互聯(lián)網(wǎng)金融P2P借貸風(fēng)險的影響因素研究

南京財經(jīng)大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計）國外的P2P借貸平臺更像是一個中介平臺，主要起著信息的發(fā)布與傳達(dá)的作用，一般不承擔(dān)除經(jīng)營風(fēng)險外的其他責(zé)任。而我國由于P2P借貸環(huán)境的不成熟，為了吸引客戶，便從類似拍拍貸的傳統(tǒng)模式衍生出多種新型運(yùn)營模式。但是，不管從信用評級還是交易模式上來看，相比國外來說，都比較注重線下工作，因此在一定程度上增加了平臺的營運(yùn)成本，而且此舉多少也參與到借貸活動中了，導(dǎo)致其需承擔(dān)一定的風(fēng)險。三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融P2P模式發(fā)展現(xiàn)狀及其風(fēng)險問題（一）我國P2P模式發(fā)展現(xiàn)狀我國最早的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是拍拍貸，于2007年8月正式成立，并且在2016年5月底,P2P借貸平臺歷史累計成交量已經(jīng)達(dá)到了20361.35億元,成功實(shí)現(xiàn)了第2個萬億元，網(wǎng)貸之家.網(wǎng)貸之家.5月成交創(chuàng)歷史新高P2P累計成交首破兩萬億[EB/OL]/news/baogao/29515.html，2016-06-01圖42017年1月全國各個地區(qū)成交量占比（二）我國P2P借貸的風(fēng)險問題伴隨著平臺數(shù)量的高速增長，風(fēng)險問題不斷涌現(xiàn)，平臺壞賬、逾期、跑路等惡劣事件層出不窮。截止到2017年1月，停業(yè)及問題平臺數(shù)達(dá)到3493家，如表4所示，涉及貸款余額約為265.8億元，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的利益，也讓人不禁為P2P行業(yè)的健康發(fā)展捏了把汗。表4停業(yè)及問題平臺統(tǒng)計表時間停業(yè)及問題平臺數(shù)涉及投資人數(shù)（萬人）涉及貸款余額（億元）2013年及之前931.616.12014年及之前3946.368.22015年及之前168827.7171.12016年及之前342945.2258.12017年1月及之前349347.8265.82017年1月新增問題平臺主要以停業(yè)為主，在統(tǒng)計的117家問題平臺中，有33.33%即39家問題平臺出現(xiàn)停業(yè)情況，其次，網(wǎng)站無法訪問的問題平臺達(dá)32家，28家平臺提現(xiàn)困難，12家平臺連續(xù)多日聯(lián)系不上，6家平臺跑路。小數(shù)點(diǎn).網(wǎng)貸天眼：1月網(wǎng)貸行業(yè)報告[EB/OL]/article-491986-1.html.2017-2-8四、互聯(lián)網(wǎng)金融P2P借貸風(fēng)險的識別與影響因素分析（一）P2P借貸風(fēng)險的識別P2P借貸模式的風(fēng)險可識別為以下凡個方面：政策環(huán)境風(fēng)險政策環(huán)境風(fēng)險網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險外部風(fēng)險P2P借貸風(fēng)險識別網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險外部風(fēng)險P2P借貸風(fēng)險識別使用風(fēng)險、違約風(fēng)險借款人風(fēng)險使用風(fēng)險、違約風(fēng)險借款人風(fēng)險洗錢風(fēng)險、投資風(fēng)險貸款人風(fēng)險內(nèi)部風(fēng)險洗錢風(fēng)險、投資風(fēng)險貸款人風(fēng)險內(nèi)部風(fēng)險客戶信息泄露風(fēng)險、非法集資風(fēng)險、操作風(fēng)險平臺運(yùn)營風(fēng)險客戶信息泄露風(fēng)險、非法集資風(fēng)險、操作風(fēng)險平臺運(yùn)營風(fēng)險圖4P2P借貸風(fēng)險的識別1.政策環(huán)境風(fēng)險：目前，P2P借貸相關(guān)的專項法律體系、行業(yè)準(zhǔn)入口檻和風(fēng)險管理制度均不健全，相關(guān)負(fù)責(zé)部門的監(jiān)管職責(zé)也沒有完全明確，網(wǎng)貸平臺的經(jīng)營活動的合規(guī)性沒有明確規(guī)定，加大了P2P借貸的風(fēng)險。2.