【《中小企業(yè)融資問(wèn)題研究》5400字（論文）】

中小企業(yè)融資問(wèn)題研究目錄TOC\o"1-3"\h\u2797一、我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀 123671（一）融資渠道狹窄 114458（二）國(guó)家財(cái)政資金支持有限 217017二、我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題分析 323192（一）企業(yè)內(nèi)部分析 332595（二）外部宏觀環(huán)境分析 523432三、改善我國(guó)中小企業(yè)融資的對(duì)策 629352（一）提升中小企業(yè)自身實(shí)力 618751（二）與金融機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期合作關(guān)系 721511（三）構(gòu)建統(tǒng)一規(guī)范的信用體系 88373（四）構(gòu)建合理規(guī)范的保障體系 827021四、結(jié)語(yǔ) 924719參考文獻(xiàn): 10內(nèi)容摘要：在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷的發(fā)展和完善中，中小企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中扮演著重要的角色。而且中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作出了貢獻(xiàn)，讓更多的人有了工作。然而，中小企業(yè)在融資過(guò)程中也遇到了很多的難題。本文根據(jù)國(guó)家中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，再與一些資本結(jié)構(gòu)理論的分析，結(jié)合我國(guó)融資理論和中小企業(yè)融資的具體應(yīng)用，考慮到中小企業(yè)會(huì)遇到的一些現(xiàn)狀，并提出相應(yīng)的融資措施，對(duì)中小企業(yè)融資提供理論指導(dǎo)。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資現(xiàn)狀中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中有很大的比例，中小企業(yè)會(huì)提高國(guó)民經(jīng)濟(jì)的狀況，創(chuàng)造了就業(yè)，調(diào)整了經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，改善地方經(jīng)濟(jì)。中小企業(yè)將促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，可以讓更多的人去工作，這將改變國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展戰(zhàn)略，也讓經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變得更好，可以更進(jìn)一步的發(fā)展，增加稅收。然而幾年來(lái)，中小企業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭有所減弱。雖然國(guó)家指導(dǎo)政策已經(jīng)制度了很多制度，但中小企業(yè)融資問(wèn)題在內(nèi)容上還是無(wú)法處理的好。因此，我們要了解中小企業(yè)遇到的難題。試圖為中小企業(yè)找到一條走出融資困境的方法，讓其變?yōu)槲覈?guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體，是建設(shè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主要機(jī)構(gòu)和鞏固穩(wěn)定的社會(huì)基礎(chǔ)。一、我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀（一）融資渠道狹窄一直以來(lái)，中小企業(yè)主要依靠民間融資和銀行信貸，通過(guò)渠道獲得的內(nèi)部資源約占企業(yè)資金來(lái)源的90%。關(guān)于中小企業(yè)融資渠道的創(chuàng)建，近年來(lái)，在國(guó)家政策和市場(chǎng)的支持下，社會(huì)各方都參與進(jìn)來(lái)，雖然融資渠道的建設(shè)有了很大的改善，如信托公司、資本市場(chǎng)和小額貸款公司有一個(gè)新的融資渠道和不同的傳統(tǒng)，但是比例仍然很低，中小企業(yè)融資渠道的主流沒(méi)有根本改變。同時(shí)，根據(jù)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)因素統(tǒng)計(jì)，國(guó)家金融機(jī)構(gòu)在較其他公司更為謹(jǐn)慎的時(shí)間框架內(nèi)直接管理和決策，一般來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的融資時(shí)間約為一個(gè)月。