第八章 證券投資技術(shù)分析方法

第八章證券投資技術(shù)分析方法第一節(jié)K線理論分析法第二節(jié)支撐壓力分析法第三節(jié)形態(tài)理論分析法第四節(jié)其他主要技術(shù)分析理論與方法9/21/20231第一節(jié)K線理論分析法

一、K線圖的繪制方法

二、K線圖的基本型態(tài)

三、K線組合分析研究9/21/20232

一、K線圖的繪制方法Ｋ線圖又稱日本線，在歐美被稱為蠟燭線(candlestickline)，最初是日本德川幕府時期米商用來表示米價漲跌狀況的工具，經(jīng)過200多年的演進，開始滲入期貨市場、外匯市場及證券市場，并逐漸風(fēng)行于東南亞地區(qū)。Ｋ線圖以其直觀、立體感強的特點而深受投資者歡迎。實踐證明，精研Ｋ線圖可以較準(zhǔn)確地預(yù)測后市走向，也可以較明確地判斷多空雙方的力量對比，從而為投資決策提供重要參考依據(jù)。目前K線分析法成為最常用和最基本的技術(shù)分析方法之一。9/21/20233

對某個營業(yè)日的股價（或指數(shù)）走勢繪制Ｋ線圖需要4個數(shù)據(jù)：開盤價、收盤價、最高價和最低價。在坐標(biāo)紙上繪圖時，將開盤價用一小橫線標(biāo)在日期與股價對應(yīng)的位置上，再把收盤價也用相同寬度的小橫線畫在日期與股價對應(yīng)的位置上，然后用兩條豎線分別將表示開盤價與收盤價的短線連接起來，形成一個矩形，我們稱這個矩形為Ｋ線的實體。將最高價對應(yīng)的點與實體上端連線，稱為上影線；將最低價對應(yīng)的點與實體下端連線，稱為下影線。這樣，就繪成了一個日Ｋ線。如果該營業(yè)日的收盤價比開盤價高，就把Ｋ線的實體部分涂成紅色，并稱之為陽線(電腦終端顯示為紅色框線)；如果該營業(yè)日的收盤價比開盤價低，就把Ｋ線的實體部分涂成黑色（電腦終端顯示為藍色），并稱之為陰線。9/21/20234

圖8—29/21/20235陽線陰線最高價下影線上影線收盤價開盤價最低價最高價最低價開盤價收盤價上影線下影線實體圖8—1實體9/21/20236

一根K線記錄的是某只股票一天的價格變動情況，將每天的K線按時間順序排列在一起，就組成這只股票上市以來每天的價格變動情況，叫做日K線圖。同理，可以得到周K線圖、月K線圖、季K線圖、年K線圖以及1分鐘、5分鐘、15分鐘、30分鐘和60分鐘K線等。9/21/202379/21/202389/21/202399/21/2023109/21/2023119/21/2023129/21/2023139/21/2023149/21/2023159/21/2023169/21/202317K線一點通面對形形色色的K線組合，初學(xué)者不禁有些為難，其實濃縮就是精華，就如李小龍把招式從復(fù)雜化為簡單反能一招制敵，這里也把浩瀚的K線大法歸納為簡單的三招，即一看陰陽，二看實體大小，三看影線長短。9/21/202318

“一看陰陽”——陰陽代表趨勢方向，陽線表示將繼續(xù)上漲，陰線表示將繼續(xù)下跌。以陽線為例，在經(jīng)過一段時間的多空拼搏，收盤高于開盤表明多頭占據(jù)上風(fēng)，根據(jù)牛頓力學(xué)定理，在沒有外力作用下價格仍將按原有的方向與速度運行。因此陽線預(yù)示下一階段仍將繼續(xù)上漲，最起碼能保證下一階段初期能慣性上沖。故陽線往往預(yù)示著繼續(xù)上漲，這一點也極為符合技術(shù)分析中三大假設(shè)之一股價沿趨勢波動，而這種順勢而為也是技術(shù)分析最核心的思想。同理可得陰線繼續(xù)下跌。9/21/202319

