建筑減隔震行業(yè)市場分析

建筑減隔震行業(yè)市場分析1建筑減隔震技術(shù)：以柔克剛，安全為王建筑減隔震是建筑減震和隔震技術(shù)的統(tǒng)稱。減隔震技術(shù)是對傳統(tǒng)抗震技術(shù)的一次革新，傳統(tǒng)抗震設(shè)計理念是增強建筑本身的彈塑性，使其在地震后雖有變形卻不倒塌，以保護生命安全為核心。而減隔震技術(shù)能夠在保障生命安全的同時，對建筑功能也起到保護作用，即將建筑設(shè)計在彈性范圍或較小的變形范圍內(nèi)，減少建筑損壞。減震原理及方法建筑結(jié)構(gòu)減震是指在房屋結(jié)構(gòu)中設(shè)置消能裝置，通過其局部變形提供附加阻尼，以消耗輸入上部結(jié)構(gòu)的地震能量，達到預(yù)期設(shè)防要求。具體方法是將結(jié)構(gòu)中的某些構(gòu)件（如支撐、剪力墻、連接件等）設(shè)計成消能桿件，在小風(fēng)或小震下，這些消能桿件或裝置，和結(jié)構(gòu)共同工作，使結(jié)構(gòu)處于彈性狀態(tài)并保持正常的使用功能；在大震作用下，隨著建筑的側(cè)向變形增大，消能桿件或設(shè)備能夠產(chǎn)生較大阻尼，將輸入到建筑的動能轉(zhuǎn)化為熱能等形式進行消耗，迅速衰減建筑結(jié)構(gòu)的地震反應(yīng)，避免主體出現(xiàn)危及生命和喪失使用功能的損壞。減震消能部件根據(jù)不同形式可分為消能支撐、消能剪力墻、消能節(jié)點和消能連接。阻尼器是減震消能部件的核心單元之一。阻尼器根據(jù)不同的耗能機理可分為速度相關(guān)型、位移相關(guān)型和復(fù)合型阻尼器。目前最常見的速度相關(guān)型阻尼器為黏滯（流體）阻尼器。黏滯阻尼器的基本原理是與結(jié)構(gòu)共同工作的黏滯流體阻尼器的導(dǎo)桿受力，推動活塞運動，活塞兩邊的高粘性阻尼介質(zhì)產(chǎn)生壓力差，使阻尼介質(zhì)通過阻尼孔，產(chǎn)生阻尼力。位移相關(guān)型阻尼器的耗能大小與位移有關(guān)，常見的有金屬屈服型阻尼器、摩擦型阻尼器。金屬屈服型阻尼器可以通過累積塑性變形而消耗地震能量，保護主體結(jié)構(gòu)。而復(fù)合型阻尼器具有速度、位移兩種阻尼器的特點。消能減震技術(shù)適用于建筑結(jié)構(gòu)的地震/風(fēng)振控制。結(jié)構(gòu)層數(shù)越多、高度越高、變形越大、場地烈度越高，減震技術(shù)效果更加明顯。減震技術(shù)適用場景包括：高層及超高層建筑、高柔度結(jié)構(gòu)、大跨度橋梁、生命線工程、舊有建筑加固及改造等。隔震原理及方法基地隔震結(jié)構(gòu)通過在基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)和上部結(jié)構(gòu)之間設(shè)置隔震層，使上部主體結(jié)構(gòu)與地震動（注釋：地震動是一個名詞）的水平成分隔離。地震作用的破壞力主要來自水平運動，而隔震層能大大減少上部結(jié)構(gòu)受到的水平地震力。隔震層通常由隔震支座、阻尼器和復(fù)位裝置組成，隔震支座既承擔(dān)了建筑物的重量，又因其中含有彈簧而使建筑物具有一定的彈性恢復(fù)能力，阻尼器能吸收地震作用的能量，減少建筑位移。復(fù)位裝置能夠使結(jié)構(gòu)在微震或風(fēng)荷載作用下，保持和普通結(jié)構(gòu)相同的安全性。在建筑物遭遇較小的地震時，隔震結(jié)構(gòu)能夠有效減少地震對上部建筑的影響，因此對建筑本身的設(shè)計可以保持在彈性變形范圍內(nèi)，震后建筑物即可恢復(fù)到初始狀態(tài)；在遭遇特大地震時，隔震結(jié)構(gòu)也能有效保護人員的生命安全以及建筑的使用功能。常用的隔震支座包括天然夾層橡膠支座、鉛芯橡膠支座、高阻尼橡膠支座等。其中，天然夾層橡膠支座阻尼較小，不具備足夠的耗能能力，需要配合阻尼器使用；而鉛芯橡膠支座和高阻尼橡膠支座本身具有良好的阻尼效果，對阻尼器的需求相對較小。1.1在高烈度區(qū)域具備經(jīng)濟性相比于傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)抗震措施，減隔震技術(shù)是一種主動的抗震措施，能使建筑結(jié)構(gòu)對抗地震作用、風(fēng)荷載的能力大幅提高。優(yōu)點包括：（1）安全性：消能減震構(gòu)件能在地震發(fā)生時迅速吸收地震能量，減小結(jié)構(gòu)受到的地震破壞，通常減震結(jié)構(gòu)的地震反應(yīng)能夠比傳統(tǒng)抗震結(jié)構(gòu)降低20-40%。隔震技術(shù)可以降低建筑上部結(jié)構(gòu)地震作用的50-80%。（2）經(jīng)濟性：分為造價經(jīng)濟性和長期經(jīng)濟性。造價方面，減隔震技術(shù)在抗震烈度不低于8度的場地經(jīng)濟性明顯。當(dāng)建筑結(jié)構(gòu)中設(shè)置有足夠的減震消能裝置時，建筑對剪力墻、結(jié)構(gòu)斷面配筋的需求都會減少，可節(jié)約造價約5%-10%，對于舊建筑物的改造加固，和傳統(tǒng)抗震加固方案對比，可節(jié)約材料造價10%-60%。