以物易物以物易物造成的問題課件

第一章：貨幣銀行學(xué)簡介第一章：貨幣銀行學(xué)簡介11.1貨幣銀行學(xué)之重要性1.2貨幣銀行與總體經(jīng)濟(jì)之關(guān)係1.3貨幣銀行學(xué)的內(nèi)容1.1貨幣銀行學(xué)之重要性2以物易物以物易物造成的問題課件3金融體系與實質(zhì)經(jīng)濟(jì)之間有相互影響，形成貨幣市場、商品市場與外匯市場，每個市場均有其需求與供給。金融體系與實質(zhì)經(jīng)濟(jì)之間有相互影響，形成貨幣市場、商品市場與外4政府所扮演的角色極為重要，政府透過總體貨幣金融政策之操作，可影響金融市場以及實質(zhì)經(jīng)濟(jì)活動，主要的總體貨幣金融政策包括貨幣政策與外匯政策。政府所扮演的角色極為重要，政府透過總體貨幣金融政策之操作，可5以物易物以物易物造成的問題課件6附錄：經(jīng)濟(jì)概念1.個體經(jīng)濟(jì)學(xué)部份： 供給、需求與均衡2.總體經(jīng)濟(jì)學(xué)部份： 總合供給、總合需求與總體均衡附錄：經(jīng)濟(jì)概念7第二章：貨幣供給之定義與測度第二章：貨幣供給之定義與測度8一.何謂貨幣1.定義2.起源3.屬性4.貨幣.所得.財富之別一.何謂貨幣1.定義91.定義一種交易的媒介被人民大眾所接受的1.定義102.起源早期部落民族:以物易物以物易物造成的問題:交易的比例無法決定達(dá)成協(xié)議交易成本高(何謂交易成本?)人類群聚到產(chǎn)生一定組織時以物易物已經(jīng)無法滿足物質(zhì)流通的需求2.起源11發(fā)展史夏朝:《史記?平準(zhǔn)書》：「虞夏之幣，…或龜貝?！股坛?殷商的海貝屬性介於裝飾品和有價物間，該特質(zhì)提供它變成商品貨幣的可能。春秋戰(zhàn)國的青銅鑄幣秦始皇推行「半兩錢」，圓形方孔的銅錢，即後來錢幣最初面貌。真正使用紙幣是從北宋開始的即是”交子”發(fā)展史123.屬性:完美貨幣的條件

普遍接受性易於辨認(rèn)品質(zhì)一致易於分割易於儲藏易於攜帶數(shù)量充足價格安定低成本生產(chǎn)3.屬性:完美貨幣的條件

普遍接受性134.貨幣.所得.財富之別流量概念存量概念貨幣數(shù)量是存量所得是流量財富是存量4.貨幣.所得.財富之別流量概念14存量是某一時點的變數(shù)量流量是指某一段期間內(nèi)某變數(shù)的變動量財富乃總資產(chǎn)減總負(fù)債以後所剩的淨(jìng)值，是某一時點之存量。存量是某一時點的變數(shù)量15物物交換制度:

在產(chǎn)業(yè)分工之始，所謂對外交換，實際上仍祇限於以物易物的交換行為，即所謂物物交換制度，也稱為直接交換制度。其主要的不方便或缺點有下列四項：

a.缺乏便利交換的共同價值標(biāo)準(zhǔn)，致使交換比率過於複雜：兩件物品進(jìn)行交換的數(shù)量比例，稱為交換比率。在物物交換制度下，因沒有共同價值的計算標(biāo)準(zhǔn)，所以每種物品或勞務(wù)的價值均需以多種數(shù)量表示，而不能以一種價值表示。在物物交換的情況下，n種物品即有選定一種物品作為計價標(biāo)準(zhǔn)，則有（1/2)n(n-1)種交換比例。例如，若有1,000種商品，則一種商品的價值即有999種表示方法，而市場內(nèi)的全部交換比率更多達(dá)499,500種之多。因為交換比率多，所以選定一種物品為計價標(biāo)準(zhǔn)。物物交換制度:

在產(chǎn)業(yè)分工之始，所謂對外交換，實際上仍16b.不容易找到合適的交換者：在同一時間、同一地點，交換的雙方所願意提出交換的物品及品質(zhì)與其交換比例必需一致，才能進(jìn)行並完成交換。也就是，交換雙方之慾望的雙重一致性（doublecoincidenceofwants）乃是成交的必要條件，若此項條件不存在，交換就不能完成。c.無法發(fā)揮價值儲藏的功能：物物交換制度下，一般性的商品，可能有時間性，無法儲藏。像動植物產(chǎn)品，有生命的限制，經(jīng)過一段時間不使用，以後即喪失其交換價值。b.不容易找到合適的交換者：17d.運(yùn)輸與儲藏的不方便：

物物交換時期，因物品輸送不方便，交換的進(jìn)行大多限於某一狹小地區(qū)，長途運(yùn)輸與遠(yuǎn)地產(chǎn)品交換的物品甚少。因此，市場不容易擴(kuò)大，即不能進(jìn)行大量的分工生產(chǎn)。由於物品容易敗壞或價值（交換比率）變動劇烈，因此更不易將物品儲藏，以儲藏其交換能力（購買力）。即使能以物品方式儲藏購買力，也因為儲藏成本，如倉庫費(fèi)用、安全支出等偏高，而不易大量展開價值儲藏行為，故資本形成有限，亦有礙於資本主義生產(chǎn)方式的發(fā)展。d.運(yùn)輸與儲藏的不方便：18貨幣的功能貨幣有下列四項功能：1.價值的標(biāo)準(zhǔn)（standofvalue），又稱計算的單位（unitofaccount）。2.交換的媒介（mediumofexchange）。3.延期支付（deferredpayment）。4.價值儲藏（storeofvalue）。其中前二項為貨幣的基本功能（primaryfunction）；後兩項為貨幣的引申功能（derrivedfunction）。

