均勝電子財務(wù)報告分析

均勝電子股份財務(wù)分析匯報班級：金融131學(xué)號：XXXXXXXX姓名：XXX目錄一、序言................................................................................................................1二、財務(wù)報表分析................................................................................................1(一)資產(chǎn)負(fù)債表分析1、資產(chǎn)分析.....................................................................................................................1〔〕流動資產(chǎn)分析.......................................................................................................2〔〕流動資產(chǎn)縱向分析..........................................................................................................2〔1..1.2〕流動資產(chǎn)橫向分析.........................................................................................................3〔1.2〕非流動資產(chǎn)分析...................................................................................................3〔1.2.1〕非流動資產(chǎn)縱向分析......................................................................................................3〔1.2.2〕非流動資產(chǎn)橫向分析......................................................................................................52、負(fù)債分析.....................................................................................................................5〔〕流動負(fù)債分析.......................................................................................................6〔〕非流動負(fù)債分析..................................................................................................73、所有者權(quán)益分析........................................................................................................8〔〕所有者權(quán)益縱向分析...........................................................................................8〔〕所有者權(quán)益橫向分析............................................................................................9〔二〕現(xiàn)金流量表分析..........................................................................................................10〔1〕現(xiàn)金流入總量分析................................................................................................10〔1.1〕現(xiàn)金流入總量縱向分析.......................................................................................10〔1.2〕現(xiàn)金流入總量橫向分析.......................................................................................11〔2〕現(xiàn)金流出總量分析...................................................................................................14〔2.1〕現(xiàn)金流出總量縱向分析......................................................................................14〔2.2〕現(xiàn)金流出總量橫向分析......................................................................................14〔3〕現(xiàn)金流量凈額分析.................................................................................................14〔3.1〕現(xiàn)金流量凈額縱向分析......................................................................................15現(xiàn)金流量凈額)橫向分析.......................................................................................16〔三〕利潤表分析.......................................................................................................................181、利潤表縱向分析............................................................................................................182、利潤表橫向分析............................................................................................................19三、財務(wù)指標(biāo)分析..................................................................................................................21〔一〕償債能力分析..............................................................................................................211、.