TP-3278信息經(jīng)濟學(xué)講授提綱課件

信息經(jīng)濟學(xué)講授提綱華中師范大學(xué)桂學(xué)文10/6/20231信息經(jīng)濟學(xué)講授提綱華中師范大學(xué)10/6/20231講授與學(xué)習(xí)內(nèi)容第一講緒論第二講信息經(jīng)濟學(xué)的基本內(nèi)容第三講信息經(jīng)濟——信息經(jīng)濟學(xué)的實踐基礎(chǔ)第四講信息經(jīng)濟學(xué)的研究狀況第五講信息資源第六講信息商品第七講委托——代理人理論第八講信息市場第九講信息產(chǎn)業(yè)10/6/20232講授與學(xué)習(xí)內(nèi)容第一講緒論10/6/20232

緒論對信息經(jīng)濟的基本認識

西方經(jīng)濟學(xué)中信息經(jīng)濟學(xué)理論的基點從信息與經(jīng)濟生活的密切關(guān)系看學(xué)習(xí)信息經(jīng)濟學(xué)的意義

10/6/20233緒論一、從信息與經(jīng)濟生活的密切關(guān)系看學(xué)習(xí)信息經(jīng)濟學(xué)的意義

信息是事物的運動狀態(tài)以及關(guān)于事物運動狀態(tài)的陳述?！袊茖W(xué)院院士郭平欣信息是我們適應(yīng)外部世界并且使這種適應(yīng)外部世界所感到的過程中，同外部世界進行交換的內(nèi)容與名稱》——維納《控制論》沒有物質(zhì)的世界是虛無的世界；沒有能源的世界是死寂的世界；沒有信息的世界是混亂的世界?！绹晨茖W(xué)家的描述10/6/20234一、從信息與經(jīng)濟生活的密切關(guān)系看信息是事物的運動狀態(tài)以及關(guān)于（一）從消費者角度看經(jīng)濟生活

對信息的依賴性消費者消費過程：消費者搜尋——購買決定1、消費者搜尋搜尋什么？搜尋會帶來成本！

搜尋成本機會成本現(xiàn)實支出成本MRCQ（調(diào)查商店的數(shù)量）CMRE（購買決定點）10/6/20235（一）從消費者角度看經(jīng)濟生活

對信息的依賴性消費者消費過程：2、購買決定消費者購買決定的作出必須以信息為基礎(chǔ)但購買決定的作出并不是獲得了充分完全的信息為了達到消費者福利的最大化，必須依賴于專門的信息機構(gòu)結(jié)論：消費者的消費行為離不開信息10/6/202362、購買決定消費者購買決定的作出必須以信息為基礎(chǔ)但購買決定的（二）從生產(chǎn)者角度看經(jīng)濟生活對信息

的依賴性

G——W——P——W’——G’

1、計劃經(jīng)濟時期：國家投資（建廠房、配設(shè)備、安排勞動力、供應(yīng)原材料、下達生產(chǎn)計劃）——生產(chǎn)過程——國家產(chǎn)品供應(yīng)部門（物質(zhì)部門、農(nóng)業(yè)部門、商業(yè)部門）——流通（調(diào)撥與銷售）其中，企業(yè)不需要與市場打交道，生產(chǎn)活動不需要市場信息。國家生產(chǎn)計劃的制定雖然需要依據(jù)一定的信息，但由于經(jīng)濟短缺與市場信息的失真，計劃的依據(jù)往往是長官意志，從而演變?yōu)闄?quán)力經(jīng)濟。10/6/20237（二）從生產(chǎn)者角度看經(jīng)濟生活對信息