馬歇爾（Marshall）將貨幣功能區(qū)分為抽象與具體兩種功能：交換媒介與價值儲藏的工具是具體表現(xiàn)的功能。價值標(biāo)準(zhǔn)與延期支付則為抽象的用途。貨幣的功能19臺灣貨幣供給定義M1A=貨幣機(jī)構(gòu)以外各部門持有通貨+支票存款+活期存款M1B=M1A+活期儲蓄存款M2=M1B+準(zhǔn)貨幣=M1B+定期存款及定期儲蓄存款+郵政儲金+附買回交易餘額+外國人新臺幣存款+貨幣市場共同基金臺灣貨幣供給定義M1A=貨幣機(jī)構(gòu)以外各部門持有通貨+支票存款20第三章：貨幣本位制度第三章：貨幣本位制度21貨幣之演進(jìn)1.商品貨幣

→可同時作為交易媒介和一般商品使用的物品，其面值與幣材價值相等ex:貝殼、獸皮2.金屬貨幣

→銅、金、銀、鐵都曾被選為貨幣3.信用貨幣

→乃是以發(fā)行者信用為基礎(chǔ)而發(fā)行的貨幣貨幣之演進(jìn)1.商品貨幣22貨幣本位制度分類1.貨幣制度〈monetarysystem〉之定義→乃是一國國內(nèi)所流通的各種貨幣，依等價關(guān)係所建立的貨幣體系與秩序2.本位貨幣→法律上承認(rèn)作為全國的交易媒介，並作為他國與本國兌換的貨幣ex:新臺幣的元〈NTdollar〉、英國的鎊〈pound〉→具有無限法償〈unlimitedlegaltender〉的效力

貨幣本位制度分類1.貨幣制度〈monetarysystem233.本位制度分類

銀幣本位銀本位單本位銀兩本位金幣本位金屬本位金本位金塊本位複本位金匯本位

本位制度黃金準(zhǔn)備本位紙幣本位純粹紙幣本位

3.本位制度分類24銀本位制度銀本位制度：指以一定重量及一定成色的白銀作為本位幣的幣材的貨幣本位制度。種類:1.銀兩本位

以銀兩作為交易媒介，依銀兩實重來作為價格單位2.銀幣本位

銀幣上有面值，依其面值作為交易中介之幣值銀本位制度銀本位制度：指以一定重量及一定成色的白銀作為本位25金本位制度1.金幣本位制〈goldcoinstandard〉：

係指以法律規(guī)定貨幣一單位和一定量黃金之間，維持法定等價關(guān)係的一種制度。2.金塊本位制：

不再鑄造金幣，金塊由政府保管持有，市面流通銀行券，銀行券具有無限法償資格，必要時可兌換金塊。

3.金匯本位制：〈1〉政府或央行的黃金存量有限，故對人民的兌換要求，可在金塊或金本位國家的外匯擇一兌換之?！?〉貨幣發(fā)行準(zhǔn)備主要由黃金和儲存外國的外匯構(gòu)成。金本位制度1.金幣本位制〈goldcoinstanda263.6紙幣本位制度一、黃金準(zhǔn)備紙幣本位制度1.為紙幣前身---黃金攜帶不便2.為了取信於民---將貨幣與黃金相連接可換等值黃金3.6紙幣本位制度一、黃金準(zhǔn)備紙幣本位制度27二、純粹紙幣本位制度1.亦稱『管理貨幣』，在適當(dāng)管理下，只要紙幣發(fā)行量能適應(yīng)人民需要而發(fā)行，幣值即能穩(wěn)定。2.優(yōu)點攜帶與使用方便成本低廉發(fā)行量由政府決定二、純粹紙幣本位制度1.亦稱『管理貨幣』，在適當(dāng)管理下，只要28三、各種紙幣發(fā)行制度1.十足準(zhǔn)備發(fā)行制度(100％reserveissuesystem)(1)優(yōu)點：穩(wěn)定民心(2)缺點：紙幣發(fā)行量受限於現(xiàn)金準(zhǔn)備量三、各種紙幣發(fā)行制度1.十足準(zhǔn)備發(fā)行制度(100％rese292.固定保證準(zhǔn)備發(fā)行制度(fixedfiduciaryissuesystem)臺灣未曾實施此制度(1)優(yōu)點：可保證最低交易貨幣需求之貨幣供給量(2)缺點：缺乏彈性---1884年英國之皮爾法案(Peel’sAct)規(guī)定：英格蘭銀行得以1,400萬英磅之政府債券為準(zhǔn)備金，發(fā)行1,400萬英磅之銀行券。2.固定保證準(zhǔn)備發(fā)行制度(fixedfiduciaryi303.最高發(fā)行制度(maximumissuesystem)(1)優(yōu)點：穩(wěn)定民心(2)缺點：數(shù)量無法滿足社會交易需要3.最高發(fā)行制度(maximumissuesystem)314.比例發(fā)行制度(proportionalreserveissuesystem)(1)優(yōu)點：較上述制度更具伸縮性(2)缺點：在快速通貨膨脹或大量現(xiàn)金外流時期易成為貨幣供給之限制因素4.比例發(fā)行制度(proportionalreserve325.伸縮性發(fā)行制度(elasticissuesystem)紙幣發(fā)行量隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要而增減5.伸縮性發(fā)行制度(elasticissuesystem33第四章：金融體系概論第四章：金融體系概論344.1金融體系之功能(圖.課本p53)