長期經(jīng)濟性方面，以墨西哥2003年地震為例，地震中2700棟建筑倒塌或嚴(yán)重破壞，13600棟建筑不同程度損壞，而安裝了98個液體黏滯阻尼器的墨西哥市長大樓，在該地震中幾乎沒有任何損壞，大幅降低建筑修復(fù)成本。根據(jù)《隔震建筑的經(jīng)濟性分析》數(shù)據(jù)，采用隔震措施后一般可減小震后損失維修費用的8%-35%。減隔震技術(shù)均能降低建筑物的鋼筋混凝土用量，降低工程造價。云南日報數(shù)據(jù)顯示，在全國范圍內(nèi)130個項目、355萬平米的減隔震建筑工程的調(diào)查結(jié)果顯示，大幅提高建筑性能的情況下，9度抗震設(shè)防區(qū)采用減隔震技術(shù)可節(jié)約造價5%左右，8度設(shè)防地區(qū)采用減隔震技術(shù)造價略微降低或持平，7設(shè)防地區(qū)造價約提高100元/平米。以一座處于9度區(qū)的高層建筑為例，該高層建筑高度52.4米，采用框架-核心筒結(jié)構(gòu)，耗能構(gòu)件為屈曲約束支撐。場地條件為：II類場地，場地特征周期0.40s，罕遇地震特征周期0.45s。消能減震方案、無減震設(shè)計方案的抗震效果和造價情況對比：減震消能設(shè)計下，該項目的造價節(jié)約了169.35萬元，而原設(shè)計方案總工程造價為2363.01萬元，造價節(jié)約比例7.17%。隔震技術(shù)同樣能夠節(jié)約工程造價，在抗震設(shè)防烈度較大的地區(qū)，隔震技術(shù)節(jié)約的混凝土、鋼材造價＞隔震設(shè)備成本，形成經(jīng)濟效益。我們梳理部分工程項目隔震與非隔震方案的造價測算，可以發(fā)現(xiàn)隔震技術(shù)在8度及以上抗震烈度地區(qū)的多數(shù)工程建設(shè)項目可節(jié)約造價約1-3.5%。（3）技術(shù)合理性：對于減震技術(shù)，結(jié)構(gòu)高度越高、柔度越大，消能減震的效果就越顯著。隔震技術(shù)也同樣可以確保“地震越大，隔震效果越好”。1.2上游材料成本占比超6成減隔震產(chǎn)品的主要原材料包括：橡膠、鋼材、膠黏劑、阻尼介質(zhì)、涂料等，鉛芯隔震產(chǎn)品的原材料還包括鉛錠。鋼板、橡膠、鉛錠等原材料是大宗商品，價格受經(jīng)濟周期、市場需求、匯率影響，波動較大。以行業(yè)龍頭震安科技為例，2020年隔震、減震的原材料金額在營業(yè)成本中占比分別為65.66%、68.07%，2021年則提高到72.42%、75.54%。震安會采取鋼材套期保值應(yīng)對材料價格波動。最常見的膠黏劑阻尼介質(zhì)是聚二甲基硅氧烷。目前在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)較低的地區(qū)，減隔震產(chǎn)品價格競爭較為激勵，廠家的成本控制能力很重要。根據(jù)2019年震安科技招股說明書，2018年公司采購所有原材料中，鋼材金額占比70.97%，其次是膠黏劑，占比10.63%；隔震支座原材料成本中，鋼材占比為73.28%，橡膠占比為9.67%。1.3下游需求以學(xué)校醫(yī)院為主下游客戶主要為建設(shè)項目施工方、以及少量業(yè)主單位。減隔震產(chǎn)品的市場主要在重點設(shè)防類建筑、特殊設(shè)防類建筑，根據(jù)《建筑工程抗震設(shè)防分類標(biāo)準(zhǔn)》，按工程類型下游需求主要為學(xué)校、醫(yī)院、機場、貯氣罐、電力建筑、通信建筑、科研試驗建筑、大型場館、部分工業(yè)建筑等。這類建筑通常具有人員密集、抗震設(shè)防要求高的特點。2建筑減隔震市場：政策推進，百億擴容2.1日本市場：研發(fā)起步早，受政策+事件催化日本減隔震發(fā)展較早，作為地震高發(fā)國，早在20世紀(jì)60年代便開始與各國開展疊層橡膠支座研究；1981年，日本大幅修改抗震標(biāo)準(zhǔn)，將住宅抗震等級從舊標(biāo)準(zhǔn)的震度５左右不倒提高到震度６強至震度７不倒；1985年日本國內(nèi)的幾家建筑公司開始研發(fā)免震構(gòu)造系統(tǒng)，4家制造廠商開始開發(fā)隔震裝置生產(chǎn)，隔震行業(yè)從研究階段進入開發(fā)競爭階段；2000年日本發(fā)布隔震設(shè)計告示，對隔震建筑物的結(jié)構(gòu)安全及隔震材料制定了技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)；2011年東日本大地震發(fā)生后，新增60米以上高層建筑100%采用減隔震技術(shù)，并開始重視超高層建筑在長周期地震下的地震反應(yīng)研究，開發(fā)出一系列新型減震器。根據(jù)歷史表現(xiàn)，日本隔震建筑數(shù)量的增長會以地震事件及政策的更新為契機。普利司通，日本唯一能提供所有類型產(chǎn)品的隔震橡膠制造商，最大可以制造直徑為1800毫米的隔震橡膠，隔震產(chǎn)品耐久性可達60年，同時擁有完備的隔震裝置測試與評估設(shè)備，代表產(chǎn)品為高阻尼橡膠隔震支座。