短期償債能力分析...............................................................................................212、長期償債能力分析................................................................................................22〔二〕營運能力分析..............................................................................................................23〔三〕獲利能力分析...................................................................................................................24四、總結(jié)..................................................................................................................................261、綜合評價..................................................................................................................262、開展前景分析..........................................................................................................27附表.........................................................................................................................................27l均勝電子股份財務(wù)匯報分析序言根據(jù)均勝點在股份在中國證券網(wǎng)公開公布的數(shù)據(jù),運用Excel軟件和趨勢分析措施、比率分析措施及財務(wù)指標(biāo)分析法對其進(jìn)行綜合分析財務(wù)報表分析(一)資產(chǎn)負(fù)債表分析由下方圖表可以清晰看出，均勝電子股份的資產(chǎn)規(guī)模是呈逐年上升趨勢的。從其每年增長變動率來看，資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益規(guī)模每年都在增長，不過在的增長幅度明顯較大，該企業(yè)負(fù)債相比增長了一倍，相比股東權(quán)益增長了60%，資產(chǎn)變化趨勢主線與負(fù)債和所有者權(quán)益總計變變化趨勢相似，這闡明該企業(yè)資金實力的增長依托了資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益，闡明該企業(yè)一直采用相對穩(wěn)健的財務(wù)政策，采用低風(fēng)險、低回報的投資方略。比變動率比變動率比變動比率資產(chǎn)總計負(fù)債合計所有者權(quán)益合計表1折線圖11、資產(chǎn)分析認(rèn)為基準(zhǔn)，根據(jù)表2流動資產(chǎn)中，的貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款與其他流動資產(chǎn)相比增長速度非?？欤绕涫瞧渌鲃淤Y產(chǎn)。由表3針對非流動資產(chǎn)，固定資產(chǎn)比增長了%，較上年度增長了%，的變動比率抵達(dá)了16.04%，闡明該企業(yè)的固定資產(chǎn)投資在有了巨大增長，并且在有更大的建設(shè)開展工程。總體來看，該企業(yè)的資產(chǎn)是在增長的，闡明該企業(yè)的未來前景很好。工程比變動率比變動率比變動比率應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款其他流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)非流動資產(chǎn)合計資產(chǎn)總計表2折線圖2(1.1)流動資產(chǎn)分析〔〕流動資產(chǎn)縱向分析根據(jù)下面的流動資產(chǎn)變動趨勢表分析，應(yīng)收票據(jù)在、、分別比前一年增長了43.23%、24.03%、35.86%，企業(yè)在應(yīng)收票據(jù)方面政策還是比擬寬松，只有在應(yīng)收票據(jù)的增長速度減少了19%，不過在增長速度又有加緊的趨勢；應(yīng)收賬款在雖然有所增長，不過在、增長速度近乎相似，只在的變動比率相比、卻減少了二分之一，闡明企業(yè)在重視對下游企業(yè)的信用評價，并且控制應(yīng)收賬款的規(guī)模；尚有對其他應(yīng)收款的規(guī)模也加以重視起來；這些的變化直接反應(yīng)到流動資產(chǎn)合計中，因此我提議企業(yè)應(yīng)當(dāng)再次加強對應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款的重視，嚴(yán)格把關(guān)，防止資金的流動性損失?！?.1.2〕流動資產(chǎn)橫向分析根據(jù)如下四個餅圖顯示分析，流動資產(chǎn)中貨幣資金大幅增長，由占流動資產(chǎn)的26%增長到49%闡明企業(yè)盈利能力明顯增強，并且支付能力與變現(xiàn)能力也相對增強。