---資金供給與需求之媒介,儲蓄與投資的橋樑

1.金融:資金的流通/融通2.金融中介機(jī)構(gòu):間接金融,不知資金供給或需求的雙方為誰,全部委由金融機(jī)構(gòu)為媒介3.金融市場:直接金融,資金供需雙方之道交易對象是誰並可決定交易對象4.1金融體系之功能(圖.課本p53)

---資金供給與需求35以物易物以物易物造成的問題課件364.2金融體系結(jié)構(gòu)-

金融機(jī)構(gòu)的分類(1)貨幣機(jī)構(gòu):指依法得辦理支票存款進(jìn)而創(chuàng)造貨幣供給的金融機(jī)構(gòu)(如銀行,信用合作社,農(nóng)漁會信用部)(2)非貨幣機(jī)構(gòu):不得辦理支票存款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)(如信託投資公司,郵政儲金匯業(yè)局,人壽保險公司)4.2金融體系結(jié)構(gòu)-

金融機(jī)構(gòu)的分類(1)貨幣機(jī)構(gòu)374.2金融體系結(jié)構(gòu)-

金融市場的分類(1)貨幣&資本市場:以交易工具之期限為準(zhǔn),貨幣市場為一年或以下的短期有價證卷進(jìn)行的交易金融市場,資本市場為一年以上或未定期的金融市場(2)初級&次級市場:以有價證卷的新舊區(qū)分,初級市場也稱原始市場或發(fā)行市場,次級市場也稱流通市場或舊證卷市場(3)集中&店頭市場:依交易場所區(qū)分,集中市場組成交易所(證卷交易所)4.2金融體系結(jié)構(gòu)-

金融市場的分類(1)貨幣&資384.2金融體系結(jié)構(gòu)-

金融市場的分類(4)債權(quán)&股權(quán)市場:依持有債卷者的權(quán)利性質(zhì)區(qū)分,如持有公司債或成為股東(5)國內(nèi)金融&國外金融市場:依交易國境與交易貨幣區(qū)分(6)正式金融&非正式金融市場:依市場組織合法性區(qū)分,即地上金融(已納入管理的金融市場)&地下金融(黑市,未納入管理)4.2金融體系結(jié)構(gòu)-

金融市場的分類(4)債權(quán)&股394.3金融市場之工具(一)短期信用工具1.本票2.支票3.匯票4.商業(yè)承兌匯票與銀行承兌匯票4.3金融市場之工具40(二)長期信用工具1.股權(quán)工具2.債權(quán)工具(二)長期信用工具41(三)貨幣市場工具1.國庫券2.商業(yè)本票3.可轉(zhuǎn)讓定期存單4.銀行承兌匯票(三)貨幣市場工具42(四)資本市場工具1.政府公債2.金融債券3.公司債4.股票5.重購回協(xié)定6.歐洲美元7.開放型基金8.封閉型基金(四)資本市場工具43金融中介之功能(一)減少資訊成本(二)降低交易成本(三)分擔(dān)風(fēng)險金融中介之功能44第五章：利率概念第五章：利率概念45(一)利率之定義利率是使用資金的價格(一)利率之定義46利率的計算有單利與複利兩種計算n期單利的本利和公式為：A=C(1+ixn)複利的計算公式為：A=C(1+i)?利率的計算有單利與複利兩種475.2現(xiàn)值把將來財富還原成今日價值，稱為現(xiàn)值。還原的方式，用利率來折現(xiàn)5.2現(xiàn)值485.3殖利率某債券於今日已有個市價，特定某時間到期亦有某市價，以此換算之利率稱為殖利率。5.3殖利率495.4報酬率報酬率=資本利得率+利率5.4報酬率505.5名目利率與實質(zhì)利率費(fèi)雪方程式實質(zhì)利率=(名目利率)–(預(yù)期物價上漲率)r=i-π5.5名目利率與實質(zhì)利率51物價上漲對借貸雙方之影響(一)對借方而言，物價上漲造成實質(zhì)利率下跌，實質(zhì)資金成本減少。(二)對貸方而言，物價上漲造成實質(zhì)利率的下跌，使其實質(zhì)利息收入減少。物價上漲對借貸雙方之影響52第六章：臺灣金融體系第六章：臺灣金融體系53臺灣金融體制，包括有組織之金融體系與無組織之民間借貸兩部份，故稱雙元性金融體系。臺灣金融體制，包括有組織之金融體系與無組織之民間借貸兩部份，54以物易物以物易物造成的問題課件55臺灣金融體系之簡析(一)間接金融與直接金融之消長： 間接金融之比重長期趨減，直接金融之比重長期提高。(二)各類銀行普及率銀行普及率可由分行數(shù)來觀察： 不同類型銀行在放款市場上佔有率，傳統(tǒng)商銀在市場上佔有率仍最大，外商銀行之佔有率甚低。臺灣金融體系之簡析56(三)專業(yè)金融體系 1.中小企業(yè)金融體系 2.貿(mào)易金融體系 3.產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務(wù)(三)專業(yè)金融體系57