的依賴性

G——W——P2、市場經(jīng)濟時期：企業(yè)籌資和融資（建廠房、買設(shè)備、聘用勞動力與管理人員、購買原材料、制定生產(chǎn)計劃）——生產(chǎn)過程——流通（銷售）其中，企業(yè)必須與要素市場打交道，也必須與產(chǎn)品市場打交道。生產(chǎn)計劃的制定必須以市場信息為依據(jù)。由于經(jīng)濟的發(fā)展，過剩經(jīng)濟的出現(xiàn)，市場信息變得越來越豐富和多變，企業(yè)還必須具備快速的市場響應(yīng)能力和市場信息機制。結(jié)論：現(xiàn)代生產(chǎn)者離不開信息。（在發(fā)達的市場經(jīng)濟中，經(jīng)濟權(quán)力正在從制造商向銷售商轉(zhuǎn)移?！说谩さ卖斂耍?0/6/202382、市場經(jīng)濟時期：企業(yè)籌資和融資（建廠房、買設(shè)備、聘用勞(三）從經(jīng)營者角度看經(jīng)濟生活對

信息的依賴性關(guān)于商人與中間商21關(guān)于商物分流10/6/20239(三）從經(jīng)營者角度看經(jīng)濟生活對

信息的依賴性關(guān)于例證：美國沃爾瑪公司1、與制造商建立聯(lián)盟，進行業(yè)務(wù)流程重組。2、在銷售點建立POS系統(tǒng)，結(jié)合EOS系統(tǒng)，使得每一件產(chǎn)品的銷售信息很快變成生產(chǎn)指令。3、結(jié)果使流通成本大大降低達20-30%，從而在市場競爭中取得優(yōu)勢，成為2001年世界首富。10/6/202310例證：美國沃爾瑪公司1、與制造商建立聯(lián)盟，進行業(yè)務(wù)流程重組。二、對信息經(jīng)濟的基本認識信息是事物的運動狀態(tài)以及關(guān)于事物運動狀態(tài)的陳述?！锌圃涸菏抗叫佬畔⑹俏覀冞m應(yīng)外部世界并且在這種適應(yīng)外部世界所感知的過程中，同外部世界進行交換的內(nèi)容和名稱?！S納《控制論》10/6/202311二、對信息經(jīng)濟的基本認識信息是事物的運動狀態(tài)以及關(guān)于事物運動社會生產(chǎn)力發(fā)展歷史人類利用物質(zhì)資源，主要是土地等自然資源，依靠自身體力，創(chuàng)造人力工具，擴展人的體質(zhì)功能，建立農(nóng)業(yè)經(jīng)濟和農(nóng)業(yè)社會人類利用物質(zhì)和能量良種資源，特別是資本和動力資源，制造動力工具，解放人的體力勞動，建立工業(yè)經(jīng)濟和工業(yè)社會人類利用物質(zhì)、能量和信息三種資源，把信息資源提高到重要的戰(zhàn)略資源的高度，制造智能工具，解放人的腦力勞動，建立信息經(jīng)濟和信息社會古代

近代現(xiàn)代10/6/202312社會生產(chǎn)力發(fā)展歷史人類利用物質(zhì)資源，主要是土地等自然資源，依

總之，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟和工業(yè)經(jīng)濟的出現(xiàn)，分別是農(nóng)業(yè)革命和工業(yè)革命的結(jié)果；信息經(jīng)濟的興起，則是信息革命的產(chǎn)物。

10/6/202313總之，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟和工業(yè)經(jīng)濟的出現(xiàn)，分別是農(nóng)業(yè)革命和工美國信息經(jīng)濟的表現(xiàn)：