2.2中國市場：進入《條例》強制落地階段2021年7月19日，第744號國務(wù)院令公布《建設(shè)工程抗震管理條例》（簡稱《條例》），自2021年9月1日起施行。2.2.1我國地震在局部地區(qū)高頻發(fā)生我國的地震數(shù)量多、損失大、分布廣，采取有效的防震減災(zāi)意義重大。減隔震產(chǎn)品能有效降低地震對建筑物的破壞、保障生命財產(chǎn)安全。我國是個地震多發(fā)國家，東臨太平洋地震帶，南接歐亞地震帶。國內(nèi)主要地震帶有2條：一條是南北地震帶，自賀蘭山至云南省東北；二是東西地震帶，背面一條沿陜西、山西至遼寧千山一帶，南面一條自帕米爾高原至大別山地區(qū)。我國大陸7級以上的地震占全球大陸7級以上地震的1/3，因地震死亡人數(shù)占全球的1/2，全球有7次地震死亡人數(shù)超過20萬，其中4次發(fā)生在我國；我國有41%的國土面積、一半以上的城市所在地區(qū)地震基本烈度為7度及以上，6度及以上地區(qū)占國土面積的79%。我國地震分布顯示出西多東少的特征，地震活動水平最高的是臺灣，7級以上地震發(fā)生率占全國總數(shù)的40%以上，6級以上占全國總數(shù)的53%以上。西藏、新疆、云南、四川、青海、河北、臺灣等7個省份集中了新中國成立以來發(fā)生的絕大多數(shù)強震，7級以上地震占比87%+，6級以上占比90%+。2.2.2中國減隔震政策進展（一）從研發(fā)階段進入標(biāo)準(zhǔn)指引階段。中國的減隔震技術(shù)研究始于20世紀(jì)70年代；20世紀(jì)90年代我國隔震支座在研究、開發(fā)及應(yīng)用方面進步顯著；1993年，汕頭建成我國第一座橡膠隔震支座建筑；2001年，建筑的隔震與減震消能技術(shù)被寫入國標(biāo)《建筑抗震設(shè)計規(guī)范》。云南省是我國地震活動高發(fā)省份之一，對減隔震技術(shù)的研究走在全國前列，1993年12月，云南省科委下達省重點“八五”攻關(guān)項目“隔震橡膠支座開發(fā)研究”，并由云南省地震工程研究院、云南省橡膠制品研究所、云南省設(shè)計院和云南工業(yè)大學(xué)組成研究課題組，開發(fā)研究橡膠隔震支座和軟件。1998年4月，該項目研究成果通過驗收鑒定，成果達到國際先進水平。2006年開始，國務(wù)院、住建部、云南省以及其他地震高發(fā)省份出臺了一系列政策法規(guī)，鼓勵減隔震技術(shù)的應(yīng)用與創(chuàng)新，推動減隔震早期的技術(shù)進步。（二）國家統(tǒng)籌規(guī)劃，地方積極響應(yīng)階段。2014年2月，住建部發(fā)布《關(guān)于房屋建筑工程推廣應(yīng)用減隔震技術(shù)的若干意見（暫行）》，建議抗震設(shè)防烈度8度（含）以上地震高烈度區(qū)、地震重點監(jiān)視防御區(qū)或地震災(zāi)后重建階段的相關(guān)建筑，應(yīng)優(yōu)先采用減隔震技術(shù)進行設(shè)計；鼓勵重點設(shè)防類、特殊設(shè)防類建筑和位于抗震設(shè)防烈度8度（含）以上地震高烈度區(qū)的建筑采用減隔震技術(shù)。隨后出臺區(qū)域政策。2014-2019年期間我國防震減災(zāi)統(tǒng)計與檢查工作快節(jié)奏推進。其中，在2014-2019年的《住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部工程質(zhì)量安全監(jiān)管司工作要點》中均提到了減隔震相關(guān)工作；在2014年-2017年城鄉(xiāng)建設(shè)抗震防災(zāi)有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)的函以及2017-2019年的《全國工程質(zhì)量安全提升行動進展情況的通報》中對減隔震工程數(shù)量進行了統(tǒng)計；2018年7月-9月，全國人大常委開展了防震減災(zāi)法執(zhí)法檢查，并指出“地震監(jiān)測預(yù)警、減震隔震等新技術(shù)近年來在實踐中得到推廣應(yīng)用，但尚缺乏明確的法律制度予以規(guī)范”。（三）《條例》強制落地階段。2021年7月19日，第744號國務(wù)院令公布《建設(shè)工程抗震管理條例》（以下簡稱《條例》），自2021年9月1日起施行。條例對部分重要建筑類型減隔震技術(shù)的使用，從鼓勵轉(zhuǎn)變?yōu)閺娭疲?guī)定位于高烈度設(shè)防地區(qū)、地震重點監(jiān)視防御區(qū)的新建學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院、養(yǎng)老機構(gòu)、兒童福利機構(gòu)、應(yīng)急指揮中心、應(yīng)急避難場所、廣播電視等建筑應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定采用隔震減震等技術(shù)，保證發(fā)生本區(qū)域設(shè)防地震時能夠滿足正常使用要求；鼓勵在除前款規(guī)定以外的建設(shè)工程中，采用隔震減震等技術(shù)，提高抗震性能?！