第四篇：銀行業(yè)與金融發(fā)展

第四篇：銀行業(yè)與金融發(fā)展58第七章：商業(yè)銀行經(jīng)營第七章：商業(yè)銀行經(jīng)營59商業(yè)銀行之業(yè)務(wù)收受支票存款謂依約定憑存款人簽發(fā)支票，或利用自動化設(shè)備委託支付隨時提取不計利息之存款。憑支票（本票）取款或為交易支付之工具，可隨時存取，極適合交易較頻繁之客戶使用。商業(yè)銀行之業(yè)務(wù)收受支票存款60收受活期存款活期存款係憑存摺或依約定方式隨時提取之存款。存入時，由存戶填具「存款憑條」，提款時由存戶填具「取款憑條」或依約定方式（如金融卡），並以存摺為記載存款收付之憑證，而可隨時存取之活期性存款。收受活期存款61收受定期存款定期存款有一定時期之限制，存款人憑存單或依約定方式提取之存款。收受定期存款62發(fā)行金融債券金融機(jī)構(gòu)(主要為銀行)為籌措中長期資金，所發(fā)行的債券。目前金融債券之發(fā)行銀行均為公營銀行，信用程度僅次於中央公債，安全性高，而且可在債券市場上自由轉(zhuǎn)讓流通。目前臺灣地區(qū)僅臺灣土地銀行與交通銀行曾發(fā)行過金融債券。發(fā)行金融債券63辦理票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)是收款人或持票人將未到期的銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票向銀行申請貼現(xiàn)，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息後將餘款支付給收款人的一項銀行授信業(yè)務(wù)。票據(jù)一經(jīng)貼現(xiàn)便歸貼現(xiàn)銀行所有，貼現(xiàn)銀行到期可憑票直接向承兌人收取票款。

辦理票據(jù)貼現(xiàn)64辦理商業(yè)匯票之承兌匯票的付款人在匯票上表示接受發(fā)票人支付的委託，承諾於到期日支付票面金額的責(zé)任。匯票付款人於承兌後就稱為承兌人，而為匯票的主債務(wù)人，對受款人及執(zhí)票人即應(yīng)負(fù)付款的責(zé)任。辦理商業(yè)匯票之承兌65簽發(fā)國內(nèi)外信用狀信用狀係指銀行應(yīng)其客戶之請求所簽發(fā)的一種證書﹐由其保證在合乎信用狀之條件下﹐受益人所開發(fā)之匯票及／或所提示之單據(jù)必將獲得即期付款、承兌並付款、延期付款及讓購。

簽發(fā)國內(nèi)外信用狀66保證發(fā)行公司債券公司債為企業(yè)利用債券的發(fā)行，向投資大眾募集資金的一種理財行為，發(fā)行人(債務(wù)人)按期支付利息，到期償還本金予投資人(債權(quán)人)，因發(fā)行人享有快速便捷的籌資管道，且近來資金寬鬆、利率下降，故企業(yè)多採用此種方法籌措資金。保證發(fā)行公司債券67商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表銀行資產(chǎn)項目國外資產(chǎn)準(zhǔn)備金放款投資商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表銀行資產(chǎn)項目68

銀行負(fù)債項目

國外負(fù)債存款對金融機(jī)構(gòu)負(fù)債其他債務(wù)

銀行負(fù)債項目

69資產(chǎn)該事物存在未來的經(jīng)濟(jì)價值?！肝磥淼慕?jīng)濟(jì)價值」是指，特定企業(yè)（或組織）若擁有該事物（資產(chǎn)），則可以利用其來產(chǎn)生（增加）企業(yè)未來的現(xiàn)金流入，或利用其替代（減少）企業(yè)未來發(fā)生的現(xiàn)金流出。資產(chǎn)70負(fù)債公司營運(yùn)中有資金需求時，除了可由股東提供外，也可向銀行或其他機(jī)構(gòu)借貨資金有一定的利息支付與本金償還期限負(fù)債71商業(yè)銀行之相關(guān)法規(guī)

依財政部公布之商業(yè)銀行設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)，我國商業(yè)銀行設(shè)立之實收最低資本額為新臺幣100億元銀行法第四十四條規(guī)定 銀行自有資本與風(fēng)險性資產(chǎn)之比率，不得低於百分之八商業(yè)銀行之相關(guān)法規(guī)72商業(yè)銀行負(fù)債管理資產(chǎn)負(fù)債管理原則獲利性安全性流動性商業(yè)銀行負(fù)債管理資產(chǎn)負(fù)債管理原則73

資產(chǎn)負(fù)債管理定義

資產(chǎn)負(fù)債管理為對於銀行整體資金進(jìn)行規(guī)劃、籌措以及分配動作之整個運(yùn)用過程。資產(chǎn)負(fù)債管理定義74負(fù)債管理的意義

透過貨幣市場以主動出價，來積極覓求新資金來源的銀行業(yè)務(wù)，即稱為負(fù)債管理負(fù)債管理的意義75

負(fù)債管理與銀行之利潤與風(fēng)險

在銀行體系健全發(fā)展時，負(fù)債管理使冒險進(jìn)取的銀行享有較高的利潤，但在銀行體系發(fā)生擠兌風(fēng)潮時，負(fù)債管理將大大提高銀行倒閉的風(fēng)險，危及整個銀行體系的穩(wěn)定。

