海信財(cái)務(wù)報(bào)表分析

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--內(nèi)頁可以根據(jù)需求調(diào)整合適字體及大小--海信財(cái)務(wù)報(bào)表分析(總9頁)尋找偉大的上市企業(yè)財(cái)管1106班學(xué)生：李艷學(xué)號：69海信電器財(cái)務(wù)報(bào)表分析摘要：伴隨我國現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和完善，企業(yè)投資主體越來越多元化，企業(yè)財(cái)務(wù)分析成為經(jīng)營管理者、投資者及企業(yè)的監(jiān)管者掌握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的重要方式。財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)之一，對財(cái)務(wù)管理起承前起后的作用。尤其是企業(yè)外部報(bào)表使用人評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果的一把必不可少的鑰匙。故本文以海信電器股份有限企業(yè)為實(shí)例，以其近六年的財(cái)務(wù)匯報(bào)資料及有關(guān)資料，為研究內(nèi)容通過理論分析與計(jì)算，構(gòu)建了以會(huì)計(jì)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析等來分析評價(jià)該企業(yè)的過去;反應(yīng)當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況的多種能力;并估價(jià)該企業(yè)的未來發(fā)展?fàn)顩r與趨勢及對分析存在的問題做出有關(guān)的提議和方略。關(guān)鍵詞：海信電器企業(yè)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、對企業(yè)的評價(jià)和提議。一、企業(yè)基本狀況（一）、企業(yè)簡介青島海信電器股份有限企業(yè)成立于1997年4月17日，前身是海信集團(tuán)有限企業(yè)所屬的青島海信電器企業(yè)。企業(yè)于1997年3月17日經(jīng)中國證券監(jiān)督委員會(huì)同意，初次向社會(huì)公眾發(fā)行人民幣一般股7,000萬股。其中6,300萬股社會(huì)公眾股于1997年4月22日在上海證券交易所上市，700萬股企業(yè)職工股于同年10月22日上市。企業(yè)注冊地址：山東省青島經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)團(tuán)結(jié)路18號，企業(yè)法人代表：于淑珉，總經(jīng)理：劉洪新。海信電器重要從事電視機(jī)、數(shù)字電視廣播接受設(shè)備及信息網(wǎng)絡(luò)終端產(chǎn)品的研究、開發(fā)、制造與銷售，主營業(yè)務(wù)包括：電視機(jī)、廣播電視設(shè)備、通訊產(chǎn)品制造,信息技術(shù)產(chǎn)品、家用、商用電器、電子產(chǎn)品的制造、銷售和服務(wù)。（二）、匯報(bào)期內(nèi)企業(yè)總體經(jīng)營狀況年海信電器在國內(nèi)外市場競爭不停加劇，總體需求不及預(yù)期，上六個(gè)月液晶屏價(jià)格堅(jiān)挺，勞動(dòng)力價(jià)格上漲和供應(yīng)局限性等諸多不利原因并存的形勢下，精確把握行業(yè)發(fā)展趨勢，繼續(xù)穩(wěn)步健康發(fā)展。匯報(bào)期內(nèi)，企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入億元，同比增長%；凈利潤億元，同比增長%；經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入億元，同比增長%。企業(yè)堅(jiān)持"技術(shù)立企、穩(wěn)健經(jīng)營"的經(jīng)營理念不動(dòng)搖，持續(xù)領(lǐng)先推出新產(chǎn)品，同步，不停加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，從而，提高了市場擁有率，增強(qiáng)了盈利能力。（三）、行業(yè)趨勢及企業(yè)未來發(fā)展方向企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，來源于超前、清晰的發(fā)展規(guī)劃。年是企業(yè)實(shí)行新的三年規(guī)劃的第一年，企業(yè)將親密注視國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，努力化解重要競爭對手大力度沖擊國內(nèi)外市場帶來的巨大壓力，在企業(yè)戰(zhàn)略指導(dǎo)下穩(wěn)步前行。企業(yè)將堅(jiān)決貫徹執(zhí)行“改善人才構(gòu)造、加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)拓展、提高人均效率、力拓國際市場、提高國內(nèi)占比”的經(jīng)營方針，堅(jiān)持“技術(shù)立企、穩(wěn)健經(jīng)營”的發(fā)展戰(zhàn)略，以國內(nèi)市場為基礎(chǔ)，大力提高海外規(guī)模，為成就世界一流品牌不懈努力。