業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)下的業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)動(dòng)機(jī)和真實(shí)盈余管理

業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)下的業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)動(dòng)機(jī)和真實(shí)盈余管理業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)下的業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)動(dòng)機(jī)和真實(shí)盈余管理

一、引言

近年來(lái)，越來(lái)越多的公司選擇采用業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)機(jī)制來(lái)激勵(lì)和約束高級(jí)管理人員，以提高公司的業(yè)績(jī)。在這種機(jī)制中，高級(jí)管理人員通過(guò)獲得公司的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)作為激勵(lì)，被迫為了獲取更多的獎(jiǎng)勵(lì)而努力提高公司的業(yè)績(jī)。然而，在此種機(jī)制下，高級(jí)管理人員可能出現(xiàn)一些行為，例如真實(shí)盈余管理，來(lái)達(dá)到業(yè)績(jī)目標(biāo)和獲取更多的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。本文旨在分析業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)下的業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)動(dòng)機(jī)和真實(shí)盈余管理問(wèn)題。

二、業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的普及

業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)作為一種重要的激勵(lì)機(jī)制，已經(jīng)被廣泛應(yīng)用于許多企業(yè)中。在該機(jī)制下，公司將股權(quán)作為激勵(lì)對(duì)象，通過(guò)設(shè)定一定的業(yè)績(jī)指標(biāo)和獎(jiǎng)勵(lì)規(guī)則，鼓勵(lì)高級(jí)管理人員為公司創(chuàng)造更大的價(jià)值。

這種機(jī)制的優(yōu)勢(shì)在于能夠有效激勵(lì)高級(jí)管理人員為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，提高公司的業(yè)績(jī)和競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，通過(guò)與公司利益的綁定，能夠更好地對(duì)高管進(jìn)行約束。高級(jí)管理人員知道只有在實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)目標(biāo)后才能獲得股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，因此他們將更加努力地工作，采取各種措施促進(jìn)公司業(yè)務(wù)的發(fā)展。

三、業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)下的業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)動(dòng)機(jī)

1.高級(jí)管理人員的功利動(dòng)機(jī)

在業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)機(jī)制下，高級(jí)管理人員通過(guò)達(dá)到或超越公司設(shè)定的業(yè)績(jī)目標(biāo)，可以獲得更多的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。這種機(jī)制明顯激發(fā)了高級(jí)管理人員的功利動(dòng)機(jī)，推動(dòng)他們?yōu)榱双@得更多的回報(bào)而全力以赴。

2.競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)機(jī)

業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)機(jī)制通過(guò)將股權(quán)作為激勵(lì)手段，引發(fā)了高級(jí)管理人員之間的競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)機(jī)。他們將競(jìng)爭(zhēng)看作是一種機(jī)會(huì)，努力超越同事以獲得更多的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。這種競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)機(jī)進(jìn)一步促進(jìn)了高管層的工作投入和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

3.激發(fā)創(chuàng)新動(dòng)機(jī)

業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)機(jī)制鼓勵(lì)高級(jí)管理人員積極尋求創(chuàng)新和改進(jìn)，以提高公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。為了獲取更多的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，高級(jí)管理人員將更加注重企業(yè)的未來(lái)發(fā)展，投資于研發(fā)和創(chuàng)新項(xiàng)目，提升公司的競(jìng)爭(zhēng)力。

四、業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)下的真實(shí)盈余管理問(wèn)題

盡管業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)機(jī)制具有很多優(yōu)點(diǎn)，但隨之而來(lái)的真實(shí)盈余管理問(wèn)題也是不能忽視的。真實(shí)盈余管理是指企業(yè)刻意操作財(cái)務(wù)報(bào)表，以實(shí)現(xiàn)特定目標(biāo)的行為。在業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)機(jī)制下，高級(jí)管理人員可能會(huì)通過(guò)真實(shí)盈余管理來(lái)提高公司業(yè)績(jī)，以獲得更多的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。

1.收入的過(guò)度確認(rèn)