美國是目前世界上信息經(jīng)濟最發(fā)達的國家同信息直接和間接有關(guān)的部門在國內(nèi)生產(chǎn)總值中所占的比重已經(jīng)達到80%；1996年國內(nèi)生產(chǎn)總值增幅中約有1/3來自以數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化為特征的信息產(chǎn)業(yè)；信息產(chǎn)業(yè)正以2倍于整個經(jīng)濟的速度增長著藍領(lǐng)占全國職工的比重正在從上個世紀90年代中期的20%縮減到本世紀頭十年的10%；非專業(yè)白領(lǐng)職工占全國職工的比重也在從40%減少到20%—30%；專業(yè)白領(lǐng)職工有可能從40%增加到60%—70%10/6/202314美國信息經(jīng)濟的表現(xiàn)：美國是目前世界上信息經(jīng)濟最發(fā)（一）信息經(jīng)濟及其種種稱謂由于信息的多義性與多維性，信息經(jīng)濟也是多義和多維的。1、從信息經(jīng)濟本身來說，可以狹義理解為信息部門的經(jīng)濟，也可以廣義理解為信息社會的經(jīng)濟。2、從信息社會的經(jīng)濟而言，它在技術(shù)層次上有數(shù)字經(jīng)濟、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟、比特經(jīng)濟等稱謂。3、在信息內(nèi)容層次上，有知識經(jīng)濟、智能經(jīng)濟、智力經(jīng)濟。4、其他稱謂,如注意力經(jīng)濟、非物質(zhì)經(jīng)濟、后工業(yè)經(jīng)濟、“新經(jīng)濟”。10/6/202315（一）信息經(jīng)濟及其種種稱謂由于信息的多義性與多維性，烏家培等學(xué)者認為：

1、上述稱謂都是從一個特定方面來反映信息經(jīng)濟的特征的。在使用時不同的人士從不同的角度往往有不同的選擇，這屬于正?，F(xiàn)象。

2、但信息經(jīng)濟這一總概念最能直接反映信息社會經(jīng)濟的本質(zhì)。理由：（1）它同農(nóng)業(yè)經(jīng)濟、工業(yè)經(jīng)濟這類物質(zhì)生產(chǎn)經(jīng)濟相對應(yīng)最為貼切。（2）能與信息革命、信息技術(shù)、信息產(chǎn)業(yè)、信息市場、信息文明、信息社會等一系列概念保持一致性。（3）有利于引導(dǎo)我國在現(xiàn)階段優(yōu)先發(fā)展信息產(chǎn)業(yè)。10/6/202316烏家培等學(xué)者認為：1、上述稱謂都是從一個特定方面來反映信（二）信息、知識在信息時代的作用

信息、知識在經(jīng)濟發(fā)展中的作用，始于工業(yè)經(jīng)濟時代，并非為信息經(jīng)濟時代所獨有。馬克思認為，科學(xué)技術(shù)類知識在工業(yè)社會經(jīng)濟發(fā)展中的作用有：

1、科學(xué)包含在生產(chǎn)力里面，推動生產(chǎn)力向前發(fā)展，“社會知識、學(xué)問”在很大程度上變成了“直接的生產(chǎn)力”，并“控制”和“改造”“社會生產(chǎn)過程”的條件2、社會的生產(chǎn)力，“首先是科學(xué)的力量”，“大工業(yè)把巨大的自然力和自然科學(xué)并入生產(chǎn)過程，必然大大提高勞動生產(chǎn)率3、“機器、火車頭、鐵路、電報、自動紡棉機等等，都是物化的智力”，科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，導(dǎo)致勞動工具不斷革命10/6/202317（二）信息、知識在信息時代的作用信息、知識在經(jīng)濟發(fā)4、新的原材料和能源的出現(xiàn)、利用，需要有科學(xué)技術(shù)知識及其相應(yīng)的運用