稐l例》覆蓋的高烈度設(shè)防地區(qū)范圍（云南省為7度以上、其他省份為8度以上）將由原5省47市的287個區(qū)縣，增加至23省126市的648個區(qū)縣，新增18省79市的361個區(qū)縣。擴大區(qū)域后，更多地方政府響應(yīng)落實。例如河北省住建廳成立建筑工程抗震設(shè)防專家委員會，推廣減隔震新技術(shù)新產(chǎn)品。天津市地震局出臺28項措施落實《條例》，牽頭承擔(dān)工程抗震調(diào)查制度建立、抗震性能鑒定制度建立、地震風(fēng)險分類管理、抗震知識宣傳普及等12項任務(wù)。貴州、南京市、上海市、甘肅、安徽、山東等多地出臺貫徹實施《條例》的相關(guān)舉措。根據(jù)云南住建局統(tǒng)計，全省91.2%的國土面積處于7度以上地震高烈度區(qū)，1500萬人居住在活動斷層控制的盆地區(qū)域。全國8度以上高烈度地區(qū)面積占比為18%，而云南46.11%面積為8度以上的高烈度地區(qū)，遠高于全國平均水平?！稐l例》完善了建設(shè)工程抗震責(zé)任體系。其中，國務(wù)院標(biāo)準(zhǔn)化行政主管部門應(yīng)當(dāng)推動減隔震相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的指定，明確通用技術(shù)要求；學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院、養(yǎng)老機構(gòu)等重要公共建筑的建設(shè)單位應(yīng)當(dāng)利用信息化手段，對隔震減震裝置采購、勘察、設(shè)計、進場檢測、安裝施工、竣工驗收等全過程的信息資料進行采集和存儲；施工單位應(yīng)當(dāng)在隔震裝置使用前進行取樣送檢?！稐l例》對減隔震產(chǎn)品的質(zhì)量、檢測、使用、維護提出了規(guī)范化要求。例如：①建立編碼和產(chǎn)品檢驗合格印鑒制度，確保產(chǎn)品可追溯，②施工方或監(jiān)理方應(yīng)當(dāng)在減隔震產(chǎn)品使用前，進行抽樣檢查，向有資質(zhì)的檢測機構(gòu)送樣，③鼓勵地方建立相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量嚴(yán)于國家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。《條例》明確了已建工程抗震設(shè)施的保護和處罰規(guī)定，建設(shè)工程所有權(quán)人應(yīng)當(dāng)對建設(shè)工程抗震構(gòu)件、隔震溝、隔震縫、隔震減震裝置及隔震標(biāo)識等進行檢查、修繕和維護，及時排查安全隱患，任何單位和個人不得擅自變動、損壞或者拆除；擅自變動、損壞或者拆除建設(shè)工程抗震構(gòu)件、隔震溝、隔震縫、隔震減震裝置及隔震標(biāo)識的，責(zé)令停止違法行為，恢復(fù)原狀或者采取其他補救措施，對個人處5萬元以上10萬元以下的罰款，對單位處10萬元以上30萬元以下的罰款。《條例》有望推動提高老舊建筑的抗震改造進程。規(guī)定了位于高烈度設(shè)防地區(qū)、地震重點監(jiān)視防御區(qū)的學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院、養(yǎng)老機構(gòu)、兒童福利機構(gòu)、應(yīng)急指揮中心、應(yīng)急避難場所、廣播電視等已經(jīng)建成的建筑、進行抗震加固時，應(yīng)當(dāng)經(jīng)充分論證后采用隔震減震等技術(shù)，保證其抗震性能符合強制性標(biāo)準(zhǔn)。2.3國內(nèi)減隔震行業(yè)競爭激烈，但隔震與大項目向龍頭集中國內(nèi)減隔震行業(yè)代表企業(yè)包括：震安科技、海德科技、豐澤股份、天鐵股份、容大股份、路博科技、時代新材等。其中，震安科技、容大股份、路博科技以建筑減隔震產(chǎn)品為核心主業(yè)，天鐵股份、豐澤股份以基建類項目居多。2017年震安科技在建筑減隔震行業(yè)市占率（建筑棟數(shù)口徑）為30.12%，2018年為41.5%。（2018年以后住建部未對外公布減隔震建筑情況）。根據(jù)我們統(tǒng)計的2021年9月以后24個公開招標(biāo)項目，其中11個由震安科技中標(biāo)；5個千萬級大項目中，震安中標(biāo)3個、天鐵1個。2.3.1行業(yè)壁壘：技術(shù)、設(shè)計服務(wù)、大項目經(jīng)驗壁壘一：技術(shù)研發(fā)減隔震行業(yè)具有一定技術(shù)壁壘。建筑隔震橡膠支座的生產(chǎn)主要包括鋼板的切割、清洗干燥、涂刷膠黏劑，橡膠的塑煉、配料、混煉，以及最后的硫化裝配等工藝流程。目前行業(yè)對隔震產(chǎn)品的質(zhì)量要求越來越高，而影響產(chǎn)品質(zhì)量的因素錯綜復(fù)雜，橡膠的配方設(shè)計、鋼板表面的處理、膠黏劑的噴涂工藝、硫化工藝等任何一個細小環(huán)節(jié)問題都將導(dǎo)致橡膠墊力學(xué)失穩(wěn)，從而失去隔震作用。