【中國金融市場培育與發(fā)展研究6600字（論文）】

中國金融市場培育與發(fā)展目錄TOC\o"1-2"\h\u11113中國金融市場培育與發(fā)展 114037一、中國金融市場發(fā)展現(xiàn)狀分析 124569二、中國金融市場當(dāng)前培育與發(fā)展存在的問題 310762（一）金融市場監(jiān)管目標(biāo)不明、制度守舊 317485（二）金融體制不成熟，國際競爭力下降 329007（三）金融市場深度和利率市場化不足 41884（四）消費金融有效供需不足 431914三、國際金融市場發(fā)展背景下中國優(yōu)化金融市場的對策 52641（一）推動監(jiān)管體制改革，完善信息披露 57379（二）加快金融創(chuàng)新速度，提高競爭力 626203（三）持續(xù)開放，實現(xiàn)高頻率的資金融通 611337（四）刺激內(nèi)需，促進消費金融市場擴張 716860結(jié)論 87744參考文獻 9中文摘要金融市場是現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展核心，隨著經(jīng)濟全球化的深入發(fā)展，金融的地位越來越突出。金融發(fā)展已經(jīng)成為經(jīng)濟發(fā)展的重要因素和主導(dǎo)力量，具有強大的動力、滲透力和驅(qū)動力。雖然金融促進了國民經(jīng)濟發(fā)展，但金融風(fēng)險也在隨之增加，伴隨著金融危機的不斷出現(xiàn)，它的周期破壞性也越來越嚴重。在某種程度上，金融發(fā)展的歷史——就是一個金融危機和動蕩的歷史。我國金融市場起步晚，發(fā)展相對滯后，在金融市場的培育與發(fā)展中存在較多問題，本文主要結(jié)合現(xiàn)狀，分析研究中國金融市場當(dāng)前培育與發(fā)展存在的問題，并提出針對性的對策，希望能為中國優(yōu)化金融市場提供參考借鑒。關(guān)鍵詞：中國；金融市場；金融監(jiān)管一、中國金融市場發(fā)展現(xiàn)狀分析自2001年加入世貿(mào)組織以來，中國一直積極參與國際事務(wù)，逐步融入國際市場，目前正處于從分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)向混合經(jīng)營的轉(zhuǎn)變階段。在國家條件、歷史等方面，強調(diào)分業(yè)監(jiān)管以促進中國金融市場的快速發(fā)展，在2008年金融危機之后，金融危機對金融危機的影響較小，但我們?nèi)匀豢梢詫崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。目前，中國的金融交易模式正處于從分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變?yōu)榛旌辖?jīng)營的早期階段，類似的監(jiān)管仍基于行業(yè)監(jiān)管;在某種程度上，分割意味著金融機構(gòu)單方面劃分為其活動領(lǐng)域，可以分為三級。第一階段是區(qū)分金融和非金融部門:金融機構(gòu)無權(quán)從事非金融部門，也無權(quán)參與各種形式的非金融機構(gòu)活動。第二個方面是銀行、保險、股票和金融部門的分離:商業(yè)銀行、股票公司、保險公司只能在其職權(quán)范圍內(nèi)進行等價交易，而它們的子公司不能再進行兩個并行操作。三層分為國內(nèi)銀行、保險、證券、長期和短期交易、保險交易和商業(yè)交易。由于國情、歷史等原因，中國“分業(yè)經(jīng)營”的做法在近幾年里迅速發(fā)展了中國金融部門。自2008年金融危機以來，中國遭受的損失較小，從獨立行動中獲益?？梢哉f，分業(yè)經(jīng)營在防止金融危機方面發(fā)揮了一定作用。危機的一個重要因素是嚴重的資產(chǎn)泡沫，而在中國，因為資產(chǎn)部門是獨立運作的，可以防止重新計算、使用和風(fēng)險轉(zhuǎn)移到不同的部門。雖然業(yè)務(wù)相對孤立，但金融機構(gòu)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)很簡單，金融流動和風(fēng)險管理是透明的，在某種程度上保證了許多儲蓄網(wǎng)絡(luò)的金融安全，在這方面，我們國家的金融市場分離是一種優(yōu)勢。然而,從科學(xué)的角度來看分業(yè)經(jīng)營日益成為金融業(yè)發(fā)展的瓶頸,不可能適應(yīng)金融創(chuàng)新、科學(xué)技術(shù)發(fā)展和國際金融競爭,所以我們必須改造缺點,進行創(chuàng)新,尋找新的突破。