“二看實體大小”——實體大小代表內(nèi)在動力，實體越大，上漲或下跌的趨勢越是明顯，反之趨勢則不明顯。以陽線為例，其實體就是收盤高于開盤的那部分，陽線實體越大說明了上漲的動力越足，就如質(zhì)量越大與速度越快的物體其慣性沖力也越大的物理學(xué)原理，陽線實體越大代表其內(nèi)在上漲動力也越大，其上漲的動力將大于實體小的陽線。同理可得陰線實體越大，下跌動力也越足。9/21/202320

“三看影線長短”——影線代表轉(zhuǎn)折信號，向一個方向的影線越長，越不利于股價向這個方向變動。即上影線越長，越不利于股價上漲，下影線越長，越不利于股價下跌。以上影線為例，在經(jīng)過一段時間多空斗爭之后，多頭終于晚節(jié)不保敗下陣來，一朝被蛇咬，十年怕井繩，不論K線是陰還是陽，上影線部分已構(gòu)成下一階段的上檔阻力，股價向下調(diào)整的概率居大。同理可得下影線預(yù)示著股價向上攻擊的概率居大。K線一點通的簡單三招，既可對日K線、周K線、月K線甚至年K線進行分析，也可對二根、三根甚至N根K線進行研判。前者可簡單運用，后者將N根K線疊加為一根然后進行研判。返回9/21/202321二、K線圖的基本型態(tài)K線的形態(tài)是多種多樣、數(shù)不勝數(shù)的，我們不可能逐一加以介紹；但無論具體的K線形態(tài)是什么樣的，它們實際上都一定是以下所列出的某種K線的變形，只不過其矩形的大小或上下影線的長度不一樣而已。因此，我們將下列K線稱作基本K線型態(tài)，見圖8—3。9/21/202322圖8—3（A）(1)(2)(3)(4)光頭光腳陽線紡軸線陽線上影光腳陽線光頭下影陽線9/21/202323圖8—3（B）(6)(7)(5)(8)光頭光腳陰線上影光腳陰線光頭下影陰線紡軸線陰線9/21/202324圖8—3（c)(9)(10)(11)(12)十字星K線墓碑線K線T字型K線一字型K線9/21/202325※K線分析的應(yīng)用上面關(guān)于K線的介紹，并沒有考慮矩形實體及上下影線長度對其指示意義的影響；而實際上，矩形實體與影線的長度是十分重要的。正是由于這方面的差別，K線才會有無窮無盡的變化形態(tài)。而深入準(zhǔn)確地研判、理解各種K線，關(guān)鍵也在于掌握K線實體及影線長度的分析意義。在這方面，需要把握的要點主要有以下幾個：9/21/202326

（l）K線實體的長短在說明漲跌力度上的意義十分突出，換言之，K線實體越長，說明上升（陽線）或下跌（陰線）力度越強，趨勢延續(xù)的可能越大；反之，則情形相反。（2）影線的長短事實上反映著阻力（上影線）或支撐（下影線）的強弱。這就是說，上影線越長，股價上行的壓力越大，上行越困難，轉(zhuǎn)勢向下的可能也越大；反之，下影線越長，股價下跌的承接力越強，下跌的空間越小，轉(zhuǎn)勢向上的可能也越大。（3）如果K線實體較短，則其對走勢的預(yù)示意義也較小，這時，影線的長短可能更值得關(guān)注。同樣，如果影線很短，也可以忽略不論。（4）由于股票走勢在很大程度上受到投機操作的影響，故K線形態(tài)有可能是股價操縱者刻意做成的，即它有時會具有欺騙性，但成交量則可以較真實地反映交易情況。因此，在進行K線分析時，通常需要結(jié)合成交量水平來研判。9/21/202327

