理體制參考合伙制模式之實(shí)質(zhì)制定內(nèi)部運(yùn)營管理機(jī)制部分核心內(nèi)容：配比投資：管理團(tuán)隊(duì)參與投資，出資比例不低于項(xiàng)目投資額之2%。投資獎(jiǎng)勵(lì)：提取公司投資凈收益中的N%用于對(duì)管理團(tuán)隊(duì)的獎(jiǎng)勵(lì)。5二、我們是怎么做的管理體制6二、我們是怎么做的投資策略著眼于企業(yè)的高成長性，關(guān)注與招商局集團(tuán)已有產(chǎn)業(yè)的資源結(jié)合。注重組合投資：階段、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈認(rèn)同聯(lián)合投資：與其他投資機(jī)構(gòu)聯(lián)手6二、我們是怎么做的投資策略7二、我們是怎么做的投資績(jī)效已在美國上市：分眾傳媒、中國生物科技已在香港上市：佳邦科技、新意科技、行知軟件已在新加坡上市：龍旗通信已在深圳上市：大族激光上市準(zhǔn)備中：湖南山河智能、桂林廣陸、江西電化、基因港(香港)已在香港、上海上市7二、我們是怎么做的投資績(jī)效已在美國上市：分眾傳媒、中國生物8二、我們是怎么做的投資績(jī)效投資項(xiàng)目總體IRR超過41%已退出項(xiàng)目IRR40%未退出項(xiàng)目IRR超過42%扣除各項(xiàng)費(fèi)用后

IRR超過26%8二、我們是怎么做的投資績(jī)效投資項(xiàng)目總體IRR超過49三、幾點(diǎn)體會(huì)顛覆性的發(fā)展機(jī)會(huì)可預(yù)期的市場(chǎng)潛力1234符合國家長期發(fā)展戰(zhàn)略較高的進(jìn)入門檻56??????1慎重選擇行業(yè)9三、幾點(diǎn)體會(huì)顛覆性的可預(yù)期的1234符合國家長較高的56?10IT通訊半導(dǎo)體文化傳媒其他生物醫(yī)藥新材料新能源熱門：TMT、web2.0、IPv6、3C面向未來的行業(yè)：新能源環(huán)保健康產(chǎn)業(yè)……我們的愿望：成為其中若干行業(yè)的專家型投資人ü？10IT通訊半導(dǎo)體文化傳媒其他生物醫(yī)藥新材料新能源熱門：面111234可理解的技術(shù)或模式無法被快速模仿合理的價(jià)格值得信任和尊重的團(tuán)隊(duì)具有高效、務(wù)實(shí)和激情專注做事，對(duì)未來負(fù)責(zé)

良好的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)市場(chǎng)需求支撐56擁有不斷靠近目標(biāo)的能力???前景企業(yè)2慎重選擇項(xiàng)目111234可理解的技術(shù)或模式合理的價(jià)格值得信任和尊重的團(tuán)隊(duì)123、注重階段組合策略項(xiàng)目階段回收期單項(xiàng)目投資年項(xiàng)目數(shù)量行業(yè)跨度早期及種子期5年以上1~3個(gè)擴(kuò)張期3~5年3~5個(gè)成熟期及PreIPO2~3年5個(gè)以上1年2年3年4年5年123、注重階段組合策略項(xiàng)目階段回收期單項(xiàng)目投資年項(xiàng)目134、考慮投資區(qū)域的側(cè)重欠發(fā)達(dá)老工業(yè)基地勢(shì)力范圍根據(jù)地渤海圈輻射范圍134、考慮投資區(qū)域的側(cè)重欠發(fā)達(dá)老工業(yè)基地勢(shì)力范圍根據(jù)地渤海14項(xiàng)目可行性團(tuán)隊(duì)能力和信用財(cái)務(wù)狀況戰(zhàn)略選擇資金使用知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)簽約前隱藏信息簽約后隱藏行動(dòng)對(duì)項(xiàng)目唯恐看少一眼，很多事情遠(yuǎn)比BP復(fù)雜。

5、充分考慮項(xiàng)目可能的“隱藏”風(fēng)險(xiǎn)14項(xiàng)目可行性戰(zhàn)略選擇簽約前隱藏信息簽約后隱藏行動(dòng)對(duì)項(xiàng)目唯恐15四、面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)機(jī)遇：創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)面臨良好的發(fā)展空間宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境包括創(chuàng)業(yè)環(huán)境持續(xù)向好，推動(dòng)了新技術(shù)、新盈利模式企業(yè)的誕生和快速發(fā)展；VC、創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展所需的政策和法規(guī)環(huán)境趨于成熟；創(chuàng)業(yè)觀念的更新、創(chuàng)業(yè)人才的涌現(xiàn)，推動(dòng)了更多創(chuàng)業(yè)企業(yè)的出現(xiàn)；近兩年境內(nèi)外VC實(shí)實(shí)在在的獲利退出案例、優(yōu)秀的業(yè)績(jī)也證明VC在中國大有所為。15四、面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)機(jī)遇：創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)面臨良好的發(fā)展空間16四、面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)困難與挑戰(zhàn)：境外VC大舉進(jìn)入、本土VC的日益活躍，資本過剩、投資躁動(dòng)？本土VC缺乏支撐發(fā)展戰(zhàn)略和定位的環(huán)境（制度缺陷？）出資人（尤其是國資背景）未拋棄傳統(tǒng)管理思路，所建立管理體制不適合VC的業(yè)務(wù)特點(diǎn)；國資背景的VC在項(xiàng)目投資、尤其是退出仍頗受制約上市退出：無論投資金額多寡均需國資委出具國有產(chǎn)權(quán)證明，手續(xù)繁雜、需時(shí)甚長；并購?fù)顺觯盒琛霸u(píng)估立項(xiàng)、批準(zhǔn)評(píng)估、評(píng)估、批準(zhǔn)評(píng)估結(jié)果”，依據(jù)/參考評(píng)估結(jié)果制定價(jià)格、上報(bào)方案、批復(fù)方案！16四、面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)困難與挑戰(zhàn)：17回歸與總結(jié)接觸項(xiàng)目項(xiàng)目決策投資管理退出收益分配選種育苗耕種除草施肥殺蟲收割