私人銀行融資租賃信托業(yè)務發(fā)展研究

私人銀行融資租賃信托業(yè)務發(fā)展研究

一融資租賃業(yè)務概述2007年，中國的銀行首次將個人銀行的概念引入中國，并成立了第一個個人銀行機構。此后，許多商業(yè)銀行和非金融機構積極參與個人銀行業(yè)務的領域。由于我國私人銀行起步較晚,且受到分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管模式的制約,當前私人銀行業(yè)務主要以傳統(tǒng)個人理財業(yè)務為主。為進一步拓寬業(yè)務范圍,私人銀行機構不斷創(chuàng)新業(yè)務模式,如基金管理公司的資產管理計劃投資、信托公司股權投資、證券公司設立的股權投資等等。融資租賃收益權信托投資以其便捷的融資方式以及高收益的投資回報逐漸成為私人銀行開展業(yè)務的新渠道。融資租賃業(yè)務最早產生于20世紀50年代的美國,在適應了當時社會經濟發(fā)展的需求下迅速在全世界發(fā)展起來,成為企業(yè)更新設備和引入外來資金的主要融資手段。20世紀80年代為了解決企業(yè)資金不足和從國外引進技術、設備和管理的需求,作為增加引進外資的渠道,我國從日本引入了融資租賃的概念,中國國際信托投資公司等國內金融機構率先開展融資租賃業(yè)務。融資租賃,是指承租人根據(jù)自身業(yè)務需要選定租賃物與租賃物的制造商或銷售商,出租人與承租人簽訂《融資租賃合同》,約定出租人根據(jù)承租人的需求從租賃物制造商或銷售商購買租賃物并出租給承租人,由承租人占有與使用,并依照合同約定定期向承租人支付租金的交易活動。融資租賃較普通租賃具有以下四方面特征:一是交易前租賃物狀態(tài)不同。普通租賃交易是出租人將其已有的租賃物出租給承租人占有并使用,承租人定期支付租金。融資租賃交易是出租人根據(jù)承租人事先對租賃物的選定而從制造商或銷售商購買租賃物出租給承租人占有并使用。二是租賃物處置方式不同。普通租賃交易是租賃期限屆滿,承租人將租賃物完好無所的退還給出租人。融資租賃交易則是出租人與承租人事先在融資租賃合同中明確約定,當租賃期屆滿,可協(xié)商租賃物的處置方式,承租人可選擇將租賃物退還出租人或以合理價格留購該租賃物。三是交易行為法律依據(jù)不同。普通租賃物交易通常是出租人與承租人就租賃事宜簽訂《租賃合同》作為法律依據(jù),并明確約定租賃物的歸屬、租賃交易行為規(guī)則及租金支付情況。融資租賃交易過程中法律主體一般有出租人、承租人及租賃物制造商或銷售商,至少需要簽訂《租賃物購買合同》與《融資租賃合同》兩個法律文件,并且租賃物購買合同的中對于租賃物的選擇決策人為承租人而非出租人,出租人僅作為決策的執(zhí)行人簽訂合同實施購買行為。四是法律責任不同。普通租賃交易中由出租人履行在租賃物期間對租賃物的維修義務,或由承租人自行維修,由出租人支付維修費用。出租人對租賃物承擔瑕疵擔保責任,即承租人對租賃物的使用和收益不因第三方主張權利而受到影響,以及出租人應確保租賃物質量合格,租賃物不會危及承租人的安全或健康。而融資租賃交易中出租人雖享有租賃物的所有權,但對于租賃物的質量瑕疵與權利瑕疵不承擔任何擔保責任,即承租人自行與租賃物制造商或銷售商進行租賃物的移交,負責檢驗租賃物的質量。在租賃期間由承租人承擔因租賃物造成的人身傷害或財產損害賠償責任。二私人銀行的優(yōu)勢私人銀行采取融資租賃交易作為個人理財?shù)倪\作渠道,其原因在于融資租賃業(yè)務的特殊性與靈活性,既可以拓寬私人銀行的投資范圍同時也能夠滿足融資人對資金的使用需求。但正是由于融資租賃業(yè)務的特殊性及靈活性,使得該類信托理財業(yè)務中的法律關系復雜,私人銀行為防范因交易特殊性而導致法律風險及事件的發(fā)生,根據(jù)融資租賃信托理財業(yè)務的交易特點,厘清各交易主體之間的法律關系。(一)租賃法律關系在整個融資租賃信托交易過程中,出租人與承租人之間并非僅存在單一的法律關系,而是根據(jù)交易需求從委托代理法律關系轉為租賃法律關系。委托代理關系是出租人委托承租人以自己名義代為向租賃物制造商或供應商購買租賃物而形成的。