會計師事務(wù)所合并業(yè)務(wù)的規(guī)模擴張

會計師事務(wù)所合并業(yè)務(wù)的規(guī)模擴張

2010年4月，中國會計商會發(fā)布了《會計辦公室合并程序指導(dǎo)意見》，指導(dǎo)會計辦公室的合并工作。合并是會計師事務(wù)所(以下簡稱事務(wù)所)實現(xiàn)規(guī)模擴張的重要途徑。安永、普華永道、德勤、畢馬威等國際大所都是在經(jīng)歷了數(shù)十次合并之后才達到今天的規(guī)模。通過合并重組的方式做大做強事務(wù)所是中國注冊會計師行業(yè)近年來的一個顯著特點。(一)天健私家車事務(wù)所本文以2006年以來6起重大事務(wù)所合并作為研究對象。這6起合并案的合并日期、合并對象、以及合并后名稱如表1所示。通過合并,這6家會計師事務(wù)所已成為中國本土事務(wù)所的中堅力量。其中北京華證、廈門天健華天、北京中洲光華于2007年初宣布合并為天健華證中洲,于2008年改名為天健光華,又于2009年9月28日與中合正信分公司合并為天健正信,本文關(guān)于天健光華的數(shù)據(jù)統(tǒng)計到2008年為止。故天健光華的數(shù)據(jù)以2009年的替代。浙江天健、浙江東方于2009年初宣布合并為浙江天健東方,2010年改名為天健會計師事務(wù)所。根據(jù)中國注冊會計師協(xié)會《2010年度會計師事務(wù)所綜合評價前百家信息》的統(tǒng)計,這6家會計師事務(wù)所總排名前十的有4家。(二)觀測值的獲得為保證合并前后樣本的統(tǒng)一,本文選取的是合并前后由合并對象審計、合并后由合并事務(wù)所審計的上市公司作為研究樣本。在剔除了數(shù)據(jù)缺失的樣本、金融行業(yè)與無法連續(xù)獲取四年數(shù)據(jù)的企業(yè)后,得到171個客戶樣本。如果事務(wù)所是在年初宣布合并,則合并當(dāng)年為合并后第一年;如果事務(wù)所是在年末宣布合并,則合并當(dāng)年為合并前的最后一年;如果事務(wù)所在年中宣布合并,則合并的前一年為合并前的最后一年,合并后一年為合并后的第一年。每家樣本公司選取事物所合并前后兩年的觀測值,共獲得736個觀測值。其中信永中和和立信會計師事務(wù)所的每個客戶有5個觀測值;其他事務(wù)所的每個客戶有4個觀測值。本文所使用的財務(wù)數(shù)據(jù)和其他變量數(shù)據(jù)均來自國泰安研究服務(wù)中心CSMAR系列數(shù)據(jù)庫。(三)事務(wù)所合并后審計定價的風(fēng)險基于以前的研究,在我國的制度背景下,上市公司規(guī)模是影響審計收費的最主要因素。另外,審計意見的變更,被審計單位的風(fēng)險也是影響審計定價的重要因素。本文在Simunic(1980)的修正模型的基礎(chǔ)上,做了修改,提出以下模型(1)驗證假設(shè)1:事務(wù)所合并能夠給事務(wù)所帶來溢價收入。事務(wù)所合并后時間越長,帶來的審計溢價越大;在模型(1)的基礎(chǔ)上提出模型(2)驗證假設(shè)2:實質(zhì)性合并與形式性合并相比,更能使事務(wù)所獲得溢價收入。二、分析的結(jié)果和討論(一)審計收費合并前后本文分析事務(wù)所合并前后審計收費是否顯著提高。表3列出了事務(wù)所合并前后各兩年審計收費的均值、中位數(shù)、最大值、最小值、以及標(biāo)準(zhǔn)差。從表3中可以看出,審計費用的均值在合并前后分別為621707.6和690538,合并后第一年較合并前一年審計收費均值提高了11.07%,初步顯示事務(wù)所在合并之后審計收費有所提高。合并后第二年比合并后第一年提高了8.6%,合并后第二年比合并前一年提高了20.61%,初步顯示合并后時間越長,審計收費提高的越多。