財(cái)務(wù)盡職調(diào)查程序

概述

盡職調(diào)查(DueDiligenceInvestigation)又稱(chēng)謹(jǐn)慎性調(diào)查，普通是指投資人在與目的公司達(dá)到初步合伙意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對(duì)目的公司一切與本次投資關(guān)于事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、資料分析一系列活動(dòng)。其重要是在收購(gòu)（投資）等資本運(yùn)作活動(dòng)時(shí)進(jìn)行，但公司上市發(fā)行時(shí)，也會(huì)需要事先進(jìn)行盡職調(diào)查，以初步理解與否具備上市條件。

盡職調(diào)查內(nèi)容：

普通涉及：目的公司所在行業(yè)研究、公司所有者、歷史沿革、人力資源、營(yíng)銷(xiāo)與銷(xiāo)售、研究與開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)與服務(wù)、采購(gòu)、法律與監(jiān)管、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)、稅收、管理信息系統(tǒng)等。

盡職調(diào)查小組構(gòu)成——技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)

項(xiàng)目負(fù)責(zé)人（交易促成者）、行業(yè)專(zhuān)家、業(yè)務(wù)專(zhuān)家、營(yíng)銷(xiāo)與銷(xiāo)售專(zhuān)家、財(cái)務(wù)專(zhuān)家、法律專(zhuān)家等

盡職調(diào)查目：

完畢一種盡職調(diào)查目是：判明潛在致命缺陷和它們對(duì)收購(gòu)及預(yù)期投資收益也許影響。

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查定義：

在整個(gè)盡職調(diào)查體系中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查重要是指由財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人員針對(duì)目的公司中與投資關(guān)于財(cái)務(wù)狀況審視、分析等調(diào)查內(nèi)容。

在調(diào)查過(guò)程中，財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人員普通會(huì)用到如下某些基本辦法：審視，通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表及其她財(cái)務(wù)資料審視，發(fā)現(xiàn)核心及重大財(cái)務(wù)因素；分析性程序，如趨勢(shì)分析、構(gòu)造分析等，對(duì)各種渠道獲得資料分析，發(fā)現(xiàn)異常及重大問(wèn)題；訪(fǎng)談，與公司內(nèi)部各層級(jí)、各職能人員，以及中介機(jī)構(gòu)充分溝通；小組內(nèi)部溝通，調(diào)查小構(gòu)成員來(lái)自不同背景及專(zhuān)業(yè)，其互相溝通也是達(dá)到調(diào)查目辦法。由于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與普通審計(jì)目不同，因而財(cái)務(wù)盡職調(diào)查普通不采用函證、實(shí)物盤(pán)點(diǎn)、數(shù)據(jù)復(fù)算等財(cái)務(wù)審計(jì)辦法，而更多使用趨勢(shì)分析、構(gòu)造分析等分析工具。在公司投資并購(gòu)等資本運(yùn)作流程中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是投資及整合方案設(shè)計(jì)、交易談判、投資決策不可或缺前提，是判斷投資與否符合戰(zhàn)略目的及投資原則基本。對(duì)理解目的公司資產(chǎn)負(fù)債、內(nèi)部控制、經(jīng)營(yíng)管理真實(shí)狀況，充分揭示其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)，分析賺錢(qián)能力、鈔票流，預(yù)測(cè)目的公司將來(lái)前景起到了重大作用。2重要性1、能充分揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)

2、分析公司賺錢(qián)能力、鈔票流，預(yù)測(cè)公司將來(lái)前景

3、理解資產(chǎn)負(fù)債、內(nèi)部控制、經(jīng)營(yíng)管理真實(shí)狀況，是投資及整合方案設(shè)計(jì)、交易談判、投資決策不可或缺基本

4、判斷投資與否符合戰(zhàn)略目的及投資原則3基本程序1、財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人員項(xiàng)目立項(xiàng)后加入項(xiàng)目組實(shí)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

2、擬訂籌劃需建立在充分理解投資目和目的公司組織架構(gòu)基本上

3、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告必要通過(guò)復(fù)核程序后方能提交4基本原則1、獨(dú)立性原則