（5）分析K線在一個較大行情中的位置。分析K線也要胸有全局，不能只見樹木不見森林。特別要注意高價圈和低價圈中出現(xiàn)大陽線、大陰線和十字轉(zhuǎn)機線，要將它們放在整個行情走勢中分析判斷。(6)分析K線是否組成某一形態(tài)。多根K線組合分析，要注意是否已組成某一反轉(zhuǎn)或盤整形態(tài)，若已組成形態(tài)，則應(yīng)按形態(tài)特點分析，而不必過于拘泥于K線的關(guān)系，但特別要注意突破形態(tài)的K線，如以大陽線向上突破或大陰線向下突破，加上量的配合，是明確的信號。9/21/202328(7)兩根、三根K線的相互關(guān)系。如果緊連的兩根或三根K線，分別為陽線或陰線，則要注意分析它們之間的關(guān)系，著重比較收盤價的相對關(guān)系。以兩根K線為例，如果第一根是陰線，第二根為陽線，要看第二根K線的收盤價是否高于第一根K線的收盤價，是否超過第一根K線實體的50％，是否高于陰線的開盤價，是否將前一日陰線全部包入，陽線收盤價位置越高，表明買方力量越強。如果第一根是陽線，第二根是陰線，則看陰線的收盤價是否低于陽線的收盤價，是否低于陽線實體50％，是否低于陽線的開盤價，即將前一日陽線全部包入。陰線收盤價越低，賣方力量越強。三根或多根K線組合也可依上述辦法分析。9/21/202329（1）大陽線。收盤價明顯高于開盤價，表明大市在短期內(nèi)趨于上升。（2）大陰線。收盤價明顯低于開盤價，表示大市轉(zhuǎn)弱。（3）光頭陽線。開盤價為最低價，收盤價為最高價，無上下影線，表示市場買盤踴躍。（4）光頭陰線。開盤價為最高價，收盤價為最低價，無上下影線，表示市場賣方力量強大。（5）長上影陽線與長上影陰線。表明大市上檔壓力沉重。（6）長下影陽線和長下影陰線。表明大市下檔支撐有力。（7）小陽線與小陰線。表示大市呈牛皮市況，暫無明顯方向。（8）十字星。收盤價與開盤價相同，無實體。表示多空方力量暫時平衡，但隨時可能改變方向。（9）上升轉(zhuǎn)折線。開盤后價格急速下挫，但跌至某一點位止跌回升，并以與開盤價相同的當(dāng)日最高價收市，是強烈的向上轉(zhuǎn)向圖形。（10）下跌轉(zhuǎn)折線。開盤后價格大幅上升，但上升至某點位后遇阻回落，并以與開盤價相同的當(dāng)日最低收市，是典型的向下轉(zhuǎn)向圖形Ｋ線圖說明返回9/21/202330三、K線組合分析研究錘形線和上吊線；（P270）鯨吞型；（P271）孕育型；（P271）倒錘線和射擊之星；（P272）刺穿線和黑云蓋頂；（P273）早晨之星和黃昏之星；（P273）三白兵；（P274）強弩之末；（P274）三烏鴉；（P275）上升三法；（P276）9/21/2023311.錘頭（錘子線）