表4列出了審計客戶的資產(chǎn)負債率的均值、中位數(shù)、最大值、最小值、以及標(biāo)準(zhǔn)差在事務(wù)所合并前后的變化。表5列出了審計客戶總資產(chǎn)的均值、中位數(shù)、最大值、最小值、以及標(biāo)準(zhǔn)差在事務(wù)所合并前后的變化。(二)事務(wù)所合并后審計收費為了控制其他因素對審計收費的影響,本文根據(jù)模型(1)和模型(2)分別進行了多元回歸分析。從表6結(jié)果看,模型(1)中事務(wù)所合并時間長短TI的系數(shù)為0.031,模型(2)中為0.0316,t值分別為2.899和2.92在統(tǒng)計上5%水平顯著。審計收費與事務(wù)所合并時間的長短成正比。這表明事務(wù)所合并提高了對客戶的審計收費,且事務(wù)所合并后時間越長,審計收費的溢價越高。結(jié)果支持假設(shè)H1。一般認為事務(wù)所合并后,其規(guī)模變大,注冊會計師的專業(yè)勝任能力增強,對單個審計客戶的依賴性變低,在審計定價中更占有主動權(quán),此事務(wù)所合并后的時間越長,越有利于促進審計定價的提高。事務(wù)所是否為實質(zhì)性合并啞變量(EFF)的估計系數(shù)為0.08,t值為2.192,在5%水平顯著。這表明與形式合并相比,實質(zhì)性合并更有利于提高審計收費。結(jié)果支持假設(shè)H2。事務(wù)所形式上的合并,只是為了滿足一些制度上的要求,相關(guān)的人員、業(yè)務(wù)并沒有整合。合并后的企業(yè)文化、發(fā)展理念未達到統(tǒng)一。從形式上從而合并有利于促進審計費用的增長。另一方面,事務(wù)所合并初期,涉及到企業(yè)文化、制度、發(fā)展理念的整合,隨著時間的推移,合并后的事務(wù)所要根據(jù)實際情況制定切實可行的事務(wù)所發(fā)展戰(zhàn)略。因看,只是事務(wù)所的規(guī)模變大,但并未達到1+1>2的效應(yīng)。所以其合并的效果要小于實質(zhì)合并的效果。在合并初期這種效果可能并不顯著,但隨著實質(zhì)性合并的事務(wù)所在企業(yè)文化、發(fā)展理念、制度、人員、業(yè)務(wù)上達到統(tǒng)一以后,實質(zhì)性合并與形式上合并的效果將日漸顯著。三、審計合并后審計效果分析研究發(fā)現(xiàn):在我國制度背景下,事務(wù)所合并有利于促進審計收費的提高,并且相對于形式上的合并,實質(zhì)性合并更有利于審計收費的提高。合并是事務(wù)所做大做強的一個主要手段,對提高我國會計師事務(wù)所的獨立性、專業(yè)技能都有積極意義。但是,合并不應(yīng)僅僅停留在形式上。合并各方應(yīng)積極處理合并過程中遇到的問題,早日達到真正的統(tǒng)一。合并只是事務(wù)所做大的開始,事務(wù)所要做大做強還有賴于合并后的有效整合。尤其是人力資源的整合,主要涉及管理層的重新調(diào)整和股權(quán)激勵機制的建立。還要注重合并后共建統(tǒng)一的質(zhì)量控制體系以及企業(yè)文化。本文由于選取的樣本有限,實證結(jié)果不具有普遍性。另外,由于我國事務(wù)所合并的時間不長,無法獲取更多的數(shù)據(jù)去驗證事務(wù)所合并后時間的長短對審計收費的影響。最后,本文對審計收費影響因素只選取了被審計單位總資產(chǎn)、資產(chǎn)負債率、以及審計意見的變更作為控制變量。還有一些影響審計定價的其他因素未列入模型。國外及我國港臺地區(qū)學(xué)者已從不同的角度對會計師事務(wù)所合并的經(jīng)濟后果進行了實證研究。然而,在不