(1).項(xiàng)目財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人員應(yīng)服務(wù)于項(xiàng)目組，但業(yè)務(wù)上向部門(mén)主管負(fù)責(zé)，保證獨(dú)立性。

(2).保持客觀(guān)態(tài)度。

2、謹(jǐn)慎性原則

(1).調(diào)查過(guò)程謹(jǐn)慎。

(2).籌劃、工作底稿及報(bào)告復(fù)核。

3、全面性原則

財(cái)務(wù)調(diào)查要涵蓋公司關(guān)于財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算全面內(nèi)容。

4、重要性原則

針對(duì)不同行業(yè)、不同公司要依照風(fēng)險(xiǎn)水平重點(diǎn)調(diào)查。5獨(dú)立性項(xiàng)目組財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人員雙重管理

職責(zé)分工

6基本辦法1、審視

通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表及其她法律、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)資料審視，發(fā)現(xiàn)核心及重大財(cái)務(wù)因素。2、分析性程序

對(duì)各種渠道獲得資料分析，發(fā)現(xiàn)異常及重大問(wèn)題。如趨勢(shì)分析、構(gòu)造分析等。3、訪(fǎng)談

與公司內(nèi)部各層級(jí)、各職能人員，以及中介機(jī)構(gòu)充分溝通。4、小組內(nèi)部溝通

調(diào)查小構(gòu)成員來(lái)自不同背景及專(zhuān)業(yè)，其互相溝通也是達(dá)到調(diào)查目辦法。如：在進(jìn)行某公司基本狀況調(diào)查中，財(cái)務(wù)調(diào)查人員查閱了目的公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照及驗(yàn)資報(bào)告，注冊(cè)資金為3600萬(wàn)元，但通過(guò)與律師溝通，得知該公司在工商登記注冊(cè)資本僅1000萬(wàn)元。又如：與業(yè)務(wù)調(diào)查人員溝通相應(yīng)收賬款信息、設(shè)備運(yùn)用信息等等。7內(nèi)容(一)對(duì)目的公司總體財(cái)務(wù)信息調(diào)查

在進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，一方面需要理解是目的公司某些基本財(cái)務(wù)狀況。通過(guò)獲得目的公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、章程、組織架構(gòu)圖，財(cái)務(wù)調(diào)查人員可以理解目的公司全稱(chēng)、成立時(shí)間、歷史沿革、注冊(cè)資本、股東、投入資本形式、性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等。對(duì)目的公司詳細(xì)理解還應(yīng)涉及目的公司本部以及所有具備控制權(quán)公司，并對(duì)關(guān)聯(lián)方做恰當(dāng)理解。此外，當(dāng)前公司財(cái)務(wù)管理模式以及財(cái)務(wù)部財(cái)務(wù)人員構(gòu)造、目的公司會(huì)計(jì)電算化限度、公司管理系統(tǒng)應(yīng)用狀況也是需要理解背景資料。在獲得上述信息之后，還應(yīng)對(duì)目的公司會(huì)計(jì)政策和稅費(fèi)政策進(jìn)行全面理解：目的公司現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策、近3年會(huì)計(jì)政策重大變化、現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表合并原則及范疇；及近3年會(huì)計(jì)師事務(wù)所名單和近3年審計(jì)報(bào)告披露狀況。目的公司稅費(fèi)政策涉及：現(xiàn)行稅費(fèi)種類(lèi)、稅費(fèi)率、計(jì)算基數(shù)、收繳部門(mén)；稅收優(yōu)惠政策；稅收減免/承擔(dān)；關(guān)聯(lián)交易稅收政策；集團(tuán)公司中管理費(fèi)、資金占用費(fèi)稅收政策；稅收匯算清繳狀況。(二)對(duì)目的公司詳細(xì)財(cái)務(wù)狀況調(diào)查