另外，國(guó)內(nèi)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)利用對(duì)沖來(lái)規(guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)，這可能會(huì)提高對(duì)沖基金的利率。目前，中國(guó)銀行業(yè)的貸款利率和其他支出利率是中國(guó)人民銀行基準(zhǔn)利率的1.6倍。其他金融機(jī)構(gòu)將融資成本提高3至5倍于基準(zhǔn)利率。下表為我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道情況：表12021年中國(guó)中小企業(yè)的融資對(duì)比（%）經(jīng)營(yíng)時(shí)間內(nèi)部融資銀行貸款非金融機(jī)構(gòu)其他渠道短于3年92.42.72.72.73-5年92.43.54.44.46-10年896.33.23.2多于10年83.15.71.31.3總計(jì)90.542.92.9（二）國(guó)家財(cái)政資金支持有限如今的中小企業(yè)的地位上升了很多，也因此得到了更多的關(guān)注。一些行政部門也作出了積極回應(yīng)。為了響應(yīng)號(hào)召，地方政府成立了幾個(gè)社會(huì)服務(wù)組織，如技術(shù)培訓(xùn)、信用擔(dān)保和融資中介機(jī)構(gòu)；稅務(wù)機(jī)關(guān)還積極出臺(tái)一系列減稅、免稅措施，降低中小企業(yè)生產(chǎn)成本；地方金融機(jī)構(gòu)也開(kāi)始設(shè)計(jì)具有地方特色的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，這樣就可以讓每個(gè)地區(qū)的需求都得到滿意。盡管做出了種種努力，中小企業(yè)主仍然發(fā)現(xiàn)很難籌集到資金。首先，由于各地情況不同，地方政府響應(yīng)中央號(hào)召的努力大多沒(méi)有得到落實(shí)。因此，地方政府自認(rèn)為是聽(tīng)從了執(zhí)行者的指示，但實(shí)際效果卻大不相同，政策的執(zhí)行沒(méi)有有效的監(jiān)督。其次，雖然金融服務(wù)商已經(jīng)做了必要的努力，但對(duì)于資金薄弱的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資成本過(guò)高。中小企業(yè)除支付利息外，除分紅的資本成本外，還獲得補(bǔ)償，如保證書、管理費(fèi)、公證費(fèi)等費(fèi)用，這些費(fèi)用對(duì)于沒(méi)有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的中小企業(yè)是不可接受的；對(duì)于稅務(wù)機(jī)關(guān)來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)大企業(yè)的賬務(wù)往往是不清楚的。一方面，稅務(wù)機(jī)關(guān)想要幫助中小企業(yè)減稅和增稅，卻又要掩蓋實(shí)際情況，造成稅目不清，適得其反，只能修改。另一方面，大多數(shù)中小企業(yè)的稅收收入翻了一番，導(dǎo)致中小企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)沉重。二、我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題分析（一）企業(yè)內(nèi)部分析1.生產(chǎn)技術(shù)薄弱，擔(dān)保能力差中國(guó)中小企業(yè)在生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上普遍比較單一，產(chǎn)品質(zhì)量的有待提高，還有大量的中小企業(yè)從事制造業(yè)的市場(chǎng)已經(jīng)飽和或違反有關(guān)國(guó)家資助政策創(chuàng)新低、高污染產(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致他們很難獲得國(guó)家財(cái)政支持。此外，由于中小企業(yè)的償債能力有限，不可避免地會(huì)受到規(guī)模限制，容易出現(xiàn)違約、賴賬、躲賬等不當(dāng)行為，使得銀行害怕也不愿意向中小企業(yè)借入大量資金。規(guī)模小、資產(chǎn)規(guī)模小的中小企業(yè)抵押物價(jià)值不足，難以獲得銀行貸款。一般的中小企業(yè)的融資團(tuán)隊(duì)也不專業(yè)。在與銀行和潛在投資者的接觸中，組織材料的效率較低，物質(zhì)效果較差，影響了融資的及時(shí)性和效果。特別是在與潛在投資者的接觸中，中小企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力在本質(zhì)上并沒(méi)有展現(xiàn)給潛在投資者，導(dǎo)致了股權(quán)投資落地的延遲。