網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險：P2P借貸主要是通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行交易，借貸雙方素未謀面，雙方的具體信息無從確認(rèn)甚至知曉，會帶來很多不確定性，諸如信息不對稱之類的風(fēng)險。3.借款人風(fēng)險：借款人將借得的資金投入國家限制性行業(yè)或者高風(fēng)險領(lǐng)域，難么，將帶來使用風(fēng)險和違約風(fēng)險的隱患。4.貸款人風(fēng)險：貸款人在網(wǎng)貸平臺可以通過各種途徑出借資金，將黑錢合法化，即洗錢；另外，有些貸款人只注重收益率，而不考慮借款人的風(fēng)險狀況，最終導(dǎo)致投資風(fēng)險。5.平臺運(yùn)營風(fēng)險：P2P借貸平臺的風(fēng)險如果不能進(jìn)行有效控制，諸如平臺破產(chǎn)跑路、客戶信息泄露、非法集資等一系列問題也不能得到良好的解決。（二）P2P借貸風(fēng)險的成因分析1.外部風(fēng)險成因（1）法律法規(guī)的不完善目前，我國在P2P借貸的專項法律法規(guī)方面還比較欠缺，《民法通則》、《合同法》以及最高人民法院制定的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》等條文，也是針對民間借貸，對P2P借貸多有不適用；2016年銀監(jiān)會會同多個部門起草的《征求意見稿》，也只是以負(fù)面清單的形式確定了它的業(yè)務(wù)邊界。（2）行業(yè)監(jiān)管的缺失2015年1月20日，銀監(jiān)會將P2P借貸監(jiān)管納入普惠金融部職責(zé)范圍，但是國務(wù)院僅要求銀監(jiān)會負(fù)責(zé)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管制度方面的研究，日常監(jiān)管部門卻無確切指向。所以，在P2P借貸行業(yè)的監(jiān)管方面，其實(shí)存在很多欠缺。2.內(nèi)部風(fēng)險成因（1）客戶的投機(jī)心態(tài)與道德素養(yǎng)問題投資者對高利率的追求，但是又不能承受所對應(yīng)的高風(fēng)險，這已經(jīng)成為一個社會性問題。而且很多投資者并不了解P2P的運(yùn)營模式，缺乏風(fēng)險意識，導(dǎo)致最終的投資失敗。而作為貸款方，很可能出于道德原因，并沒有遵守相關(guān)約定，比如資金的用途等，加上平臺對這方面監(jiān)管又不是特別的嚴(yán)格，很容易出事；貸款者的違約情況也是不容忽視的一個問題。（2）平臺的風(fēng)險管理有待完善首先，網(wǎng)貸平臺本身的資質(zhì)很重要。很多平臺打著P2P的名義進(jìn)行非法集資，許諾高利率，高收益，大范圍吸收資金，然后違約跑路。另外，平臺的一些合規(guī)操作也要提高，比如將客戶信息打包出售，就會導(dǎo)致客戶信息泄露，而往往，網(wǎng)貸平臺就掌握了客戶非常多的資料。其次，平臺本身的運(yùn)作、監(jiān)管機(jī)制也有待完善。相較于傳統(tǒng)商業(yè)銀行來說，P2P借貸面臨更大的資金流動性風(fēng)險。由于資金在投資者、第三方資金托管機(jī)構(gòu)、貸款者之間進(jìn)行周轉(zhuǎn)時有滯后，一部分資金可能會在第三方資金托管機(jī)構(gòu)處沉淀下來，如果沒有有效的監(jiān)管很可能造成資金的挪用和客戶提現(xiàn)困難，導(dǎo)致資金鏈斷裂，產(chǎn)生流動性風(fēng)險。另外，平臺的技術(shù)防衛(wèi)也有待提高。網(wǎng)站如果由于技術(shù)漏洞而遭到惡意攻擊，則會面臨客戶信息泄露風(fēng)險，而且平臺上用戶的資金也會遭受到威脅。（三）P2P借貸風(fēng)險的影響因素評價體系根據(jù)P2P風(fēng)險的成因分析，我們得出了以下可以評價P2P借貸風(fēng)險的影響因素,其中，系統(tǒng)性因素是指外部因素，非系統(tǒng)性因素是指內(nèi)部因素：表5P2P借貸風(fēng)險的影響因素P2P借貸風(fēng)險影響因素系統(tǒng)性因素法律法規(guī)、征信體系的完善程度行業(yè)發(fā)展周期因素非系統(tǒng)性因素員工的培訓(xùn)管理體系完善程度借款集中度貸前審查力度貸款用途檢測平臺的技術(shù)水平1.P2P借貸風(fēng)險的系統(tǒng)性因素（1）法律法規(guī)、征信體系的完善程度當(dāng)法律法規(guī)對一個行業(yè)沒有進(jìn)行明確的規(guī)范時，就可以說，這個行業(yè)一直走在法律的邊緣。目前，相較于P2P借貸體系已經(jīng)比較完善的西方國家時，我國在這個方面就顯得弱勢了，風(fēng)險也相對而言大很多。（2）行業(yè)發(fā)展周期因素近年來，包括打印、大數(shù)據(jù)等新概念的炒作讓這些熱門詞匯紅極一時，但是又很快湮沒在人們的記憶里，逐漸褪去熱度，回歸理性。