第四章-金融市場及金融機(jī)構(gòu)體系分析課件

2023/10/7第四章金融市場及金融機(jī)構(gòu)體系齊魯工業(yè)大學(xué)12023/8/1第四章金融市場及金融機(jī)構(gòu)體系齊魯工業(yè)大學(xué)本章目錄第一節(jié)金融市場概述第二節(jié)貨幣市場第三節(jié)金融機(jī)構(gòu)體系概述第四節(jié)西方國家的金融機(jī)構(gòu)體系第五節(jié)我國現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系22023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)本章目錄第一節(jié)金融市場概述22023/8/1齊魯工業(yè)本章學(xué)習(xí)目標(biāo)1.掌握金融市場的概念、構(gòu)成要素、功能；熟悉金融市場的不同分類。2.理解貨幣市場的概念、特征，掌握主要貨幣市場。3．掌握金融機(jī)構(gòu)及其體系的含義和金融機(jī)構(gòu)的基本分類；4．了解金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展的歷程；5．重點(diǎn)掌握我國現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成。32023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)本章學(xué)習(xí)目標(biāo)1.掌握金融市場的概念、構(gòu)成要素、功能；熟悉金融第一節(jié)金融市場概述一、金融市場含義二、構(gòu)成要素三、金融市場類型四、金融市場功能五、金融市場發(fā)展的趨勢42023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)第一節(jié)金融市場概述一、金融市場含義42023/8/1一、金融市場含義金融市場即資金融通的市場通俗講是資金供求雙方借助金融資產(chǎn)進(jìn)行各種交易活動的場所。是關(guān)于金融商品或金融資產(chǎn)買賣關(guān)系的總和。52023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)一、金融市場含義金融市場即資金融通的市場52023/8/1齊1.廣義與狹義的金融市場廣義金融市場：泛指一切融通資金的活動，包括貨幣資金借貸、辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券買賣等領(lǐng)域。狹義金融市場：限定在以有價(jià)證券為金融資產(chǎn)的交易活動。62023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)1.廣義與狹義的金融市場廣義金融市場：狹義金融市場：62022.直接融資市場與間接融資市場直接融資貨幣資金需求者自身直接發(fā)行融資憑證給貨幣資金供給者，券商、經(jīng)紀(jì)人等中間人只是牽線搭橋并收取傭金間接融資：金融中介自身發(fā)行間接債務(wù)憑證，將貨幣資金供給者的貨幣引向貨幣資金的需求者。72023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)2.直接融資市場與間接融資市場72023/8/1齊魯工業(yè)大學(xué)間接融資的優(yōu)點(diǎn)：信息優(yōu)勢、規(guī)模效應(yīng)、成本低、風(fēng)險(xiǎn)降到最低、流動性高直接融資的優(yōu)點(diǎn)：不受期限約束、市場約束企業(yè)合理資金配置、加速資本積累82023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)82023/8/1齊魯工業(yè)大學(xué)二、金融市場構(gòu)成要素市場主體（籌資者與投資者）市場客體（交易對象：金融工具）交易媒體（券商等）組織形式（交易所：場內(nèi)交易與場外交易、柜臺）市場價(jià)格（行情）市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)（政府行業(yè)）92023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)二、金融市場構(gòu)成要素市場主體（籌資者與投資者）92023/8三、金融市場的類型按期限分：資本市場和貨幣市場按交割期限：現(xiàn)貨市場和期貨市場按進(jìn)入市場程序：發(fā)行市場與流通市場按交易的政治地理區(qū)域：國內(nèi)與國際市場按交易對象的不同：外匯市場、黃金市場、保險(xiǎn)市場、各種有價(jià)證券市場等102023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)三、金融市場的類型按期限分：資本市場和貨幣市場102023/四、金融市場的功能1．金融市場能夠迅速有效地引導(dǎo)資金合理流動，提高資金配置效率。2．金融市場為金融管理部門進(jìn)行金融間接調(diào)控提供了條件。3．金融市場可以降低交易的搜尋成本和信息成本。4．金融市場具有定價(jià)功能。5．金融市場幫助實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。6．金融市場具有提供流動性的功能112023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)四、金融市場的功能1．