表22021年企業(yè)規(guī)模與銀行貸款選擇的關(guān)系項(xiàng)目類型企業(yè)規(guī)模（人）發(fā)展時(shí)間（年）＜2020~5050~100100~200＞200＜11~33~5＞5銀行貸款比率（%）2.315.8116.6423.7441.070.927.6519.1029.92被拒次數(shù)比率（%）92.2684.6668.5454.3121.6981.2673.5046.3330.18由上述所提到的數(shù)據(jù)來(lái)看，中小企業(yè)主要的融資方式中銀行貸款占據(jù)很大一部分，由表2-2可以看出中小企業(yè)規(guī)模和發(fā)展年限和選擇銀行貸款比例成正比，這表明從企業(yè)的角度來(lái)看企業(yè)的規(guī)模越大，企業(yè)越傾向于選擇銀行貸款，另一方面中小企業(yè)規(guī)模與被拒次數(shù)比率成反比，這表明中小企業(yè)規(guī)模越小越容易被銀行拒貸，從總體的企業(yè)狀況來(lái)說(shuō)中小企業(yè)的數(shù)量要遠(yuǎn)大于大型企業(yè)的數(shù)量，但是中小企業(yè)和大型企業(yè)要經(jīng)歷相同的程序和環(huán)節(jié)，這表明金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)的每筆貸款所要承擔(dān)的相對(duì)成本要更高，金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)了更大的風(fēng)險(xiǎn)，使得融資困難。2.財(cái)務(wù)制度不健全，信用程度低在中小企業(yè)中會(huì)計(jì)舞弊的問(wèn)題已經(jīng)很常見(jiàn)了，企業(yè)不透明的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)使得銀行對(duì)于中小企業(yè)缺乏信任度，所以不太愿意貸款給中小企業(yè)。中小企業(yè)沒(méi)有專業(yè)的會(huì)計(jì)人員，因?yàn)樵谥行∑髽I(yè)中家族觀念比較嚴(yán)重，所以大部分的會(huì)計(jì)人員的專業(yè)知識(shí)和素質(zhì)是不符合企業(yè)的發(fā)展需求的。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，有的中小企業(yè)甚至都沒(méi)有一個(gè)完整的財(cái)務(wù)制度，這就使得企業(yè)的數(shù)據(jù)更加混亂不準(zhǔn)確，還有一些中小企業(yè)為了獲得銀行的貸款，不惜通過(guò)捏造假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)騙取銀行貸款，然后用于其他目的。公司沒(méi)有優(yōu)秀的財(cái)務(wù)人員，必然會(huì)影響公司結(jié)構(gòu)的發(fā)展和規(guī)劃。還有，中小企業(yè)的高層也不知道財(cái)務(wù)人員的重要性，但是公司的經(jīng)營(yíng)效率和決策是離不開(kāi)財(cái)務(wù)人員的。不管對(duì)于什么樣的企業(yè)來(lái)說(shuō)，良好的信用是最基本的前提，不然企業(yè)是很難在這個(gè)社會(huì)中進(jìn)一步發(fā)展下去的。中小企業(yè)一般是歷史較短、信用程度較低的企業(yè)。由大銀行主導(dǎo)的金融體系將根據(jù)信貸規(guī)則減少中小企業(yè)的貸款。據(jù)抽樣調(diào)查，大銀行避免向初創(chuàng)階段機(jī)構(gòu)薄弱的中小企業(yè)和虧損風(fēng)險(xiǎn)較高的年輕企業(yè)發(fā)放貸款。（二）外部宏觀環(huán)境分析1.信貸體系不完善目前我國(guó)對(duì)于中小企業(yè)的金融體系還不是很完善，在信貸機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行的合作上還是比較缺乏，中小企業(yè)與商業(yè)銀行的合作對(duì)雙方來(lái)說(shuō)都是十分有利的。然而，我國(guó)的銀行體系是以大型國(guó)有銀行為中心，使得合作的對(duì)象自然就是規(guī)模相對(duì)較大的企業(yè)，而不是在各方面都相對(duì)薄弱的中小企業(yè)，在地方商業(yè)銀行的體系也不甚完整，使得中小企業(yè)的融資環(huán)境是更為艱難。近年來(lái)，雖然地方銀行的數(shù)量逐漸增多，但這些銀行的經(jīng)營(yíng)模式與大銀行相似，一樣的需要較長(zhǎng)的審核時(shí)間與周期，對(duì)于中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)也是有些上調(diào)，因?yàn)槿绻麤](méi)有從融資的服務(wù)中獲得對(duì)應(yīng)的收益，他們正在失去向中小企業(yè)貸款的動(dòng)力。在這些因素的基礎(chǔ)上，中小企業(yè)應(yīng)該與當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行建立友好的合作關(guān)系，雙方可以協(xié)商交易成本，從而促進(jìn)更好的合作，增加經(jīng)濟(jì)效益。雖然全國(guó)已為中小企業(yè)建立了2000多家信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但資金使用效率低下的原因是行政管理和監(jiān)管機(jī)制的缺失。