重大市政工程項目往往對減隔震產(chǎn)品性能要求較高，龍頭企業(yè)憑借產(chǎn)品性能優(yōu)勢將在大型工程中取得競爭優(yōu)勢。地震多發(fā)的發(fā)達國家中，以美國和日本為例，減隔震技術(shù)已有較長的發(fā)展歷史，擁有成熟的技術(shù)積累。日本普利司通依托于其在橡膠材料行業(yè)80多年的積累，較早地在橡膠隔震支座領(lǐng)域布局，已形成30年以上的隔震橡膠支座實驗數(shù)據(jù)，具有豐富的研發(fā)經(jīng)驗。普利司通目前已經(jīng)實現(xiàn)從橡膠原料的采購到混煉、加工、制造、檢驗、出貨的所有制造工序都在公司內(nèi)部進行，能夠穩(wěn)定地提供品質(zhì)可靠的產(chǎn)品。美國的泰勒（TaylorDevices）在20世紀(jì)60年代為NASA供應(yīng)流體黏滯阻尼器，并于1980年代開始探索減震阻尼器，具有超過40多年的減震阻尼器研發(fā)經(jīng)驗。泰勒公司具有成熟的裝置測試、分析建模、研究發(fā)展體系。測試方面，泰勒為減震器、流體黏滯阻尼器和減震系統(tǒng)的測試設(shè)定了世界標(biāo)準(zhǔn)；分析建模方面，泰勒在隔震、振動控制、懸架設(shè)計和其他耗能領(lǐng)域擁有約90項美國專利；研發(fā)方面，泰勒作為美國國防承包商，除了公司的內(nèi)部研發(fā)計劃外，還積極參與政府資助的研究。國內(nèi)減隔震行業(yè)雖起步晚于美國、日本，但行業(yè)參與者在近年來也迅速投入技術(shù)研發(fā)，與國內(nèi)外研究機構(gòu)形成密切合作。近年來，減隔震行業(yè)競爭加劇，產(chǎn)品的研發(fā)重心集中在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的工藝優(yōu)化，以降低生產(chǎn)成本并保證產(chǎn)品的高質(zhì)量與高穩(wěn)定性。全國技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)較低的地區(qū)減隔震產(chǎn)品以競價為主，而重大項目則對產(chǎn)品的技術(shù)指標(biāo)要求更高。壁壘二：設(shè)計服務(wù)能力隔震產(chǎn)品具有非標(biāo)準(zhǔn)化的特點，國內(nèi)多數(shù)設(shè)計院缺乏隔震專業(yè)設(shè)計人員，難以獨立完成隔震設(shè)計，而施工單位缺乏隔震設(shè)施的施工經(jīng)驗。如果減隔震產(chǎn)品的供應(yīng)商，具備產(chǎn)品的全套服務(wù)能力，兼顧產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，和隔震咨詢、設(shè)計、安裝指導(dǎo)、更換、維護等技術(shù)服務(wù)，將在市場競爭中處于優(yōu)勢地位。龍頭企業(yè)可以提供整體方案。例如，震安科技能為工程項目提供隔震技術(shù)咨詢，提供全產(chǎn)業(yè)鏈和全方位整體隔震解決方案；容大股份提供消能減震全套解決方案，由優(yōu)化設(shè)計、技術(shù)支持、性能評估、經(jīng)濟分析、產(chǎn)品提供、施工安裝、監(jiān)測維護等系列服務(wù)構(gòu)成。壁壘三：大項目經(jīng)驗減隔震產(chǎn)品主要應(yīng)用于學(xué)校、醫(yī)院、商業(yè)地產(chǎn)、大型場館、生命線工程等建筑工程項目中，項目的公共屬性決定更傾向龍頭供應(yīng)商合作。在招投標(biāo)要求中，會列出供應(yīng)方需要有相關(guān)項目經(jīng)驗。例如：云南建投第三建設(shè)有限公司、第九直管項目部麗江師范高等?？茖W(xué)校橡膠支座招標(biāo)項目中，要求投標(biāo)人提供投標(biāo)截止之日上溯3年、相同規(guī)模建設(shè)工程的類似材料供應(yīng)業(yè)績證明材料；中鐵一局沈陽市城區(qū)動靜態(tài)交通PPP項目元江街快速路項目摩擦擺式減隔震支座招標(biāo)中，要求供應(yīng)商具有近3年（2020年以來）含有摩擦擺減隔震支座的工程項目供貨業(yè)績。2.3.2從24個招標(biāo)案例總結(jié)：重點項目、大項目向龍頭企業(yè)集中減隔震項目根據(jù)項目類型不同，競爭格局不同。機場、醫(yī)院、數(shù)據(jù)中心、儲氣罐等項目安全要求高，品牌效應(yīng)較強；非重點工程的地方項目、施工單位總包項目等傾向價格導(dǎo)向，低價競爭為主的地方企業(yè)具有一定優(yōu)勢。我們梳理了2021年9月以來、24個減隔震采購中標(biāo)案例，總結(jié)如下特征：（1）從項目類型來看，我們統(tǒng)計的24個案例中，8個學(xué)校項目、5個醫(yī)院項目，合計13個，占比54%。招標(biāo)主體多為國央企性質(zhì)的施工單位、地方城投等。5家醫(yī)院項目中有3家是非低價中標(biāo)。