負(fù)債管理與銀行之利潤與風(fēng)險在銀行體系健全發(fā)展76金融業(yè)風(fēng)險管理之國際潮流

舊巴塞爾協(xié)定

強(qiáng)調(diào)資本適足率

新巴塞爾協(xié)定

資本適足率監(jiān)督審查市場紀(jì)律金融業(yè)風(fēng)險管理之國際潮流77資本適足率資本適足率：指合格自有資本除以風(fēng)險性資產(chǎn)總額。資本適足率78資本適足率要高比較好？既然風(fēng)險性資產(chǎn)，表示有可能成為呆帳,而收不回來,所以風(fēng)險性資產(chǎn)越高表示該銀行承做風(fēng)險性資產(chǎn)比例過高,風(fēng)險相對較高。資本適足率要高比較好？79例如:自有資本1000萬風(fēng)險性資產(chǎn)總額200萬資本適足率=1000/200=5例如:自有資本1000萬風(fēng)險性資產(chǎn)650萬資本適足率=1000/650=1.54例如:80資產(chǎn)管理意義銀行在購進(jìn)生利資產(chǎn)時，需慎重地就流動性與收益之間，做一個詳細(xì)的規(guī)劃，以求得最佳資產(chǎn)組合銀行可獲利，且保持高度流動性資產(chǎn)管理意義銀行在購進(jìn)生利資產(chǎn)時，需慎重地就流動性與收益之81資產(chǎn)管理理論自償性理論移轉(zhuǎn)性理論預(yù)期收入理論資產(chǎn)管理理論自償性理論82自償性理論商業(yè)銀行為獲取利息收入及維持流動性,已實質(zhì)商業(yè)生產(chǎn)與交易過程中,所生產(chǎn)的自償性票據(jù)為放款對象,而以正在銷售中,運(yùn)輸途中.或生產(chǎn)中的實質(zhì)財貨為擔(dān)保自償性理論商業(yè)銀行為獲取利息收入及維持流動性,已實質(zhì)商業(yè)生產(chǎn)83優(yōu)點放款期限短自動清償,最為可靠放款和生產(chǎn)同時增加,對物價不會產(chǎn)生不良影響優(yōu)點放款期限短84缺點放款期限短,不能滿足社會對中長期資金的需求如果銀行間不配合,未必具有流動性廠商的產(chǎn)品生產(chǎn)比放款落後,還是可能對物價產(chǎn)生影響缺點放款期限短,不能滿足社會對中長期資金的需求85移轉(zhuǎn)性理論又稱可售性理論,認(rèn)為流動性等於可售性希望銀行所持有的資產(chǎn),在必要時能以較低代價移轉(zhuǎn)或出售給其他金融機(jī)構(gòu)或投資者移轉(zhuǎn)性理論又稱可售性理論,認(rèn)為流動性等於可售性86優(yōu)點獲利維持銀行流動性優(yōu)點獲利87缺點當(dāng)全體銀行急需現(xiàn)金時,這些政府債卷不容易找到買主利率水準(zhǔn)趨於高時,證卷的市場價格下跌,出售證卷就會有大筆損失,所持有的證卷可能會被套牢缺點當(dāng)全體銀行急需現(xiàn)金時,這些政府債卷不容易找到買主88預(yù)期收入理論各銀行以借款人未來收入為基礎(chǔ)而估算其還債計劃,並以安排其放款的期限結(jié)構(gòu),便能維持銀行流動性預(yù)期收入理論各銀行以借款人未來收入為基礎(chǔ)而估算其還債計劃,並89優(yōu)點如果銀行按計劃得到資金收入,以應(yīng)付存款人的提款及承作貸款的需要,不會影響到商業(yè)銀行流動能力優(yōu)點如果銀行按計劃得到資金收入,以應(yīng)付存款人的提款及承作貸款90缺點借款人未來的收入不確定缺點借款人未來的收入不確定91

銀行對顧客放款標(biāo)準(zhǔn)五C原則五P原則五C原則:信用評估基礎(chǔ)

銀行對顧客放款標(biāo)準(zhǔn)五C原則五P原則92以物易物以物易物造成的問題課件93品格

能力：還款能力

資本：資產(chǎn)減負(fù)債的淨(jìng)值

擔(dān)保品：變現(xiàn)清償貸款

營業(yè)狀況

品格

94借款戶：責(zé)任感（契約履行）、經(jīng)營能力（淨(jìng)值報酬率、獲利率）、銀行往來情形資金運(yùn)用：資金運(yùn)用計畫是否確實而正當(dāng)

還款財源

債權(quán)保障：有適當(dāng)擔(dān)保

借款戶展望：分析風(fēng)險與利益以物易物以物易物造成的問題課件95第十章：倍數(shù)創(chuàng)造存款過程第十章：倍數(shù)創(chuàng)造存款過程96貨幣供給的主要決定者一中央銀行(thecentralbank)二存款貨幣銀行(depositmoneyinstitutionbank)三存款者(depositor)四借款者(borrower)貨幣供給的主要決定者一中央銀行97中央銀行功能性一發(fā)行銀行二政府銀行三調(diào)度外匯銀行四銀行之銀行目標(biāo)控制貨幣實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)成長與安定中央銀行功能性98中央銀行之資產(chǎn)1.國外資產(chǎn)2.對政府放款及墊款3.公開市場操作買入有價證券4.對金融機(jī)構(gòu)債權(quán)5.庫存現(xiàn)金6.其他資產(chǎn)中央銀行之資產(chǎn)99央行資產(chǎn)(一)有價證券(二)對銀行融通中央銀行對存款貨幣資金流動不足時以重貼現(xiàn)短期融通予以資金融通避免擠兌之現(xiàn)象央行資產(chǎn)(一)有價證券100中央銀行之負(fù)債1.國外負(fù)債2.通貨發(fā)行額3.政府存款4.金融機(jī)構(gòu)存款5.準(zhǔn)備性存款6.其他存款7.央行發(fā)行單券8.其他負(fù)債中央銀行之負(fù)債101央行負(fù)債(一)通貨流通額係指該行通貨發(fā)行額扣除其庫存現(xiàn)金而在社會流通的部份(二)存款準(zhǔn)備金又分法定準(zhǔn)備金超額準(zhǔn)備金 法定準(zhǔn)備金乃係依法定準(zhǔn)備率提存之準(zhǔn)備金 超額準(zhǔn)備金乃係超出法定準(zhǔn)備金之準(zhǔn)備金央行負(fù)債(一)通貨流通額102存款貨幣銀行定義 向大眾收受各類存款的金融仲介機(jī)構(gòu) 承作放款的金融仲介機(jī)構(gòu)以商業(yè)銀行為代表存款貨幣銀行定義103存款者定義在存款貨幣銀行中開立存款帳的個人或機(jī)構(gòu)存款者定義104借款者定義憑各種憑證向存款貨幣銀行介入資金之個人或機(jī)構(gòu)借款者定義105央行增加存款準(zhǔn)備金之方法(一)央行買進(jìn)有價證券(二)央行對銀行融通央行增加存款準(zhǔn)備金之方法(一)央行買進(jìn)有價證券106表１０－２事件：央行向一銀買有價證券───────────────────存款準(zhǔn)備金＋１００有價證券－１００───────────────────有價證券＋１００存款準(zhǔn)備金＋１００表１０－２事件：央行向一銀買有價證券───────────107個別銀行之存款創(chuàng)造存款提法定準(zhǔn)備金將超額準(zhǔn)備貸放貸放額回存銀行體系

