中小企業(yè)融資及案例分析十例課件

中小企業(yè)融資及案例分析廣東省科技風(fēng)險投資有限公司余和平2007年12月中小企業(yè)融資及案例分析1哪些企業(yè)需要融資從廣義的概念看,所有的企業(yè)都會有融資需求大型企業(yè)的融資途徑主要有在證券市場上市發(fā)行股票的直接融資銀團貸款的間接融資中小企業(yè)銀行貸款、風(fēng)險投資機構(gòu)、戰(zhàn)略投資者、證券市場初創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)者自籌資金天使資金經(jīng)營活動中的隱性融資預(yù)收貨款、應(yīng)付貨款、其他應(yīng)付款等等哪些企業(yè)需要融資2誰是資金提供者?取決于企業(yè)發(fā)展階段初創(chuàng)階段成長中的大規(guī)模中小企業(yè)擴張階段創(chuàng)業(yè)者自籌風(fēng)險投資機構(gòu)戰(zhàn)略投資者天使資金戰(zhàn)略投資者實業(yè)投資家(3F)證券市場(中小板、創(chuàng)業(yè)板)證券市場銀行貸款銀團貸款誰是資金提供者?取決于企業(yè)發(fā)展階段3要得到資金方的青睞,企業(yè)應(yīng)具備哪些特點?有清晰的贏利模式和突出的主營業(yè)務(wù)品或服務(wù)具有現(xiàn)實的或潛在的并且是持續(xù)的市場需求所應(yīng)用的技術(shù)具有一定的先進性,對于競爭者可形成一定的技術(shù)壁壘,具有新技術(shù)的研發(fā)能力或跟蹤能力具有良好的公司治理結(jié)構(gòu),健全的內(nèi)部控制、管理制度(所有者、經(jīng)營者、員工、消費者、社會的利益關(guān)系)·管理團隊的素質(zhì)董事長、總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、技術(shù)負(fù)責(zé)人、營銷主管知識背景、從業(yè)經(jīng)歷、經(jīng)驗、團隊合作精神、駕馭能力等規(guī)范的、有效的財務(wù)管理要得到資金方的青睞,企業(yè)應(yīng)具備哪些特點?4企業(yè)財務(wù)報表財務(wù)報表是企業(yè)財務(wù)管理的最基礎(chǔ)工具是企業(yè)經(jīng)營狀況的晴雨表財務(wù)報表的基本要求真實、準(zhǔn)確、合規(guī)《會計法》、《企業(yè)財務(wù)通則》企業(yè)會計準(zhǔn)則》、《企業(yè)會計制度》等等誰看財務(wù)報表?股東(資產(chǎn)質(zhì)量、投資回報)經(jīng)營管理者(控制、考核、激勵)外部相關(guān)者(稅務(wù)機關(guān)、銀行、潛在投資者)企業(yè)財務(wù)報表5企業(yè)財務(wù)報表的基本結(jié)構(gòu)一般工業(yè)企業(yè))·資產(chǎn)負(fù)債表利潤表(損益表)流動資產(chǎn)流動負(fù)債主營業(yè)務(wù)收入(銷售收入)貨幣資金短期借款減:主營業(yè)務(wù)成本(銷售成本)收帳款應(yīng)付帳款貨預(yù)收貨款主營業(yè)務(wù)利潤長期負(fù)債減:營業(yè)費用固定資產(chǎn)長期借款原值負(fù)債合計管理費用折舊所有者權(quán)益財務(wù)費用凈值實收資本公積利潤總額無形資產(chǎn)未分配利潤減:所得稅資產(chǎn)總計負(fù)債及所有者權(quán)益合計凈利潤企業(yè)財務(wù)報表的基本結(jié)構(gòu)6基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)和比率分析真實、準(zhǔn)確的財務(wù)報表數(shù)據(jù),可以讓投資者(股東經(jīng)營管理者以及其他相關(guān)者(稅務(wù)機關(guān)、銀行、潛在投資方)直接明了地獲得企業(yè)的基本信息。如:資規(guī)模、經(jīng)營規(guī)模、債務(wù)負(fù)擔(dān)、盈利狀況等等。但這不足夠要把握企業(yè)的生存能力、發(fā)展能力、融資能力還需要借助比率分析比率分析同時有助于管理者、股東自我診斷企業(yè)是否處于良性運營狀態(tài),與同類企業(yè)做橫向比較,改善和提高運營質(zhì)量。潛在的投資者也都會利用這些比率分析作為工具,斷所評估的企業(yè)是否具有投資價值?；A(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)和比率分析7中小企業(yè)融資及案例分析十例課件8中小企業(yè)融資及案例分析十例課件9反映經(jīng)營效率的指標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/總資產(chǎn)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率銷售收入/應(yīng)收帳款(期初、期末平均值)應(yīng)收帳款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本/存貨(期初、期末平均值)存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/存貨周轉(zhuǎn)率反映經(jīng)營效率的指標(biāo)10中小企業(yè)融資及案例分析十例課件11中小企業(yè)融資及案例分析十例課件12中小企業(yè)融資及案例分析十例課件13中小企業(yè)融資及案例分析十例課件14中小企業(yè)融資及案例分析十例課件15中小企業(yè)融資及案例分析十例課件16中小企業(yè)融資及案例分析十例課件17中小企業(yè)融資及案例分析十例課件18中小企業(yè)融資及案例分析十例課件19中小企業(yè)融資及案例分析十例課件20中小企業(yè)融資及案例分析十例課件21中小企業(yè)融資及案例分析十例課件22中小企業(yè)融資及案例分析十例課件23中小企業(yè)融資及案例分析十例課件24中小企業(yè)融資及案例分析十例課件25中小企業(yè)融資及案例分析十例課件26中小企業(yè)融資及案例分析十例課件27中小企業(yè)融資及案例分析十例課件28中小企業(yè)融資及案例分析十例課件29中小企業(yè)融資及案例分析十例課件30中小企業(yè)融資及案例分析十例課件31中小企業(yè)融資及案例分析十例課件32中小企業(yè)融資及案例分析十例課件33中小企業(yè)融資及案例分析十例課件34中小企業(yè)融資及案例分析十例課件35中小企業(yè)融資及案例分析十例課件36中小企業(yè)融資及案例分析十例課件37中小企業(yè)融資及案例分析十例課件38中小企業(yè)融資及案例分析十例課件39中小企業(yè)融資及案例分析十例課件40中小企業(yè)融資及案例分