此外，數(shù)據(jù)中心、儲氣、機場項目是非低價中標(biāo)，預(yù)計這些領(lǐng)域?qū)拐甬a(chǎn)品要求高于學(xué)校，8個學(xué)校項目中6個是低價中標(biāo)。（2）從中標(biāo)主體角度，采購金額落在100-1500萬區(qū)間，5個1000萬以上的大項目（呼和浩特新機場航站區(qū)第一標(biāo)段、瀾滄縣棚改項目一號地塊、庫爾勒巴州醫(yī)院項目、川藏鐵路尼洋河特大橋、西昌鼎能天璽房地產(chǎn)），有4個為非低價中標(biāo)，中標(biāo)人為震安科技（3個）、天鐵股份（1個）為主，對應(yīng)是規(guī)模較大的上市公司。而1000萬以下項目中，中標(biāo)單位規(guī)模各異，部分情況下中小企業(yè)評標(biāo)排名可以出現(xiàn)在更靠前的位置。所有24個項目中，震安中標(biāo)11個。（3）從地區(qū)分布角度，24個案例主要分布在云南（5個）、山西（5個）、四川（2個）、河北（2個）、內(nèi)蒙古（2個）、新疆（1個）等地震多發(fā)省份，或者北京（2個）這類抗震設(shè)防烈度較高的地區(qū)，其他還包括山東（2個）、遼寧（1個）、廣東（1個）。（注：24個案例為非完全統(tǒng)計）（4）從產(chǎn)品類別角度，14個案例中減震、隔震的占比相近，但樣本數(shù)量有限，我們估計行業(yè)整體角度，減震產(chǎn)品數(shù)量占比更大、隔震產(chǎn)品金額占比更高。2.4《條例》預(yù)計推動減隔震市場需求擴容10倍+結(jié)論：我們測算2025年減隔震市場空間達到205億元，從不足20億元到205億元，減隔震市場迎來10倍以上擴容。減隔震下游項目中，學(xué)校、醫(yī)院占比大，而其他應(yīng)用領(lǐng)域零散、不易量化，因此我們首先測算學(xué)校、醫(yī)院的市場空間，并按照學(xué)校、醫(yī)院占比推算整體市場空間。云南早于2016年規(guī)定，3層以上、且單體建筑面積1000平方米以上學(xué)校、醫(yī)院等重要建筑強制采用減隔震技術(shù)，震安科技2017-2018年的云南省收入中，學(xué)校、醫(yī)院合計占比為87.87%、84.98%。全國范圍內(nèi)，預(yù)計會被強制采用減隔震技術(shù)的區(qū)域為：云南省7度以上烈度地區(qū)、其他省市8度以上地區(qū)以及地震重點監(jiān)視防御區(qū)。根據(jù)《GB50011-2010建筑抗震設(shè)計規(guī)范》所劃定的我國主要城鎮(zhèn)抗震設(shè)防烈度，我們統(tǒng)計了（預(yù)計）強制采用減隔震技術(shù)地區(qū)影響范圍的主要城鎮(zhèn)（約490個）的人口數(shù)量，以及我國“地震重點監(jiān)視防御區(qū)”或者“地震重點監(jiān)視防御城市”的人口數(shù)量，排除重疊地區(qū)后得到：《條例》規(guī)定的強制采用減隔震技術(shù)的地區(qū)覆蓋人口數(shù)量約5億人，占全國人口比例約35%。（一）學(xué)校、醫(yī)院測算：基本假設(shè)：1.新竣工學(xué)校、醫(yī)院面積：根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年我國教育用房竣工面積為13621.5萬平米，2016-2021年CAGR為2.29%，2021年我國醫(yī)療用房竣工面積為5316.8萬平米，2016-2021年CAGR為7.06%。我們假設(shè)2022-2025教育用房竣工面積增速分別為-20%、+5%、+4%、+3%；醫(yī)療用房竣工面積增速分別為-20%、+10%、+8%、+8%。2.我們?nèi)⌒麻_工面積/竣工面積比例為125%；3.高烈度地區(qū)、重點監(jiān)視防御區(qū)的竣工面積占比，取其人口占比35%；4.參考震安科技隔震產(chǎn)品(100-150元/平米)及減震產(chǎn)品（50-200元/平米）單價，考慮隔震作為重點推廣，未來占比向隔震傾斜，據(jù)此我們假設(shè)建筑隔減震產(chǎn)品單價110元/平米；未來伴隨生產(chǎn)規(guī)模擴大及競爭加劇，每年均價下降2%。據(jù)此得到學(xué)校、醫(yī)院行業(yè)空間測算公式為：全國學(xué)校、醫(yī)院當(dāng)年竣工面積*（全國開工/竣工面積比例）*高烈度地區(qū)新開工面積在全國占比*減隔震產(chǎn)品平均單價。我們預(yù)計學(xué)校、醫(yī)院減隔震市場空間在2025年有望達到114億元，參考震安科技2018年在云南省收入中，學(xué)校、醫(yī)院占比85%，若按照學(xué)校、醫(yī)院占總體市場空間85%測算，2025年整體減隔震市場容量將達到134億元。但我們預(yù)計這一測算偏低，一方面，2016年云南對學(xué)校、醫(yī)院的建筑面積及層數(shù)提出了層數(shù)、面積等要求，而《條例》沒有提到類似條件，相當(dāng)于適用范圍更廣；另一方面，2016年云南的法規(guī)中沒有對建筑的抗震加固提出強制要求，我們預(yù)計《條例》落地后新建學(xué)校、醫(yī)院的市場空間占比將有所降低，其他建筑的抗震改造占比會提高。