而應(yīng)收賬款類從-占非流動資產(chǎn)的40%左右，這個現(xiàn)象闡明均勝電子股份才采用相對寬松的信用政策；到僅占比21%，由于根據(jù)表1,資產(chǎn)伴隨時間的增長而增長，意味著應(yīng)收賬款賬齡變短，賬款回收較為理想，并且在應(yīng)收賬款類占流動比例在三分之一內(nèi)，闡明應(yīng)收賬款規(guī)模較為合理，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險較小，主線穩(wěn)定，不過還是應(yīng)當(dāng)控制應(yīng)收款類的規(guī)模，防止擴張?！?.2〕非流動資產(chǎn)分析〔1.2.1〕非流動資產(chǎn)縱向分析不一樣行業(yè)的固定資產(chǎn)比率存在較大差異，但固定資產(chǎn)比率越低企業(yè)資產(chǎn)才能更快的流動，由于均勝電子股份是一種生產(chǎn)型企業(yè)，重要生產(chǎn)汽車零部件，重要包括空調(diào)控制系統(tǒng)、駕駛員控制系統(tǒng)、傳感器系統(tǒng)、電子控制單元及創(chuàng)新的自動化生產(chǎn)線等系列。在我司中固定資產(chǎn)占非流動資產(chǎn)的比例越來越少，從資金營運能力來看，固定資產(chǎn)比率越低企業(yè)營運能力越強。如柱狀圖3所示，開發(fā)支出占非流動資產(chǎn)比例較大，闡明均勝電子股份有限責(zé)任企業(yè)比擬重視開發(fā)研究，企業(yè)開展前景很好。如表3、柱狀圖2所示，固定資產(chǎn)額伴隨資產(chǎn)額的增長而增長，從固定資產(chǎn)總額2,459,676,540.97元，闡明企業(yè)經(jīng)營能力在增強，不過增長期有效率較慢。而其他的長期股權(quán)投資、長期待攤費用、其他非流動資產(chǎn)變動等變動比例不大，對企業(yè)所有者而言也主線保持穩(wěn)定的經(jīng)營狀態(tài)，商譽在、相比、分別增長了3倍、7.5倍，意味企業(yè)的品牌效應(yīng)已經(jīng)在市場中占據(jù)一定位置。工程期末余額期末余額期末余額期末余額長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)開發(fā)支出商譽長期待攤費用遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動資產(chǎn)資產(chǎn)總計表3各項資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例—柱狀圖2〔1.2.2〕非流動資產(chǎn)橫向分析如下圖為-的非流動資產(chǎn)構(gòu)成餅圖，從圖中可以看出，四年的固定資產(chǎn)占非流動資產(chǎn)比例處在穩(wěn)定狀態(tài)，雖有波動，不過波動幅度不大，可以不予計較。無形資產(chǎn)占非流動資產(chǎn)比例分別為26.52%、24.32%、20.15%、21.67%，從這些數(shù)據(jù)中可以得到無形資產(chǎn)的比重在非流動資產(chǎn)中有逐漸減少的趨勢，而這其中變化最大的是開發(fā)支出、商譽，闡明企業(yè)注意創(chuàng)新，未來也許會有好的開展前景，由于均勝電子有不停進(jìn)取的態(tài)度。從表4可以清晰的看到，除了以外，該企業(yè)的負(fù)債總額也是呈逐年上升趨勢的，比增長了11.23%，較上年度增長了96.16%;其中，流動負(fù)債也隨之變化，在較上一年增長了11.38%，比增長了112.60%，不過在變動了-2.93%；非流動負(fù)債總額是展現(xiàn)逐年上升的趨勢的，從變動比率為3.34%到的59.25%。從以上數(shù)據(jù)比照可以看到，我們也可以看到，在當(dāng)資產(chǎn)減少的同步負(fù)債卻在增長，資產(chǎn)總額增長的同步負(fù)債也隨之增長，增長比例幾乎相等。闡明企業(yè)意識到負(fù)債帶來了高風(fēng)險。由于負(fù)債變動比率比資產(chǎn)變動比率還要高出30%，假如長期開展下去，對企業(yè)的經(jīng)營和開展是不利的，財務(wù)風(fēng)險會增長，財務(wù)費用也會增長，財務(wù)彈性會變小，開展到一定地步，會導(dǎo)致融資途徑變窄，這也是誘發(fā)國有企業(yè)財務(wù)彈性變小的原因之一，并將深入導(dǎo)致國有企業(yè)財務(wù)費用高幅增長。趨勢分析表工程比比比增減額變動比率%增減額變動比率%增減額變動比率%流動負(fù)債合計非流動負(fù)債合計負(fù)債合計所有者權(quán)益合計負(fù)債和所有者權(quán)益總計表4〔2.1〕流動負(fù)債分析在流動負(fù)債構(gòu)成各項比照圖-柱狀圖3、表5中可以看出，流動負(fù)債中所占比重較大的為短期借款、應(yīng)付賬款及的其他流動負(fù)債，在短期借款中應(yīng)付票據(jù)在占總資產(chǎn)比重增長很快，從的0.11%到的2.23%增長了近22倍，應(yīng)付賬款也在同比增長了約15倍，應(yīng)付職工薪酬也從的0.17%增長到的2.41%。應(yīng)付職工薪酬增長，闡明企業(yè)拖欠工資，需要引起重視，不要弄到法庭上。應(yīng)交稅費增長，對企業(yè)也不太有利，有被查被罰的風(fēng)險。同樣一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債、預(yù)收款項增長趨勢也與應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的增長趨勢主線相似。從均勝電子股份角度來說，這種增長在很大程度上代表了該企業(yè)與供應(yīng)企業(yè)在結(jié)算方式的談判方面具有較強的能力：企業(yè)成功地運用了商業(yè)信用來支持自己的經(jīng)營活動，又防止了采用商業(yè)匯票結(jié)算所也許引起的財務(wù)費用，企業(yè)對既有經(jīng)營業(yè)務(wù)有擴大規(guī)模的傾向，對自己的后來的償債能力充斥信心。短期借款也在異常增多，這都闡明企業(yè)的開展進(jìn)入迅速增長階段，但也要進(jìn)行合適控制，才會減少后來的各項費用支出，增長營業(yè)利潤。柱狀圖3工程占總資產(chǎn)占總資產(chǎn)占總資產(chǎn)占總資產(chǎn)短期借款22.42%0.98%13.90%15.54%應(yīng)付票據(jù)0.00%0.11%2.23%0.92%應(yīng)付賬款14.28%1.09%15.93%8.90%預(yù)收款項2.64%0.18%1.82%1.22%應(yīng)付職工薪酬2.07%0.17%2.41%1.46%應(yīng)交稅費1.96%0.13%2.03%0.79%應(yīng)付利息0.04%0.00%0.03%0.31%其他應(yīng)付款0.24%0.07%0.31%0.59%一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債0.28%0.02%0.43%1.11%其他流動負(fù)債2.14%0.17%2.80%18.00%負(fù)債和所有者權(quán)益總計100.00%100.00%100.00%100.00%表5〔〕非流動負(fù)債分析對于如下四幅餅圖可以看出，長期借款占非流動負(fù)債比重為16%，、、所占比重分別為21%、29%、39%，闡明我司在這四年中資金周轉(zhuǎn)不是很流暢。