金融市場能夠迅速有效地引導(dǎo)資金合理流動五、金融市場發(fā)展的趨勢金融證券化（金融非中介化）金融自由化金融全球化金融電子化122023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)五、金融市場發(fā)展的趨勢金融證券化（金融非中介化）122023第二節(jié)貨幣市場一、貨幣市場的定義與基本功能二、貨幣市場的特點(diǎn)三、貨幣市場的構(gòu)成132023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)第二節(jié)貨幣市場一、貨幣市場的定義與基本功能132023/一、貨幣市場的定義與基本功能專門用于交易期限在一年以內(nèi)的債務(wù)工具的市場。又稱短期金融市場。貨幣市場的基本功能在于實(shí)現(xiàn)資金的流動性142023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)一、貨幣市場的定義與基本功能專門用于交易期限在一年以內(nèi)的債務(wù)二、貨幣市場的特點(diǎn)融資期限短流動性強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)小收益較低但較穩(wěn)定152023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)二、貨幣市場的特點(diǎn)融資期限短152023/8/1齊魯工業(yè)大學(xué)三、主要的貨幣市場的構(gòu)成同業(yè)拆借市場回購市場票據(jù)市場國庫券市場CDs市場貨幣市場共同基金市場162023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)三、主要的貨幣市場的構(gòu)成同業(yè)拆借市場162023/8/1齊魯（一）同業(yè)拆借市場1、同業(yè)拆借市場概念和特點(diǎn)：各類金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金拆借活動所形成的市場。拆借期限短，資金量大，不需擔(dān)保，交易簡便（電話進(jìn)行），利率由雙方協(xié)商決定隨行就市拆借期限：1天、7天、1M、2M和3M，其中7天以內(nèi)占71.4%172023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)（一）同業(yè)拆借市場1、同業(yè)拆借市場概念和特點(diǎn)：172023/拆借利率同業(yè)拆借的拆款按日計(jì)息，拆息額占拆借本金的比例為“拆息率”。在國際貨幣市場上，比較典型的，有代表性的同業(yè)拆借利率有三種，即倫敦銀行同業(yè)拆借利率（LIBOR），新加坡銀行同業(yè)拆借利率（SIBOR）和香港銀行同業(yè)拆借利率（HIBOR）。在一般情況下，同業(yè)拆借利率低于中央銀行的再貼現(xiàn)利率或再貸款利率。182023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)拆借利率同業(yè)拆借的拆款按日計(jì)息，拆息額占拆借本金的比例為“拆2、市場功能：彌補(bǔ)短期資金的不足解決臨時(shí)性的資金短缺需要(頭寸調(diào)劑余缺的需要)同業(yè)拆借市場交易量大，能敏感地反應(yīng)資金供求關(guān)系和貨幣政策意圖，影響貨幣市場利率，因此，它是貨幣市場體系的重要組成部分。192023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)2、市場功能：192023/8/1齊魯工業(yè)大學(xué)3、市場運(yùn)作直接拆借通過經(jīng)紀(jì)商拆借202023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)3、市場運(yùn)作202023/8/1齊魯工業(yè)大學(xué)4、類型（1）銀行同業(yè)間拆借市場商業(yè)銀行之間相互買賣它們在中央銀行的超額準(zhǔn)備金存款余額。（2）銀行對經(jīng)紀(jì)人短期拆借市場透支傭金經(jīng)紀(jì)人專營聯(lián)儲資金交易212023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)銀行銀行券商4、類型212023/8/1齊魯工業(yè)大學(xué)銀行銀行券商（二）回購市場1、全稱為回購協(xié)議市場回購協(xié)議：是將同一份內(nèi)容的資產(chǎn)賣出去再買進(jìn)來的合約。（逆回購協(xié)議則相反）回購協(xié)議市場：以回購協(xié)議為買賣對象的金融市場。擴(kuò)展：企業(yè)“易貨交易”222023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)（二）回購市場1、全稱為回購協(xié)議市場222023/8/1齊魯2、正回購和逆回購正回購-先出售證券借入資金、后購回證券逆回購-先購入證券借出資金、后出售證券232023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)2、正回購和逆回購232023/8/1齊魯工業(yè)大學(xué)3、特點(diǎn)：期限短、交易額大（隔夜回購和期限回購）沒有集中的場所，通過電話、互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行是有附帶條件的交易（預(yù)約回購），價(jià)格不受市場漲跌影響，安全性可靠242023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)3、特點(diǎn)：242023/8/1齊魯工業(yè)大學(xué)（三）票據(jù)市場1、定義指票據(jù)交易和資金往來過程中產(chǎn)生的以商業(yè)匯票的簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)來實(shí)現(xiàn)短期資金融通的市場。