5、勞動力是體力與智力的結(jié)合，體力靠科技發(fā)明的工具來增強，智力靠生產(chǎn)技能和經(jīng)驗的學(xué)習(xí)、科學(xué)技術(shù)和社會文化知識的積累來提高10/6/2023184、新的原材料和能源的出現(xiàn)、利用，5、勞動力是體力與1、知識和信息在生產(chǎn)力中的作用已從非獨立因素變成了獨立因素，并由潛在的生產(chǎn)力變成了現(xiàn)實的生產(chǎn)力，這種知識生產(chǎn)力已經(jīng)成為生產(chǎn)力、競爭力和經(jīng)濟成就的關(guān)鍵因素。2、隨著信息網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展與完善，知識的生產(chǎn)、傳播、使用已大為改觀，使知識對經(jīng)濟和社會的作用日益強化。3、出現(xiàn)了知識密集型產(chǎn)業(yè)、知識密集型企業(yè)、智能工具和智能產(chǎn)品，知識產(chǎn)業(yè)或信息產(chǎn)業(yè)由先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)逐漸變?yōu)橹鲗?dǎo)產(chǎn)業(yè)，知識作為一種獨立的要素創(chuàng)造價值，對知識產(chǎn)權(quán)的保護與工業(yè)時代相比達到了新的高度。4、在社會總勞動中，智力勞動者的比重和相對重要性極大提高了；而在智力勞動中，專業(yè)性的高級智力勞動者的比重和重要性也隨之增加了。5、除了科學(xué)技術(shù)知識外，管理和行為科學(xué)的知識越來越重要，它在經(jīng)濟發(fā)展中的作用也越來越大。生產(chǎn)管理正在變?yōu)樾畔⒐芾?、知識管理，科學(xué)主義的理性管理（硬管理）和非理性主義的文化管理（軟管理）正在深化融合中。*信息經(jīng)濟時代，知識對經(jīng)濟發(fā)展作用的變化:10/6/2023191、知識和信息在生產(chǎn)力中的作用已從非獨立因素變成了獨立因素，幾個重要補充材料

1、安德遜公司（ArthurAndersun&Co.）的調(diào)查結(jié)果：20世紀80年代中期對全美服務(wù)業(yè)和500家最大的公司企業(yè)的調(diào)查表明，已有40%的公司設(shè)立了CIO職位，到1988年底，世界排名前500家的最大企業(yè)中有30%以上實行了CIO體制，僅日本就有21.9%聘請了CIO，且連年有不斷發(fā)展的趨勢10/6/202320幾個重要補充材料1、安德遜公司（ArthurAnd2、美國Zenith電子公司20世紀70年代末招聘啟事：招聘啟事主要負責(zé)監(jiān)督和管理公司復(fù)雜的系統(tǒng)，支持公司短期與長期的商業(yè)項目。希望應(yīng)聘者是公司數(shù)據(jù)通訊網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)顧問，為公司在全球的商業(yè)部門提供聲音和數(shù)據(jù)的遠程通信服務(wù)。了解新技術(shù)，并能將這些新技術(shù)應(yīng)用到公司的通信系統(tǒng)中。

招聘職位：CIO至少需要計算機科學(xué)學(xué)士學(xué)位，10年以上相關(guān)工作經(jīng)驗，有能力領(lǐng)導(dǎo)、協(xié)調(diào)部門工作，需要MBA證書。我們提供豐富的薪金待遇，年薪20萬美元10/6/2023212、美國Zenith電子公司20世紀70年代末招聘啟事：招聘3、美國20世紀70年代末制定的信息管理人員職業(yè)標準：

（1）具有廣闊的多學(xué)科和交叉領(lǐng)域的職業(yè)能力，能運用信息科學(xué)的理論基礎(chǔ)為各種層次的管理者和用戶服務(wù)。（2）具有一種或多種信息技術(shù)的專長。（3）具有經(jīng)濟學(xué)方面的、規(guī)劃預(yù)算信息密集、資本密集和勞動密集產(chǎn)品的基本知識以及在各種競爭的組合子資源之間及其內(nèi)部權(quán)衡的其他能力。10/6/2023223、美國20世紀70年代末制定的信息管理人員職業(yè)標準：三、西方經(jīng)濟學(xué)中信息經(jīng)濟學(xué)理論

的基點2001年10月10日諾貝爾委員會宣布將2001年的經(jīng)濟學(xué)獎授予三位美國經(jīng)濟學(xué)家：伯克利加州大學(xué)經(jīng)濟系的喬治