高管為了實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)目標(biāo)和獲得更多的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，可能會(huì)通過(guò)收入的過(guò)度確認(rèn)來(lái)提高公司的盈利水平。他們可能會(huì)采取一些手段，如提前確認(rèn)收入、強(qiáng)制執(zhí)行客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)等，以操縱財(cái)務(wù)報(bào)表。

2.費(fèi)用的計(jì)提和延遲

高管可以通過(guò)計(jì)提費(fèi)用和延遲支出來(lái)降低公司的費(fèi)用支出，從而提高公司的利潤(rùn)水平。這種行為將導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表的失真，以獲取更多的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。

3.暫時(shí)性項(xiàng)目的推遲或提前確認(rèn)

有些高級(jí)管理人員可能會(huì)選擇推遲或提前確認(rèn)暫時(shí)性項(xiàng)目的收入或費(fèi)用，以改變公司的財(cái)務(wù)狀況，并獲得更多的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。

五、解決業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)下的真實(shí)盈余管理問(wèn)題

為了解決業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)下的真實(shí)盈余管理問(wèn)題，公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采取以下一些措施：

1.完善業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系

公司應(yīng)當(dāng)建立合理的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系，除了考核財(cái)務(wù)指標(biāo)外，還應(yīng)包括非財(cái)務(wù)指標(biāo)，以確保高級(jí)管理人員不僅追求短期利潤(rùn)，而是注重長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造。

2.強(qiáng)化內(nèi)部控制

公司應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制，確保財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)可靠性。建立有效的審計(jì)機(jī)制，防止高級(jí)管理人員的財(cái)務(wù)操縱行為。

3.激勵(lì)多元化

除了股權(quán)激勵(lì)，公司還可以考慮其他形式的激勵(lì)，如現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)和福利待遇，以減少高管為了追求股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)而進(jìn)行的真實(shí)盈余管理行為。

六、結(jié)論

業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)機(jī)制通過(guò)將股權(quán)作為激勵(lì)手段，激發(fā)了高級(jí)管理人員的動(dòng)力和積極性，促進(jìn)了公司的發(fā)展和創(chuàng)新。然而，同時(shí)也存在高級(jí)管理人員濫用權(quán)力、操縱財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)盈余管理問(wèn)題。為了解決這些問(wèn)題，需要加強(qiáng)對(duì)高級(jí)管理人員的約束和監(jiān)督，構(gòu)建合理的激勵(lì)機(jī)制，并加強(qiáng)內(nèi)部控制和審計(jì)機(jī)制的作用。只有這樣，才能確保業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)機(jī)制能夠促進(jìn)企業(yè)的全面發(fā)展，而不是滋生不良行為七、建立有效的監(jiān)管和約束機(jī)制

為了解決業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)下的真實(shí)盈余管理問(wèn)題，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)對(duì)公司高級(jí)管理人員的監(jiān)管力度。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以要求公司定期披露相關(guān)信息，包括高級(jí)管理人員的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃和實(shí)施情況，以及公司的內(nèi)部控制機(jī)制和審計(jì)結(jié)果。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對(duì)公司進(jìn)行定期或不定期的審計(jì)，確保公司財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)可靠性。

此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還可以要求公司對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃進(jìn)行公開(kāi)披露，包括激勵(lì)對(duì)象、激勵(lì)方式、激勵(lì)條件和實(shí)施情況等，以增加透明度和公開(kāi)度。同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施進(jìn)行評(píng)估，對(duì)不符合規(guī)定的行為進(jìn)行處罰，以起到警示和約束的作用。

另外，公司內(nèi)部也需要建立有效的約束機(jī)制，對(duì)高級(jí)管理人員進(jìn)行監(jiān)督和約束。公司可以設(shè)立獨(dú)立的董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)，由獨(dú)立董事或監(jiān)事組成，負(fù)責(zé)監(jiān)督高級(jí)管理人員的行為。董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)可以對(duì)高級(jí)管理人員的決策和行為進(jìn)行審查，并及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正不當(dāng)行為。同時(shí)，公司還可以通過(guò)設(shè)立監(jiān)察機(jī)構(gòu)或內(nèi)部審計(jì)部門(mén)等方式，加強(qiáng)對(duì)高級(jí)管理人員的監(jiān)督和內(nèi)部控制。