分為一級市場和二級市場。252023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)（三）票據(jù)市場1、定義252023/8/1齊魯工業(yè)大學(xué)2、市場類型：（1）票據(jù)承兌市場承兌是指匯票到期前，匯票付款人或指定銀行確認(rèn)票據(jù)記明事項(xiàng)，在票面上做出承諾付款并簽章的一種行為。承兌有銀行承兌和商業(yè)承兌兩種。262023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)2、市場類型：262023/8/1齊魯工業(yè)大學(xué)（2）票據(jù)貼現(xiàn)市場貼現(xiàn)是商業(yè)票據(jù)持有人在票據(jù)到期前，為獲取現(xiàn)款向金融機(jī)構(gòu)貼付一定的利息所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)貼息、貼現(xiàn)率貼現(xiàn)利息=票面額

貼現(xiàn)率

貼現(xiàn)日至票據(jù)到期日間隔期272023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)（2）票據(jù)貼現(xiàn)市場272023/8/1齊魯工業(yè)大學(xué)（四）國庫券市場1、概念：是指國庫券的發(fā)行和流通轉(zhuǎn)讓的市場。282023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)（四）國庫券市場1、概念：282023/8/1齊魯工業(yè)大學(xué)2、市場構(gòu)成（1）發(fā)行市場：拍賣方式（價(jià)格由高到低，收益率由低到高）；折扣價(jià)格發(fā)行（貼現(xiàn)證券）競爭和非競爭發(fā)行代理人、自營商、零售商、投資者（2）流通市場：買賣轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)、抵押292023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)2、市場構(gòu)成292023/8/1齊魯工業(yè)大學(xué)302023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)302023/8/1齊魯工業(yè)大學(xué)（五）CDs市場1、概念：是指大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行和買賣轉(zhuǎn)讓的市場。2、類型：美國國內(nèi)存單、歐洲和亞洲的美元存單、儲蓄存單等3、發(fā)行市場：批發(fā)式發(fā)行和零售式發(fā)行票面價(jià)和貼現(xiàn)價(jià)4、流通市場：根據(jù)市場利率與存單利率比較，決定買賣轉(zhuǎn)讓價(jià)格。312023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)（五）CDs市場1、概念：312023/8/1齊魯工業(yè)大學(xué)5、作用：有利于商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理有利于銀行負(fù)債的穩(wěn)定性滿足客戶的流動性和盈利性的需要6、特點(diǎn)批發(fā)為主投資的好場所面額大、金額固定、期限較短、相對同期普通存款利率較高、可在市場上流通轉(zhuǎn)讓322023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)5、作用：322023/8/1齊魯工業(yè)大學(xué)（六）貨幣基金市場全稱為貨幣市場共同基金市場，是投資于貨幣市場工具的共同基金。其投資一般由短期證券如債券或等同于現(xiàn)金的證券所組成，包括短期國債、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、銀行大額可轉(zhuǎn)讓存單、回購協(xié)議及政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的短期債券等。332023/10/7齊魯工業(yè)大學(xué)（六）貨幣基金市場全稱為貨幣市場共同基金市場，是投資于貨幣市342023/10/7浙江工商大學(xué)金融學(xué)院第三節(jié)金融機(jī)構(gòu)體系概述一、金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展二、金融機(jī)構(gòu)的基本類型342023/8/1浙江工商大學(xué)金融學(xué)院第三節(jié)金融機(jī)構(gòu)352023/10/7浙江工商大學(xué)金融學(xué)院一、金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展金融機(jī)構(gòu)指以貨幣資金為經(jīng)營對象，從事貨幣信用、資金融通、金融工具交易以及相關(guān)業(yè)務(wù)的組織機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)體系指在一定的歷史時(shí)期和社會經(jīng)濟(jì)條件下，由各種不同的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)有機(jī)結(jié)合形成的不同層次的彼此間相互聯(lián)系的整體系統(tǒng)。