(即某家銀行存款增加)個別銀行之存款創(chuàng)造108銀行體系存款創(chuàng)造銀行體系倍數(shù)創(chuàng)造成長過程銀行別存款變動額放款變動額存款準(zhǔn)備金變動額甲銀行+$100.00+$90.00+$10.00乙銀行+$90.00+$81.00+$9.00丙銀行+$81.00+$72.90+$8.10丁銀行+$72.90+$65.61+$7.29戊銀行+$65.61+$59.05+$6.56(一直下去)全體銀行+$1000.00+$900.00+$100.00銀行體系存款創(chuàng)造銀行體系倍數(shù)創(chuàng)造成長過程109存款乘數(shù)之求法RR=RRR(銀行的法定準(zhǔn)備)R(實際的存款準(zhǔn)備金)RR=rd×DDrd(法定準(zhǔn)備率)DD(支票存款額)

rd×DD=R(二式代入一式)DD=R×1/rd(同除rd)ΔDD=1/rd×ΔR(Δ為變動數(shù))存款乘數(shù)之求法RR=RRR(銀行的法定準(zhǔn)備)110第十一章：貨幣供給模型第十一章：貨幣供給模型111以物易物以物易物造成的問題課件112影響貨幣供給之兩大要素貨幣乘數(shù)(m)貨幣基數(shù)(B)：又稱之為強(qiáng)力貨幣、準(zhǔn)備貨幣、基礎(chǔ)貨幣。又B=C+R，B：準(zhǔn)備貨幣C：民間通貨保有額R：銀行體系存款準(zhǔn)備金影響貨幣供給之兩大要素貨幣乘數(shù)(m)113貨幣供給模型貨幣供給量=貨幣乘數(shù)x貨幣基數(shù)M=mxB(11-1)貨幣供給模型114貨幣乘數(shù)之求法假設(shè)銀行不持有超額準(zhǔn)備即：實際準(zhǔn)備=法定準(zhǔn)備R=RR(11-2)貨幣乘數(shù)之求法假設(shè)銀行不持有超額準(zhǔn)備115假設(shè)無活期存款，則銀行收受支票存款及定期存款。支票存款：DD定期存款：TD支票存款之法定準(zhǔn)備率：rd定期存款之法定準(zhǔn)備率：rt假設(shè)無活期存款，則銀行收受支票存款及定期存款。116即：RR=rdX

DD+rtXTD(11-3)將(11-3)式代入(11-2)式即：R=rdX

DD+rtXTD(11-4)即：RR=rdXDD+rtXTD117又B=R+C代入(11-4)式即可得：B=R+C=rdXDD+rtXTD+C(11-5)

又B=R+C代入(11-4)式118B=rd

X

DD+rt

X(TD/DD)XDD+(C/DD)XDD

={rd+rt

X(TD/DD)}XDD

+(C/DD)XDD

={rd+rt

X(TD/DD)+(C/DD)}XDD

(11-6)B=rdXDD+rtX(TD/DD)XDD+(1191DD=__________________XB{rd+rt

X(TD/DD)+(C/DD)}(11-7)

以物易物以物易物造成的問題課件120※M1A=C(通貨)+DD(支票存款)+活期存款M(貨幣供給額)=C(通貨)+DD(支票存款)M={1+(C/DD)}XDD代入(11-7)式1+(C/DD)即得：M=____________________XB