而其他非流動負(fù)債占非流動負(fù)債比例為36%，為37%，到了極速降到2%，為1%，這闡明企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險得到減少。長期在應(yīng)付職工薪酬占非流動資產(chǎn)比例為37%，為36%，這種比例也許會導(dǎo)致人才流失，導(dǎo)致“員工荒〞。長期應(yīng)付款主線保持穩(wěn)定狀態(tài)，-均值為5%，意味著企業(yè)在近期沒有重大資金缺口。工程期末余額期末余額期末余額期末余額長期借款長期應(yīng)付款遞延所得稅負(fù)債其他非流動負(fù)債長期應(yīng)付職工薪酬專題應(yīng)付款遞延收益非流動負(fù)債合計表6所有者權(quán)益分析〔〕所有者權(quán)益縱向分析如柱狀圖4所示，該圖顯示了所有者權(quán)益構(gòu)成狀況，歸屬于母企業(yè)的所有者權(quán)益合計伴隨時間的變化而增長，但在增長幅度最為突出，金額為元，同樣，資本公積及未分派利潤也隨之增長。資本公積數(shù)額由的7元增長到元，增長了3倍多，而在未分派利潤數(shù)額為元變成的元，也相對增長到了本來3倍，盈余公積也相對增長了一倍。這些現(xiàn)象都闡明企業(yè)的投資活動獲得利潤，給所有者分派的權(quán)益也就相對增長。根據(jù)表7該企業(yè)在所有者權(quán)益總額均有不一樣程度的上升，所不一樣的是，的增幅相比、都較小。而這個增幅減弱重要是由于負(fù)債的增長，闡明股東也意識到了之前負(fù)債帶來的企業(yè)風(fēng)險變?nèi)?，使得股東發(fā)開資金，不過所有者權(quán)益、負(fù)債、總資產(chǎn)變動幅度迅速增大，闡明企業(yè)進(jìn)行著具有前景的投資活動，這項活動也會預(yù)期給企業(yè)帶來利潤。變動趨勢表工程比比比增減額變動比率%增減額變動比率%增減額變動比率%負(fù)債合計-36915335.61-1.07.2311.23.2796.16所有者權(quán)益合計.4735.28.245.59.8560.99負(fù)債和所有者權(quán)益總計.8611.08.478.93.1282.28表7柱狀圖4〔〕所有者權(quán)益橫向分析如下為該企業(yè)的所有者權(quán)益的各項科目所占比例，對所有者權(quán)益進(jìn)行橫向比照，、、、資本公積及盈余公積占所有者權(quán)益的比例分別為23%、40%、23%、28%；-股東權(quán)益占比分別為47%、11%、47%、48%；-股本占比分別為16%、22%、12%、8%；未分派利潤占所有者權(quán)益分別為10%、22%、18%、16%；這些現(xiàn)象都闡明在利潤增長幅度比擬大，導(dǎo)致資本公積及盈余公積、股本、股東權(quán)益、未分派利潤與所有者權(quán)益比例在忽然增大?！捕超F(xiàn)金流量表分析〔1〕現(xiàn)金流入總量分析〔1.1〕現(xiàn)金流入總量縱向分析如下圖為均勝電子股份現(xiàn)金流入趨勢表，從現(xiàn)金流入-環(huán)比分析表、現(xiàn)金流入-基期分析中可以看出：經(jīng)營現(xiàn)金流量比增長了113.18%，比增長了115.86%，比增長了116.70%；而、、分別比增長了113.18%、131.14%、153.03%；投資活動現(xiàn)金流入量比增長了307.29%，比增長了638.21%，比增長了607.36%；并且、、分別比增長了307.29%、1961.16%、11911.35%。籌資活動現(xiàn)金流入量比增長了83.67%，比增長了117.33%，比增長了459.83%；從現(xiàn)金流量-基期分析表格中，、、分別比增長了83.67%、98.18%、451.43%。整體來看，企業(yè)的現(xiàn)金流入量伴隨時間的增長而增長。長期來說，企業(yè)運轉(zhuǎn)的資金還是重要依賴經(jīng)營活動現(xiàn)金流入。短期來看，不過無論從現(xiàn)金流入基期分析表或者環(huán)比分析表中都可以看出，投資活動的現(xiàn)金流入在大量流入，闡明企業(yè)在進(jìn)行擴張規(guī)模的階段，并且業(yè)務(wù)量也較多，盈利能力很高。比的現(xiàn)金流入合計增長額增長了兩倍多，闡明企業(yè)資金比擬充實，資金的可持續(xù)性較強?，F(xiàn)金流入-環(huán)比分析工程/環(huán)比分析/環(huán)比分析/環(huán)比分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計113.18%115.86%116.70%投資活動現(xiàn)金流入小計307.29%638.21%607.36%籌資活動現(xiàn)金流入小計83.67%117.33%459.83%現(xiàn)金流入合計108.27%119.72%182.42%現(xiàn)金流入-基期分析工程/定基增長/定基增長/定基增長經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計113.18%131.14%153.03%投資活動現(xiàn)金流入小計307.29%1961.16%11911.35%籌資活動現(xiàn)金流入小計83.67%98.18%451.43%現(xiàn)金流入合計108.27%129.63%236.48%〔1.2〕現(xiàn)金流入總量橫向分析如下四幅餅圖可以看出，現(xiàn)金流入的絕大局部都來源于銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，前三年這局部資金占到現(xiàn)金流入的80%左右，不過到了銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金僅占現(xiàn)金流量的51%；獲得借款收到的現(xiàn)金占現(xiàn)金流量在-中，每一年的比例均還不一樣。我認(rèn)為這兩個現(xiàn)象的原因是由于伴隨時間的增長，企業(yè)的獲得現(xiàn)金流入的渠道變得多樣化，聯(lián)絡(luò)現(xiàn)金流量的趨勢分析表，可以得出在經(jīng)營活動中的銷售收入還在繼續(xù)增長，這就闡明該企業(yè)在開始不拘泥于一種或幾種方式來獲得資金，這樣有助于分散由于外部環(huán)境帶來的經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等?！?〕現(xiàn)金流出總量分析〔2.1〕現(xiàn)金流出總量縱向分析從現(xiàn)金流出量趨勢分析表〔環(huán)比分析和基期分析〕中可以看出：經(jīng)營活動現(xiàn)金流出總量在是上一年的9.58倍，較于上一年增長了16.14%，比增長了20.79%；在基期分析中，、、分別是的9.58倍、11.12倍、13.44倍。、、的投資活動現(xiàn)金流出量分別是上一年的113.16%、115.58%、115、85%倍；在基期分析表中，四年的投資活動現(xiàn)金流出的幅度一直在增長，只有是的2.58倍。在環(huán)比分析表里，籌資活動的變化在尤為突出，籌資活動現(xiàn)金流出比增長了216.63%；在、相對增長較弱。