投融資基礎(chǔ)知識

項(xiàng)目投融資基礎(chǔ)知識一、什么是融資：融資是企業(yè)或個(gè)人在自身發(fā)展和創(chuàng)業(yè)過程中，或在產(chǎn)品開發(fā)和市場推廣過程中，通過銀行、金融機(jī)構(gòu)、外資機(jī)構(gòu)、投資企業(yè)、其他企業(yè)和個(gè)人等渠道和媒介，以股權(quán)形式和債權(quán)形式獲得適量的資金，滿足自身發(fā)展的一種途徑。二、企業(yè)融資的合作形式：企業(yè)融資所采用的合作形式重要有兩種：1、股權(quán)融資：企業(yè)或個(gè)人以一定量的固定資產(chǎn)、土地、廠房設(shè)備、擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的專利技術(shù)，及少許流動資金入股，投資方以資金來參股、入股的合作形式。股權(quán)融資多常見于高新技術(shù)企業(yè)、農(nóng)業(yè)深加工和養(yǎng)殖、種植項(xiàng)目，多采用中外合資或合作雙方共同出資成立企業(yè)的形式。股權(quán)融資所要確定的重要問題是，投資方的持有股份的比例問題，及投資方與否參與企業(yè)的經(jīng)營管理。2、債權(quán)融資：企業(yè)或個(gè)人通過固定回報(bào)、借貸的形式，籌集資金，到期還本付息的合作形式。債權(quán)融資常見于個(gè)人、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、石油、化工、交通、運(yùn)送、冶金、礦產(chǎn)等大型或綜合型項(xiàng)目。債權(quán)融資所要確定的重要問題是企業(yè)借款的還款期限，一般狀況下還款期以3—5年較為合適，某些大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)項(xiàng)目可超過8年。此外債權(quán)融資還要問詢企業(yè)所能承受的還款利率，一般民間借款利率要比銀行同期存款利率高2-3個(gè)百分點(diǎn)。3、風(fēng)險(xiǎn)投資：風(fēng)險(xiǎn)投資重要是針對高新技術(shù)、IT、計(jì)算機(jī)、軟件、電子商務(wù)或網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)、生物、醫(yī)藥等新興行業(yè)，及少許具有高增長率的老式行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)投資是以種子資金、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)為前提的投資行為，投資方一般采用股權(quán)合作，待企業(yè)發(fā)展到一定階段回購股權(quán)來實(shí)現(xiàn)超額獲利。但國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的資金投入十分有限，一般前期很少超過萬元人民幣。預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)投資一般合用于技術(shù)含量較高的客戶，需要問詢客戶持有技術(shù)的先進(jìn)性、競爭狀況等，要告訴客戶風(fēng)險(xiǎn)投資商在投入資金的同步可以運(yùn)用自身資源和市場推廣經(jīng)驗(yàn)，委派專業(yè)人才協(xié)助企業(yè)經(jīng)營管理和開拓市場。三、企業(yè)資金的重要用途：1、固定資金：是指企業(yè)需要的土地、廠房、設(shè)備、人員支出等固定的資金投入，一般常見于企業(yè)改擴(kuò)建項(xiàng)目、房地產(chǎn)項(xiàng)目、生產(chǎn)加工項(xiàng)目等。一般企業(yè)的固定資金投入比較大，也比較常見。硬件2、流動資金：是指企業(yè)出現(xiàn)的銷售費(fèi)用、市場推廣及廣告費(fèi)用、購置原材料費(fèi)用、工程項(xiàng)目中的預(yù)付款和墊資部分，流動資金投入一般較小?；粳F(xiàn)階資金3、過橋資金：是指企業(yè)不存在資金需求，但在等待銀行貸款或政府審批、土地所有權(quán)屬還需要2-3個(gè)月辦妥，資金問題可以通過自身處理，不過缺乏部分“過橋”資金，而延遲了其重要資金的辦理時(shí)間。短期周轉(zhuǎn)資金—擔(dān)保企業(yè)業(yè)務(wù)/私人四、融資項(xiàng)目的重要類型：詳細(xì)的融資類型可以分為26個(gè)不一樣的行業(yè)和領(lǐng)域。