阿克爾洛夫(GeorgeAkerlof)，斯坦福大學(xué)商學(xué)院的邁克爾

史賓斯(MichaelSpence)和哥倫比亞大學(xué)經(jīng)濟系、商學(xué)院和國際關(guān)系學(xué)院的約瑟夫

斯蒂格利茨(JosephStiglitz)，以表彰他們?yōu)楝F(xiàn)代信息經(jīng)濟學(xué)做出的奠基性貢獻。這幾位經(jīng)濟學(xué)家得獎，在經(jīng)濟學(xué)界早已在預(yù)料之中，因此無人感到驚訝。

三位獲諾貝爾獎的經(jīng)濟學(xué)家及其成果：10/6/202323三、西方經(jīng)濟學(xué)中信息經(jīng)濟學(xué)理論

他們?nèi)说呢暙I是提出了當(dāng)買方和賣方具有非對稱信息時市場運作的理論，這一理論的應(yīng)用非常廣泛，從傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)市場到現(xiàn)代的金融市場。雖然過去經(jīng)濟學(xué)家對不完全信息早有研究，但他們研究的是更為復(fù)雜的不對稱信息。市場中的買方和賣方所擁有的信息不對稱是生活中的常見現(xiàn)象。10/6/202324他們?nèi)说呢暙I是提出了當(dāng)買方和賣方具有非對稱信息時市1、阿克爾洛夫?qū)εf車市場模型的分析

阿克爾洛夫在1970年發(fā)表的一篇論文現(xiàn)在被公認為是信息經(jīng)濟學(xué)文獻中最重要的開創(chuàng)性論文。然而文章的題目看上去很不起眼，直譯“檸檬市場”,意譯“次品市場”。在英文中，“次品”俗稱“檸檬”，與優(yōu)品“李子”相對應(yīng)。阿克爾洛夫在完成該文后向經(jīng)濟學(xué)期刊投稿，連續(xù)被四、五家雜志拒絕，包括美國經(jīng)濟學(xué)會的《美國經(jīng)濟評論》、芝加哥大學(xué)的《政治經(jīng)濟學(xué)期刊》、歐洲的《經(jīng)濟研究評論》等一流經(jīng)濟學(xué)雜志。最后，幾經(jīng)周折后終于在哈佛大學(xué)的《經(jīng)濟學(xué)季刊》上發(fā)表，立刻引起巨大反響。此事后，《美國經(jīng)濟評論》的編輯部專門指定一名編輯評審那些看上去平凡或奇異、但有可能是開創(chuàng)性的論文。10/6/2023251、阿克爾洛夫?qū)εf車市場模型的分析阿克爾洛夫在1970阿克爾洛夫發(fā)現(xiàn)，在舊車市場上，由于賣方往往比買方更清楚車子的質(zhì)量，好車車主只愿意以較高價成交，而次車車主卻愿意以較低價出手。買主知道有一定的概率會買到次車但卻難以識別次車，因此愿意出的價格就要打折扣。如果市場上的次車比例大到一定程度，這種折扣就足夠大，使得好車車主不再愿意把車投入市場。結(jié)果，市場上好車退出，而次車橫行10/6/202326阿克爾洛夫發(fā)現(xiàn)，在舊車市場上，由于賣方往往比買方更清

這一簡單模型揭示了兩層道理:

第一，在信息不對稱的情況下，市場的運行可能是無效率的，因為在上述模型中，有買主愿出高價購買好車，但市場這一“看不見的手”并沒有把好車從賣主手里轉(zhuǎn)移到買主手中。而按照傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)的理論，市場調(diào)節(jié)下供給和需求是總能在一定價位上滿足買賣雙方的意愿的。