因此，總體分析企業(yè)的經(jīng)營活動、籌資活動、和投資活動發(fā)生的現(xiàn)金流出均在增長，企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)比擬正?！，F(xiàn)金流量表環(huán)比分析工程/環(huán)比分析/環(huán)比分析/環(huán)比分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計957.76%116.14%120.79%投資活動現(xiàn)金流出小計113.16%115.58%115.85%籌資活動現(xiàn)金流出小計258.00%161.44%205.85%現(xiàn)金流出合計316.63%117.55%153.62%現(xiàn)金流出量表-基期分析工程/定基增長/定基增長/定基增長經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計957.76%1112.37%1343.61%投資活動現(xiàn)金流出小計103.94%210.57%693.83%籌資活動現(xiàn)金流出小計96.22%79.12%132.36%現(xiàn)金流出合計316.63%372.20%571.77%〔2.2〕現(xiàn)金流出總量橫向分析：根據(jù)如下各科目占現(xiàn)金流出額比例表，可以清晰得知，作為企業(yè)的主營業(yè)務(wù)相對應(yīng)的購置較多的商品和勞務(wù)，這也是購置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金流量約占現(xiàn)金流出額的二分之一的原因，不過在占比減少了10%，同步支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金、支付的各項稅費、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金都在占現(xiàn)金流出額比例都呈減少的趨勢，根據(jù)以上的銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占現(xiàn)金流收入減少的狀況，闡明企業(yè)減少了業(yè)務(wù)量，從這個角度說，上述現(xiàn)象就可以說的通了。在支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金占比為18.35%，相比增長了5倍，這意味著企業(yè)在進(jìn)行的投資活動較多，同樣也就產(chǎn)生比擬多的費用。在籌資活動中，支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金在所占比例相比-較多，闡明，均勝電子在花費的籌資費用較多，籌資規(guī)模也比擬大。各科目占現(xiàn)金流出額比例工程各項占比各項占比各項占比各項占比一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：購置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金50.92%52.85%52.38%40.12%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金14.52%14.35%13.88%11.71%支付的各項稅費1.55%2.55%2.78%2.56%支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金7.10%7.00%6.79%5.23%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計74.09%76.75%75.83%59.62%二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金8.02%7.66%8.54%6.25%投資支付的現(xiàn)金0.06%0.15%0.56%質(zhì)押貸款凈增長額獲得子企業(yè)及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額1.12%3.39%支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金0.15%3.50%18.35%投資活動現(xiàn)金流出小計8.17%7.72%13.31%28.55%三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：償還債務(wù)支付的現(xiàn)金7.08%12.38%9.78%10.57%分派股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金0.61%0.82%0.66%1.13%其中：子企業(yè)支付給少數(shù)股東的股利、利潤0.01%0.01%支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金10.05%2.33%0.42%0.13%籌資活動現(xiàn)金流出小計17.74%15.53%10.86%11.83%現(xiàn)金流出合計100.00%100.00%100.00%100.00%〔3〕現(xiàn)金流量凈額分析〔3.1〕現(xiàn)金流量凈額縱向分析通過對均勝電子現(xiàn)金流量凈額表及其折線圖的分析，可以看出在投資活動中沒有產(chǎn)生正向的現(xiàn)金凈額，也許企業(yè)在投資一項長期的工程，目前在這四年中屬于建設(shè)期，這個時期就會產(chǎn)生較多的資金流入。不過總的來說，企業(yè)還在盈利中，并且每年的現(xiàn)金流量凈額總量都在上升，不過在現(xiàn)金流量凈額增長的幅度較前三年大，有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，結(jié)合之前看到的現(xiàn)金流入途徑可以主線得出，是由于在企業(yè)獲取現(xiàn)金的渠道多樣化，使資金得到充足運用，產(chǎn)生比擬多的現(xiàn)金。