與此同時(shí)，大量閑置的民間資金無(wú)法進(jìn)入擔(dān)保體系，因此在制度設(shè)計(jì)上沒(méi)有小問(wèn)題。2.融資需求的中小企業(yè)過(guò)多相關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)目前面臨融資困難的中小企業(yè)占比達(dá)到七成左右。但是，金融機(jī)構(gòu)仍不能滿足大量中小企業(yè)的融資需求。而且，人民幣的持續(xù)升值，讓中小企業(yè)的成本在一些方面增加了不少，導(dǎo)致更多的大型企業(yè)的融資，這也導(dǎo)致了消極和負(fù)面影響中小企業(yè)的融資。中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展基金大多為直接融資。根據(jù)股權(quán)和國(guó)內(nèi)利潤(rùn)，銀行貸款約為20%。不同的融資方式?jīng)]有到來(lái)，形成了理性的科學(xué)結(jié)構(gòu)和結(jié)構(gòu)失衡。我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)部融資的占得挺多的。在外部融資方面，有一半的金融機(jī)構(gòu)利用金融機(jī)構(gòu)的貸款投資于制造業(yè)活動(dòng)，但是這個(gè)只能讓一些產(chǎn)業(yè)能正常的運(yùn)行，也不進(jìn)行一些變化，這就限制了企業(yè)和行業(yè)會(huì)發(fā)展的不相同。因此對(duì)資金的需求是巨大的。從下表我們可以看到我國(guó)中小企業(yè)融資需求的情況。圖12021年中小企業(yè)融資需求額度情況三、改善我國(guó)中小企業(yè)融資的對(duì)策（一）提升中小企業(yè)自身實(shí)力企業(yè)綜合實(shí)力是銀行貸款決策的重要依據(jù)，也是債券發(fā)行和上市的重要條件。對(duì)于盈利能力較好的企業(yè)來(lái)說(shuō)，穩(wěn)定的凈利潤(rùn)是企業(yè)內(nèi)部融資的重要來(lái)源，也是銀行貸款審批的依據(jù)。政府對(duì)于中小企業(yè)的融資也應(yīng)該積極的提供幫助，第一，關(guān)于中小企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)需要進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督與考核，并且落實(shí)相關(guān)的優(yōu)化政策；第二，鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展具有地方色彩的品牌，給予技術(shù)支持和資金支持；第三，有必要對(duì)中小企業(yè)的金融機(jī)制進(jìn)行監(jiān)管，以及增加對(duì)于中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)和素質(zhì)的培訓(xùn)，使它們的財(cái)務(wù)信息是更加真實(shí)和清楚的。所以中小企業(yè)一定要保證財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況所展現(xiàn)的是真實(shí)有效的，把所有的情況都要公開(kāi)，才能改善銀行對(duì)企業(yè)的相信程度，也要保證銀行因?yàn)橐苫罂梢噪S時(shí)聯(lián)系到企業(yè)，不要出現(xiàn)信息不對(duì)稱的情況。而要保證財(cái)務(wù)狀況真實(shí)就要完善財(cái)務(wù)規(guī)章制度，嚴(yán)格的管理企業(yè)的財(cái)務(wù)部分，規(guī)范的經(jīng)營(yíng)，把征信記錄整理好，防止違約的情況發(fā)生從而影響信譽(yù)。（二）與金融機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期合作關(guān)系通過(guò)與金融機(jī)構(gòu)建立友好、長(zhǎng)期的合作關(guān)系，中小企業(yè)會(huì)更有效地從銀行獲得穩(wěn)定的資金和貸款，同時(shí)減少彼此之間的信息錯(cuò)配，促進(jìn)中小企業(yè)更高效、更健康的發(fā)展。根據(jù)國(guó)內(nèi)外的相關(guān)調(diào)查表明，小銀行因?yàn)樽陨淼囊?guī)模和區(qū)域限制，對(duì)于中小企業(yè)的貸款標(biāo)準(zhǔn)是相對(duì)較低的，所以，當(dāng)?shù)卣梢越⑿°y行與中小企業(yè)的合作平臺(tái)，增加良性的互動(dòng)，是雙方都能獲得更好的發(fā)展。此外，中小企業(yè)也要維護(hù)好自身的企業(yè)形象，這樣才能更好促進(jìn)融資，中小企業(yè)試圖獲得必要的資本支持的話，首先需要從自身實(shí)力方面開(kāi)始完善，具體內(nèi)容范疇包含：首先，圍繞誠(chéng)信原則開(kāi)展必要的公關(guān)活動(dòng)，建設(shè)相對(duì)優(yōu)質(zhì)的企業(yè)文化，堅(jiān)決杜絕那些投機(jī)倒把的負(fù)面行為。