包括生產(chǎn)加工、農(nóng)林漁牧、石油化工、建材房地產(chǎn)、交通運(yùn)送、郵政通訊、計(jì)算機(jī)、IT軟件、電子商務(wù)、生物醫(yī)藥、能源環(huán)境保護(hù)、冶金礦產(chǎn)、高新技術(shù)、連鎖經(jīng)營、新材料、輕工紡織、食品飲料、日用化工、教育培訓(xùn)、文化娛樂、出版印刷等。五、融資客戶的分類及融資心理：1、企業(yè)客戶：一般企業(yè)客戶分兩種心態(tài)，一種融資項(xiàng)目的周期較短，政府對項(xiàng)目的支持是有時(shí)間限制的，因此這部分客戶需要在最短的時(shí)間找到所需資金。這部分客戶，我們要重點(diǎn)突出企業(yè)的專業(yè)性和融資效率，及融資成本較低的優(yōu)勢.。一種是融資項(xiàng)目，已經(jīng)至少2—3年的融資經(jīng)歷，項(xiàng)目自身缺乏足夠的吸引力和競爭力，因此對融資一事反而靜觀其變，沒有剛開始融資時(shí)的熱情。對于此類客戶，要重點(diǎn)分析企業(yè)融資失敗的原因，是由于企業(yè)缺乏對的的、專業(yè)的指導(dǎo)，沒有人指導(dǎo)企業(yè)，企業(yè)誤打誤撞，盲目聯(lián)絡(luò)投資機(jī)構(gòu)，既揮霍資金，又輕易受騙上當(dāng)，我們作為專業(yè)機(jī)構(gòu)可以協(xié)助企業(yè)從失敗的陰影中走出來，指導(dǎo)企業(yè)采用對的的融資措施，予以企業(yè)最及時(shí)的協(xié)助，協(xié)助企業(yè)節(jié)省成本，縮短時(shí)間。2、個(gè)人客戶：一般個(gè)人客戶分為兩種，一種是擁有專利技術(shù)的個(gè)人，此類客戶專利一般具有一定的優(yōu)勢，不過由于個(gè)人很難獲得投資方的信任，因此很長時(shí)間專利閑置，而沒有在合適的時(shí)機(jī)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。我們要懂得他們的專利獲取年份、專運(yùn)用途和市場前景，突出我們在政府、廠家、個(gè)人三種專利購置者的豐富的信息資源，引導(dǎo)客戶采用合作辦廠和風(fēng)險(xiǎn)投資的形式。一種是個(gè)人承包方，自己有小型工程隊(duì)，承接多種電力、基礎(chǔ)設(shè)施、地產(chǎn)、有線電視、取暖、制冷、來料加工、裝飾裝修等工程和政府招標(biāo)項(xiàng)目，或是貿(mào)易領(lǐng)域項(xiàng)目，由于需要預(yù)付資金、墊資、購置原材料、招標(biāo)成本等，少許流動資金。對于此類客戶，我們在小額貸款和小額資金方面，個(gè)人投資者比較多，及工程項(xiàng)目上豐富的操作經(jīng)驗(yàn)等優(yōu)勢。需要問詢客戶的資金使用時(shí)間，與否資金到位后，很短的時(shí)間，既可中標(biāo)或簽定工程或訂貨協(xié)議，有足夠把握。3、政府客戶：政府客戶一般分為兩種，一種是政府是項(xiàng)目的直接負(fù)責(zé)人，常見于高速公路、水電站、橋梁、機(jī)場、港口碼頭、醫(yī)院、學(xué)校改擴(kuò)建、大型農(nóng)業(yè)和中草藥種植基地等，此類項(xiàng)目一般需要資金在1億元人民幣以上，最高的超過20個(gè)億，此類項(xiàng)目融資方是政府，因此比較謹(jǐn)慎，不過資金需求量大，急需專業(yè)機(jī)構(gòu)指導(dǎo)。我們要理解他的一期資金或啟動資金為多少？建設(shè)周期多長時(shí)間？索取他的投資提議書，推薦他參與我們的定期舉行的投融資合作洽談會。一種是政府的招商局或開發(fā)區(qū)管委會，招商局是協(xié)助當(dāng)?shù)仄髽I(yè)尋找資金的政府“紅娘”，手里項(xiàng)目比較多，有時(shí)候一次性能報(bào)上來幾十個(gè)當(dāng)?shù)刂攸c(diǎn)發(fā)展的項(xiàng)目，有的側(cè)重于當(dāng)?shù)刭Y源開發(fā)，例如農(nóng)業(yè)、礦產(chǎn)資源等。目前企業(yè)并不但愿政府包辦一切，而是更但愿政府飾演謀士和紐帶的作用。對于此類客戶我們重點(diǎn)以搜集他的項(xiàng)目資料為主，也可以通過創(chuàng)立網(wǎng)站專欄頻道的形式來為招商局服務(wù)，把政府的機(jī)構(gòu)簡介、招商政策、資源優(yōu)勢、投資環(huán)境、近期招商引資項(xiàng)目，做成專欄公布到我們的網(wǎng)站上，定期收取固定費(fèi)用。4、中介客戶：中介客戶一般分為兩種，一種是投資征詢企業(yè)或投資顧問企業(yè)，一般他們自身是項(xiàng)目的代理方，但自身又只是征詢機(jī)構(gòu)，沒有投資能力，因此也來找到我們真正的投資商。