二、財(cái)務(wù)能力分析：（一）、償債能力分析1、海信電器歷年數(shù)據(jù)比較分析會(huì)計(jì)年度流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率（1）短期償債能力分析：流動(dòng)比率：從趨勢上看，該指標(biāo)在略有下滑，但總體穩(wěn)定。從總體水平看，不不小于一般通例2。闡明該企業(yè)短期償債能力并不理想。速動(dòng)比率：該指標(biāo)略有增長，呈上升趨勢。高于一般水平1?，F(xiàn)金比率：該指標(biāo)較略有下滑，但總體相對比較穩(wěn)定。該比率在有大幅提高是由于貨幣資金大幅上漲，期末余額較期初余額增長%，重要由于非公開增發(fā)股份募集資金到帳。結(jié)論；該企業(yè)短期償債能力在增強(qiáng)。但應(yīng)收票據(jù)同比增長%，應(yīng)加強(qiáng)管理，否則會(huì)減少企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，影響企業(yè)的償債能力。（2）長期償債能力分析：資產(chǎn)負(fù)債率：該指標(biāo)基本正常，闡明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不是很大。該指標(biāo)略有增長。產(chǎn)權(quán)比率：產(chǎn)權(quán)比率有所增長，重要是由于企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模。結(jié)論：企業(yè)長期償債能力基本穩(wěn)定，略有下降，但仍在正常范圍內(nèi)。總體來說具有較強(qiáng)的長期償債能力。與本行業(yè)其他企業(yè)的同期有關(guān)數(shù)據(jù)比較分析：四川長虹TCL集團(tuán)青島海爾海信流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率存貨流動(dòng)負(fù)債比率流動(dòng)資產(chǎn)對負(fù)債總額比率權(quán)益負(fù)債比率海信電器的長期償債能力好于同行業(yè)其他企業(yè)。且考慮海信電器具有良好的商業(yè)信用，海信的長期償債能力比很好。海信集團(tuán)的短期償債能力雖然略好，但海信電器的流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量較差，重要體現(xiàn)為：貨幣資金較少，應(yīng)收賬款規(guī)模大。企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理，減少資金占用。（二）營運(yùn)能力分析1、海信電器歷年數(shù)據(jù)比較分析會(huì)計(jì)年度應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總體上看，企業(yè)整體的營運(yùn)能力呈下降趨勢。其中，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)較大幅度的下降。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降，匯報(bào)稱是由于規(guī)模增長及資金運(yùn)用效率提高，導(dǎo)致應(yīng)收票據(jù)對應(yīng)增長。2本行業(yè)其他企業(yè)的同期有關(guān)數(shù)據(jù)比較分析四川長虹TCL集團(tuán)青島海爾海信電器應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率海信電器的營運(yùn)能力略好于同行業(yè)平均水平，不過與海爾相比，差距還略大，尤其是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率，海信電器應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)平常管理，尤其是對存貨和應(yīng)收帳款的管理。（三）、盈利能力分析1、海信電器歷年數(shù)據(jù)比較分析會(huì)計(jì)年度凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率銷售凈利率銷售毛利率成本費(fèi)用利潤率總體上看，企業(yè)盈利能力與此前年度相比有所提高。銷售凈利率及成本利潤率都大幅上升。不過，銷售毛利率卻又所下滑。這種差異重要是由毛利潤與總利潤及凈利潤之間的差異引起的，重要原因包括期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、投資收益及營業(yè)外收支。另一方面，通過與歷年數(shù)據(jù)比較也可得出企業(yè)毛利率增長可以比較客觀的反應(yīng)企業(yè)的銷售盈利能力。由此可見，企業(yè)的銷售盈利能力雖較有所下滑，但總體呈較平穩(wěn)的提高態(tài)勢。2、與本行業(yè)其他企業(yè)的同期有關(guān)數(shù)據(jù)比較分析：四川長虹TCL集團(tuán)青島海爾海信電器凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率銷售毛利率成本費(fèi)用凈利率海信在盈利能力上與同行業(yè)的其他企業(yè)相比，處在平均水平以上，不過與青島海爾有較大差距。除去企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營范圍等原因外，海信電器在生產(chǎn)管理方面尚有較大的提高空間。（四）、發(fā)展能力分析1、海信電器歷年數(shù)據(jù)比較分析會(huì)計(jì)年度-12-31-12-31-12-31-12-31-12-31-12-31銷售增長率利潤增長率資產(chǎn)增長率凈資產(chǎn)增長率(%)企業(yè)經(jīng)營狀況較有大幅度下滑，不過與歷年數(shù)據(jù)相比，呈較平穩(wěn)的提高態(tài)態(tài)勢。