股票投資分析報告

祥龍電業(yè)股票投資分析匯報

（一）基本面分析一、國內宏觀經(jīng)濟分析

股票作為宏觀經(jīng)濟的“晴雨表”，不僅可以靈活的反應我國宏觀經(jīng)濟走勢，同步，宏觀經(jīng)濟形勢的發(fā)展也影響著股票的發(fā)展趨勢。因此，把握我國目前的宏觀經(jīng)濟形勢，對股票進行投資分析具有重要的意義。目前，我國經(jīng)濟仍具有保持中高速增長的潛力。國內市場規(guī)模巨大，擴大內需潛力加緊釋放。政府宏觀調控水平不停提高，宏觀政策仍有運用空間。我國有效應對了1997年亞洲金融危機、以來國際金融危機和以來歐洲主權債務危機的沖擊，宏觀調控獲得了明顯成績。持續(xù)降息降準、擴大財政支出和清費降稅,以及實行重大投資項目工程包和消費工程包等一系列穩(wěn)增長政策逐漸見效。伴隨前期出臺的各項穩(wěn)增長政策和改革措施效果的深入顯現(xiàn)，國民經(jīng)濟有望延續(xù)近期的好轉態(tài)勢。

在六月股災后，大盤呈動亂上升，已逐漸恢復到3600點。經(jīng)歷了這次股災之后，后續(xù)的利好尚有諸多，如深港通、降息降準，一帶一路落地，國企混改開閘，市場進行價值修正等等。二、行業(yè)分析精細化工產品，尤其是新領域精細化工產品，由于下游行業(yè)企業(yè)對于配套精細化學品的質量和穩(wěn)定性的關注度一般高于采購成本，這就意味著精細化工產品的生產環(huán)節(jié)技術含量較高，因而產品具有較高的利潤水平。目前，精細化工發(fā)達的國家和地區(qū)是我國、日本、北美和西歐。其中，歐洲由33％降至25％，北美由28．2％降至27％，日本由13．5％下降至12％，我國占比由11％上升至16％。美國、西歐和日本是全球精細與專用化學品生產和消費比較發(fā)達的國家和地區(qū)，重要側重于高端精細化學品的開發(fā)和生產，其精細化率到達了70％～80％，三者的營業(yè)總額約占全球精細化學品營業(yè)額的77％左右。