此類客戶是代理的項(xiàng)目，因此在前期成本上要考慮的多某些，不過他們的資金需求一般都較急，因此我們也可以類同一般企業(yè)客戶來看待。一種是項(xiàng)目的代理人，企業(yè)授權(quán)他有項(xiàng)目代理權(quán)限，以個(gè)人身份協(xié)助企業(yè)找資金，此類客戶一般是當(dāng)?shù)仉x退休老干部、招商局的工作人員、社會賢達(dá)人士等，此類客戶重要是索取項(xiàng)目資料，并將我們的服務(wù)特點(diǎn)盡快傳達(dá)給企業(yè)方，由于企業(yè)對代理人一般比較信任，因此獲得代理人的支持對推廣我們的服務(wù)也是十分必要的。六、融資的金額：30-100萬元：常見專利權(quán)持有人、個(gè)人客戶，需要少許流動資金，有的是技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)，有的是項(xiàng)目啟動資金，此類客戶常見高新技術(shù)、文化娛樂、出版印刷、教育培訓(xùn)、生產(chǎn)加工、貿(mào)易流通、連鎖經(jīng)營項(xiàng)目。100-500萬元：常見高新技術(shù)企業(yè)、及中小型生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易企業(yè)，資金用途基本為項(xiàng)目啟動資金，及企業(yè)新產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用。500-萬元：常見大中型生產(chǎn)企業(yè)，及農(nóng)業(yè)種植、養(yǎng)殖項(xiàng)目、生物、醫(yī)藥等企業(yè)，資金用途一部分為啟動資金，另一部分為流動資金或市場推廣費(fèi)用。-5000萬元：常見企業(yè)改擴(kuò)建項(xiàng)目，新上生產(chǎn)線或購置設(shè)備，或房地產(chǎn)項(xiàng)目的前期，申辦各項(xiàng)動工手續(xù)費(fèi)用及拆遷費(fèi)用，及房地產(chǎn)項(xiàng)目的二期工程或后期銷售費(fèi)用。企業(yè)發(fā)展后期資金5000-00萬元：常見房地產(chǎn)、石油、化工、冶金、礦產(chǎn)、公路、港口碼頭、開發(fā)區(qū)建設(shè)、能源開發(fā)等項(xiàng)目，重要為整體操作資金，其中一期實(shí)際需求資金量根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)行進(jìn)度基本為5000萬元-2億元不等。七、投資方的構(gòu)成：我們在平常業(yè)務(wù)中，面對融資客戶，也就是資金的需求一方，最為關(guān)注的是我們所推薦的投資方來源于哪些機(jī)構(gòu)或個(gè)人，投資方的真實(shí)性，投資方對項(xiàng)目的投資規(guī)定、投資領(lǐng)域、合作形式等諸多問題，所如下面著重簡介一下項(xiàng)目方所關(guān)懷的如下問題：1、銀行：銀行是企業(yè)融資的重要渠道，不過我們接觸的許多企業(yè)，自身的可抵押或質(zhì)押的固定資產(chǎn)及現(xiàn)金很有限，或企業(yè)連年負(fù)債、成立時(shí)間很短，達(dá)不到銀行貸款的資信規(guī)定。信貸問題不過對于成立兩年以上的高新技術(shù)企業(yè)，我們可以推薦外資銀行作為他的貸款對象，外資銀行相對內(nèi)資銀行貸款政策較為寬松；針對大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目、大型房地產(chǎn)項(xiàng)目也提議他采用銀行融資，由于銀行信譽(yù)好、資金充足、很少存在虛假信息，因此還是企業(yè)融資的首選渠道。2、金融機(jī)構(gòu)：金融機(jī)構(gòu)是指金融、證券、保險(xiǎn)、典當(dāng)?shù)确倾y行金融機(jī)構(gòu)，針對個(gè)人及中小型企業(yè)可以推薦客戶通過非銀行金融機(jī)構(gòu)，在短期內(nèi)獲得少許資金支持，非銀行金融機(jī)構(gòu)的融資特點(diǎn)是在最短的時(shí)間內(nèi)滿足客戶的少許資金需求，不過也存在手續(xù)過于啰嗦，對貸款人規(guī)定過高，利率過高等誤區(qū)。3、投資企業(yè)：投資企業(yè)是以投資為盈利目的，受國內(nèi)外著名財(cái)團(tuán)的委托，管理其授權(quán)的資產(chǎn)，由投資企業(yè)代理投資，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的篩選、考察、評估、投資價(jià)值分析、資金到位、后期財(cái)務(wù)監(jiān)督、項(xiàng)目進(jìn)度監(jiān)理等全套投資流程。