“1MN”新型供應(yīng)鏈融資模式及典型案例解析

“1+M+N”新型供應(yīng)鏈融資模式及典型案例解析“1+M+N”新型供應(yīng)鏈融資模式解析

一、“1+M+N”供應(yīng)鏈融資模式介紹

所謂“1+M+N”供應(yīng)鏈融資模式，是指在一家銀行與數(shù)個(gè)核心大企業(yè)組成戰(zhàn)略聯(lián)盟基礎(chǔ)上，通過(guò)核心企業(yè)與其他企業(yè)的供應(yīng)鏈關(guān)系，組勝利能完整的具有“多核”結(jié)構(gòu)的一種新型網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈。銀行為“1+M+N”中的“1”；“M”指競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)、規(guī)模較大的核心大企業(yè)；各供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)群為“N”，多是大企業(yè)的供應(yīng)商、代理商和經(jīng)銷商。

“1+M+N”供應(yīng)鏈融資模式是在“1+N”供應(yīng)鏈融資模式基礎(chǔ)上，依據(jù)目前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及“1+N”供應(yīng)鏈融資模式的局限性創(chuàng)新而來(lái)。該模式下的銀行機(jī)構(gòu)通過(guò)企業(yè)在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)所處位置和行業(yè)特點(diǎn)，給有融資需求的企業(yè)供應(yīng)最適合其運(yùn)營(yíng)的專屬金融服務(wù)。由于該融資理念跳出了關(guān)懷單一產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈條的局限，將融資范圍擴(kuò)大到需要融資服務(wù)的中小企業(yè)所在的全部供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中，可作擔(dān)保的核心大企業(yè)已不僅僅是某個(gè)核心企業(yè)，而是供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中的“M”個(gè)核心大企業(yè)。因此該模式下，“1+N”模式尋求核心企業(yè)擔(dān)保難的問(wèn)題得到有效解決。

二、“1+M+N”供應(yīng)鏈融資模式產(chǎn)生的背景

目前，中小企業(yè)融資已開(kāi)頭成為各大銀行重要的授信業(yè)務(wù)。近年來(lái)各大銀行不斷提出新的適合中小企業(yè)融資的金融創(chuàng)新工具。其中，深圳進(jìn)展銀行于2024年提出面對(duì)中小企業(yè)的融資模式——“1＋N”供應(yīng)鏈金融服務(wù)。但由于該模式的應(yīng)用過(guò)渡依靠于“1”，即核心企業(yè)，且核心企業(yè)為單一型，其查找及評(píng)價(jià)難度較大，在肯定程度上限制了該融資模式效果。在此背景下，“1+M+N”融資模式應(yīng)運(yùn)而生。

（一）“1＋N”供應(yīng)鏈融資模式

“1+N”供應(yīng)鏈金融形象地突出了該業(yè)務(wù)模式的關(guān)鍵點(diǎn)，即抓住供應(yīng)鏈核心企業(yè)這個(gè)1”，以“1”來(lái)帶動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈中“N”的服務(wù)模式。開(kāi)展該模式供應(yīng)

鏈金融服務(wù)能夠在肯定程度上緩解銀企之間的信息不對(duì)稱，解決中小企業(yè)抵押擔(dān)保不足等問(wèn)題，使部分中小企業(yè)能夠獲得在以往條件下難以取得的信貸支持，肯定程度上緩解我國(guó)中小企業(yè)的融資逆境。

（二）銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈融資模式

銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈也是一種解決企業(yè)融資難并完善供應(yīng)鏈功能的有益探究。銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈?zhǔn)窃诠?yīng)鏈的核心企業(yè)與其合作銀行組成戰(zhàn)略聯(lián)盟基礎(chǔ)上，通過(guò)核心企業(yè)與其他企業(yè)的供應(yīng)鏈關(guān)系，組勝利能完整的具有“雙核”結(jié)構(gòu)的一種新型供應(yīng)鏈。該融資模式具有以下特點(diǎn)。

