中投聯(lián)合股權并購基金(含產(chǎn)權交易所股權并購基金)

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中投聯(lián)合股權并購基金（含產(chǎn)權交易所股權并購基金）幸匯基金管理有限公司股權并購基金幸匯基金管理有限公司發(fā)起中投聯(lián)合?股權并購基金I期2011年發(fā)起組建，此次基金成立規(guī)模為30億的并購基金，根據(jù)項目需求可以擴大到50億元以上。該基金的資金規(guī)模為國內最大的，專注于產(chǎn)權交易市場的并購基金。股權并購基金將注重產(chǎn)權交易市場中優(yōu)質項目，對交易所中項目進行分析，跟蹤，定價，優(yōu)化股權機構，實現(xiàn)PE股權投資，控股權并購，交易過橋融資三個主要投資功能，實現(xiàn)產(chǎn)權市場做市商交易功能，促進產(chǎn)權市場的活躍交易，充分提高產(chǎn)權市場流動性。股權并購基金范圍特點：股權并購基金立足于國內北京產(chǎn)權交易所、天津產(chǎn)權交易所、上海聯(lián)合產(chǎn)權交易所等280家產(chǎn)權交易所，依托產(chǎn)權市場的龐大資源匯集平臺，建立基金投資項目渠道。股權并購基金交易特點：并購基金在評估有效產(chǎn)權交易項目的基礎上，以增強產(chǎn)權市場優(yōu)勢項目的流動性為主，運用3層交易模式，以PE投資為主，財務投資擬上市企業(yè)小股權；并購投資，戰(zhàn)略投資企業(yè)控股權，實現(xiàn)價值投資，治理管理結構，產(chǎn)權式市場交易退出；交易過橋融資，為股權交易受讓方，提供過橋融資。股權并購基金基金類型特點：申請報備有限合伙制基金，有限合伙人不參與基金經(jīng)營，合伙企業(yè)繳納稅，合伙人分別繳納企業(yè)所得稅或個人所得稅并購基金功能1.PE投資功能：進行交易市場中非上市公司股權價值投資，對有融資需求的擬上市公司提供財務支持。2.控股權并購：交易市場控股權公司轉讓項目投資，獲得公司控股權價值投資，提供MBI和MBO交易3.交易過橋融資：為交易市場中受讓方提供項目收購過橋融資。并購基金關注的行業(yè)：計量測繪行業(yè)（物聯(lián)網(wǎng)傳感器）現(xiàn)代服務行業(yè)（連鎖經(jīng)營）汽車零配件行業(yè)基金申購：基金擬定總規(guī)模為30億元人民幣，采取分段認繳模式，投資人認繳部分的1%以貨幣出資在國家工商部門批準成立前認繳入資；9%部分在基金成立后全部以貨幣出資認繳；90%部分以契約式在基金運營期間認繳。基金贖回：并購基金為開放式基金，運營期間可以向基金申購贖回，可解除契約承諾。基金的投資策略基金將主要投資可獲得控股權的優(yōu)質企業(yè)，基金將按市場化原則進行決策，投資于企業(yè)的普通股、優(yōu)先股、可轉換優(yōu)先股和可轉換債券等，投資低估價值企業(yè)產(chǎn)權，整理企業(yè)管理結構，通過產(chǎn)權市場提供做市商交易，或整體大宗交易。股權并購基金（有限合伙）的特點：1.有限合伙私募股權基金的財產(chǎn)獨立于各合伙人的財產(chǎn)。2.普通合伙人與有限合伙人享有不同的權利，承擔區(qū)別的責任。

組織形式公司制信托制有限合伙制出資形式貨幣貨幣貨幣注冊資本額或認繳出資額及繳納期限最低實收資本不低于1000萬元資金一次到位承諾出資制，無最低要求，按照約定的期限逐步到位；如需申報備案則最低少于1億元投資門檻無特別要求單個投資者最低投資不少于100萬元無強制要求；但如申報備案，則單個投資者不低于100萬元債務承擔方式出資者在出資范圍內承擔有限責任投資者以信托資產(chǎn)承擔責任普通合伙人承擔無限責任，有限合伙人以認繳出資額為限承擔有限責任投資人數(shù)有限責任公司不超過50人，股份有限公司不超過200人自然人投資者不超過50人，合格機構投資者數(shù)量不受限制2至50人管理人員股東決定由信托公司進行管理普通合伙人管理模式同股同權可以委托管理受托人決定可以委托投資顧問提供咨詢意見普通合伙人負責決策與執(zhí)行，有限合伙人不參與經(jīng)營利潤分配一般按出資比例按信托合同根據(jù)有限合伙協(xié)議約定稅務承擔雙重征稅信托受益人不征稅，受益人取得信托收益時，繳納企業(yè)所得稅或個人所得稅合伙企業(yè)不征稅，合伙人分別繳納企業(yè)所得稅或個人所得稅有限合伙制基金特點對比產(chǎn)權市場的環(huán)境產(chǎn)權市場一直存在著多種交易量不活躍，及交易融資難題，導致很多優(yōu)質的產(chǎn)權交易項目得不到有效市場定價認可，交易融不到資金而流產(chǎn)。近一兩年來，銀行紛紛與產(chǎn)權交易所合作為產(chǎn)權交易提供并購貸款，提供了一定的資金便利，但是銀行對融資主體和標的企業(yè)的資質要求較高，資金多流向大型國有企業(yè)的并購項目，許多中小型優(yōu)質項目依然很難得到資金的支持，交易市場需要有做市商實力的基金完成市場定價，交易，融資等交易功能。股權并購基金的設立將改變產(chǎn)權交易市場的交易不活躍困境，為優(yōu)質的產(chǎn)權交易項目順利成交提供交易機會，資金運用快捷、融資方式靈活以及資金規(guī)模可隨時根據(jù)產(chǎn)權項目放大，綜合因素使產(chǎn)權交易基金成為市場中最適合柜臺交易特點的資金交易方和提供方。市場容量及發(fā)展我國產(chǎn)權市場的交易量呈現(xiàn)爆發(fā)性增長的態(tài)勢，這已成為企業(yè)并購重組的重要平臺。據(jù)《中國產(chǎn)權市場年鑒》統(tǒng)計顯示，全國產(chǎn)權市場的成交宗數(shù)和成交金額持續(xù)放大，近五年保持了70%的快速增長。2007年，完成產(chǎn)權交易35718宗，成交金額總計為3512.88億元，接近A股IPO的總融資規(guī)模。產(chǎn)權市場可以助推PE與中小企業(yè)投融資有效地對接,有助于緩解中小企業(yè)的融資難;有助于產(chǎn)權市場爭取更大的可持續(xù)發(fā)展空間,成為私募股權交易的新平臺;這種對接也會直接或間接推動私募股權投資行業(yè)的發(fā)展,同時拓寬本土民間資本投資渠道.