（1）內(nèi)資投資企業(yè)：此類企業(yè)的重要資金來源為內(nèi)資企業(yè)，重要投資老式行業(yè)、及高回報(bào)的新興行業(yè)，一般內(nèi)資投資企業(yè)的資金實(shí)力有限，投資能力一般不會超過3000萬元。（2）外資投資企業(yè)：此類企業(yè)的背景一般為外國財(cái)團(tuán)或企業(yè)集團(tuán)的在華授權(quán)的投資機(jī)構(gòu)，直接對國外的財(cái)團(tuán)負(fù)責(zé)，外資財(cái)團(tuán)一般對國內(nèi)的能源、環(huán)境保護(hù)、石油、化工、冶金、礦產(chǎn)及具有地方特色資源的農(nóng)產(chǎn)品及中藥才種植加工項(xiàng)目比較感愛好，也投資基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)項(xiàng)目，外資企業(yè)的投資實(shí)力一般較大，投資能力最高可以到達(dá)5億元以上。不過目前國內(nèi)部分投資企業(yè)并沒有外資背景，而僅是外資在華代表處，可支配資金十分有限，因此，在選擇外資投資機(jī)構(gòu)的時(shí)候要比較謹(jǐn)慎，同步外資投資機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目審批手續(xù)比較啰嗦，因此提議融資額在萬元以上的企業(yè)可以考慮外資投資機(jī)構(gòu)。（3）風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)：目前國內(nèi)著名的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)有IDG技術(shù)投資集團(tuán)、清華創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、鼎輝投資基金、紅杉中國基金、君安中國創(chuàng)業(yè)基金等及部分外資銀行駐華機(jī)構(gòu)，外資風(fēng)投企業(yè)著名的有日本軟銀、美國摩根斯坦利等世界級風(fēng)投集團(tuán)。風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)一般對高回報(bào)、新技術(shù)的老式行業(yè)、現(xiàn)代信息技術(shù)、電子商務(wù)、生物醫(yī)藥、網(wǎng)絡(luò)游戲等新興行業(yè)比較感愛好，因此碰到波及以上領(lǐng)域的客戶也可以提議他采用風(fēng)險(xiǎn)投資渠道。風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)一般采用股權(quán)合作的形式，一般但愿占有絕對控股權(quán)，在提供資金的同步可以提供市場管理及運(yùn)行人才，運(yùn)用手里的關(guān)系協(xié)助企業(yè)拓展地區(qū)或全國市場。有的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)還會輔助企業(yè)上市，通過回購股權(quán)的形式實(shí)現(xiàn)超額盈利。不過，風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)選擇的項(xiàng)目，一般都在各自領(lǐng)域擁有一定的聲譽(yù)，或市場升值空間異常巨大的項(xiàng)目，例如，某個(gè)汽車論壇或同城分類網(wǎng)站每天的點(diǎn)擊率已經(jīng)超過10萬人次，Alexa國際網(wǎng)站排名超過名，吸引了某國外風(fēng)險(xiǎn)投資商的關(guān)注，一次性投入300萬美元。4、企業(yè)：諸多企業(yè)在自身領(lǐng)域發(fā)展空間十分有限，便但愿用手邊的廠房、設(shè)備和部分閑置資金和超額利潤，來進(jìn)行擴(kuò)張性投資，選擇利潤空間大、可持續(xù)發(fā)展的項(xiàng)目進(jìn)行投資，也有部分企業(yè)是屬于同業(yè)拆借的范圍，在同業(yè)內(nèi)選擇項(xiàng)目投資。5、個(gè)人：個(gè)人的投資能力一般都比較有限，最高不超過200-300萬元，以30-50萬元最為常見，個(gè)人投資者分為創(chuàng)業(yè)人群、二次創(chuàng)業(yè)人群、民間資本家、下崗再就業(yè)人群、個(gè)體商戶等。