我國精細化率到達70%，估計，精細化工產值將達16000億元，精細化工自給率達80%以上。三、企業(yè)現(xiàn)實狀況武漢祥龍電業(yè)股份有限企業(yè)(如下簡稱企業(yè))，是1993年經(jīng)武漢市經(jīng)濟體制改革委員會同意設置的股份有限企業(yè)。1996年11月,企業(yè)股票在上海證券交易所掛牌交易。企業(yè)目前是武漢地區(qū)七家火（熱）電力發(fā)電企業(yè)之一，屬于能源基礎行業(yè)。企業(yè)重要經(jīng)營發(fā)電、供電、供熱;發(fā)電設備及配件、儀器儀表銷售、安裝、維修;我司電廠廢次資源的綜合運用;供發(fā)電技術、化工原料和精細化工產品技術開發(fā)、成果轉讓、征詢、人才培訓、技術服務;自營和代理各類商品和技術的進出口;汽車運送;化工原料、建筑材料、機械電器產品銷售;組織化工產品的生產;蓄電池用PVC燒結隔板制造;承接高、低壓電氣設備及線路安裝、調試、檢修;金屬構造加工;化工機械工程安裝;防腐油漆及涂料的噴刷;硬質PVC設備制作、安裝。其中化工產品占有絕對的比重，其收入占總收入的比例高達98.18%，是祥龍電業(yè)的重要業(yè)務。1、企業(yè)概況企業(yè)名稱武漢祥龍電業(yè)股份有限企業(yè)注冊地址湖北省武漢市洪山區(qū)葛化街化工路31號所屬地區(qū)湖北所屬行業(yè)化學原料和化學制品制造業(yè)上市日期1996-11-01招股日期1996-10-15發(fā)行數(shù)量(萬股)1385.0000發(fā)行價格(元/股)5.88首日開盤價14.98元財務狀況(1)、單季度財務指標指標(單位:元)15第三季度15第二季度15第一季度14第四季度每股收益0.00030.01270.00450.0015銷售凈利率(%)3.2062.5442.485.23凈資產收益率0.2911.174.43-每股經(jīng)營現(xiàn)金流量(元)-0.0208-0.0067-0.01040.0110主營收入同比增長(%)-37.99329.36192.33-66.27凈利潤同比增長(%)-40.574706.76272.14-99.92主營收入環(huán)比增長(%)-49.3692.72-62.0567.45凈利潤環(huán)比增長(%)-97.41183.71208.13162.71(2)、單季度利潤表摘要指標(單位:萬元)15第三季度15第二季度15第一季度14第四季度一、營業(yè)收入385.74761.80395.281041.58營業(yè)成本376.41858.55471.671232.65營業(yè)稅金及附加7.5728.188.1228.59管理費用52.7961.6668.42311.16財務費用-0.41-1.89-0.5236.69投資收益-181.08735.55248.91107.51二、營業(yè)利潤-141.32496.26150.1153.49營業(yè)外收入153.3817.4419.11-6.19營業(yè)外支出16.85三、利潤總額12.07478.83169.2264.15四、凈利潤(新準則)12.07478.83169.2255.68母企業(yè)所有者凈利潤12.33476.44167.9354.50少數(shù)股東損益-0.262.391.291.181-9月，企業(yè)營業(yè)收入同比增長65.06%，重要是企業(yè)業(yè)務增長所致；投資收益803.39元，同比增長265.59%，重要是本期理財產品投資收益增長所致。（二）技術面分析一、K線圖分析1、趨勢分析近期的平均成本為14.96元，股價在成本下方運行。多頭行情，短期線、中期線、長期線均向上發(fā)散，有加速上漲趨勢。該股資金方面呈流入狀態(tài)，遠高于行業(yè)平均水平，5日共流入977.68萬元。近來一種交易日資金總體呈流入狀態(tài)，共流入211.11萬元。該企業(yè)運行狀況良好，多數(shù)機構認為該股長期投資價值較高。短期股價的強勢特性已經(jīng)確立，短線也許回調。7月初，此股在一輪中期上升行情結束進入持續(xù)下跌，且跌幅較大和時間較長之后，股價放量向上突破由中期下降趨勢中兩個明顯的高點連成的下降趨勢線時，往往預示著該股票中期下跌趨勢的結束，而將轉為中期上漲趨勢，自然成為中線的最佳買入時機。2、量價分析由成交量可以看出此股價雖然上漲，但成交量卻與平時相差不多，未能配合增長的情形，是價升量平。這表達主力大戶并未進場買進，由于主力大戶為股價往上推升的原動力，假如主力大戶未進場，漲勢將不會維持太久。可歸納為下列幾點原則：(1)股價原先下跌已多，價漲量平表達觀望者仍多，價漲量平表達多空雙方的力量已經(jīng)拉近，行情有也許止?jié)q下跌。(2)價漲量平的現(xiàn)象若是由于以漲停板叫進，持股者惜售，才導致成交量未增長的話，次日應當仍有高點可期，持股不必急于賣出。3、形態(tài)分析從7月初至九月中旬，兩次探底均在7元左右，屬于雙重W低。此股雙重底（W底）的左底與右底之間的時間通過兩個多月，且右底高于左底，表明此雙重底（W底）比較可靠。突破頸線后對頸線的回抽是洗盤，有時候迅速下跌，跌幅巨大，跌破頸線也是也許，但一般都會迅速收回并且劇烈震蕩幾種來回來洗盤。圖中各個位置的成交量是關鍵，有時候右底上漲后突破頸線不放量，很也許是假突破，再次下跌究竟部構筑三重底也很也許。二、技術指標分析1、ＭＡＣＤ－指數(shù)平滑異同移動平均線（1）含義平滑異同移動平均線MACD，是一種運用短期均線與長期均線之間的聚合與分離狀況，對買進賣出時機進行研判的技術指標。MACD指標是由正負差（DIF，離差值)和異同平均數(shù)（DEA，MACD,離差平均數(shù)）兩部分構成。其中，DIF是關鍵，DEA是輔助。

DIF是迅速平滑移動平均線和慢速平滑移動平均線的差。

首先分別計算12日平滑移動平均線（12EMA）與26日（26EMA）今日12EMA=0.1538X今日收盤價+0.8462X作日12EMA今日26EMA=0.0741X今日收盤價+0.9259X作日26EMA計算正負差（DIF）DIF=12EMA—26EMA對DIF進行持續(xù)數(shù)天的算術平均，得出DEA計算拄狀線BARBAR=2X（DIF—DEA）（2）實戰(zhàn)分析運用軟件直接得到圖形在12月3日和12月21日該股DIFF值DEA均在x軸線上，且DIFF值向上穿過DEA值，形成買入信號。（3）ＭＡＣＤ的優(yōu)缺陷長處：除掉了移動平均線產生的頻繁出現(xiàn)買入和賣出信號，防止一部分假信號的出現(xiàn)，用起來比移動平均線更有把握。缺陷：股市無明顯趨勢時而進入盤整時，失誤較多。對未來股價上升或下降的深度不能提供協(xié)助。2、ＫＤＪ－－隨機指標（1）含義首先計算未成熟隨機值ＲＳＶＲＳＶ＝（Cｎ－Lｎ）/（Hｎ－Lｎ）X100%計算Ｋ值。對ＲＳＶ進行３日指數(shù)平滑移動平均，得到Ｋ值今日Ｋ值＝２／３×昨日Ｋ值＋１／３×今日ＲＳＶ計算Ｄ值。對Ｋ值進行３