在長期的下跌趨勢中，錘頭的出現(xiàn)預(yù)示著

下跌趨勢將結(jié)束，是較為可靠的底部形態(tài)。

可以是陽錘頭，也可以是陰錘頭。上影線

幾乎沒有，下影線是實體的2倍以上。2.吊頸（上吊線）

吊頸是出現(xiàn)在漲勢中具有較長下影線的實

體較小的陰線或陽線。見頂信號的一種。9/21/2023323.倒轉(zhuǎn)錘頭（倒錘線）

倒轉(zhuǎn)錘頭，見底信號。4.射擊之星（墓碑）

此圖形在上升過程中出現(xiàn)是較為可

靠的轉(zhuǎn)勢信號，上影線為實體的2倍

以上，下影線沒有或很小。9/21/2023335.好友反攻（反擊線）

1、在下跌過程中，出現(xiàn)實體修長的陰線。

2、跳空低開高走，以最高點收盤，形成大陽線。

3、第2根k線收盤價與第1根k線處于相同水平。6.淡友反攻（反擊線）

1、在上升過程中，出現(xiàn)實體修長的陽線。

2、跳空高開低走，以最低點收盤，形成大陰線。

3、第2根k線收盤價與第1根k線處于相同水平。9/21/2023347.曙光出現(xiàn)（刺透線、斬回線）

1、在下跌過程中，出現(xiàn)實體修長的陰線。

2、跳空低開高走，以最高點收盤，形成大陽線。

3、第2根k線收盤價在第1根k線實體1/2以上。8.烏云蓋頂

1、在上升過程中，出現(xiàn)實體修長的陽線。

2、跳空高開低走，以最低點收盤，形成大陰線。

3、第2根k線收盤價在第1根k線實體1/2以下。9/21/2023359.穿頭破腳

穿頭破腳是由兩根大小不等、陰陽相反的K線

組成。穿頭破腳是經(jīng)常出現(xiàn)且較為有效的反

轉(zhuǎn)形態(tài)。分為兩種情況：

1.是出現(xiàn)在下跌行情中，前一根為陰線，

后一根為陽線，后者將前者實體完全包容在內(nèi)

（可不包括上下影線），亦稱“看漲吞沒”。2.是出現(xiàn)在上升行情中，前一根為陽線，

后一根為陰線，后者將前者實體完全包容在內(nèi)

（可不包括上下影線），亦稱“看跌吞沒”。9/21/20233610.身懷六甲（十字孕線）

身懷六甲由兩根K線組成，表示行情將要轉(zhuǎn)

向，分為兩種情況。

1.是在下跌行情中，前一根為陰線，后一根

為陽線，前者將后者實體完全包容在內(nèi)（可不

包括上下影線）。

2.是在上升行情中，前一根為陽線，后一根

陰線，前者將后者實體完全包容在內(nèi)（可不包

括上下影線）。9/21/20233710.早晨之星

（1）在下跌過程中出現(xiàn)實體修長的陰線。

（2）k線的實體部分逐漸縮小，形成星之主體。

（3）出現(xiàn)大陽線，價格回升至第一k線范圍內(nèi)。

（4）星之主體前后若有跳空，反轉(zhuǎn)意義非常大??！11.黃昏之星

（1）在上升過程中，出現(xiàn)實體修長的陽線。

（2）跳空高開，k線實體縮小，形成星之主體。

（3）出現(xiàn)大陰線。價格回升至第一k線范圍內(nèi)。

（4）星之主體前后若有跳空，反轉(zhuǎn)意義非常大??！9/21/20233812.平頂

平頂是由兩根或兩根以上的K線組成，出現(xiàn)在上

漲趨勢中，且最高價處于同一價位。是見頂信號

的一種。平頂形態(tài)在日常操作中并不常見，但一

旦出現(xiàn)，準(zhǔn)確性較高。13.平底

平底是由兩根或兩根以上的K線組成，出現(xiàn)在下

跌趨勢中，且最低價處于同一價位。是見底信號

的一種。平底形態(tài)在日常操作中并不常見，但一

旦出現(xiàn)，準(zhǔn)確性較高。9/21/20233914.雙飛烏鴉

1、由2根及以上陰線組成。

2、第一根k線跳空高開低走，欲飛無力，形成陰線。

3、第二根k線再次跳空高開低走，欲飛無力，形成陰線。

4、第一根陰線與上一根k線有缺口。15.三只烏鴉

1、連續(xù)3根陰線組成。

2、收盤價是當(dāng)根k線最低點。

3、每根k線開盤價在上根k線實體內(nèi)。

4、每根k線收盤價都在下跌。

5、第1根陰線開盤價不能高于上根k線。9/21/20234016.三連陽見頂、三連陰見頂

（1）在上升的頂部，第一、二天是長陽線實體。

（2）第三天開盤價位置接近于第二天的收盤價。

（3）第三天是紡軸線并極有可能是星線。

（4）若幾條陽線均帶上影線則反轉(zhuǎn)的意義更大。

“三連陰見頂”與之相反9/21/20234117.上升三部曲、下降三部曲（上升三法、下降三法）（1）第一大陽線代表當(dāng)前趨勢。（2）后多根K線始終在第一陽線實體范圍內(nèi)波動，在于對上升趨勢的修正，消化壓力，調(diào)整完畢繼續(xù)上升。（3）最后一根陽線將中間多根K線完全包住，并收盤價突破第一陽線高點。