八、結(jié)語(yǔ)

業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)機(jī)制是一種重要的激勵(lì)手段，能夠有效激發(fā)高級(jí)管理人員的積極性和動(dòng)力，推動(dòng)公司的發(fā)展和創(chuàng)新。然而，由于其本身的特點(diǎn)和復(fù)雜性，也存在著一些問(wèn)題和挑戰(zhàn)，特別是真實(shí)盈余管理的風(fēng)險(xiǎn)。為了解決這些問(wèn)題，我們需要綜合運(yùn)用多種手段和措施，包括構(gòu)建合理的激勵(lì)機(jī)制、強(qiáng)化內(nèi)部控制和審計(jì)機(jī)制、加強(qiáng)監(jiān)管和約束等。只有這樣，業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)機(jī)制才能真正發(fā)揮其積極作用，對(duì)企業(yè)的發(fā)展起到促進(jìn)作用，而不是滋生不良行為。企業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)共同努力，建立完善的機(jī)制和制度，為高級(jí)管理人員提供合理的激勵(lì)，同時(shí)保護(hù)企業(yè)和投資者的利益綜上所述，業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)機(jī)制作為一種有效的激勵(lì)手段，對(duì)于激發(fā)高級(jí)管理人員的積極性和動(dòng)力，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展和創(chuàng)新起到了重要作用。然而，由于其本身的特點(diǎn)和復(fù)雜性，也存在一些問(wèn)題和挑戰(zhàn)，尤其是真實(shí)盈余管理的風(fēng)險(xiǎn)。為了解決這些問(wèn)題，我們需要采取一系列綜合的手段和措施。

首先，構(gòu)建合理的業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)機(jī)制至關(guān)重要。公司應(yīng)該制定明確的激勵(lì)目標(biāo)和指標(biāo)，確保與公司整體發(fā)展戰(zhàn)略和長(zhǎng)期利益相一致。同時(shí)，應(yīng)該設(shè)定合理的激勵(lì)計(jì)劃，避免過(guò)于激進(jìn)或過(guò)于保守的設(shè)計(jì)。此外，激勵(lì)計(jì)劃的執(zhí)行應(yīng)該具有透明度和公開(kāi)度，以增加股東和投資者的信任和參與度。

其次，強(qiáng)化內(nèi)部控制和審計(jì)機(jī)制是防范真實(shí)盈余管理風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。公司應(yīng)該建立有效的內(nèi)部控制制度，確保財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性和真實(shí)性。內(nèi)部審計(jì)部門(mén)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)高級(jí)管理人員的監(jiān)督和內(nèi)部控制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正不當(dāng)行為。此外，公司可以設(shè)立獨(dú)立的董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)，由獨(dú)立董事或監(jiān)事組成，負(fù)責(zé)監(jiān)督高級(jí)管理人員的行為。

第三，加強(qiáng)監(jiān)管和約束是確保業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)機(jī)制有效運(yùn)行的關(guān)鍵。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施進(jìn)行評(píng)估，對(duì)不符合規(guī)定的行為進(jìn)行處罰，起到警示和約束的作用。監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)公司的監(jiān)管，確保合規(guī)運(yùn)營(yíng)。另外，公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以合作，建立更有效的監(jiān)察機(jī)構(gòu)或內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，加強(qiáng)對(duì)高級(jí)管理人員的監(jiān)督和內(nèi)部控制。

綜上所述，業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)機(jī)制是一種重要的激勵(lì)手段，能夠有效激發(fā)高級(jí)管理人員的積極性和動(dòng)力，推動(dòng)公司的發(fā)展和創(chuàng)新。然而，由于其本身的特點(diǎn)和復(fù)雜性，也存在著一些問(wèn)題和挑戰(zhàn)，特別是真實(shí)盈余管理的風(fēng)