如果假設(shè)學(xué)校、醫(yī)院占比65%進行測算，2025年市場容量達到175億元。（二）養(yǎng)老機構(gòu)：根據(jù)國家統(tǒng)計局，2021年全國養(yǎng)老機構(gòu)床位共503.6萬張，2016-2021年CAGR為5.86%。同時根據(jù)《養(yǎng)老設(shè)施建筑設(shè)計規(guī)范》，養(yǎng)老院建筑空間最小使用面積為：生活用房14平米/床，醫(yī)療保健用房2平米/床，公共活動用房5平米/床，管理活動用房6平米/床，計算得到每床對應(yīng)最小建筑面積為27平米。我們對養(yǎng)老機構(gòu)的行業(yè)空間測算做出以下假設(shè)：1.考慮陽臺、風(fēng)雨廊等，我們假設(shè)2021年每床對應(yīng)30平米的建筑面積，此后每年增長3%；2.未來每年養(yǎng)老機構(gòu)增速均取5.86%，并以每年新增面積測算市場空間；3.強制落地地區(qū)相關(guān)建筑面積占比、減隔震產(chǎn)品均價與前文假設(shè)相同。我們預(yù)計高烈度地區(qū)、重點監(jiān)視防御區(qū)的養(yǎng)老機構(gòu)減隔震市場空間在2025年有望達到5.4億元。（三）既有建筑抗震加固：《條例》規(guī)定位于高烈度設(shè)防地區(qū)、地震重點監(jiān)視防御區(qū)的學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院、養(yǎng)老機構(gòu)、兒童福利機構(gòu)、應(yīng)急指揮中心、應(yīng)急避難場所、廣播電視等已經(jīng)建成的建筑進行抗震加固時，應(yīng)當(dāng)經(jīng)充分論證后采用隔震減震等技術(shù)，保證其抗震性能符合抗震設(shè)防強制性標(biāo)準(zhǔn)。減隔震技術(shù)用于抗震加固能有效降低加固成本，根據(jù)震安科技官網(wǎng)，減隔震技術(shù)的加固成本約為傳統(tǒng)加固成本的1/2-1/3。舊改：我國于上世紀(jì)50-80年代建造的住宅樓多為砌體多層結(jié)構(gòu)，因當(dāng)時抗震設(shè)計的理論、技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)不夠成熟，多數(shù)建筑已不滿足現(xiàn)在的抗震設(shè)防標(biāo)準(zhǔn)，甚至未采取抗震設(shè)計，需要進行抗震加固。根據(jù)住建部統(tǒng)計，2022年1-7月我國新開工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)4.43萬個，涉及734萬戶，全國全年計劃新開工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)5.1萬個、840萬戶?！笆奈濉睍r期，我國將基本完成2000年底前建成的、約21.9萬個城鎮(zhèn)老舊小區(qū)的改造任務(wù)。以北京市為例，北京市“十四五”規(guī)劃要求2025年前，完成全市2000年底前建成需改造的1.6億平方米老舊小區(qū)改造任務(wù)，重點推進全市500萬平方米抗震節(jié)能綜合改造任務(wù)、3100萬平方米節(jié)能改造任務(wù)、群眾改造意愿強烈的改造項目。按減隔震產(chǎn)品銷售均價計算，假設(shè)抗震改造均采用減隔震產(chǎn)品，預(yù)計北京市“十四五”期間500萬平米的抗震改造項目將帶來6億元市場需求。我們提示，當(dāng)前已提出抗震節(jié)能改造的城市仍較少。（四）潛在空間：住宅、LNG儲罐、機場等（1）住宅：2021年全國住宅竣工面積為7.3億平方米，目前減隔震產(chǎn)品在住宅領(lǐng)域已有較多應(yīng)用案例，例如震安科技的海南省?？谑兄樵贫鞴㈨椖?、云南省普洱冰洋現(xiàn)代城項目。假設(shè)未來產(chǎn)品滲透率持續(xù)提升。我們測算，高烈度+重點監(jiān)視防御區(qū)的住宅減隔震市場空間在2025年有望達到25億元。（2）LNG儲罐：LNG儲罐因其遭受破壞可能帶來嚴(yán)重后果而被要求有很高的低溫性、低溫性、承壓性、嚴(yán)防泄漏性和抗震性。國內(nèi)針對LNG儲罐的主要抗震方法是：采用基礎(chǔ)隔震技術(shù)、消能減震技術(shù)。我國是LNG進口大國和消費大國。根據(jù)國家統(tǒng)計局，2021年我國LNG進口7893萬噸，同比+17.6%；根據(jù)研究，2020全年我國LNG表觀消費量為8072.4萬噸，同比增長12.3%。天津LNG二期儲罐項目是代表項目之一。（3）機場：機場屬于國家重點基礎(chǔ)設(shè)施，航站樓等著重要建筑應(yīng)當(dāng)能夠保證在地震災(zāi)害發(fā)生時保持完好。在高烈度地區(qū)，隔震技術(shù)能夠有效降低航站樓受到的地震作用，目前隔震技術(shù)在航站樓的應(yīng)用已經(jīng)較為廣泛，例如北京大興國際機場航站樓、西安咸陽國際機場T5航站樓項目等。