rd+rt

X(TD/DD)+(C/DD)(11-8)※M1A=C(通貨)+DD(支票存款)+活期存款1211+(C/DD)即：m=____________________

rd+rt

X(TD/DD)+(C/DD)(11-9)以物易物以物易物造成的問題課件122考量存款者行為：影響通貨比率與定期存款比率之因素(一)影響通貨比率(C/DD)之因素：財富總額或所得額各類資產(chǎn)的預(yù)期收益各類資產(chǎn)的流動性各類資產(chǎn)的風(fēng)險性非法活動考量存款者行為：影響通貨比率與定期存款比率之因素(一)影響通123財富總額或所得額：通貨比率與財富或所得總額兩者之間，將有相反的變動關(guān)係。各類資產(chǎn)的預(yù)期收益：通貨比率與支票存款與其替代資產(chǎn)之間的收益差距，將有相同方向的變動。財富總額或所得額：通貨比率與財富或所得總額兩者之間，將有相124各類資產(chǎn)的流動性：通貨比率與社會大眾持有金融資產(chǎn)多樣化的程度，兩者之間將有相反的方向的變動關(guān)係。各類資產(chǎn)的風(fēng)險性：在正常情況下，社會大眾持有通貨毫無風(fēng)險可言。至於支票存款風(fēng)險性增高時，經(jīng)濟(jì)主體將減少支票存款轉(zhuǎn)向持有較多通貨，於是通貨比率可能隨之提高。各類資產(chǎn)的流動性：通貨比率與社會大眾持有金融資產(chǎn)多樣化的程度125非法活動：在非法活動增加時，通貨需求量將隨之增加，進(jìn)而使通貨比率提高。因此，當(dāng)政府提高稅率時，民眾為逃稅亦常以通貨作為價款收付的工具，因而通貨比率與稅率之間，亦有相同方向的變動。非法活動：在非法活動增加時，通貨需求量將隨之增加，進(jìn)而使通貨126(二)影響定期存款比率(TD/DD)之因素：財富總額或所得額：定期存款比率與財富總額或所得額之間，將有相同方向的變動關(guān)係。各類資產(chǎn)的預(yù)期收益：若定期存款利率提高，將使定期存款的預(yù)期收益相對高於通貨或支票存款，於是定期存款需求量增加進(jìn)而使定期存款比率提高。(二)影響定期存款比率(TD/DD)之因素：127各類資產(chǎn)的流動性： 通貨比率與社會大眾持有金融資產(chǎn)多樣化的程度，兩者之間有反向的變動關(guān)係

各類資產(chǎn)的風(fēng)險性： 支票存款相對於通貨的風(fēng)險性增高時，經(jīng)濟(jì)主體將減少支票存款轉(zhuǎn)向持有較多通貨，於是通貨比率增高。非法活動 非法活動增加時，通貨比率提高。

各類資產(chǎn)的流動性：128影響定期存款的因素1.財富總額或所得額2.各類資產(chǎn)的預(yù)期收益影響定期存款的因素12911.3考慮銀行行為Ｍ=mx(B-ER)=mx(C+R–ER)=mx(C+RR)11.3考慮銀行行為130R=NR+DLM=mx(C+NR+DL–ER)R=NR+DL131(一)影響銀行持有超額的因素1.市場利率2.存款成長情況3.存款外流的不確定程度(一)影響銀行持有超額的因素132（二）影響向中央銀行融通的因素1.市場利率2.重貼現(xiàn)率3.市場利率與重貼現(xiàn)率之差距（二）影響向中央銀行融通的因素133以物易物以物易物造成的問題課件134以物易物以物易物造成的問題課件135以物易物以物易物造成的問題課件136以物易物以物易物造成的問題課件137第十三章：貨幣需求理論第十三章：貨幣需求理論13813.2古典學(xué)派：交易方程式與劍橋?qū)W派(一)費(fèi)雪交易方程式 M×VT＝P×T (13-2a) M×Vy＝P×y (13-2b) M×VT＝P×T dM/M＝dP/P Md＝kT×P×T (13-3)13.2古典學(xué)派：交易方程式與劍橋?qū)W派139(二)劍橋?qū)W派 M＝(1/V)×P×y＝k×P×y(13-4)

(二)劍橋?qū)W派140費(fèi)雪之貨幣需求理論為總體理論，而劍橋?qū)W派之貨幣需求理論為個體理論，因為劍橋?qū)W派強(qiáng)調(diào)個體經(jīng)濟(jì)單位之選擇行為。費(fèi)雪之貨幣需求理論為總體理論，而劍橋?qū)W派之貨幣需求理論為個體14113.3 凱因斯的貨幣需求理論

(一)流動性偏好理論 凱因斯的貨幣需求理論認(rèn)為人們係基於交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)與投機(jī)動機(jī)等三種動機(jī)而保有貨幣。13.3 凱因斯的貨幣需求理論

(一)流動性偏好理論1421.交易動機(jī)： 為了應(yīng)付日常生活或是業(yè)務(wù)經(jīng)營上的正常開支，人們必須保有相當(dāng)數(shù)量之貨幣，這就是因交易動機(jī)而產(chǎn)生的貨幣需求。 貨幣化程度越高，對貨幣之需求也越多。2.預(yù)防動機(jī)： 為了應(yīng)付突發(fā)事件，而保有的貨幣。一般而言，此種動機(jī)而保有的貨幣量，隨所得而增加。1.交易動機(jī)：1433.投機(jī)動機(jī)： 因此種動機(jī)而保有的貨幣數(shù)量，在利率較高時較少，利率較低時較多，故與利率呈反向變動。 凱因斯的貨幣需求函數(shù)可寫成：Md/p＝f(y,i) (13-5)

3.投機(jī)動機(jī)：14413.4貨幣學(xué)派之貨幣需求理論貨幣學(xué)派認(rèn)為：貨幣之重要性在於它能將購買行為與銷售行為分開，它是購買力的暫時寄託所。1.最終財富擁有者的貨幣需要 M/P＝f(y；w；rm,rb,re；1/P×dP/dt；u)