郝文正.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險形成機(jī)理及其監(jiān)管思路研究[D].上海社會科學(xué)院,2014.不管什么行業(yè)，都會經(jīng)歷初創(chuàng)、成長、成熟和衰退四個時期，而每個時期所具有的行業(yè)風(fēng)險都不會相同。郝文正.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險形成機(jī)理及其監(jiān)管思路研究[D].上海社會科學(xué)院,2014.2.P2P借貸風(fēng)險的非系統(tǒng)性因素（1）員工的培訓(xùn)管理體系完善程度首先，如若培訓(xùn)體系不完善，可能導(dǎo)致員工的操作風(fēng)險，或者遇到信貸詐騙時，沒有足夠的技能加以防范。其次，管理體系方面，要求建立風(fēng)險考核和責(zé)任追究制度，明確崗位職責(zé)。（2）借款集中度通過將多種資產(chǎn)進(jìn)行有效組合是效降低風(fēng)險的有效途徑，所以借款集中度可以反映一家P2P借貸平臺自身風(fēng)險的大小，當(dāng)然這也就意味著一般可以通過降低借款集中度來有效分散風(fēng)險。（4）貸前審查力度對客戶信息進(jìn)行嚴(yán)格確認(rèn)，信用狀況嚴(yán)格審查，對不良用戶及時披露，能有效評估各方風(fēng)險，有效降低不良貸款率與違約率。（5）貸款用途檢測有些不法分子會利用平臺的隱蔽性，進(jìn)行洗錢，或者從事其他高風(fēng)險的事情，如果平臺能夠?qū)J款者的資金使用情況進(jìn)行有效監(jiān)測，在很程度上可以凈化社會，并且降低貸款者的違約風(fēng)險。（6）平臺的技術(shù)水平提高平臺的技術(shù)水平，能夠有效減少黑客攻擊帶來的傷害，防止客戶信息的泄露與保護(hù)客戶資金的安全。五、結(jié)論P(yáng)2P借貸顛覆了傳統(tǒng)民間借貸的融資方式，并利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，加速了金融脫媒。P2P借貸憑借著其方式靈活、門檻較低、手續(xù)簡便等特點(diǎn)，滿足了較多中小企業(yè)的融資需求，在大眾經(jīng)濟(jì)生活中扮演著越來越重要的角色。但隨著P2P借貸的發(fā)展，越來越多的問題與風(fēng)險也逐漸暴露在我們眼前，本文便以此探討了其存在的風(fēng)險，分析了風(fēng)險的影響因素。在此，我將結(jié)合上文相關(guān)結(jié)論提出一點(diǎn)風(fēng)險防范意見：1.國家以及相關(guān)各部門，完善法律法規(guī)，加強(qiáng)P2P借貸方面的監(jiān)管，成為經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定的堅強(qiáng)的后盾。2.P2P借貸平臺也應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)控管理以及對員工素質(zhì)的教育，在企業(yè)經(jīng)營的同時，完成對社會責(zé)任的擔(dān)當(dāng)。3.投資人和借款人要提升專業(yè)知識與自我素養(yǎng)，理性投資與借款。參考文獻(xiàn)[1]武小娟.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下P2P市場借貸研究[D].西安電子科技大學(xué),2014.[2]劉學(xué)婷.基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式研究[D].天津商業(yè)大學(xué),2014.[3]郝文正.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險形成機(jī)理及其監(jiān)管思路研究[D].上海社會科學(xué)院,2014.[4]楊婕.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險管理研究[J].東方企業(yè)文化,2013,(19):222-223.[5]謝平,鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究,2012,(12):11-22.[6]董峰.我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺模式及其風(fēng)險研究[D].云南財經(jīng)大學(xué),2015.[7]陳宏.我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險與監(jiān)管[D].浙江工商大學(xué),2015.[8]孫曉珺.