第二，這種“市場失靈”具有“不利選擇”或“逆向選擇”（adverseselection）的特征，即市場上只剩下次品，這也就是人們通常說的“劣幣驅(qū)良幣”10/6/202327這一簡單模型揭示了兩層道理:第一，在信息不對稱的情況下阿克爾洛夫模型的應(yīng)用：阿克爾洛夫的分析具有普遍意義。他講的故事雖然是舊車市場，但也可以換成煙、酒市場，也能解釋為什么假冒偽劣產(chǎn)品充斥這些市場。甚至還可以用在其它領(lǐng)域。比如，用他的理論可以解釋為什么發(fā)展中國家的一些民間信貸市場上利率奇高無比，原因也是“劣幣驅(qū)良幣”，即風(fēng)險大的借款人驅(qū)除了風(fēng)險小的借款人，同時使得利率調(diào)到高位，以抵消高風(fēng)險帶來的成本。

10/6/202328阿克爾洛夫模型的應(yīng)用：阿克爾洛夫的分析具有普遍意2、史賓斯的貢獻史賓斯的主要貢獻基于他1972年在哈佛大學(xué)完成的博士論文。他的論文是關(guān)于工作市場中的信息問題，而他的創(chuàng)新之處是研究了在信息不對稱的情況下，具備信息的一方會采取某種行動以克服信息不對稱帶來的困惑10/6/2023292、史賓斯的貢獻史賓斯的主要貢獻基于他1972年在哈佛史賓斯模型（1）：在找工作時，應(yīng)聘人往往對自己的能力比雇主知道得更清楚。設(shè)想市場上有兩種應(yīng)聘者，高能者和低能者。假定能力高低是天生的，與后天的教育無關(guān)。面對信息不對稱的問題，能力高的人有比能力低的人更強的動機把有關(guān)自己能力的信息傳遞給雇主，而這一信息對雇主來說是有價值的。但問題在于，能力低的人也同樣會宣稱自己屬于高能群。因此高能者為傳遞信息所要采取的行動必須是低能人很難模仿的。

10/6/202330史賓斯模型（1）：在找工作時，應(yīng)聘人往往對自己的能史賓斯模型（2）：史賓斯的模型研究了用教育投資的程度作為一種可信的傳遞信息的工具。在他的模型里，教育本身并不提高一個人的能力，它純粹是為了向雇主“示意”或“發(fā)出信號”（signaling)表明自己是能力高的人。史賓斯確定了一個條件，在此條件下，能力低的人不愿意模仿能力高的人，即做同樣程度的教育投資以示意自己是能力高的人。

10/6/202331史賓斯模型（2）：史賓斯的模型研究了用教育投資的史賓斯模型（3）：這一條件就是，做同樣程度的教育投資對能力低的人來說邊際成本更高，比如，能力低的人學(xué)習(xí)起來比能力高的人要更費勁。史賓斯證明了，在這種情況下，雖有信息不對稱，市場交易中具備信息的應(yīng)聘者可通過教育投資程度來示意自己的能力，而雇主根據(jù)這一示意信號便可區(qū)別開不同能力的人。

10/6/202332史賓斯模型（3）：這一條件就是，做同樣程度的教育

史賓斯模型（4）：過度教育投資根據(jù)這一理論，我們可以理解為什么一些人愿意花重資上名牌大學(xué)或念高學(xué)位，其成本遠遠超出教育本身所帶來的生產(chǎn)力的提高。原因是名牌大學(xué)和高學(xué)位都是應(yīng)聘者向雇主發(fā)出的信號，表明他們聰明而勤奮。顯然，這種示意方法可以幫助克服信息不對稱帶來的困惑。但是，這種示意方法是有成本的，這里的成本就是相對于社會最優(yōu)的過度的教育投入。

10/6/202333史賓斯模型（4）：過度教育投資根據(jù)這一理論，我們史賓斯－默利斯條件：史賓斯推倒出的這一數(shù)學(xué)條件同默利斯（JamesMirrlees，1996年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者）有關(guān)在不對稱信息情況下的最優(yōu)稅收中的條件是類似的，后來這一條件被稱為“史賓斯－默利斯條件”10/6/202334史賓斯－默利斯條件：史賓斯推倒出的這一數(shù)學(xué)條件同默利斯（史賓斯理論的應(yīng)用（1）——解釋