均勝電子現(xiàn)金流量凈額表工程發(fā)生額發(fā)生額發(fā)生額發(fā)生額經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金流量凈額合計〔3.2〕現(xiàn)金流量凈額橫向分析在-的現(xiàn)金流量凈額構(gòu)成餅圖中，可以看出，的現(xiàn)金流量凈額構(gòu)成局部中經(jīng)營活動產(chǎn)生的流量凈額構(gòu)成比例為50%，而投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額占比為-45%，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額占現(xiàn)金流量凈額的5%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的流量凈額占總現(xiàn)金流量凈額的51%，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別占總現(xiàn)金流量凈額的41%、-8%；現(xiàn)金流量凈額總量中報過占比40%的經(jīng)營活動產(chǎn)生的流量凈額、15%的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額和15%的投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額；現(xiàn)金流量凈額總量中報過占比9%的經(jīng)營活動產(chǎn)生的流量凈額、63%的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額和-28%的投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額；由上面分析可以得出，在經(jīng)營能力及獲取現(xiàn)金的能力相對于其他三年比擬強，不過根據(jù)這幾年的現(xiàn)金流量凈額構(gòu)造分析，經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金水平不是很杰出的；、、的投資活動現(xiàn)金支出穩(wěn)定在40%左右，不過的投資活動現(xiàn)金支出僅占-28%，闡明企業(yè)在前三年的投資活動比擬多樣化，還也許是企業(yè)在進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部投資，即更新設(shè)備、擴大生產(chǎn)能力，假如是前者的話，那么在企業(yè)保證資產(chǎn)平安完整的狀況下，可以分散風(fēng)險；在的籌資活動為負(fù)數(shù)，闡明企業(yè)在籌資的能力比擬差，與相反的是，的籌資活動現(xiàn)金流量凈額增長到63%，反應(yīng)了企業(yè)運用資本市場籌資能力較強，間接地反響了企業(yè)的財務(wù)抓狀況。從債權(quán)人角度來看，闡明該企業(yè)的風(fēng)險水平較低，他們可以從中獲利，從側(cè)面反應(yīng)出企業(yè)具有良好的開展前景。利潤表分析利潤表縱向分析如下圖為-均勝電子股份的收入局部、支出利潤局部報表趨勢分析表，-企業(yè)營業(yè)收入增長較快，分別增長了113.91%、115.95%、114.21%,平均每年增長14%左右。營業(yè)外收入每年增長速度不一樣，不過增長速度最快，比上一年增長了400.51%，公允價值變動收益伴隨時間的增長而增長，不過相比，增長到了近4倍，而投資收益在比你那增長了131倍多，闡明企業(yè)在投資規(guī)模上迅速擴大，并且獲得不錯的收入。環(huán)比分析工程比比比總收入113.77%116.41%115.30%營業(yè)收入113.91%115.95%114.21%投資收益13122.08%營業(yè)外收入64.91%400.51%127.33%公允價值變動收益429.02%99.69%根據(jù)利潤表本錢支出、利潤趨勢分析表，可以看出，〔1〕企業(yè)的營業(yè)利潤在、、分別較前一年增長到126.54%、111.71%、121.55%，各年增長速度不均衡，除了外，與均高于營業(yè)收入的增長幅度，其原因重要在于營業(yè)本錢、營業(yè)外支出、銷售費用、管理費用雖然都在增長，不過都趕不上營業(yè)收入的增長速度，財務(wù)收入的增長也抵消了局部的費用支出。〔2〕該企業(yè)各年的利潤總額增長比率分別比上年增長了23.72%、18.94%、21.85%，這三年中的增長速率各不相似，不過只有利潤總額在的增長幅度低于營業(yè)利潤的增長幅度，闡明營業(yè)外收入和營業(yè)外支出對利潤總額的影響較大。不過營業(yè)外支出四年中保持較快的增長，這一現(xiàn)象值得注意，應(yīng)當(dāng)找到其原因，來減少損失?！?〕企業(yè)、、的凈利潤分別是前一年的120.55%、116.54%、119.33%，與營業(yè)利潤、利潤總額的增長趨勢主線相似。僅從這四年的趨勢看，企業(yè)的盈利狀況比擬好，有很好的開展前景，并且主線每股收益增長速度逐漸平緩。利潤表本錢支出及剩余利潤工程.00.00環(huán)比分析環(huán)比分析環(huán)比分析總支出113.17%116.23%114.81%營業(yè)本錢111.96%115.26%111.25%營業(yè)稅金及附加121.64%136.28%97.19%銷售費用114.45%113.20%155.91%管理費用123.18%132.79%123.55%財務(wù)費用130.35%82.30%182.86%資產(chǎn)減值損失135.09%117.35%167.30%營業(yè)外支出110.83%125.91%139.70%營業(yè)利潤126.54%111.71%121.55%利潤總額123.72%118.94%121.85%凈利潤120.55%116.54%119.33%其他綜合收益的稅后凈額-32.26%-1762.23%36.25%綜合收益總額257.67%主線每股收益(元/股)130.56%117.02%110.91%稀釋每股收益(元/股)130.56%117.02%110.91%2、利潤表橫向分析從如下幾幅餅圖可以看出，該企業(yè)在、、、營業(yè)收入分別占到了總收入的99.71%、99.82%、99,42%、98.49%，占有絕對優(yōu)勢而投資收益、營業(yè)外收入、公允價值變動收益僅占很少的比重，闡明企業(yè)的盈利重要來自于平常經(jīng)營活動，有較高的穩(wěn)定性和持續(xù)性。、、、的營業(yè)本錢分別占總支出的87.14%、86.21%、85.48%、82.81%；銷售費用在各年中總支出的比例分別為3.70%、3.74%、3.64%、4.95%；-的管理費用占總支出的比例分別是7.66%、8.34%、9.53%、10.25%；財務(wù)費用占總支出比例為1.16%、1.33%、0.94%、1.50%；資產(chǎn)減值損失占總支出的比重為0.15%、0.18%、0.18%、0.26%；營業(yè)外支出所占比例分別是0.07%、0.07%、0.08%、0.09%；營業(yè)稅金及附加占總支出比例分別是0.12%、0.13%、0.15%、0.13%.根據(jù)上述比例關(guān)系，營業(yè)外支出及資產(chǎn)減值損失雖有波動并且處在增長狀態(tài)，不過影響不大。企業(yè)營業(yè)本錢及銷售費用、管理費用、財務(wù)費用相加之和在企業(yè)總支出中所占比例很大，闡明，企業(yè)的支出主線都用到企業(yè)的平常經(jīng)營活動中，企業(yè)的收支構(gòu)造比擬合理，除了外。三、財務(wù)指標(biāo)分析償債能力分析如下表所示，為財務(wù)指標(biāo)分析表：財務(wù)指標(biāo)分析償債能力現(xiàn)金比率速動比率流動比率營運資本利息保障倍數(shù)產(chǎn)權(quán)比率資產(chǎn)負(fù)債率權(quán)益乘數(shù)營運能力應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)周期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率獲利能力銷售毛利率銷售凈利率本錢費用利潤率資產(chǎn)收益率資本增值率每股收益1.