1.“雙核”結(jié)構(gòu)。銀行成為“雙核”之一，發(fā)揮中介和金融支持功能、資金融資、信息處理等方面的優(yōu)勢(shì)，降低監(jiān)控成本和信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。使供應(yīng)鏈企業(yè)融資有了機(jī)制性的保證。

3.銀企聯(lián)盟下將中小企業(yè)、銀行和核心企業(yè)有機(jī)集成一體，以核心企業(yè)為紐帶，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大信貸規(guī)模以及解決銀企間資金供應(yīng)缺口、銀行風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在這個(gè)供應(yīng)鏈中形成三者之間新的信息流、物流、資金流關(guān)系。

（三）現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融存在問(wèn)題

現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融在解決中小企業(yè)融資問(wèn)題方面仍存在著肯定局限。“1＋N”模式和銀企聯(lián)盟模式中的“1”只代表了供應(yīng)鏈中的某個(gè)核心大企業(yè)，具有肯定的局限性和個(gè)體性。在這種模式下，核心大企業(yè)的確定和查找成為中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資中的一個(gè)難題。另一方面，核心企業(yè)也很難做到一次為多個(gè)中小企業(yè)的融資進(jìn)行擔(dān)保。因此，“1+M+N”供應(yīng)鏈融資模式是在“1+N”及“銀企聯(lián)盟”供應(yīng)鏈融資模式改進(jìn)而來(lái)。

三、“1+M+N”供應(yīng)鏈融資模式創(chuàng)新點(diǎn)解析

從產(chǎn)品創(chuàng)新角度來(lái)看，“1+M+N”供應(yīng)鏈融資模式的創(chuàng)新點(diǎn)在于擔(dān)保方式的創(chuàng)新以及目標(biāo)客戶群創(chuàng)新。

（一）擔(dān)保方式的創(chuàng)新

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資模式中，中小企業(yè)融資申請(qǐng)僅可由其核心企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，而“1+M+N”供應(yīng)鏈融資模式中，中小企業(yè)融資擔(dān)保方最多可擴(kuò)大至供應(yīng)鏈中全部的核心企業(yè)，即“M”方。

（二）目標(biāo)客戶群創(chuàng)新

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資模式中，銀行方鎖定核心企業(yè)后，以核心企業(yè)的關(guān)鍵供應(yīng)商、經(jīng)銷商為重點(diǎn)營(yíng)銷對(duì)象，而“1+M+N”融資模式下，銀行方不僅將以上企業(yè)作為營(yíng)銷對(duì)象，同時(shí)將該類企業(yè)的關(guān)聯(lián)企業(yè)作為營(yíng)銷對(duì)象，其目標(biāo)客戶群多倍放大，并適合批量開(kāi)發(fā)。

四、“1+M+N”供應(yīng)鏈融資模式典型案例——陜西航空產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)收賬款融資

在陜西航空航天行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈中，選取部分規(guī)模較大的核心企業(yè)及與之有親密關(guān)系的中小企業(yè)共計(jì)24家，同時(shí)選取陜西省某家商業(yè)銀行與核心大企業(yè)建立聯(lián)盟，得出陜西航空產(chǎn)業(yè)“1+M+N”供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)圖。某商業(yè)銀行X為“1”，處于核心地位的西飛集團(tuán)、陜飛集團(tuán)、慶安集團(tuán)和航空基地構(gòu)成與銀行聯(lián)盟的“M”，其它與核心企業(yè)有業(yè)務(wù)往來(lái)的中小企業(yè)群構(gòu)成“N”，分別用黃、紅和紫色表示。

圖表1：陜西航空產(chǎn)業(yè)“1+M+N”供應(yīng)鏈融資網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)圖

資料來(lái)源：佰瑞詢問(wèn)

