私募基金簡(jiǎn)介

私募基金簡(jiǎn)介金融基礎(chǔ)知識(shí)基金—風(fēng)靡全球的理財(cái)方式思考：個(gè)人為什么要投資基金？基金—風(fēng)靡全球的理財(cái)方式國(guó)內(nèi)外的基金收益歷史表明，很多基金是長(zhǎng)期理財(cái)?shù)挠行Чぞ摺；鸸緭碛袑I(yè)的投資團(tuán)隊(duì)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管。個(gè)人財(cái)富的增加，需要進(jìn)行適當(dāng)?shù)睦碡?cái)。基金的概念基金的運(yùn)作基金的收益與風(fēng)險(xiǎn)基金的分類基金的費(fèi)用基金概要基金的分類基金當(dāng)事人之間的關(guān)系基金的信息披露購(gòu)買基金的不同方式基金的費(fèi)用基金的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)介紹如何挑選基金什么是基金？證券投資基金（簡(jiǎn)稱基金）是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。要素：把眾多投資人的資金匯集起來(lái)由基金托管人(例如銀行)托管由專業(yè)的基金管理公司管理和運(yùn)用通過(guò)投資于股票和債券等證券實(shí)現(xiàn)收益的目的基金投資者即基金份額持有人，是基金的出資人，基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。基金投資者享有的權(quán)利：

按照《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》（以下簡(jiǎn)稱《證券投資基金法》）的規(guī)定，我國(guó)基金投資者享有以下權(quán)利：分享基金財(cái)產(chǎn)收益，參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)，依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額，依據(jù)規(guī)定要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)，查閱或者復(fù)制概況披露的基金信息資料，對(duì)基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提出訴訟?；鹜顿Y者基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和基金的管理者。其最主要職責(zé)就是按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資收益?；鸸芾砣嗽诨疬\(yùn)作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、基金份額的銷售與注冊(cè)登記、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半都要由基金管理人或基金管理人選定的其他服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。在我國(guó)，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任?；鸸芾砣藶榱吮ＷC基金資產(chǎn)的安全，《證券投資基金法》規(guī)定，基金資產(chǎn)必須由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人保管，從而使得基金托管人成為基金的當(dāng)事人之一?；鹜泄苋说穆氊?zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會(huì)計(jì)復(fù)核以及對(duì)基金投資運(yùn)作的監(jiān)督等方面。在我國(guó)，基金托管人由依法設(shè)立的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。商業(yè)銀行擔(dān)任基金托管人的，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)；其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金托管人的，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)?；鹜泄苋嘶鸸善眰y行儲(chǔ)蓄存款反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同信托關(guān)系，是一種受益憑證，投資者購(gòu)買基金份額后成為基金受益人，基金管理人只是替投資者管理資金，并不承擔(dān)投資損失風(fēng)險(xiǎn)受益憑證，投資者購(gòu)買基金份額后成為基金受益人，基金管理人只是替投資者管理資金，并不承擔(dān)投資損失風(fēng)險(xiǎn)所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證，投資者購(gòu)買后成為公司股東債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑證，投資者購(gòu)買后成為該公司債權(quán)人表現(xiàn)為銀行的負(fù)債，是一種信用憑證，銀行對(duì)存款者負(fù)有法定的保本付息責(zé)任所籌資金的投向不同間接投資工具，主要投向股票、債券等有價(jià)證券直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域間接投資工具，銀行負(fù)責(zé)資金用途和投向投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同投資于眾多有價(jià)證券，能有效分散風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)適中，收益相對(duì)穩(wěn)健價(jià)格波動(dòng)性大，高風(fēng)險(xiǎn)、高收益價(jià)格波動(dòng)較股票小，低風(fēng)險(xiǎn)、低收益銀行存款利率相對(duì)固定，損失本金的可能性很小，投資比較安全收益來(lái)源利息收入、股利收入、資本利得股利收入、資本利得利息收入、資本利得利息收入投資渠道基金管理公司及銀行、證券公司等代銷機(jī)構(gòu)證券公司債券發(fā)行機(jī)構(gòu)、證券公司及銀行等代銷機(jī)構(gòu)銀行、信用社、郵政儲(chǔ)蓄銀行基金與股票、債券、儲(chǔ)蓄存款等其它金融工具的區(qū)別基金的概念基金的運(yùn)作基金的收益與風(fēng)險(xiǎn)基金的分類基金的費(fèi)用按募集方式不同●公募基金