“下降三部曲”與之相反9/21/20234218.大陽前阻線、大陰前阻線與上升三部曲類似，但最后一陽線收盤價并未突破前期高點！看似大漲，實則已為回光返照、強弩之末之態(tài)勢。

“大陰前阻線”與之相反9/21/202343熟讀股市七字經(jīng)不會炒股也會贏9/21/202344炒股猶如開車子一看二慢三通過看圖要看Ｋ線圖買賣信號分清楚買進重點記什么且聽我來告訴你早晨之星大陽線曙光初現(xiàn)倒錘頭旭日東升紅三兵徐緩上升塔形底穩(wěn)步上漲鉗子底下探上升錘頭線若是低位七連陽中線走強大有望周線開出二連陽試著做多勝算大轉(zhuǎn)勢要看月Ｋ線月線出陽迎曙光

9/21/202345

賣出重點記什么讓我慢慢來細(xì)說黃昏之星大陰線烏云蓋頂?shù)躅i線傾盆大雨黑三兵綿綿陰跌塔形頂雙飛烏鴉螺旋槳射擊之星三烏鴉下跌信號請記住再有情況要注意股市大幅上漲后見到大陰要出貨大陰出貨不及時高位深套悔不及大幅上漲見大陽提防下跌不做多陽線頭上長辮子辮子越長越危險9/21/202346還有一點得提醒巨陽出現(xiàn)要警惕周線開出巨陽線短線走弱十有八若是月線出巨陽長期走弱可能大巨陽之后前景憂三十六計走為上分析Ｋ線要牢記短期強弱看日線中期強弱看周線長期強弱看月線光看Ｋ線還不夠技術(shù)圖形不能丟上漲圖形看什么首先關(guān)注潛伏底其次觀察頭肩底雙底圖形也重要9/21/202347下跌圖形看什么首當(dāng)其沖頭肩頂雙頂殺跌勿小看圓頂套你沒商量圖形未成勿瞎猜認(rèn)準(zhǔn)頸線是關(guān)鍵頸線是條生命線頸線不破不動手往下突破要做空往上突破試做多面對跳空應(yīng)重視首次向下應(yīng)賣出首次向上可做多連續(xù)跳空當(dāng)別論３次向下不看空３次向上不看多走勢強弱看均線大盤個股都如此9/21/202348空頭排列如危墻持幣觀望是上策均線向下在發(fā)散買進吃套真后悔均線出現(xiàn)死亡谷丟掉幻想快逃命斷頭鍘刀傷亡多逃之不及損失大十日均線向下移短期趨勢好不了三十日線往下滑中期趨勢大不妙一年均線朝下走熊氣彌漫快離場多頭排列如芝麻芝麻開花節(jié)節(jié)高9/21/202349均線向上在發(fā)散此時買進正當(dāng)時均線出現(xiàn)銀山谷激進型者可進貨均線出現(xiàn)金山谷穩(wěn)健型者才買進均線金叉可做多金叉真假要分清假金叉時若買進上當(dāng)受騙太可惜十日均線往上跑短期趨勢呈強勢三十日線向上移中期趨勢壞不了一年均線朝上走牛氣沖天捂股好一把直尺闖天下說的就是趨勢線9/21/202350形成上升趨勢線勇于看多加做多形成下降趨勢線堅定看空加做空無需專家來指點輕松炒股獲大利成交量里有文章辨證分析不能忘價升量增雖然好但有一點要記住天量之后見天價漲高之后放大量無論收陰或收陽下跌概率非常大跌時不看成交量量大量小照常跌拘泥下跌不放量深套之后喊冤枉9/21/202351首次地量別急買地量之后有地價若是牛熊分不清月線MACD告訴你高位死叉須看空兩三年內(nèi)不做多０軸之下沒戲唱盲目炒底風(fēng)險大出了０軸再唱多此時買進勝算多月線MACD出金叉所處位置要分清金叉處于０軸上長多短空不思量金叉處于０軸下上升之