伴隨機場建造的現(xiàn)代化升級，預(yù)計對減隔震技術(shù)和服務(wù)同樣提出更高要求。2020年我國共有民用航空運輸機場241個，根據(jù)民航局發(fā)布的《“十四五”民用航空發(fā)展規(guī)劃》，預(yù)計到2025年我國民用運輸機場將達到270個；2021年我國旅客運輸量4.2億人次，預(yù)計到2025年旅客運輸量將達到9.3億人次。根據(jù)內(nèi)蒙古新開發(fā)銀行貸款呼和浩特新機場航站區(qū)第一標(biāo)段施工總承包項目，采購屈曲約束支撐合計金額1280萬元（震安科技是中標(biāo)人，非低價中標(biāo)）。假設(shè)2025年較2021年新增民用機場29個，假設(shè)50%采用減隔震技術(shù)，同時考慮機場規(guī)格不同，我們假設(shè)平均單個項目采購量5000萬元，對應(yīng)2025年前新增約7億元空間。（4）助力降碳減排，搭配裝配式建筑：我國建筑能耗與排放量目前仍處高位，建筑全生命周期碳排放主要包括建筑材料碳排放、建筑施工碳排放、建筑運行碳排放。根據(jù)中國建筑節(jié)能協(xié)會發(fā)布的《中國建筑能耗研究報告（2021）》，2019年建材生產(chǎn)階段碳排放27.7億噸CO2，占全國碳排放的28.0%，建筑施工階段碳排放1.00億噸CO2，占全國碳排放的1.0%。2022年7月，住建部、發(fā)改委印發(fā)《城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達峰實施方案》，提出2030年前城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳排放達到峰值。建筑采用減隔震技術(shù)后，由于建筑結(jié)構(gòu)本身受到的地震作用將會降低，因此在設(shè)計時鋼筋、混凝土等建筑材料的需求相應(yīng)減少，進而減少建材生產(chǎn)環(huán)節(jié)對應(yīng)的碳排放。以某高層減隔震住宅項目數(shù)據(jù)為例，隔震設(shè)計減少鋼材用量27.45kg/m2，減少混凝土用量0.09m3/m2。根據(jù)《建筑碳排放計算標(biāo)準(zhǔn)》（GB/T51366-2019）規(guī)定的碳排放因子，計算得到建材用量、生產(chǎn)、運輸?shù)确矫婀矞p少碳排放84.57kg/m2。若考慮鋼筋綁扎和混凝土澆筑產(chǎn)生的機械設(shè)備碳排放，降碳數(shù)據(jù)有望更高。發(fā)展裝配式建筑是推動建筑節(jié)能減排的重要舉措。裝配式建筑具有節(jié)約資源、減少施工污染、促進建筑業(yè)模塊化和信息化等優(yōu)勢。2021年我國新開工裝配式建筑面積達到7.4億平米，占新建建筑比例的24.5%。根據(jù)《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》，預(yù)計到2025年，我國城鎮(zhèn)新建建筑中裝配式建筑比例將達到30%。裝配式建筑由于具有模塊化的特點，其穩(wěn)定性十分依賴連接各預(yù)制件的連接構(gòu)件。而連接構(gòu)件由于安裝精度、構(gòu)件強度、力學(xué)性能不同等因素，在地震來臨時難以達到抗震要求。隔震技術(shù)能夠有效減少上部結(jié)構(gòu)受到的水平力，解決了連接構(gòu)件的設(shè)計難點。（5）TOD項目：針對大城市交通擁堵的情況，國家印發(fā)《國家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》，提出“構(gòu)建以城市軌道交通為骨干，常規(guī)公交為主體的城市公共交通系統(tǒng)，推進以公共交通為導(dǎo)向的城市土地開發(fā)模式?！盩OD模式以公共交通為導(dǎo)向的發(fā)展，主張在公共交通站點步行范圍內(nèi)進行多功能緊湊開發(fā)，被提倡用于對抗城市無序、低密度蔓延的現(xiàn)象。TOD模式雖然有效解決了大城市土地利用問題，卻也存在振動及噪聲問題。地鐵作為TOD模式的重要組成部分，其引起的建筑振動及二次噪聲會影響建筑內(nèi)人員的舒適性，制約TOD進一步發(fā)展。減隔震技術(shù)不僅可以抗震，也可以抗振，提高TOD地鐵上蓋項目的居住舒適度。國內(nèi)已有較多TOD物業(yè)上蓋減振降噪措施的案例，例如香港地鐵采用加厚上蓋板、聲屏障、道床墊等措施；廣州蘿崗車輛段采用梯形軌枕、道床墊等措施；北京平西府TOD物業(yè)上蓋開發(fā)在道岔區(qū)采用道砟墊，庫外線采用減振扣件，試車線加裝聲屏障，敏感建筑物之間設(shè)置隔振墻；北京市海淀區(qū)地鐵16號線北安河車輛段綜合利用項目采用摩擦擺三維隔震支座。單個TOD項目涉及建筑數(shù)量多，減隔震產(chǎn)品用量較多。根據(jù)住建部統(tǒng)計，截至2021年我國已建成城市軌道換乘站1506個，在建換乘站1064個。以北京市海淀區(qū)地鐵16號線北安河車輛段綜合利用項目為例，該項目地鐵停車庫與住宅之間存在隔震轉(zhuǎn)換層，共有住宅樓42棟，建筑面積13萬余平方米。工程使用震安科技股份有限