1、目的公司財(cái)務(wù)報(bào)表可靠性會(huì)影響到財(cái)務(wù)盡職調(diào)查成果可靠性。而財(cái)務(wù)報(bào)表可靠性與公司自身內(nèi)控程序與否完善關(guān)于，因而，普通狀況下，進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)亦應(yīng)考慮內(nèi)控程序狀況。例如可以通過(guò)訪(fǎng)談、畫(huà)流程圖等辦法對(duì)目的公司內(nèi)部控制制度進(jìn)行總體把握。在理解目的公司內(nèi)部控制制度之后，就可以對(duì)其財(cái)務(wù)狀況、賺錢(qián)能力、鈔票流進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查。2、在對(duì)目的公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行調(diào)查時(shí)，對(duì)貨幣資金除了核算它真實(shí)性之外，還應(yīng)當(dāng)關(guān)注與否有凍結(jié)資金存在。相應(yīng)收賬款要進(jìn)行賬齡分析、逾期賬款及壞賬分析、近年變化趨勢(shì)及因素分析，要關(guān)注其與否被高估，此外對(duì)大額應(yīng)收賬款還應(yīng)調(diào)閱銷(xiāo)售合同。普通國(guó)內(nèi)公司會(huì)將投資、開(kāi)辦費(fèi)、前期虧損或待攤費(fèi)用支出暫列其她應(yīng)收款，因而在對(duì)其她應(yīng)收款進(jìn)行調(diào)查時(shí)，應(yīng)詳細(xì)查詢(xún)關(guān)于內(nèi)容，評(píng)析會(huì)計(jì)解決與否適當(dāng)，并做出適當(dāng)建議會(huì)計(jì)調(diào)節(jié)。對(duì)存貨調(diào)查，應(yīng)查閱近來(lái)一次盤(pán)點(diǎn)記錄，關(guān)注發(fā)出商品、分期付款發(fā)出商品，找出積壓、毀損、滯銷(xiāo)、過(guò)時(shí)以及有變現(xiàn)問(wèn)題存貨，擬定提取準(zhǔn)備與否足夠，查詢(xún)存貨計(jì)算辦法，擬定計(jì)算辦法與否適當(dāng)。進(jìn)行長(zhǎng)期投資調(diào)查時(shí)，對(duì)控股公司要驗(yàn)證其投資比例及應(yīng)占有權(quán)益，對(duì)參股公司理解其投資資料。對(duì)在建工程則要理解工程項(xiàng)目預(yù)算、竣工限度、工程項(xiàng)目用途，與否存在停工工程等。固定資產(chǎn)調(diào)查，土地房屋則通過(guò)涉及審視房屋、土地產(chǎn)權(quán)證明文獻(xiàn)，如土地證、房產(chǎn)證等來(lái)調(diào)查，對(duì)機(jī)器、設(shè)備則要查詢(xún)有否應(yīng)報(bào)廢或需要提取減值準(zhǔn)備機(jī)器設(shè)備，此外調(diào)查人員還應(yīng)關(guān)注折舊提取辦法與否合理，折舊率與否反映固定資產(chǎn)消耗狀況和使用年限，折舊與否按照設(shè)定折舊提取辦法和折舊率計(jì)算已入賬。對(duì)無(wú)形資產(chǎn)調(diào)查，則要分析無(wú)形資產(chǎn)種類(lèi)及獲得途徑、無(wú)形資產(chǎn)壽命、計(jì)價(jià)根據(jù)。而對(duì)于銀行貸款調(diào)查，調(diào)查人員應(yīng)獲得和查閱明細(xì)表，明細(xì)表應(yīng)注明利率、還款期、抵押、承諾等狀況，還應(yīng)查閱貸款合同，理解有否資產(chǎn)抵押和擔(dān)保等狀況，還應(yīng)測(cè)算貸款利息與否已足額提取，并已入賬，并查閱與否違背貸款合同條款狀況。