銀行體系居于支配地位，其中商業(yè)銀行尤為重要。352023/8/1浙江工商大學(xué)金融學(xué)院一、金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生和362023/10/7浙江工商大學(xué)金融學(xué)院（一）金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展1、銀行的起源銀行的鼻祖----貨幣經(jīng)營業(yè)貨幣經(jīng)營業(yè)----從事貨幣的兌換、保管、匯兌等服務(wù)的行業(yè)。（寺院、教堂、商鋪）362023/8/1浙江工商大學(xué)金融學(xué)院（一）金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生372023/10/7浙江工商大學(xué)金融學(xué)院2、銀行的發(fā)展早期銀行現(xiàn)代銀行中央銀行早期銀行放款是重要的標(biāo)志，具有高利貸性質(zhì)372023/8/1浙江工商大學(xué)金融學(xué)院2、銀行的發(fā)展382023/10/7浙江工商大學(xué)金融學(xué)院商業(yè)銀行現(xiàn)代商業(yè)銀行股份制銀行貸款利率較低信用功能擴(kuò)大信用創(chuàng)造功能1694年，英格蘭銀行，世界上第一家股份制商業(yè)銀行，現(xiàn)代銀行的鼻祖。382023/8/1浙江工商大學(xué)金融學(xué)院商業(yè)銀行現(xiàn)代商業(yè)銀行392023/10/7浙江工商大學(xué)金融學(xué)院中央銀行中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)1844年，英格蘭銀行，中央銀行的鼻祖392023/8/1浙江工商大學(xué)金融學(xué)院中央銀行中央銀行402023/10/7浙江工商大學(xué)金融學(xué)院二、金融機(jī)構(gòu)的基本類型劃分標(biāo)準(zhǔn)類型按照管理地位金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)接受監(jiān)管的金融企業(yè)是否接受公眾存款存款性金融機(jī)構(gòu)非存款性金融機(jī)構(gòu)是否擔(dān)負(fù)國家政策性融資任務(wù)政策性金融機(jī)構(gòu)非政策性金融機(jī)構(gòu)402023/8/1浙江工商大學(xué)金融學(xué)院二、金融機(jī)構(gòu)的基本類412023/10/7浙江工商大學(xué)金融學(xué)院第四節(jié)我國現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系我國目前：以中國人民銀行為核心、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會和中國保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會作為最高金融管理機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行為主體、多種金融機(jī)構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融機(jī)構(gòu)體系。一、管理性金融機(jī)構(gòu)二、銀行類金融機(jī)構(gòu)三、非銀行金融機(jī)構(gòu)四、外資金融機(jī)構(gòu)412023/8/1浙江工商大學(xué)金融學(xué)院第四節(jié)我國現(xiàn)行金融422023/10/7浙江工商大學(xué)金融學(xué)院一、管理性金融機(jī)構(gòu)“一行三會”中國人民銀行中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會中國保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會422023/8/1浙江工商大學(xué)金融學(xué)院一、管理性金融機(jī)構(gòu)432023/10/7浙江工商大學(xué)金融學(xué)院二、銀行類金融機(jī)構(gòu)（一）商業(yè)銀行（二）合作性金融機(jī)構(gòu)（三）政策性銀行432023/8/1浙江工商大學(xué)金融學(xué)院二、銀行類金融機(jī)構(gòu)（442023/10/7浙江工商大學(xué)金融學(xué)院（一）商業(yè)銀行國有控股商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行其它商業(yè)銀行442023/8/1浙江工商大學(xué)金融學(xué)院（一）商業(yè)銀行國有控452023/10/7浙江工商大學(xué)金融學(xué)院（二）合作性金融機(jī)構(gòu)信用合作機(jī)構(gòu)，包括城市信用社和農(nóng)村信用社。農(nóng)村信用社是由農(nóng)民自愿入股組成，由入股社員民主管理，主要為入股社員服務(wù)的具有法人資格的合作金融機(jī)構(gòu)。452023/8/1浙江工商大學(xué)金融學(xué)院（二）合作性金融機(jī)構(gòu)462023/10/7浙江工商大學(xué)金融學(xué)院（