在融資租賃交易行為中出租人對租賃物的選擇是基于承租人自身經營需要而確定的,承租人以自己的名義與租賃物的制造商或銷售商簽訂租賃物的買賣合同,由承租人依照買賣合同約定購買租賃物,并對租賃物進行驗收、安裝、維護,按約定支付相關費用,出租人在整個租賃物購買與交付過程中并不直接占有或使用租賃物,因此,對于因租賃物買賣交易發(fā)生的一切法律糾紛或問題與租賃物所有權人無關,出租人不承擔有關租賃物的任何責任或風險,均由承租人自行與租賃物制造商或銷售商協(xié)商解決。當租賃物交付承租人后,承租人即占有該租賃物,并依據(jù)與出租人簽訂的融資租賃合同享有對租賃物的使用權,此時因委托購買行為形成的委托代理法律關系結束,出租人與承租人因租賃行為形成租賃法律關系。由于融資租賃的特殊性,上述租賃法律關系在對租賃物責任承擔方面與一般租賃法律關系上存在明顯不同,出租人對租賃物的質量、維修等均不承擔擔保責任?？梢?在出租人與承租人形成的特殊租賃法律關系中,對于租賃物相關權屬的保護完全依托于承租人的個人信用,由此,私人銀行在對融資租賃信托業(yè)務法律風險防范方面應當基于該類法律關系的特點采取有效的措施。(二)明確信托公司與受托人的關系融資租賃信托業(yè)務是私人銀行將募集的理財資金投向已由信托公司與出租人設立的融資租賃收益權信托計劃,以獲得投資收益。根據(jù)信托法的相關規(guī)定,信托公司接受出租人的委托,以出租人享有的租賃款收益權作為基礎財產權利設立融資租賃收益權信托計劃,構成委托人與受托人的關系。根據(jù)信托法與已簽訂的法律文件約定,信托公司可以自己名義將融資租賃收益權信托計劃項下的信托收益權轉讓給他人,同時由于現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定對私人銀行投資領域的限制,私人銀行無法直接參與投資,僅能作為融資租賃收益權的受讓人受讓信托公司享有的融資租賃收益權,因此,在該信托計劃中,信托公司與出租人實質上是作為投資渠道的經營主體而存在,通過經營該信托計劃獲取報酬收入。私人銀行雖未與出租人和承租人直接建立法律關系,但其收益權的實現(xiàn)完全依托于承租人是否按約定及時足額支付租金,出租人是否依照信托合同約定承擔差額補足義務,由此可見,私人銀行為確保收益權的實現(xiàn),應首先關注出租人與信托公司法律關系構成的合法合規(guī)性,并采取有效措施防范出租人與承租人存在的信用風險。(三)委托代理資產管理私人銀行不同于一般商業(yè)銀行,其與客戶構成的法律關系首先是類會員制,即私人銀行機構對客戶準入均設定了明確的標準,滿足準入標準的客戶與私人銀行機構簽訂協(xié)議,才成為私人銀行客戶,僅在具有私人銀行客戶資格后才可通過私人銀行開展投資或融資業(yè)務等?？蛻粼谵k理私人銀行業(yè)務時與私人銀行形成委托代理法律關系,即客戶委托私人銀行代為進行資產管理,但根據(jù)私人銀行業(yè)務的不同,委托事項和權限也不盡相同,如全權委托理財業(yè)務中,私人銀行在與客戶簽訂協(xié)議后,可自行決定投資方案,無須爭得客戶的事前同意。在一般私人銀行委托理財中,私人銀行則與一般商業(yè)銀行相同,在權限范圍內進行代理資產管理。在融資租賃信托業(yè)務中,客戶基于對私人銀行的信任,將自有資金委托給私人銀行進行融資租賃收益權的投資,屬于一般性的委托代理資產管理業(yè)務,形成權限范圍內的委托代理關系。因此,私人銀行在開展融資租賃信托業(yè)務時,應當參考商業(yè)銀行如何采取風險防范措施確?？蛻魴嘁鎸崿F(xiàn)的經驗,加強對是融資租賃信托理財業(yè)務中客戶權益保護。三私人銀行參與融資租賃信托理財業(yè)務的風險目前,由于私人銀行與融資租賃信托業(yè)務在我國剛剛起步,缺乏相應的歷史積淀與市場環(huán)境,加之私人銀行與融資租賃交易的相關法律規(guī)范和監(jiān)管體制仍不完善,必然造成私人銀行在開展融資租賃信托理財業(yè)務時面臨諸多法律風險,具體如下:(一)明確類型公司的批準對于出租人在開展融資租賃業(yè)務時是否需要具備相應的經營資質,法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定暫無明確規(guī)定,但根據(jù)最高人民法院《關于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的規(guī)定》中規(guī)定:“不具有從事融資租賃經營范圍的出租人簽訂的融資租賃合同為無效合同”,可見,對于融資租賃業(yè)務中出租人應當具備相應的融資租賃資格。