此外，從銷售增長率看，企業(yè)產(chǎn)品前景看好，良好的銷售業(yè)績不僅帶動(dòng)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模及有關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展，并且為企業(yè)贏得了一種更為廣闊的盈利空間，有益于企業(yè)盈利能力的提高。2、與本行業(yè)其他企業(yè)的同期有關(guān)數(shù)據(jù)比較分析：四川長虹TCL集團(tuán)青島海爾海信電器銷售增長率利潤增長率資產(chǎn)增長率凈資產(chǎn)增長率(%)與同行業(yè)其他企業(yè)相比，海信電器利潤增長率較高，但銷售增長率偏低，重要是由于海信電器的投資收益很好。不過對于海信電器而言，穩(wěn)定的利潤增長應(yīng)當(dāng)來源于銷售業(yè)績的提高，應(yīng)當(dāng)重視營銷，提高銷售業(yè)績。三、對海信電器分析的總體評價(jià)及提議（一）總體評價(jià)通過對青島海信電器股份有限企業(yè)的分析，可以發(fā)現(xiàn)其在償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、成長能力上既有良好和穩(wěn)定的體現(xiàn)也存在一定的局限性。1．海信優(yōu)勢的方面1）企業(yè)短期償債能力相對比較強(qiáng)，長期償債能力也在慢慢提高。2）具有穩(wěn)健的財(cái)務(wù)構(gòu)造，資產(chǎn)負(fù)債比率和產(chǎn)權(quán)比率比較合理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較少；資產(chǎn)的規(guī)模在不停的擴(kuò)大。3）企業(yè)的營業(yè)周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在不停的提高，這充足的闡明了其具有良好的營運(yùn)能力4）企業(yè)的利潤在逐年的增長，營業(yè)凈利率、成本費(fèi)用利潤率、資產(chǎn)凈利率、資產(chǎn)凈收益率和總資產(chǎn)酬勞率都在不停上升，并且得益于稅收政策這闡明了企業(yè)具有良好的發(fā)展前景和盈利能力。2．海信局限性的方面1）企業(yè)易受到外界的影響，抗外界干擾能力不是很強(qiáng)，如經(jīng)濟(jì)危機(jī)讓企業(yè)經(jīng)營不善2）對于投資活動(dòng)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物管理不是不是很好。3）短期償債能力并不是很理想，尤其是跟海爾相比。4）無論是償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力還是成長能力這塊跟海爾比起來都存在一定的差距，尤其是在收益率和成本費(fèi)用控制這一塊。（二）提議青島海信電器股份有限企業(yè)在償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力、和發(fā)展能力上均有良好和穩(wěn)定的體現(xiàn)。但企業(yè)在平常經(jīng)營管理和產(chǎn)品銷售方面尚有較大提高空間。海信電器應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對存貨和應(yīng)收賬款的管理，此外，采用營銷方略，提高銷售業(yè)績，此外企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對存貨和應(yīng)收賬款的管理，減少資金的占用，提高應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)率和獲現(xiàn)能力。因此，加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理，制定合理的信用政策，可以說是提高銷售收入質(zhì)量和加速資金周轉(zhuǎn)的關(guān)鍵所在，存貨方面應(yīng)建立健全存貨管理和質(zhì)量保管體系，貫徹保管責(zé)任，同步可以根據(jù)企業(yè)和產(chǎn)品特性建立合適的物流體系。這樣既可提高存貨的質(zhì)量也可以提高存貨的周轉(zhuǎn)速度，以維持和提高良好的償債能力和營運(yùn)能力，減少因應(yīng)收賬款和存貨管理不善而帶來的損失和壞賬。企業(yè)應(yīng)合適控制負(fù)債的過快增長，既要充足運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿的作用，也要維持穩(wěn)定的資本構(gòu)造；根據(jù)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)實(shí)狀況和資產(chǎn)構(gòu)造，我認(rèn)為合適增大權(quán)益性籌資相對很好，這樣將既有助于提高企業(yè)的經(jīng)營活力又將使股東財(cái)富深入的增長。3）企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對期間費(fèi)用的管理，想措施不停提高企業(yè)的盈利能力并充足運(yùn)用稅收政策調(diào)整的益處；4）由于某些電器用品已到達(dá)相對飽和狀態(tài)并且市場競爭壓力大，因此要注意調(diào)整產(chǎn)品構(gòu)造，在充足運(yùn)用自身優(yōu)勢的同步也做好走產(chǎn)品多元化和銷售途徑及區(qū)域多元化戰(zhàn)略，加大