“1+M+N”下的應(yīng)收賬款融資范圍不再僅限于供應(yīng)鏈中一對(duì)一或多對(duì)一的交易對(duì)象，而是擴(kuò)展到供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中的多家中小企業(yè)與多家核心企業(yè)，呈現(xiàn)多對(duì)多的形式。在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中任意一家急需融資的中小企業(yè)都可以通過(guò)梳理自己全部的利益相關(guān)者，在自己所在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)上查找全部的核心企業(yè)。

長(zhǎng)空精密儀器（“A”表示）是齒輪專業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為齒輪，齒輪泵和減速器。公司員工700人，總資產(chǎn)1.8億元，屬中小型航空配套企業(yè)。該廠所生產(chǎn)的齒輪對(duì)原材料的要求較高，原材料付款期限較短，為15天。而銷售產(chǎn)品后貨款回收期較長(zhǎng)，下游企業(yè)要求的付款期限一般為60天。中小企業(yè)A的下游核心企業(yè)——陜飛集團(tuán)（“A1”表示）是中航工業(yè)集團(tuán)公司附屬飛機(jī)及部件制造企業(yè)，屬大型國(guó)有企業(yè)，總資產(chǎn)52億元，年銷售額13.5億元，員工8230人，擁有大型數(shù)控加工中心和3003臺(tái)機(jī)動(dòng)設(shè)備。

（二）銀行切入點(diǎn)

在傳統(tǒng)融資模式下，作為中小企業(yè)A因規(guī)模相對(duì)較小，信用級(jí)別較低、缺乏可抵押的固定資產(chǎn)無(wú)法從銀行方面辦理到擔(dān)保信用貸款和抵押貸款?，F(xiàn)有應(yīng)收賬款融資模式下，對(duì)企業(yè)A所在供應(yīng)鏈條梳理后知該企業(yè)的固定客戶，大型飛機(jī)及部件制造企業(yè)A1與企業(yè)A已有多年直接業(yè)務(wù)往來(lái)。A可以將來(lái)自核心大企業(yè)A1的應(yīng)收賬款在其開(kāi)戶行或A1開(kāi)戶行進(jìn)行質(zhì)押，并由A1對(duì)該筆應(yīng)收賬款所獲貸款進(jìn)行擔(dān)保。但假如A1不同意對(duì)此融資業(yè)務(wù)進(jìn)行擔(dān)保，或者A1和A的信用等級(jí)均低于開(kāi)展此融資業(yè)務(wù)的最低要求，融資申請(qǐng)將無(wú)法獲得銀行批準(zhǔn)，企業(yè)A的融資需求無(wú)法得到滿意。

而在“1+M+N”應(yīng)收賬款融資模式下，長(zhǎng)空精密儀器（企業(yè)A）可通過(guò)西飛集團(tuán)擔(dān)保順當(dāng)獲得貸款。銀行方可通過(guò)“1+M+N”供應(yīng)鏈融資模式對(duì)其進(jìn)行切入。

圖表2：“1+M+N”供應(yīng)鏈融資模式（應(yīng)收賬款融資）操作流程圖

資料來(lái)源：佰瑞詢問(wèn)

1.長(zhǎng)空精密儀器（A）與陜飛集團(tuán)(A1)存在貿(mào)易關(guān)系，且長(zhǎng)空精密儀器存在來(lái)自陜飛集團(tuán)(A1)的應(yīng)收賬款。

2.長(zhǎng)空精密儀器以核心企業(yè)陜飛集團(tuán)(A1)的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押向銀行申請(qǐng)質(zhì)押融資。

3.陜飛集團(tuán)（A1）為長(zhǎng)空精密儀器質(zhì)押融資供應(yīng)擔(dān)保，但由于陜飛集團(tuán)（A1）信用等級(jí)不符合銀行要求，長(zhǎng)空精密儀器質(zhì)押融資未獲審批。

4.長(zhǎng)空精密儀器（A）與