第二，針對(duì)人力資源管理引進(jìn)專業(yè)化高科技人才，利用規(guī)范化培訓(xùn)、科學(xué)化考核等手段在優(yōu)化員工技術(shù)水平含量、工作能力素質(zhì)。第三，提升投入到科技研發(fā)的程度，重視產(chǎn)品的技術(shù)含量，用質(zhì)量和技術(shù)含量去提升產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。第四，重視企業(yè)內(nèi)部管理技術(shù)含量，保障責(zé)權(quán)明確的企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，制衡和保障內(nèi)部結(jié)構(gòu)權(quán)利的科學(xué)化，保障權(quán)責(zé)落實(shí)到個(gè)人頭上，實(shí)現(xiàn)科學(xué)化管理，避免任人唯親情況的出現(xiàn)。第五，不斷充實(shí)自身業(yè)務(wù)成長(zhǎng)規(guī)模，積極提升業(yè)務(wù)收益，以自身的業(yè)務(wù)拓展實(shí)現(xiàn)資本的積累與飛躍。（三）構(gòu)建統(tǒng)一規(guī)范的信用體系信用體系建設(shè)不僅對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的信用管理具有重要意義，而且對(duì)社會(huì)信用意識(shí)的普遍提高具有重要意義。但是，這個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)并不全面，需要擴(kuò)大。第一，構(gòu)建更加全面、評(píng)估能力更強(qiáng)、使用效率更高的信用評(píng)估體系。加強(qiáng)政府部門之間的溝通協(xié)調(diào)。基于身份證號(hào)，信用評(píng)估系統(tǒng)應(yīng)包含個(gè)人和企業(yè)不誠(chéng)信的綜合信息，并實(shí)時(shí)更新。建立高度安全的監(jiān)督機(jī)制，保護(hù)公民隱私權(quán)等合法權(quán)益。第一，要加強(qiáng)誠(chéng)信意識(shí)的宣傳，培養(yǎng)公民和企業(yè)法人的誠(chéng)信意識(shí)，樹(shù)立誠(chéng)信意識(shí)，對(duì)不誠(chéng)信企業(yè)的管理進(jìn)行相關(guān)記錄。第一，鼓勵(lì)和支持民營(yíng)征信公司的發(fā)展。政府應(yīng)該鼓勵(lì)私人信用調(diào)查公司的發(fā)展，通過(guò)提供資金和技術(shù)支持，提供直接的支持和及時(shí)促進(jìn)私人信用調(diào)查公司的合并，提高他們的業(yè)務(wù)規(guī)模、技術(shù)實(shí)力和信譽(yù)，使它們更大更強(qiáng)，臨近一流的國(guó)際信用評(píng)估機(jī)構(gòu)。（四）構(gòu)建合理規(guī)范的保障體系良好的信用擔(dān)保提升體系會(huì)處理好銀行一中小企業(yè)之間的信息不相通這一重大問(wèn)題，就會(huì)讓中小企業(yè)融資的機(jī)會(huì)變得多了，緩解融資困難的局面。第一，股利協(xié)會(huì)應(yīng)建立一個(gè)專業(yè)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)來(lái)跟蹤企業(yè)的信用評(píng)級(jí)；第二，要建立安全評(píng)估機(jī)構(gòu)，這樣就可以對(duì)中小企業(yè)的安全進(jìn)行評(píng)估，漸漸擴(kuò)大安全的范圍，剛好處理中小企業(yè)的資產(chǎn)擔(dān)保不足這一問(wèn)題；第三，政府方面需要建立有效的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以便于降低中小企業(yè)的融資壓力；第四，同時(shí)也對(duì)各種類型的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予一定的支持，使得中小企業(yè)在融資時(shí)候有更多的選擇。四、結(jié)語(yǔ)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的不斷提高，也促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。然而，由于種種原因，我國(guó)中小企業(yè)依舊有很多方面的融資問(wèn)題。為了解決這個(gè)目前的困難，政府和企業(yè)都對(duì)此做出了很多的政策調(diào)整與改善建議。本文從中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，分析了中小企業(yè)融資問(wèn)題產(chǎn)生的原因，并針對(duì)這些問(wèn)題提出了有效的對(duì)策。優(yōu)化中小企業(yè)融資難是一個(gè)長(zhǎng)期的大問(wèn)題，需要各級(jí)政府共同努力。我相信，在政府和各方面的支持下，中小企業(yè)的融資困難一定會(huì)得到改善和優(yōu)化。

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