對(duì)應(yīng)付賬款，調(diào)查人員應(yīng)獲得明細(xì)表，并應(yīng)分析應(yīng)付賬款周期、供應(yīng)商分布狀況。為了防止目的公司存在有未入賬負(fù)債，調(diào)查人員還應(yīng)查閱期后付款憑證，查閱董事會(huì)、股東會(huì)會(huì)議記錄，與關(guān)于律師盡職調(diào)查工作配合，分析相應(yīng)付稅金調(diào)查，應(yīng)獲得各項(xiàng)應(yīng)付稅金變動(dòng)明細(xì)表，并詢(xún)問(wèn)各項(xiàng)稅種與否均已如期申報(bào)、完稅，詢(xún)問(wèn)與否漏報(bào)、虛報(bào)、少報(bào)狀況，查閱與稅務(wù)機(jī)關(guān)往來(lái)書(shū)信文獻(xiàn)，分析所交稅金與否合理。3、對(duì)反映目的公司賺錢(qián)能力銷(xiāo)售收入及成本進(jìn)行調(diào)查時(shí)，調(diào)查人員應(yīng)計(jì)算近幾年銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售量、單位售價(jià)、單位成本、毛利率變化趨勢(shì)，近幾年產(chǎn)品構(gòu)造變化趨勢(shì)，目的公司大客戶(hù)變化及銷(xiāo)售收入集中度，關(guān)聯(lián)交易與非關(guān)聯(lián)交易區(qū)別及對(duì)利潤(rùn)影響，成本構(gòu)造、發(fā)現(xiàn)核心成本因素，并就其對(duì)成本變化影響做分析，對(duì)以上各因素重大變化尋找合理解釋。對(duì)目的公司銷(xiāo)售收入分析，可按重要地區(qū)、重要產(chǎn)品、重要客戶(hù)進(jìn)行分類(lèi)。結(jié)合上述各項(xiàng)分析，可以對(duì)目的公司過(guò)去和將來(lái)賺錢(qián)前景有所啟示。對(duì)目的公司三項(xiàng)費(fèi)用分析，應(yīng)按照費(fèi)用明細(xì)表分析三項(xiàng)費(fèi)用解決合理性和將來(lái)走勢(shì)與變化。對(duì)其她業(yè)務(wù)利潤(rùn)，調(diào)查人員應(yīng)當(dāng)理解與否存在穩(wěn)定其她業(yè)務(wù)收入來(lái)源，以及近幾年數(shù)據(jù)。對(duì)投資收益調(diào)查，調(diào)查人員應(yīng)關(guān)注近年對(duì)外投資狀況，及各項(xiàng)投資報(bào)酬率。對(duì)營(yíng)業(yè)外收支調(diào)查應(yīng)關(guān)注與否有異常狀況存在。4、對(duì)目的公司鈔票流調(diào)查，調(diào)查人員應(yīng)特別關(guān)注經(jīng)營(yíng)凈鈔票流，并通過(guò)某些比率計(jì)算來(lái)檢查經(jīng)營(yíng)凈鈔票流與否能滿(mǎn)足融資活動(dòng)利息支出凈額，并應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表，尋找除銷(xiāo)售收入以外與否還存在重要經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源，對(duì)經(jīng)營(yíng)凈鈔票流貢獻(xiàn)如何。8與財(cái)務(wù)審計(jì)不同財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與財(cái)務(wù)審計(jì)目不同：

