第20章 操作風(fēng)險(xiǎn)

RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull2012操作風(fēng)險(xiǎn)

第20章1RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull2012操作風(fēng)險(xiǎn)的定義 “操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)，這一定義包含了法律風(fēng)險(xiǎn)，但是不包含策略性風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)”巴塞爾委員會(huì)2001年1月2RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull2012它包括什么定義包括了人員風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)和過程風(fēng)險(xiǎn)，物理風(fēng)險(xiǎn)，法律風(fēng)險(xiǎn)等但是定義不包含策略性風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)3RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull2012監(jiān)管資本金《巴塞爾協(xié)議II》中，增加了有關(guān)操作風(fēng)險(xiǎn)資本金的內(nèi)容三種不同的方法來計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本金:第一種方法被稱為基本指標(biāo)法(年毛收入的15%)標(biāo)準(zhǔn)法(不同業(yè)務(wù)類別收取不同的比例)髙級(jí)測(cè)量法(AMA)4RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull2012業(yè)務(wù)類別企業(yè)融資交易和銷售銀行零售商業(yè)銀行付款和交割代理服務(wù)資產(chǎn)管理零售經(jīng)紀(jì)5RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull2012操作風(fēng)險(xiǎn)的分類內(nèi)部詐騙外部詐騙雇員行為及工作場(chǎng)所安全性客戶、產(chǎn)品以及業(yè)務(wù)活動(dòng)對(duì)實(shí)有資產(chǎn)的破壞業(yè)務(wù)中止以及系統(tǒng)故障交易的執(zhí)行、交付和過程管理6RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull2012AMA下的任務(wù)銀行需要估計(jì)每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)與業(yè)務(wù)類別組合的暴露理論上講，這會(huì)導(dǎo)致7×8=56VaR測(cè)度，銀行需要將他們集成起來，以產(chǎn)生一個(gè)單一的操作風(fēng)險(xiǎn)VaR測(cè)度7RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull2012損失程度和損失頻率損失頻率分布是關(guān)于在某個(gè)時(shí)間段(通常是一年)內(nèi)觀察到的損失出現(xiàn)的次數(shù).采用的一個(gè)概率分布是泊松分布所以我們只需要估計(jì)一個(gè)平均損失頻率.在時(shí)間T有n個(gè)損失出現(xiàn)的概率損失程度可以基于內(nèi)部和外部的歷史數(shù)據(jù).(我們可以假定損失程度分布服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布，這一概率分布中采用的參數(shù)分別為損失的對(duì)數(shù)的期望值以及方差)8采用蒙特卡羅方法來將損失頻率分布與損失程度分布結(jié)合RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull20129RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull2012蒙特卡羅模擬試驗(yàn)

在頻率分布中進(jìn)行抽樣，以決定損失事件的數(shù)量(=n)在損失程度中進(jìn)行抽樣n次以決定每次損失事件所對(duì)應(yīng)的損失數(shù)量計(jì)算整體損失10AMA方法巴塞爾委員會(huì)要求AMA的實(shí)現(xiàn)中要包含4個(gè)要素:內(nèi)部數(shù)據(jù)外部數(shù)據(jù)情景分析業(yè)務(wù)環(huán)境和內(nèi)部控制因素RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull201211內(nèi)部數(shù)據(jù)操作風(fēng)險(xiǎn)的損失并沒有像信用風(fēng)險(xiǎn)的損失一樣進(jìn)行記錄重點(diǎn)關(guān)注的是低頻高額損失損失頻率應(yīng)該從內(nèi)部數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull201212RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull2012外部歷史損失程度數(shù)據(jù)兩個(gè)數(shù)據(jù)來源數(shù)據(jù)聯(lián)盟數(shù)據(jù)提供商數(shù)據(jù)提供商的數(shù)據(jù)來自公布的數(shù)據(jù)源，所以有一定的偏差。只有較大的損失才會(huì)被披露，而且損失越大，被公開報(bào)道的可能性就越高。所以，數(shù)據(jù)提供商的數(shù)據(jù)只可以被用來大致估計(jì)不同風(fēng)險(xiǎn)類別的損失均值和損失標(biāo)準(zhǔn)差的規(guī)模。13RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull2012公司規(guī)模和損失的非線性關(guān)系14情景分析情景分析的目的是生成能夠全面覆蓋可能的低頻高額損失時(shí)間的情景有可能來自銀行自己的經(jīng)歷，也可能是基于其他銀行遭受的損失賦予不同類別的損失概率采用蒙特卡洛模擬法，從各個(gè)情景的分布中抽樣來得到整體風(fēng)險(xiǎn)損失的分布RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull201215業(yè)務(wù)環(huán)境和內(nèi)部控制因素應(yīng)該考慮一下因素：業(yè)務(wù)部門的復(fù)雜程度采用的技術(shù)的先進(jìn)程度變化的快慢監(jiān)管的力度員工更換的頻率等等RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull201216RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull2012前瞻性方法因果關(guān)系操作風(fēng)險(xiǎn)管理人員應(yīng)該對(duì)自己的業(yè)務(wù)決策和操作風(fēng)險(xiǎn)損失定義因果關(guān)系一種定義因果關(guān)系的方式是通過統(tǒng)計(jì)手段風(fēng)險(xiǎn)控制自我測(cè)定（RCSA）銀行試圖了解自我操作風(fēng)險(xiǎn)暴露的一個(gè)重要方式，過程要求業(yè)務(wù)類別的管理人員對(duì)自己面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，有時(shí)要采用由高級(jí)管理層設(shè)計(jì)的問卷主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（KRI）風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是管理操作的重要工具17冪律Prob(v>x)=Kx-a數(shù)據(jù)證明了銀行所經(jīng)歷的大規(guī)模損失服從冪律具有最肥厚尾部的分布（最低的a）會(huì)決定描述99.9%的最壞的結(jié)果這意味著冪律分布中對(duì)應(yīng)最低a的損失會(huì)決定整體損失分布的尾部極值RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull201218RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull2012保險(xiǎn)影響保險(xiǎn)公司設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的兩個(gè)因素道德風(fēng)險(xiǎn)逆向選擇為了應(yīng)對(duì)這些因素，通常有免賠額（deductibles）共保條款（co-insuranceprovisions）賠償上限（policylimits）19RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter20,Copyright?JohnC.Hull2012《薩班斯-奧克斯利法案