在現(xiàn)今融資租賃業(yè)務中專業(yè)租賃公司在開展融資租賃業(yè)務前應當報請銀監(jiān)會進行審批,銀監(jiān)會審查通過后對許可開展融資租賃業(yè)務的租賃公司給予明確批復。除專業(yè)租賃公司外,根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)定,有權審批該經營資格的審批機關及獲批后可以開展融資租賃業(yè)務的主體還包括:按照《金融租賃公司管理辦法》由銀監(jiān)會批準設立和管理的金融租賃公司;依照《外商投資租賃業(yè)管理辦法》規(guī)定經商務部批準和成立的外商投資融資租賃公司;依據(jù)《商務部國家稅務總局關于從事融資租賃業(yè)務有關問題的通知》規(guī)定,由商務部與國家稅務總局聯(lián)合批準納入融資租賃試點范圍的融資租賃公司;依照《企業(yè)集團財務公司管理辦法》和《汽車金融公司管理辦法》規(guī)定,由銀監(jiān)會批準成立的企業(yè)集團財務公司與汽車金融公司。由此,私人銀行在開展融資租賃信托理財業(yè)務時,面臨的首要風險即是出租人是否具備融資租賃經營資格,若出租人不具備相應經營資格勢必導致私人銀行信托理財業(yè)務基礎法律依據(jù)無效,承租人可依據(jù)合同無效為由拒絕支付租金,從而導致出租人無法按約定向信托公司支付信托收入,這樣將直接影響私人銀行投資本金和收益的收回。(二)合同無效和法律糾紛租賃物是私人銀行融資租賃信托理財業(yè)務的權利義務載體,租賃物的存在形式與權利歸屬將直接影響融資租賃合同的效力及私人銀行收益權的實現(xiàn)。有關租賃的法律風險主要分為兩類,一是租賃物因存在形式欠缺導致融資租賃合同無效的法律風險,主要是指在融資租賃業(yè)務中租賃物不存在,融資租賃合同無效。根據(jù)合同法規(guī)定以合法形式掩蓋非法目的的合同為無效合同。在此種情況下融資租賃合同可能會因為缺乏租賃物而被判定為無效合同。在私人銀行融資租賃信托理財業(yè)務過程中,私人銀行、信托公司與出租人無需對租賃物進行驗收,對租賃物的存在形式也無從了解。當租賃物存在形式發(fā)生風險時,出租人將無法享有租賃物的所有權,從而導致私人銀行與信托公司的收益權無法得到保障。二是租賃物權利歸屬不明確導致法律糾紛,此類風險主要是融資租賃交易方式導致的,出租人根據(jù)承租人的意愿并委托其以自己名義購買合同約定的租賃物,通常在租賃物購買合同與購買發(fā)票中記載的購買人為承租人,由此導致第三人誤認為承租人即為租賃物的所有權人,在承租人將該租賃物轉賣給善意第三人時,出租人的所有權即會受到影響,引起法律糾紛。由此導致私人銀行與信托公司可能會因法律糾紛導致權利實現(xiàn)的延期。(三)租賃合同信用風險私人銀行融資租賃信托理財業(yè)務的收益來自于承租人依合同約定支付的租金收入,因此,承租人的信用成為私人銀行收益權實現(xiàn)的關鍵性因素。承租人的信用風險是指承租人在約定期限內是否足額支付租金的法律風險,也稱為承租人的違約風險。承租人的信用風險主要有預期信用風險與實際信用風險,預期信用風險是指承租人無正當理由拒絕接受租賃物制造商或銷售商提供的租賃物,導致融資租賃合同無法實現(xiàn)。實際信用風險包含根本性實際信用風險與非根本性實際信用風險,根本性實際信用風險是指承租人未依據(jù)融資租賃合同的約定支付租金或延期支付租金;非根本性實際信用風險是指承租人未按照融資租賃合同約定履行租賃物的投保義務或將租賃物進行轉租、轉讓等其他影響出租人實現(xiàn)債權的信用風險行為?？梢?