二、中國金融市場當(dāng)前培育與發(fā)展存在的問題（一）金融市場監(jiān)管目標(biāo)不明、制度守舊1、監(jiān)管制度過于守舊由于中國金融市場的穩(wěn)定發(fā)展，銀行、證券和保險的傳統(tǒng)發(fā)展得以延續(xù)。金融產(chǎn)品和一些金融工具按照最初的概念運作。同時，作為金融市場的必然產(chǎn)物，證券金融產(chǎn)品本身也容易出現(xiàn)波動和一定的風(fēng)險。隨著經(jīng)濟市場的快速發(fā)展，傳統(tǒng)的融資形式限制了產(chǎn)品的價值，滯后于金融市場的健康發(fā)展。在現(xiàn)代經(jīng)濟社會中，遵守嚴格的規(guī)則意味著失去競爭力，過時的監(jiān)管框架不利于金融市場的創(chuàng)新，可能會對金融活動造成嚴重的限制。中國金融市場的監(jiān)管過程和行為具有“信息不對稱”和復(fù)雜性的特點，監(jiān)管機制和行為存在漏洞。2、金融監(jiān)管獨立性不足根據(jù)金融監(jiān)管的核心理論，對金融市場體系的有效監(jiān)督必須是獨立和可核實的，這也是改善內(nèi)部財務(wù)管理結(jié)構(gòu)的必要和充分條件。然而，現(xiàn)實情況是，中國金融監(jiān)管機構(gòu)的獨立性嚴重不足，導(dǎo)致監(jiān)管質(zhì)量和效率低下。財務(wù)報表中的大部分信息是不正確的、不清楚的，甚至是矛盾的。來自金融機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)的信息反映了不一致標(biāo)準(zhǔn)和分歧，導(dǎo)致了巨大的數(shù)據(jù)差距。金融機構(gòu)和其他單位嚴重缺乏對政策的理解和執(zhí)行，導(dǎo)致決策不準(zhǔn)確，政策方向存在嚴重的偏差或錯誤。鑒于市場的傳統(tǒng)限制性，大多數(shù)金融市場監(jiān)督方法必須以類似的輔助程序為基礎(chǔ)，以便能夠發(fā)揮有效的作用。盡管金融體系的內(nèi)部控制穩(wěn)步增長，但金融體系的自主性仍然相對缺乏，在獨立法律方面仍有很大的改進空間。3、監(jiān)管機構(gòu)協(xié)調(diào)性較差盡管我國尚未發(fā)生金融危機，但由于各種原因，特別是長期系統(tǒng)性風(fēng)險和集中釋放，我國金融業(yè)的很大一部分長期存在。這表現(xiàn)在金融資產(chǎn)質(zhì)量下降，金融機構(gòu)的經(jīng)濟表現(xiàn)不佳。銀行方面，主要表現(xiàn)為信貸資產(chǎn)質(zhì)量差、貸款水平差和流動性差；盜竊、銀行欺詐等經(jīng)常發(fā)生。在保險領(lǐng)域進行研究，特別是在手續(xù)費增加、回收率提高和價格下降而造成的償還風(fēng)險；由于濫用保險資金，資產(chǎn)和負債狀況惡化；不尋常的再保險等等就證券而言，最明顯的是交易商資產(chǎn)規(guī)模小、融資不當(dāng)和盜用客戶債券的風(fēng)險；由于投資哲學(xué)和預(yù)測未來趨勢而產(chǎn)生的不祥噪音所帶來的運營風(fēng)險：證券公司的非法行為所產(chǎn)生的非法產(chǎn)權(quán)、債權(quán)、股權(quán)等。盡管這些風(fēng)險的原因是多方面的，但它們與我們的金融組織的效率和效率密切相關(guān)。如何通過加強金融監(jiān)管來減少已經(jīng)存在的風(fēng)險，以及如何從根本上建立消除這些風(fēng)險的機制，已經(jīng)成為監(jiān)管者非常重要的真正問題。（二）金融體制不成熟，國際競爭力下降金融創(chuàng)新是國家財政快速發(fā)展的基礎(chǔ)。由于中國金融體系發(fā)展遲緩，金融市場相對不成熟，中國國內(nèi)金融業(yè)缺乏獨立創(chuàng)新的動力和實際能力。目前，金融創(chuàng)新仍由政府主導(dǎo)。作為一種政府行為，金融創(chuàng)新通常仍停留在機構(gòu)層面，比如金融市場、產(chǎn)品和金融機構(gòu)的創(chuàng)新。金融創(chuàng)新,特別是獨立的金融創(chuàng)新,有較少的深度,和金融創(chuàng)新的一般能力很弱,這就使得中國金融機構(gòu)始終缺乏自由空間，國際競爭力不足，在全球化進程中阻礙重重。同時，資本全球化也帶來了資金流動的重大風(fēng)險，容易產(chǎn)生虛假的市場繁榮。為了經(jīng)濟效益，國際資本會將熱錢投注滲透到中國股市以及房地產(chǎn)市場，裹挾大量本土資金后迅速撤離，形成虛幻繁榮、具有誤導(dǎo)性的泡沫經(jīng)濟，帶來慘痛后果。