短期償債能力分析現(xiàn)金比率、速動比率、流動比率均能代表流動資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金以償還到期流動債務(wù)的能力。因此：〔1〕從現(xiàn)金比率角度說，-的現(xiàn)金比率為0.21左右，比擬靠近20%原則，現(xiàn)金資產(chǎn)構(gòu)造較為合理，不過在的現(xiàn)金比率相稱于前三年的現(xiàn)金比率之和，因此可以認(rèn)為企業(yè)盈利能力雖然很強，不過該企業(yè)沒有把現(xiàn)金資產(chǎn)運用率太低，導(dǎo)致現(xiàn)金比率過高；〔2〕對于速動比率來說，在、分別為0.73、0.85，而此外兩年的速動比率近似等于1，闡明企業(yè)的每一元流動負(fù)債均有一元易于變現(xiàn)的資產(chǎn)作為抵償，反之，13、的速動比率較低?！?〕相比這四年里，從流動比率角度可以看出的流動比率相對較小，因此該企業(yè)在這一年的短期償債能力較弱，而的短期償債能力較強。〔4〕營運資本可以說是決定償債能力的絕對指標(biāo)，根據(jù)營運資本的折線圖可以分析到，均勝電子股份的營運資本金額呈上升狀態(tài)，這種現(xiàn)象雖然很好，不過應(yīng)當(dāng)注意合適調(diào)整流動資產(chǎn)的規(guī)模比例，防止出現(xiàn)資源揮霍現(xiàn)象?？傮w來說，企業(yè)的短期償債能力在逐漸提高，這是由企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加緊、經(jīng)營活動發(fā)明的現(xiàn)金流量增長引起的，企業(yè)的短期償債能力增強，為企業(yè)后來的健康開展，減少企業(yè)債務(wù)風(fēng)險打下堅實根底。2．長期償債能力分析如下圖為長期償債能力分析折線圖，利息保障倍數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)都可以表達(dá)企業(yè)償還長期負(fù)債的能力的強弱，分別從如下四個角度來分析，利息保障倍數(shù)等于利息總額/利息費用。因此，在折線圖中可以看到均勝的利息保障倍數(shù)平均水平在6.2以上，該企業(yè)的最低水平為5.86，闡明企業(yè)支付利息費用的能力很強，進(jìn)而意味著企業(yè)對長期債務(wù)的償還的保證數(shù)越多?！?〕產(chǎn)權(quán)比率比擬穩(wěn)定，前后波動不是很大，平均水平在1.33左右，高于原則值0.13，證明該企業(yè)的財務(wù)構(gòu)造是一種較高風(fēng)險、高酬勞的財務(wù)構(gòu)造，企業(yè)長期償債能力有一點弱，不過獲利能力還是予以肯定的?！?〕均勝電子股份的資產(chǎn)負(fù)債率水平在原則值附近上下波動，闡明該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造合適，對債權(quán)人來說，其資金的平安程度較高，可以放心進(jìn)行投資；對股東來說，可以獲得較多的利潤；有助于保證風(fēng)險與收益的平衡。〔4〕由于該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率處在正常范圍內(nèi)，而權(quán)益乘數(shù)是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率得到的，因此權(quán)益乘數(shù)也是在原則范圍內(nèi)，雖有波動但影響也不是很大，代表企業(yè)向外融資的財務(wù)杠桿倍數(shù)合適，企業(yè)將承擔(dān)的風(fēng)險水平也可以讓人接受?？傊瑥拈L期償債能力分析折線圖可以得出，均勝電子股份的長期償債能力很強。營運能力分析營運能力是指企業(yè)充足運用資產(chǎn)發(fā)明收益的能力，體現(xiàn)為企業(yè)的資產(chǎn)營運效率與效益，體現(xiàn)了企業(yè)管理者運用資源發(fā)明財富的能力，根據(jù)下面的柱狀圖及營運能力分析表中數(shù)據(jù)分析營運能力：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率社會平均值為7.8，企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率處在平均水平，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率的上下直接影響到企業(yè)資金的流動性和再生產(chǎn)過程的順利進(jìn)行。對于企業(yè)來講，這種水平回收效率不是很高，只是在一般水平，假如企業(yè)周轉(zhuǎn)率較高的話可以節(jié)省資金，同步也說上游企業(yè)信用狀況良好，不易發(fā)生壞帳損失。存貨周轉(zhuǎn)率對企業(yè)來講，在保證供應(yīng)相對充足的狀況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好，闡明企業(yè)在存貨上墊支的資金就越少，可以迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，有助于資金運用效率的提高。根據(jù)柱狀圖可得，的存貨周轉(zhuǎn)率在四年中最高，管理水平最佳，而接下來的三年管理水平有下降的趨勢?！?〕流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對于流動周轉(zhuǎn)率當(dāng)然是越多越好，不過從表和柱狀圖中都可以看出流動周準(zhǔn)率呈下降的趨勢，闡明流動資產(chǎn)運用效果不好，企業(yè)賺取利潤的數(shù)額也相對較少。〔4〕營業(yè)周期提高存貨周轉(zhuǎn)率,縮短營業(yè)周期,可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。同步也是提高經(jīng)營效益的有效途徑。該企業(yè)的營業(yè)周期在的時間比擬少，不過在后一年中就增長了近2/3，后來就一直保持穩(wěn)定狀態(tài)，也同樣闡明企業(yè)的管理效率低，營運能力比擬弱?！?〕總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表中數(shù)據(jù)可以顯示出，企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在逐漸減少，證明該企業(yè)的管理力度逐漸減弱，資產(chǎn)構(gòu)造也比擬不合理，資產(chǎn)質(zhì)量逐漸減少。