1、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查僅是公司合伙之前進(jìn)一步理解，審計(jì)是對(duì)數(shù)據(jù)驗(yàn)證；

2、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查更強(qiáng)調(diào)在歷史分析上對(duì)將來(lái)預(yù)測(cè)，審計(jì)立足于當(dāng)前；

3、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查目是在評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，審計(jì)則是保護(hù)自己手段。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與財(cái)務(wù)審計(jì)辦法不同：

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查普通不采用函證、實(shí)物盤(pán)點(diǎn)、數(shù)據(jù)復(fù)算等財(cái)務(wù)審計(jì)辦法，但更多使用趨勢(shì)分析、構(gòu)造分析等分析工具。9對(duì)象目的公司狀況涉及：

1、公司內(nèi)部狀況（公司能力）

2、由監(jiān)管機(jī)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)者、供應(yīng)商、客戶(hù)以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境所施加外部影響

3、現(xiàn)狀：

普通僅限于公司內(nèi)部狀況調(diào)查；對(duì)外部影響調(diào)查普通依托行業(yè)研究資料及經(jīng)營(yíng)、法律調(diào)查提供資料。10聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)1、目：

(1)、是為了盡職調(diào)查而聘請(qǐng)，不是因法律規(guī)定而進(jìn)行

(2)、中介機(jī)構(gòu)是協(xié)助調(diào)查人員完畢調(diào)查目，而不是應(yīng)交易規(guī)定完畢審計(jì)或資產(chǎn)評(píng)估目2、原則：

(1)、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)，應(yīng)由財(cái)務(wù)調(diào)查人員所在部門(mén)決定，部門(mén)主管批準(zhǔn)

(2)、財(cái)務(wù)調(diào)查人員須對(duì)中介機(jī)構(gòu)工作進(jìn)行監(jiān)督

(3)、對(duì)中介機(jī)構(gòu)出具報(bào)告，財(cái)務(wù)調(diào)查人員須復(fù)核11內(nèi)容1、會(huì)計(jì)主體基本狀況

(1)、獲得營(yíng)業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、章程、組織架構(gòu)圖

(2)、理解會(huì)計(jì)主體全稱(chēng)、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股東、投入資本形式、性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等

(3)、理解目的公司歷史沿革

(4)、對(duì)會(huì)計(jì)主體詳細(xì)理解應(yīng)涉及目的公司本部以及所有具控制權(quán)公司，并對(duì)關(guān)聯(lián)方作恰當(dāng)理解

(5)、對(duì)目的公司組織、分工及管理制度進(jìn)行理解，對(duì)內(nèi)部控制初步評(píng)價(jià)2、財(cái)務(wù)組織

(1)、財(cái)務(wù)組織構(gòu)造（含具控制力公司）

(2)、財(cái)務(wù)管理模式（子公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人任免、獎(jiǎng)懲、子公司財(cái)務(wù)報(bào)告體制）

(3)、財(cái)務(wù)人員構(gòu)造（年齡、職稱(chēng)、學(xué)歷）

(4)、會(huì)計(jì)電算化限度、公司管理系統(tǒng)應(yīng)用狀況3、薪酬政策

(1)、薪資計(jì)算辦法，特別關(guān)注變動(dòng)工資計(jì)算根據(jù)和辦法；

(2)、繳納“四金”政策及狀況；

(3)、福利政策。4、會(huì)計(jì)政策

(1)、目的公司現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策；

(2)、近3年會(huì)計(jì)政策重大變化；

(3)、與咱們差別，以及也許導(dǎo)致影響（量化）；

(4)、現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表合并原則及范疇；

(5)、接受外部審計(jì)政策，及近3年會(huì)計(jì)師事務(wù)所名單；

(6)、近3年審計(jì)報(bào)告披露。5、稅費(fèi)政策

(1)、現(xiàn)行稅費(fèi)種類(lèi)、稅費(fèi)率、計(jì)算基數(shù)、收繳部門(mén)；

(2)、稅收優(yōu)惠政策；

(3)、稅收減免/承擔(dān)；

(4)、關(guān)聯(lián)交易稅收政策；

(5)、集團(tuán)公司中管理費(fèi)、資金占用費(fèi)稅收政策；

(6)、稅收匯算清繳狀況；

(7)、并購(gòu)后稅費(fèi)政策變化狀況。12報(bào)告原則(1)、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查后應(yīng)提交書(shū)面報(bào)告；

(2)、負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查部門(mén)必要建立質(zhì)量控制程序，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告完畢后必要按質(zhì)量控制程序進(jìn)行審核，最后由部門(mén)主管批準(zhǔn)后方可以報(bào)送項(xiàng)目組；

(3)、報(bào)告總結(jié)（結(jié)論）須經(jīng)項(xiàng)目組討論通過(guò)，如存在不批準(zhǔn)見(jiàn)，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告也應(yīng)向決策者報(bào)告。13后續(xù)工作1、投資方案專(zhuān)業(yè)協(xié)助

(1)、投資方式財(cái)務(wù)可行性；

(2)、投資收益財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)；

(3)、公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（財(cái)務(wù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)）建議解決方案

(4)、投資方案財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。2、整合方案專(zhuān)業(yè)協(xié)助

(1)、評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)人員和內(nèi)部審計(jì)人員；