近年來我國房地產(chǎn)市場一直虛高，國際貨幣就是房價被炒作上漲的很重要因素。（三）金融市場深度和利率市場化不足我國當(dāng)前金融市場缺乏深度，主要體現(xiàn)在資本市場缺乏流動性。另一方面，資本市場存在著大量非法的、侵害普通股民權(quán)益的內(nèi)幕交易，根源在于金融體系、經(jīng)濟體系和法律體系都還不完善，內(nèi)幕交易、虛假會計等財務(wù)違法行為屢禁不止，如大成耿電杰、國美黃光裕、高淳陶瓷等案件，這些都暴露了中國金融市場和金融體系不成熟的問題。另一方面，廣大中小投資者還不成熟。市場經(jīng)常波動，有時甚至遠離基本情況，投資者因市場波動而反應(yīng)激烈。2011年，MSCI全球股市指數(shù)下跌8.5%，中國深證綜合指數(shù)下跌32.86%，上證綜合指數(shù)下跌21.68%。目前，我國對大型金融機構(gòu)存貸款利率進行監(jiān)管，金融機構(gòu)難以實現(xiàn)自我定價。因此，利率并不是一個不能真正反映資金實際供求的市場均衡指標(biāo)，利率信號對資金配置的主導(dǎo)作用是有限的。在實際利率較低的情況下，商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款缺乏熱情，這也導(dǎo)致民間貸款的利率遠遠高于官方金融機構(gòu)的利率，帶來巨大的經(jīng)濟風(fēng)險。（四）消費金融有效供需不足隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，人們傾向于投資，農(nóng)村地區(qū)對金融服務(wù)的需求也在增加。但是，由于農(nóng)村發(fā)展總體水平落后，農(nóng)村金融機構(gòu)盈利水平低下，此項投資的重要性不高，相應(yīng)的金融服務(wù)水平也相對較低，不利于整體發(fā)展。即便國家大力推進新農(nóng)村建設(shè)，消費金融機構(gòu)可以以貸款和總貸款時間的形式向每個人提供貸款，但服務(wù)模式和資金規(guī)模無法與城市相提并論，這限制了農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展，甚至導(dǎo)致農(nóng)村資金難以返還到金融市場。下沉消費市場的開發(fā)不足，使得農(nóng)村地區(qū)的消費潛力沒能挖掘出來，農(nóng)村居民不習(xí)慣超前消費，因此對金融產(chǎn)品的依賴程度小，相關(guān)的金融服務(wù)在農(nóng)村開展困難，消費金融的有效供需、總體流量不足，市場不活躍，面向政策的消費者銀行缺乏通過基礎(chǔ)設(shè)施等重大項目籌集資金的自主權(quán)，這導(dǎo)致缺乏足夠的內(nèi)部創(chuàng)新動力，這些因素都限制了金融市場在三四線城市及廣大農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展。

三、國際金融市場發(fā)展背景下中國優(yōu)化金融市場的對策（一）推動監(jiān)管體制改革，完善信息披露1、深化金融體制改革，轉(zhuǎn)換金融機構(gòu)職能要建立懲罰違法行為和激勵機制并重的金融體系，以金融體制的改革，來推動完善上市公司的信息披露制度，這樣可以降低金融市場的信息差，提高市場效率，事實證明當(dāng)下上市公司的信息披露已經(jīng)成為優(yōu)化金融市場監(jiān)管了一個關(guān)鍵切入點，能夠明顯抑制市場參與者濫用信息差的行為，使得整個金融市場能夠更高效、更公平地運行。同時適當(dāng)?shù)募顧C制，也能使得市場監(jiān)管機構(gòu)及參與者能夠獲得更大的熱情，來主動完善違規(guī)舉報、取證和處罰的流程，不僅能為市場監(jiān)管結(jié)構(gòu)節(jié)省時間精力，還能使得其信息網(wǎng)更加密集，覆蓋面更廣泛，有效促進市場監(jiān)管的優(yōu)化。2、加強監(jiān)管主體自身建設(shè)，提高主體獨立性建立金融主結(jié)構(gòu)是金融市場強勁發(fā)展的基礎(chǔ)。目前，中國最大的金融機構(gòu)根據(jù)其權(quán)利和義務(wù)分為四類，分別是中國人民銀行，我國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，中國保險監(jiān)督管理委員會和證券監(jiān)督管理委員會，中國人民銀行是中國金融業(yè)的核心運作機構(gòu)。中國加入世界貿(mào)易組織后，金融市場監(jiān)管開始受到重視，政府開始實施國內(nèi)監(jiān)管的專業(yè)化水平，以完善現(xiàn)有的監(jiān)管體系。