我國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信用評估初探[D].浙江工商大學(xué),2015.[9]唐正偉.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險影響因素及其防范機(jī)制研究[D].浙江財經(jīng)大學(xué),2015.[10]高佳敏.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式研究[D].西南財經(jīng)大學(xué),2013.[11]吳寒梅.國內(nèi)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺運(yùn)營模式比較研究[J].經(jīng)營管理者,2015,(22):45.[12]文海興.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的特點(diǎn)與風(fēng)險防范[N].金融時報,2016-05-16(001).[13]曹鳳岐.互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的挑戰(zhàn)[J].金融論壇,2015,(01):3-6+65.[14]李有星,陳飛,金幼芳.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探析[J].浙江大學(xué)學(xué)報(人文社會科學(xué)版),2014,(04):87-97.[15]邢譯文.中國互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[D].吉林財經(jīng)大學(xué),2016.[16]高超.國內(nèi)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺運(yùn)營模式比較研究[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技,2015,(07):60-61.[17]JianjunLi,SaraHsu,ZhangChen,YangChen.RisksofP2PLendingPlatformsinChina:ModelingFailureUsingaCoxHazardModel[J].TheChineseEconomy,2016,(01):49-53.[18]Hui-ZiMa,Xiang-RongWang.InfluencingfactoranalysisofcreditriskinP2Plendingbasedoninterpretativestructuralmodeling[J].JournalofDiscreteMathematicalSciencesandCryptography,2016,(04):19-23.[19]DongyuChen,FujunLai,ZhangxiLin.Atrustmodelforonlinepeer-to-peerlending:alender’sperspective[J].InformationTechnologyandManagement,2014,(02):15-24.[20]YanhongGuo,WenjunZhou,ChunyuLuo,ChuanrenLiu,HuiXiong.Instance-basedcreditriskassessmentforinvestmentdecisionsinP2Plending[J].EuropeanJournalofOperationalResearch,2016,(12):24-32.[21]CarlosSerrano-Cinca,Bego?aGutiérrez-Nieto.Theuseofprofitscoringasanalternativetocreditscoringsystemsinpeer-to-peer(P2P)lending[J].DecisionSupportSystems,2016,(01):47-51.[22]MeryBlanck.Inteligênciaestratégicaantecipativacoletivaecrowdfunding:aplica??odométodoL.E.SCAnningemempresasocialdeeconomiapeer-to-peer(P2P)[J].RevistadeAdministra??o,2014,(07):49-51.[23]HaifengLi,YuejinZhang,NingZhang,HengyueJia.DetectingtheAbnormalLendersfromP2PLendingData[J].ProcediaComputerScience,2016,(01):91-93.[24]XinyangKan,JianpingWu,QingjunMeng.China’sInter