他們選用項(xiàng)目愈加謹(jǐn)慎，一般會選用自己比較熟悉的實(shí)用技術(shù)來投資，可以回到家鄉(xiāng)組織同鄉(xiāng)一起學(xué)習(xí)技術(shù)、成立家庭作坊式的小生產(chǎn)廠家。也有的個(gè)人選擇餐飲、服裝、小飾品、培訓(xùn)等連鎖項(xiàng)目來投資，支出一定的加盟費(fèi)和門面房的租賃費(fèi)用，來進(jìn)行投資。因此我們針對專利技術(shù)持有人、連鎖企業(yè)可以推薦個(gè)人投資這種融資渠道。6、政府：有時(shí)候政府也可飾演投資者的角色，一種是政府的開發(fā)區(qū)或工業(yè)園區(qū)，他們運(yùn)用廠房和土地，及少許資金、稅收優(yōu)惠來投資，吸引企業(yè)進(jìn)駐他們的工業(yè)園，不過他們的投資領(lǐng)域比較專業(yè)，一般波及通訊技術(shù)、生物醫(yī)藥、新材料等行業(yè)。一種是政府的扶貧部門，為協(xié)助地方鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)掙脫貧困，選擇某些實(shí)用、適合農(nóng)村使用的專利技術(shù)投資，購置技術(shù)的所有權(quán)，供下屬的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)使用。八、投資方對項(xiàng)目的基本規(guī)定：1、項(xiàng)目符合國家的產(chǎn)業(yè)政策：此條是要企業(yè)作到，項(xiàng)目的各項(xiàng)審批手續(xù)盡量完善，或在最短的時(shí)間準(zhǔn)備完備，項(xiàng)目在政策、環(huán)境保護(hù)、污染排放等方面在國家政策和法律、法規(guī)容許的范圍內(nèi)。例如：造紙廠、水泥廠的污染排放、工業(yè)廢料、噪音污染指標(biāo)；房地產(chǎn)企業(yè)的土地開發(fā)、項(xiàng)目審批、動工許可等前期立案手續(xù)。證件合法性2、項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)較?。喝魏瓮顿Y方都不但愿看到所投的項(xiàng)目在啟動資金到位后，伴隨工程進(jìn)度，由于多種原因停滯不前，無法償還所貸款項(xiàng)。因此，投資方寧可資金回收合適放寬，也不愿承擔(dān)過大的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力等?？深A(yù)期性要強(qiáng)3、項(xiàng)目的技術(shù)領(lǐng)先、市場前景廣闊：每一種企業(yè)都說自己的技術(shù)是全國領(lǐng)先或世界領(lǐng)先，不過技術(shù)的領(lǐng)先性是需要投資方來考察的，例如某個(gè)專利技術(shù)所有權(quán)人說自己的技術(shù)國內(nèi)領(lǐng)先，但經(jīng)投資方考察發(fā)現(xiàn)其技術(shù)在幾年前已經(jīng)在日本被市場淘汰。此外，有些專利不抓住有利時(shí)機(jī)，轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，閑置已久，很輕易被人仿造及被新的技術(shù)淘汰。市場前景是企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)，在行業(yè)市場發(fā)展迅速，目的客戶明確，市場擁有率同行業(yè)至少在1-3%以上，市場導(dǎo)入期最短，廣大消費(fèi)者在最短的時(shí)間對企業(yè)產(chǎn)品、服務(wù)既可接受并踴躍購置。4、項(xiàng)目有穩(wěn)定的盈利點(diǎn)：投資方喜歡兩種項(xiàng)目投資，一是產(chǎn)品和服務(wù)壽命周期雖然較短，但短期效益十分優(yōu)厚，超額利潤豐厚，屬于暴利項(xiàng)目；一是雖然短期效益不十分明顯，但后勁十足，可發(fā)展成行業(yè)龍頭企業(yè)，政府政策傾斜、可長期穩(wěn)定盈利的項(xiàng)目。項(xiàng)目行業(yè)和各自狀況、合作形式不一樣，投資方對盈利狀況的規(guī)定也不一樣。九、制約融資成功的幾點(diǎn)問題：諸多企業(yè)把融資失敗歸罪于投資服務(wù)機(jī)構(gòu)和中介方，不過制約項(xiàng)目發(fā)展的往往是自身原因，致使項(xiàng)目資金一拖再拖，有的3-5年仍然處在停滯狀態(tài)：1、缺乏計(jì)劃和可操作性：諸多企業(yè)、個(gè)人只是憑借自己的創(chuàng)業(yè)熱情和宏大藍(lán)圖來籌集資金，項(xiàng)目的商業(yè)計(jì)劃十分簡樸，對市場缺乏理解，僅憑一腔熱情，所推出