承租人的信用風險一旦發(fā)生,雖在信托合同中約定出租人對租金支付的差額承擔補足義務,但私人銀行與信托公司可能會面臨收益無法收回或遲延收回,由此也將直接導致私人銀行無法及時足額兌付客戶的投資收益,對私人銀行的信譽同樣會造成不利影響。四規(guī)范私人銀行與融資租賃信托業(yè)務的運作模式及監(jiān)管機制融資租賃信托作為私人銀行理財業(yè)務的主要渠道之一,防范其存在的法律風險是確保私人銀行信托理財業(yè)務合法合規(guī)開展的首要任務。為切實控制法律風險的發(fā)生,根據(jù)上述對融資租賃業(yè)務特點的介紹與法律風險的分析,提出以下風險對策建議。第一,加強私人銀行融資租賃信托業(yè)務法律規(guī)范,制定融資租賃業(yè)務管理辦法。根據(jù)以上有關融資人主體資質缺失風險的論述中可以看出,當前我國有關融資租賃信托業(yè)務的相關法律法規(guī)僅限于對金融租賃、外商投資融資租賃、企業(yè)集團內部租賃及汽車金融租賃交易行為進行規(guī)制,對社會普遍存在的民間融資租賃交易行為缺乏相應的法制規(guī)范。本人認為應當以融資租賃交易行為的特殊性為基礎,結合交易行為的實踐需求,由監(jiān)管部門從融資租賃公司的資質、融資租賃公司的經營范圍、出租人與承租人的主體權利義務、違約及責任承擔等方面制定詳細的管理辦法。融資租賃公司資質規(guī)定應當結合當前業(yè)務實踐,明確有關租賃公司在開展融資租賃交易行為前,需向監(jiān)管機構申請資質審批,經合格審查后,由監(jiān)管機構下發(fā)資質許可批復,如此既可以規(guī)范融資租賃市場主體,同時可以為私人銀行、信托公司等融資租賃交易合作機構提供審查主體經營資質的法律依據(jù)。融資租賃公司的經營范圍規(guī)定是針對除特殊租賃行業(yè)(如金融租賃)之外,租賃公司可以開展的業(yè)務范圍的界定,本文認為融資租賃業(yè)務作為融資渠道的重要方式,應當給予其經營范圍以寬泛性的規(guī)范,在確保其有法可依的前提下積極拓展業(yè)務領域。出租人與承租人主體權利義務規(guī)定是針對融資租賃交易行為法律關系基礎,防范承租人信用風險的有力保障,本文認為在管理辦法中應當著重明確承租人在租賃期間對租賃物承擔的擔保與管理責任,因其不當使用或無權轉移租賃物而給出租人造成的損失或引起的任何法律糾紛均由其自行承擔。出租人與承租人的違約及責任承擔規(guī)定是對出租人與承租人按約定履行交付租賃物、支付租金等義務的法律約束,也是確保相對人及合作機構權益實現(xiàn)的法律保障。第二,完善私人銀行與融資租賃雙向監(jiān)管體制。私人銀行與融資租賃在我國均屬于新興的金融領域,且業(yè)務具有靈活性和創(chuàng)新性,僅依靠成文規(guī)章制度不能完全解決業(yè)務中遇到的各類法律問題,因此,本文建議在制定融資租賃管理辦法的基礎上,仍然采取行政監(jiān)管模式,由相關監(jiān)管部門對創(chuàng)新型業(yè)務與業(yè)務經營行為進行監(jiān)督管理,由于私人銀行融資租賃信托業(yè)務涉及私人銀行、信托公司、租賃公司、承租人及出租人多個主體,為避免因主體多樣與法律關系復雜導致監(jiān)管主管部門不明確,可在管理辦法中明確此類業(yè)務的行政監(jiān)管部門?；谒饺算y行融資租賃信托業(yè)務的特殊性,行政監(jiān)管既要加強對私人銀行開展融資租賃信托業(yè)務的監(jiān)管,同時也要強化對出租人即租賃公司經營行為的管理,可以采取定期檢查與非定期抽查方式。定期檢查可以分為定期現(xiàn)場檢查與定期非現(xiàn)場檢查,定期現(xiàn)場檢查是由監(jiān)管部門對私人銀行與租賃公司內部管理與業(yè)務開展情況進行審查;定期非現(xiàn)場檢查是由監(jiān)管部門根據(jù)法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定對私人銀行融資租賃信托業(yè)務提供的資料進行審查;非定期抽查是監(jiān)管機構結合近期投資業(yè)務風險狀況對已開辦的私人銀行融資租賃信托業(yè)務情況進行檢查。監(jiān)管部門通過上述審查方式可及