受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開(kāi)發(fā)行受益憑證的證券投資基金。這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露，利潤(rùn)分配，運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。●私募基金

以非公開(kāi)方式向特定投資者募集資金并以證券為投資對(duì)象的證券投資基金。公募基金與私募基金的區(qū)別募集的對(duì)象不同：

公募基金的募集對(duì)象是廣大社會(huì)公眾，即社會(huì)不特定的投資者。

私募基金募集的對(duì)象是少數(shù)特定的投資者，包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人。

募集的方式不同：

公募基金募集資金是通過(guò)公開(kāi)發(fā)售的方式進(jìn)行的。

私募基金則是通過(guò)非公開(kāi)發(fā)售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區(qū)別。

信息披露要求不同：

公募基金對(duì)信息披露有非常嚴(yán)格的要求，其投資目標(biāo)、投資組合等信息都要披露。

私募基金則對(duì)信息披露的要求很低，具有較強(qiáng)的保密性。

投資限制不同：

公募基金在在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴(yán)格的限制。

私募基金的投資限制完全由協(xié)議約定。業(yè)績(jī)報(bào)酬不同：公募基金不提取業(yè)績(jī)報(bào)酬。私募基金則收取業(yè)績(jī)報(bào)酬。按運(yùn)作方式不同●開(kāi)放式基金●封閉式基金

指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，基金單位或者股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時(shí)向投資者出售基金單位或者股份，并可以應(yīng)投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運(yùn)作方式。

指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資。按投資對(duì)象不同●股票型基金●債券型基金●貨幣型基金●混合型基金百分之八十以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金百分之八十以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的，為貨幣市場(chǎng)基金

投資于股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具或其他基金份額，并且股票投資、債券投資、基金投資的比例不符合以上規(guī)定的，為混合基金按投資理念不同●主動(dòng)型基金●被動(dòng)型基金以尋求取得超越市場(chǎng)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)為目標(biāo)的一種基金

一般選取特定的指數(shù)成份股作為投資的對(duì)象，不主動(dòng)尋求超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。被動(dòng)型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤對(duì)象，因此通常又被稱為指數(shù)基金。特殊類基金—ETFLOF基金的分類特殊類型的基金1.交易所交易基金（ETF）：

既可像封閉式基金在交易所二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行ETF的買賣，又可像開(kāi)放式基金申購(gòu)、贖回。不同的是，它的申購(gòu)是用一攬子股票換取ETF份額，贖回也是換回一攬子股票而不是現(xiàn)金。

例如：廣發(fā)滬深300ETF2.上市開(kāi)放式基金（LOF）：

既可在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行基金份額申購(gòu)、贖回，又可在交易所進(jìn)行基金份額交易。申購(gòu)、贖回均以現(xiàn)金進(jìn)行。例如：廣發(fā)小盤特殊類基金—QDIIQFII●QDII我國(guó)現(xiàn)行的QDII法規(guī)規(guī)定，QDII基金還不能直接投資國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)，所以當(dāng)前的基金系QDII產(chǎn)品應(yīng)歸類為國(guó)際基金。即主要投資于除本國(guó)市場(chǎng)以外的國(guó)外市場(chǎng)?！馫FII

