(34)-知識(shí)點(diǎn)四波浪理論的基本思想

知識(shí)點(diǎn)四：波浪理論的基本思想

一、艾略特與波浪理論

拉爾夫.納爾遜.艾略特（RalphNelaonElliot1871-1948）

1871年7月28日出生在美國(guó)密蘇里州堪薩斯市郊的瑪麗斯維利鎮(zhèn)(Marysvile)。1891年艾略特20歲時(shí)去墨西哥的鐵路公司工作。1896年，艾略特開始從事會(huì)計(jì)工作，在以后的二十多年里，艾略特在美洲的許多公司任職，這些公司大部分是鐵路公司。艾略特在危地馬拉生了一場(chǎng)大病，1927年56歲的艾略特退休回到加利福尼亞的老家養(yǎng)病，在這段漫長(zhǎng)的療養(yǎng)期內(nèi)，艾略特摸索出股市的規(guī)律，創(chuàng)立了“波浪理論”。1946年完成其理論的集大成之作《自然法則—宇宙的秘密》。波浪的基本形態(tài)1各浪的特點(diǎn)2波浪的層次性與標(biāo)記方法3推動(dòng)浪形態(tài)及其變異4調(diào)整浪形態(tài)及其變異5二、波浪理論的基本原理二、波浪的基本形態(tài)

股票市場(chǎng)遵循著一種周而復(fù)始的節(jié)律，先是五浪上漲，隨之有三浪下跌。如圖4-1所示，一個(gè)完整的周期包含8浪——5浪上升，3浪下降。周期的上升階段（impulsive推動(dòng)/numberedphase)，每一浪均以數(shù)字編號(hào)。其中1、3、5浪是上升浪(wavesup)，稱為主浪，2、4浪分別是對(duì)1、3浪的調(diào)整，稱調(diào)整浪。周期的下降階段（corrective/letteredphase)的三個(gè)浪分別用字母a、b、c來表示。波浪的基本形態(tài)1浪：通常是最短的一浪，差不多有一半處于市場(chǎng)的底部過程中，常貌似從非常壓抑的水平發(fā)生的不起眼的反彈。2浪：通?；爻?浪的全部或大部分的上漲進(jìn)程，在1浪的底部上方止住。3浪：俗稱主升浪，通常是最長(zhǎng)的（至少?zèng)Q不會(huì)是5浪中最短的）也是最猛烈的一浪。3浪向上穿越了1浪之頂后，代表了各種傳統(tǒng)的突破信號(hào)，及道氏理論的買入信號(hào)。交易量非常重要，并常伴隨價(jià)格的跳空。4浪：通常是一個(gè)復(fù)雜的形態(tài)，也是市場(chǎng)的調(diào)整鞏固階段，4浪絕對(duì)不能跌破1浪的頂部。5浪：通常比3浪平和的多，交易量開始落后于價(jià)格的變化，各種擺動(dòng)指標(biāo)出現(xiàn)相互背離的信號(hào)。警示市場(chǎng)可能出現(xiàn)頂部過程。a浪：通常被誤解成只是尋常的回撤，但是如果a浪具備了5浪結(jié)構(gòu)，應(yīng)該引起警覺，尤其是隨著交易量的增加，股價(jià)反而不能繼續(xù)上漲。b浪：是新趨勢(shì)中的向上反彈，通常伴隨著較小的成交量，是舊有的多頭頭寸“僥幸逃生的最后機(jī)會(huì)。這一浪上沖或許會(huì)試探甚至越過舊的高點(diǎn)。c浪：通常會(huì)跌過a浪的底部，形成所有傳統(tǒng)技術(shù)工具上的賣出信號(hào)。三、各浪的特點(diǎn)四、波浪的層次性與標(biāo)記方法

艾略特把趨勢(shì)的規(guī)模劃分成為9個(gè)層次，上達(dá)覆蓋200年的長(zhǎng)周期，下至僅僅延續(xù)數(shù)小時(shí)的微小尺度，不管所研究的趨勢(shì)處于何等規(guī)模，其基本的8浪周期是不變的。

每一浪都可以向下一層次劃分成小浪，而小浪同樣也可以進(jìn)一步向更下一層劃分出更小的浪。反之，每一浪本身也是上一層次的波浪的一個(gè)組成部分。

最大規(guī)模的二浪[1]和[2]，可以劃分為8個(gè)小浪，然后這8個(gè)小浪再細(xì)分共得到34個(gè)更小的浪。浪的層次

（1)(3)(5)浪被細(xì)分成五浪結(jié)構(gòu)，這是因?yàn)橛伤麄兘M成的上一個(gè)層次的浪[1]也是上升浪，而(2)(4)浪的方向與上一個(gè)層次的浪方向相反，所以只被細(xì)分為三浪結(jié)構(gòu)。調(diào)整浪(a)(b)?構(gòu)成了上一個(gè)層次的調(diào)整浪[2]，其中兩個(gè)下降浪(a)(c)被細(xì)分成五浪，因?yàn)槠溥\(yùn)動(dòng)方向與上一層次的浪[2]浪的方向一致，而相反的(b)浪與[2]浪方向相反，因此被細(xì)分為3浪。

浪的層次完整的市場(chǎng)周期完整的波浪及次級(jí)波數(shù)目

五、波浪理論的缺陷

波浪理論家對(duì)現(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一。每一個(gè)波浪理論家，包括艾略特本人，很多時(shí)都會(huì)受一個(gè)問題的困擾，就是一個(gè)浪是否已經(jīng)完成而開始了另外一個(gè)浪呢？有時(shí)甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里?？村e(cuò)的后果卻可能十分嚴(yán)重。一套不能確定的理論用在風(fēng)險(xiǎn)奇高的股票市場(chǎng)，