上市公司的過度分紅行為

在很多國家，政府對紅利征稅的稅率比資本增值的稅率要高（通常政府對紅利征收兩次稅：一次對公司，一次對個人，而對資本增值只對個人征收一次稅）。如果沒有信息問題，利潤再投資比分紅更符合股東利益，但很多公司仍然熱衷于分紅。根據(jù)史賓斯的理論，公司的管理層當(dāng)然比股民更清楚地知道公司的真實業(yè)績。于是，業(yè)績好的公司就采取多發(fā)紅利的辦法來向股民發(fā)出信號，以區(qū)別于業(yè)績不好的公司，后者發(fā)不出紅利。證券市場對分紅這一信號的回應(yīng)是股價上升，從而補償了股民因為分紅交納較高的稅而蒙受的損失。10/6/202335史賓斯理論的應(yīng)用（1）——解釋

上市公司的過３、斯蒂格利茨的研究在信息不對稱的市場中，不具備信息的一方如何調(diào)整合同的形式從而來“篩選”有信息的一方。他在研究中發(fā)現(xiàn)，用信息不對稱以及人們對此做出的合同形式的調(diào)整，可以幫助理解許多長期以來不好解釋的市場現(xiàn)象。

2004年3月23日約瑟夫·斯蒂格利茨博士參加在吉林大學(xué)舉辦的“振興吉林經(jīng)濟學(xué)術(shù)報告會”

10/6/202336３、斯蒂格利茨的研究在信息不對稱的市場中，不具備研究從保險市場和農(nóng)業(yè)土地租賃市場開始。在保險市場中，保險公司不清楚投保人的風(fēng)險狀況。在這種情況下，保險公司提供一系列的保險合同（即不同的保險費率和免賠額的組合）讓投保人選擇，從而達到區(qū)分不同風(fēng)險類別的投保人的目的。10/6/202337研究從保險市場和農(nóng)業(yè)土地租賃市場開始。在保險市場中，保險公司（1）在農(nóng)業(yè)土地租賃市場上農(nóng)民與地主用固定比例分成（又稱佃農(nóng)制）是普遍流行但又費解的一種合同形式。之所以費解是因為地主通常比農(nóng)民富裕，所以似乎在合同中應(yīng)由地主承擔(dān)全部風(fēng)險而付農(nóng)民固定工資。但是，如果考慮到實際中農(nóng)民比地主有更多的有關(guān)生產(chǎn)的信息，包括自己的努力狀況，那么比例分成制就有優(yōu)勢了。

10/6/202338（1）在農(nóng)業(yè)土地租賃市場上農(nóng)民與地主用固定比例分（2）信貸市場即使在沒有政府干預(yù)的自由的信貸市場中，市場貸款利率總是低于使供需平衡的利率。結(jié)果，許多愿意以市場利率借貸的人貸不到款?！浅Ａ钊速M解的現(xiàn)象斯蒂格利茨等在一個信貸市場的模型中引入了信息不對稱：即借款人有高風(fēng)險和低風(fēng)險之區(qū)別。但這一信息只有借款人自己知道而信貸人并不知。一種可能的結(jié)果是，當(dāng)利率升高時，低風(fēng)險的借款人不愿意借貸了，而高風(fēng)險的借款人卻積極依舊。原因：是后者在好景時贏利很高，因此付得起較高的利息；若時運不濟虧損，就宣告破產(chǎn)。這種利率高低的變化對吸引不同風(fēng)險類別的借款人的不同的效應(yīng)，意味著利率在信息不對稱時起到了篩選不同類型的借款人的作用。結(jié)果：降低利率讓需求大于供給反而有可能使信貸人的利潤上升，因為借款人群中低風(fēng)險類型的比例會上升，從而緩解了信貸人面臨的逆向選擇。10/6/202339（2