在QFII制度下，合格的境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）將被允許把一定額度的外匯資金匯入并兌換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)督管理的專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)，包括股息及買賣價(jià)差等在內(nèi)的各種資本所得，經(jīng)審核后可轉(zhuǎn)換為外匯匯出，實(shí)際上就是對(duì)外資有限度地開(kāi)放本國(guó)證券市場(chǎng)。特殊類基金—保本基金保本基金是指在基金產(chǎn)品的一個(gè)保本周期內(nèi)(我國(guó)一般多為三年)，對(duì)投資者的本金提供100%或者更高/低保證的基金，但若提前贖回，則不享受保本。思考：保本基金真能不賠錢嗎？特殊類基金—分級(jí)基金

分級(jí)基金是通過(guò)對(duì)基金收益分配的安排，將基金份額分成預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)不同的兩類份額，并將其中一類份額或兩類份額上市進(jìn)行交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金?；鸬母拍罨鸬倪\(yùn)作基金的收益與風(fēng)險(xiǎn)基金的分類基金的費(fèi)用

基金的收益●基金資產(chǎn)總值VS基金資產(chǎn)凈值基金資產(chǎn)總值:一個(gè)基金所擁有的資產(chǎn)（包括現(xiàn)金、股票、債券和其他有價(jià)證券及其他資產(chǎn)）于每個(gè)營(yíng)業(yè)日收市后，根據(jù)收盤價(jià)格計(jì)算出來(lái)的總資產(chǎn)價(jià)值。基金資產(chǎn)凈值:在某一基金估值時(shí)點(diǎn)上，按照公允價(jià)格計(jì)算的基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，該余額是基金份額持有人的權(quán)益。按照公允價(jià)格計(jì)算基金資產(chǎn)的過(guò)程就是基金的估值?！窕鹗找鎂S基金凈收益基金收益包括紅利、股息、債券利息、買賣證券價(jià)差、存款利息收入等?；饍羰找媸侵富鹗找鏈p去國(guó)家規(guī)定的各項(xiàng)費(fèi)用后的余額。●單位凈值VS累計(jì)凈值基金單位凈值也叫基金單位份額凈值，是指每份額基金當(dāng)日的價(jià)值?；鹄塾?jì)凈值，是指單位凈值與基金成立以來(lái)累積分紅派息的總和。●每萬(wàn)份收益VS七日年化收益貨幣基金的每萬(wàn)份基金凈收益是指把貨幣基金每天運(yùn)作的收益平均攤到每一份額上。七日年化收益率是指貨幣基金以最近7個(gè)自然日每萬(wàn)份基金份額平均收益折算的年收益率，通俗的說(shuō)就是未來(lái)的時(shí)間每7日收益和現(xiàn)在保持不變。保持一年可以獲得的收益。

相較于其他投資工具,基金的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬處于相對(duì)中性的位置,所講究的是長(zhǎng)期的增值潛力?；鸬木唧w風(fēng)險(xiǎn)取決于其投資方向與策略?；鸬娘L(fēng)險(xiǎn)基金的概念基金的運(yùn)作基金的收益與風(fēng)險(xiǎn)基金的分類基金的費(fèi)用轉(zhuǎn)換費(fèi)由2支基金申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差和轉(zhuǎn)出基金贖回費(fèi)兩部分構(gòu)成申購(gòu)費(fèi)低的基金轉(zhuǎn)到申購(gòu)費(fèi)高的基金時(shí)，收取申購(gòu)費(fèi)差價(jià)（申購(gòu)+補(bǔ)差+贖回）申購(gòu)費(fèi)高的基金轉(zhuǎn)到申購(gòu)費(fèi)率低的基金時(shí)，不收取差價(jià)（申購(gòu)+贖回）（轉(zhuǎn)入基金申購(gòu)費(fèi)無(wú)費(fèi)率優(yōu)惠，部分除外）基金轉(zhuǎn)換T+1確認(rèn)，例如周一早上9點(diǎn)操作，贖回申購(gòu)都是按當(dāng)天晚上確認(rèn)的凈值操作超級(jí)轉(zhuǎn)換是T+2確認(rèn)，贖回是T日的凈值，申購(gòu)是T+1的凈值基金的概念基金的運(yùn)作基金的收益與風(fēng)險(xiǎn)基金的分類基金的費(fèi)用募集程序信息披露基金成立條件

