財務分析中的流動性指標

財務分析常用指標1、變現能力比率變現能力是企業(yè)產生現金的能力，它取決于可以在近期轉變?yōu)楝F金的流動資產的多少。（1）流動比率公式：流動比率=流動資產合計/流動負債合計企業(yè)設置的原則值：2意義：體現企業(yè)的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。分析提醒：低于正常值，企業(yè)的短期償債風險較大。一般狀況下，營業(yè)周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的重要原因。（2）速動比率公式：速動比率=（流動資產合計-存貨）/流動負債合計保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款凈額）/流動負債企業(yè)設置的原則值：12、資產管理比率（1）存貨周轉率公式：存貨周轉率=產品銷售成本/[（期初存貨+期末存貨）/2]企業(yè)設置的原則值：3（2）存貨周轉天數公式：存貨周轉天數=360/存貨周轉率=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/產品銷售成本企業(yè)設置的原則值：120（3）應收賬款周轉率定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現金的平均次數。公式：應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]企業(yè)設置的原則值：3（4）應收賬款周轉天數定義：表達企業(yè)從獲得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。公式：應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]/產品銷售收入企業(yè)設置的原則值：100（5）營業(yè)周期公式：營業(yè)周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數={[（期初存貨+期末存貨）/2]*360}/產品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]*360}/產品銷售收入企業(yè)設置的原則值：200（6）流動資產周轉率公式：流動資產周轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2]企業(yè)設置的原則值：1（7）總資產周轉率公式：總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]企業(yè)設置的原則值：0.83、負債比率負債比率是反應債務和資產、凈資產關系的比率。它反應企業(yè)償付到期長期債務的能力。（1）資產負債比率公式：資產負債率=（負債總額/資產總額）*100%企業(yè)設置的原則值：0.7（2）產權比率公式：產權比率=（負債總額/股東權益）*100%企業(yè)設置的原則值：1.2（3）有形凈值債務率公式：有形凈值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資產凈值）]*100%企業(yè)設置的原則值：1.5（4）已獲利息倍數公式：已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用=（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息）一般也可用近似公式:已獲利息倍數=（利潤總額+財務費用）/財務費用企業(yè)設置的原則值：2.54、盈利能力比率盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不管是投資人還是債務人，都非常關懷這個項目。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業(yè)項目、重大事故或法律更改等尤其項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數等原因。（1）銷售凈利率公式：銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%企業(yè)設置的原則值：0.1（2）銷售毛利率公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/銷售收入]*100%企業(yè)設置的原則值：0.15（3）資產凈利率（總資產酬勞率）公式：資產凈利率=凈利潤/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100%企業(yè)設置的原則值：根據實際狀況而定（4）凈資產收益率（權益酬勞率）公式：凈資產收益率=凈利潤/[（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100%企業(yè)設置的原則值：0.08（5）主營業(yè)務利潤率指主營業(yè)務利潤與主營業(yè)務收入比例。公式為：主營業(yè)務利潤＝（主營業(yè)務利潤/主營業(yè)務收入）×100％5、現金流量分析現金流量表的重要作用是：第一，提供本企業(yè)現金流量的實際狀況；第二，有助于評價本期收益質量，第三，有助于評價企業(yè)的財務彈性，第四，有助于評價企業(yè)的流動性；第五，用于預測企業(yè)未來的現金流量。流動性分析流動性分析是將資產迅速轉變?yōu)楝F金的能力。（1）現金到期債務比公式：現金到期債務比=經營活動現金凈流量/本期到期的債務本期到期債務＝一年內到期的長期負債＋應付票據企業(yè)設置的原則值：1.5（2）現金流動負債比公式：現金流動負債比=年經營活動現金凈流量/期末流動負債企業(yè)設置的原則值：0.5（3）現金債務總額比公式：現金流動負債比=經營活動現金凈流量/期末負債總額企業(yè)設置的原則值：0.25獲取現金的能力（1）銷售現金比率公式：銷售現金比率=經營活動現金凈流量/銷售額企業(yè)設置的原則值：0.2（2）每股營業(yè)現金流量公式：每股營業(yè)現金流量=經營活動現金凈流量/一般股股數一般股股數由企業(yè)根據實際股數填列。企業(yè)設置的原則值：根據實際狀況而定（3）所有資產現金回收率公式：所有資產現金回收率=經營活動現金凈流量/期末資產總額企業(yè)設置的原則值：0.06（1）現金滿足投資比率公式：現金滿足投資比率=近五年合計經營活動現金凈流量/同期內的資本支出、存貨增長、現金股利之和。企業(yè)設置的原則值：0.8取數措施：近五年合計經營活動現金凈流量應指前五年的經營活動現金凈流量之和；同期內的資本支出、存貨增長、現金股利之和也從現金流量表有關欄目取數，均取近五年的平均數；資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金項目中取數；存貨增長，從現金流量表附表中取數。取存貨的減少欄的相反數即存貨的增長；現金股利，從現金流量表的主表中，分派利潤或股利所支付的現金項目取數。假如實行新的企業(yè)會計制度，該項目為分派股利、利潤或償付利息所支付的現金，則取數方式為：主表分派股利、利潤或償付利息所支付的現金項目減去附表中財務費用。（2）現金股利保障倍數公式：現金股利保障倍數=每股營業(yè)現金流量/每股現金股利=經營活動現金凈流量/現金股利企業(yè)設置的原則值：2（