營運能力分析工程應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)周期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率獲利能力分析資產(chǎn)獲利能力是企業(yè)運用資產(chǎn)獲取利潤的能力，資產(chǎn)獲利能力分析有助于理解企業(yè)資產(chǎn)盈利能力的上下，有助于理解企業(yè)的開展前景，并且反應(yīng)了企業(yè)管理者的經(jīng)營管理水平。而衡量資產(chǎn)獲利能力的指標(biāo)有銷售毛利率、銷售凈利率、本錢費用利潤率、資產(chǎn)收益率、資本增值率、每股收益。下方為獲利能力表、獲利能力折線圖，分別從這些方面去理解企業(yè)的獲利能力：〔1〕銷售毛利率從表與折線圖中都可以看出，銷售毛利率在這四年中呈上升趨勢，并且在增長速率較快，闡明企業(yè)的盈利水平在逐漸提高，企業(yè)關(guān)鍵競爭力逐漸提高；在汽車制造行業(yè)額平均銷售毛利率為0.18，企業(yè)的銷售毛利率高于它，證明企業(yè)已經(jīng)有好的開展?jié)摿蚯熬啊！?〕銷售凈利率表中銷售凈利率在-銷售凈利率不變，與銷售毛利率相比，沒有同比增長，闡明企業(yè)的本錢控制能力較差，從這一現(xiàn)象可以看出，企業(yè)的管理能力及效率都比擬低。〔3〕本錢費用利潤率本錢費用利率在一般狀況下當(dāng)然是越高越好，不過該企業(yè)的本錢利潤率比擬低，意味著經(jīng)營成果比擬少，經(jīng)濟效益較低?！?〕資產(chǎn)收益率社會資產(chǎn)收益率平均水平為5%，顯然我司高于平均水平，不過其呈下降趨勢，各年資本收益率分別為0.08、0.06、0.05，闡明其獲利能力在逐漸減弱?！?〕資本增值率我司的資本增值率的總體趨勢在逐漸上升，不過在上升幅度比擬大，下降幅度比擬大，闡明在該企業(yè)的資本保全狀況最佳，所有者權(quán)益增長最快，債權(quán)人的債務(wù)保障程度最高，企業(yè)開展后勁最強，而那么相反?？傮w而言，該企業(yè)的開展后勁還是很強的。獲利能力表工程銷售毛利率銷售凈利率本錢費用利潤率資產(chǎn)收益率資本增值率每股收益四、結(jié)論1、綜合評價通過對資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤表的分析，我發(fā)現(xiàn)如下幾種問題，并提出幾點相對的對策或提議：〔1〕對資產(chǎn)中負(fù)債表的問題進(jìn)行分析，①資產(chǎn)中的流動資產(chǎn)有些問題，包括應(yīng)收賬款類的科目等，從數(shù)據(jù)分析上，雖然應(yīng)收款類的規(guī)模在逐漸減少，但應(yīng)收款類進(jìn)行控制程度還是不夠嚴(yán)格，存貨規(guī)模在近兩年內(nèi)規(guī)模較大，占用本錢較高。對策：對上游企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行把握，及時掌控其企業(yè)大股東變動狀況，嚴(yán)格把關(guān)控制我司應(yīng)收款類的規(guī)模。②負(fù)債類中的應(yīng)付職工薪酬等款項沒有及時給付員工，也許會導(dǎo)致人才流失，尚有應(yīng)交稅費等也沒有及時上繳，也許會導(dǎo)致企業(yè)被懲罰的成果，對企業(yè)信用產(chǎn)生不良影響；負(fù)債規(guī)模中長期負(fù)債規(guī)模比例有上升的趨勢，這對企業(yè)有潛在的財務(wù)風(fēng)險。對策：及時上繳稅費和給付工人公資，假如要培養(yǎng)員工的忠誠度，就不要拖欠工人工資，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者在工作中與生活中“剛?cè)岵?，這樣才能留住人才，防止由于“員工荒〞而影響企業(yè)運行。③所有者權(quán)益中未分派利潤比例沒有增長，這就意味著企業(yè)的本錢控制不成功，由于資產(chǎn)是伴隨時間增長的而未分派利潤沒有增長，這種狀況企業(yè)應(yīng)當(dāng)加以重視。對策：檢查企業(yè)的各個環(huán)節(jié)中究竟出了問題，一旦查出問題原因所在，就要立即增強企業(yè)管理控制能力，如本錢控制等，謹(jǐn)防下一次繼續(xù)發(fā)生這樣的狀況?！?〕現(xiàn)金流動表中從現(xiàn)金流入角度來看，企業(yè)的經(jīng)營銷售現(xiàn)金來源比重最大，不過在最終一年中，企業(yè)雖然進(jìn)行多樣化投資，而這些投資方式多依賴金融衍生工具，風(fēng)險較大，市場隨時也許會有大的波動，屆時企業(yè)來不及做出反響就會導(dǎo)致?lián)p失的發(fā)生。對策：隨時注意市場大方向和國家政策或全球宏觀方向，結(jié)合自身經(jīng)濟實力，注意投資標(biāo)的的選用；企業(yè)的投資者投入的資金伴隨時間的推移而增長，不過要注意管理這些資產(chǎn)，協(xié)調(diào)資產(chǎn)與負(fù)債的比例，流入流出的關(guān)系。從現(xiàn)金流出角度來看，現(xiàn)金流出中籌、投資活動的現(xiàn)金流出比例逐漸增大，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出比例在逐漸減少，企業(yè)正處在擴大建設(shè)時期，但也應(yīng)當(dāng)衡量這三者中的關(guān)系，合適協(xié)調(diào)，減少投資、籌資的現(xiàn)金流出?！?〕在利潤表中，總收入雖然增長很快，每年保持著15%增長率，不過期間費用和資產(chǎn)減值損失增長速度更快，因此提議企業(yè)提高工作效率，減少期間費用，檢查資產(chǎn)減值損失的增長過快的原因并處理?？傮w來說，就目前企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)狀況還是良好的，只要適度調(diào)整本錢的既有狀況，就可以增長盈利，企業(yè)的未來開展趨勢是很好的。開展前景分析在汽車電子領(lǐng)域內(nèi)，均勝電子股份以德國普瑞企業(yè)為關(guān)鍵，德國的巴特諾伊施塔特市的研發(fā)中心，關(guān)鍵競爭力涵蓋產(chǎn)品概念設(shè)計、構(gòu)造設(shè)計、軟硬件開發(fā)與測試、傳感器技術(shù)、工業(yè)工程技術(shù)、模具和工裝技術(shù)等等領(lǐng)域。研發(fā)中心專業(yè)測試都可以直接在企業(yè)內(nèi)部完畢，從而保證了開發(fā)全流程抵達(dá)行業(yè)的最高質(zhì)量原則，使企業(yè)在產(chǎn)品驗證速度上具有領(lǐng)先優(yōu)勢。我們的產(chǎn)品研發(fā)堅持以顧客為導(dǎo)向，高度垂直一體化的獨特優(yōu)勢使得我們可以迅速響應(yīng)客戶需求，為客戶提供一站式的創(chuàng)新處理方案。汽車零部件制造是受市場這個大環(huán)境影響的，在，據(jù)國家記錄局、商務(wù)部、工信部、行業(yè)協(xié)會等權(quán)威部門公布的記錄信息和記錄數(shù)據(jù)，我國汽車行業(yè)迅猛的開展，為汽車零部件制造商提供了良好機遇。中國汽車零部件供應(yīng)商的銷售額將在此后幾年內(nèi)獲得強勁增長，各地報表記錄顯示到，中國汽車保有量將從目前