封閉式基金自批準(zhǔn)之日起三個(gè)月內(nèi)募集的資金超過(guò)該基金批準(zhǔn)規(guī)模的80%，該基金方可成立。

開(kāi)放式基金自批準(zhǔn)之日起三個(gè)月內(nèi)凈銷售額超過(guò)2億元和認(rèn)購(gòu)戶數(shù)達(dá)到200人的，該基金方可成立。如募集時(shí)未達(dá)到法定要求的條件，如何處理?基金管理人以其固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用；在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資人已繳納的款項(xiàng),并加計(jì)銀行同期存款利息?；鹫J(rèn)/申購(gòu)“未知價(jià)”原則,以申請(qǐng)當(dāng)日收市后計(jì)算的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算；金額認(rèn)申購(gòu)、份額成交；“首次認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)下限”、“追加認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)下限”的規(guī)定；全額繳款?；疒H回與撤單贖回份額小于可用余額；“未知價(jià)”原則,以申請(qǐng)當(dāng)日收市后計(jì)算的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算；份額申請(qǐng)，金額確定；單筆贖回份額不得低于“最低贖回份額”；贖回后份額不得低于“基金賬戶最低持有份額”。投資者可在申請(qǐng)當(dāng)日交易時(shí)間截止之前，撤銷當(dāng)日交易類業(yè)務(wù)的申請(qǐng)；基金認(rèn)購(gòu)及定投不支持撤單，其余撤單需在交易日當(dāng)天15:00之前進(jìn)行操作分紅基金分紅是指基金公司將收益的一部分以現(xiàn)金方式派發(fā)給基金投資人分紅方式：現(xiàn)金分紅（將基金收益的一部分，以現(xiàn)金方式派發(fā)給基金投資者）紅利再投（現(xiàn)金分紅所得的現(xiàn)金以當(dāng)天基金價(jià)格直接用于購(gòu)買該基金，增加原先持有基金的份額。）凈值單位凈值：即每份額基金當(dāng)日的價(jià)值（當(dāng)日凈值，一般于當(dāng)日晚間公布，QDII型T+2公布）認(rèn)購(gòu)基金凈值1，貨幣型基金凈值為1份額

基金份額是指基金發(fā)起人向投資者公開(kāi)發(fā)行的，表示持有人按其所持額對(duì)基金財(cái)產(chǎn)享有收益分配權(quán)、清算后剩余財(cái)產(chǎn)取得權(quán)和其他相關(guān)權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的憑證。

定投投資者事先約定每期扣款日、扣款金額、扣款方式，在約定扣款日從指定銀行賬戶內(nèi)自動(dòng)完成扣款及申購(gòu)的一種基金投資方式。

定投可選日期：1-28日

定投金額：視定投基金而定（當(dāng)月指定日期在非交易日就會(huì)順延到下一個(gè)交易日進(jìn)行操作；如設(shè)置為順眼扣款但交易日當(dāng)天銀行卡內(nèi)金額不足，系統(tǒng)會(huì)分別在第二個(gè)交易日進(jìn)行操作，二次失效當(dāng)月則不會(huì)再進(jìn)行操作）

定投時(shí)效：D+1日生效，終止定投前均有效定投不可撤單轉(zhuǎn)換

基金轉(zhuǎn)換是指投資者在持有基金公司發(fā)行的任一開(kāi)放式基金后，將其持有的基金份額直接轉(zhuǎn)換成同一公司管理的其它開(kāi)放式基金的基金份額，而不需要先贖回已持有的基金單位，再申購(gòu)目標(biāo)基金的一種業(yè)務(wù)模式。交易日除周六、周日和國(guó)家法定假日，其余基金可交易日期均為交易日（例如1月1日為周四元旦，則2、3、4號(hào)分別是周五、周六、周