(13-6)13.4貨幣學(xué)派之貨幣需求理論1452.生產(chǎn)企業(yè)家的貨幣需要除w以外，(13-6)式仍能適切地表達(dá)生產(chǎn)企業(yè)家的貨幣需要。 2.生產(chǎn)企業(yè)家的貨幣需要146根據(jù)上述，整個社會的貨幣需要可以說決定於： (1)各種資產(chǎn)的利率或收益率 (2)實質(zhì)所得 (3)價格變動率 (4)無形財富與有形財富的比率根據(jù)上述，整個社會的貨幣需要可以說決定於：147以物易物以物易物造成的問題課件148第十四章：利率決定理論第十四章：利率決定理論149可貸資金理論利率是由可貸資金的供給與需求決定。資金需求者發(fā)行債券或其他金融市場工具，向資金供給者借用其剩餘資金。可貸資金理論利率是由可貸資金的供給與需求決定。150債券供給曲線債券供給曲線151債券市場均衡債券市場均衡152影響債券需求之因素財富：人們財富愈多，債券需求增加，需求線右移。預(yù)期報酬率：1.預(yù)期未來利率上升，價格下降，需求線左移。2.其它資產(chǎn)預(yù)期報酬率上升，債券報酬率相對降低， 需求線左移。3.預(yù)期通貨膨脹率提高，債券實質(zhì)報酬率下降，債券價格下降。影響債券需求之因素財富：人們財富愈多，債券需求增加，需求線右153風(fēng)險：1.債券本身之風(fēng)險高，債券持有意願降低，需求線左移。2.其它資產(chǎn)之風(fēng)險高，債券持有意願提高，需求線右移。流動性：1.債券本身之流動性高，債券持有成本降低，需求線右移。2.其它資產(chǎn)之流動性高，債券持有成本提高，需求線左移。風(fēng)險：154影響債券供給之因素投資機(jī)會增加，債券供給提升，價格往下調(diào)整。預(yù)期通貨膨脹率提高，實質(zhì)成本降低，債券供給上漲。財政赤字出現(xiàn)，政府債券供給增加。影響債券供給之因素投資機(jī)會增加，債券供給提升，價格往下調(diào)整。155以物易物以物易物造成的問題課件156以物易物以物易物造成的問題課件157流動性偏好理論凱因斯的流動性理論：利率係由貨幣供給與貨幣需求決定。貨幣供給：貨幣供給量由中央銀行決定。貨幣需求：持有貨幣而不持有債券的機(jī)會成本為債券報酬率減貨幣報酬率。流動性偏好理論凱因斯的流動性理論：利率係由貨幣供給與貨幣需求158貨幣市場均衡貨幣市場均衡159貨幣市場均衡之變動貨幣市場均衡之變動160貨幣市場均衡變動貨幣市場均衡變動16114.1可貸資金理論與流動性偏好理論之關(guān)係Ws＝Ms＋Bs (14-1)Wd＝Md＋Bd

(14-2)Ws＝Wd

(14-3)

Ms＋Bs＝Md＋Bd

(14-4)Bs－Bd＝Md－Ms

(14-5)14.1可貸資金理論與流動性偏好理論之關(guān)係Ws＝Ms162第十五章：利率結(jié)構(gòu)理論第十五章：利率結(jié)構(gòu)理論163利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)理論風(fēng)險貼水(riskpremium)債券利率與無風(fēng)險證券利率之差即為風(fēng)險貼水流動性貼水(liquiditypremium)流動性︰資產(chǎn)變現(xiàn)之速度及可能遭到的損失(交易 成本)利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)理論風(fēng)險貼水(riskpremium)164風(fēng)險貼水風(fēng)險貼水165流動性貼水流動性貼水166利率期限結(jié)構(gòu)理論預(yù)期理論分割市場理論期限偏好理論利率期限結(jié)構(gòu)理論預(yù)期理論167收益率曲線：若以縱軸代表債券利率，橫軸代表債券期限，而將無倒帳風(fēng)險的公債利率按期限之不同，繪出一條曲線，即為公債之收益率曲線。收益率曲線：168以物易物以物易物造成的問題課件169欲解釋的三大問題為何產(chǎn)生這三種型態(tài)的曲線？為何以斜率為正的曲線情形居多？長短期利率趨勢為何亦步亦趨？欲解釋的三大問題為何產(chǎn)生這三種型態(tài)的曲線？170預(yù)期理論

不同期限債券為完全替代品，因此均衡時各種不同期限的債券之預(yù)期報酬率應(yīng)相等完全替代品︰

兩者可以完全替代的產(chǎn)品，即消費(fèi)者擁有這兩樣?xùn)|西的感受(滿足程度)是一樣的預(yù)期理論

不同期限債券為完全替代品，因此均衡時各種不同期限的171分割市場理論

不同期限債券，屬於不同性質(zhì)之資產(chǎn)，各有其供需市場，彼此分割，各種期限債券之間並無任何替代關(guān)係分割市場理論

不同期限債券，屬於不同性質(zhì)之資產(chǎn)，各有其供需市172期限偏好理論綜合預(yù)期理論和分割市場理論之看法長期債券利率等於該期間內(nèi)預(yù)期短期利率之平均值，加上顯示不同期限債券供需狀況的風(fēng)險貼水之和期限偏好理論綜合預(yù)期理論和分割市場理論之看法173收益率曲線之應(yīng)用

我們可以運(yùn)用期限偏好理論來觀察收益曲線的形狀，預(yù)測未來短期利率的走向收益率曲線之應(yīng)用

我們可以運(yùn)用期限偏好理論來觀察收益曲線的形174以物易物以物易物造成的問題課件17515.4臺灣利率結(jié)構(gòu)15.4臺灣利率結(jié)構(gòu)176第二十章：央行與準(zhǔn)備貨幣之變動第二十章：央行與準(zhǔn)備貨幣之變動17720.1中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表(一)資產(chǎn)項目 1.國外資產(chǎn) 2.對金融機(jī)構(gòu)債權(quán) 3.庫