首先，必須從法律和行政上確保國家金融監(jiān)管機構(gòu)的獨立性，我們應(yīng)該盡快建立和完善內(nèi)部治理機制，建立獨立的監(jiān)管機構(gòu)，避免受到其他實體的干擾。其次，要加強監(jiān)管機構(gòu)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高監(jiān)管的專業(yè)化水平。最后，明確內(nèi)部控制責(zé)任，限制和防止監(jiān)督主體權(quán)利的濫用，規(guī)范業(yè)務(wù)運營，提高內(nèi)部控制控制和效率。3、更新現(xiàn)有監(jiān)管模式，促進監(jiān)管機構(gòu)配合加強國內(nèi)金融監(jiān)管機構(gòu)，即銀行委員會、證券委員會和托管委員會之間的合作，以應(yīng)對國內(nèi)金融機構(gòu)日益混雜的趨勢。在這方面，目前有三個不同的方案：通過監(jiān)管、將三個監(jiān)管機構(gòu)合并為一個機構(gòu)以及統(tǒng)一金融部門的監(jiān)管；第二，保留次級組織模式，同時設(shè)立或指定另一個機構(gòu)來協(xié)調(diào)三個監(jiān)管機構(gòu)之間的關(guān)系；第三，維持現(xiàn)狀并以聯(lián)絡(luò)會議的形式加強合作。在短期內(nèi)，我們應(yīng)當(dāng)結(jié)合國際經(jīng)驗和國家現(xiàn)實情況，選擇第三種模式，隨著情況的成熟，這種模式將逐步演變?yōu)殚L期的混合監(jiān)管模式。第四，國內(nèi)金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)加強與外國金融監(jiān)管機構(gòu)的全面和多層面合作。金融機構(gòu)在進入后進行了大量外國投資，即使在我國實行分業(yè)經(jīng)營，但在國外的母公司也有可能出現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營現(xiàn)象。因此，國內(nèi)金融機構(gòu)要加強與外國金融監(jiān)管機構(gòu)的合作，與相應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu)的合作，不僅能促進合作，而且也促進了與其他部門的聯(lián)系。然而國內(nèi)的每個監(jiān)管機構(gòu)這樣做難免不會出現(xiàn)信息收集工作的重復(fù)，因此應(yīng)當(dāng)建立一個單一的對外合作機制，以提高對外監(jiān)管合作的效力。（二）加快金融創(chuàng)新速度，提高競爭力金融創(chuàng)新雖然有助于金融部門的發(fā)展，但卻加劇了金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定性，使金融監(jiān)管更加困難。如何實現(xiàn)收益，同時鼓勵金融創(chuàng)新，同時通過加強金融監(jiān)管盡量減少其負面影響，對于我國金融部門的發(fā)展至關(guān)重要。就我國而言，當(dāng)前的金融創(chuàng)新在兩個主要方面對金融監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)：國內(nèi)金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)比例很高，在短期內(nèi)難以依賴。在內(nèi)部調(diào)整的背景下，金融監(jiān)管當(dāng)局如何在創(chuàng)新與發(fā)展之間建立聯(lián)系，以及如何避免國內(nèi)金融機構(gòu)自我創(chuàng)新所帶來的新的金融風(fēng)險。第二，如何處理國內(nèi)金融機構(gòu)的問題外國資本，金融機構(gòu)具有創(chuàng)新的商業(yè)關(guān)系。如果由于外部金融機構(gòu)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，國內(nèi)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新可能單方面阻礙，國內(nèi)金融機構(gòu)與外國金融機構(gòu)競爭，而當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)被剝奪了對名單上的不良資產(chǎn)，當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)就會面臨系統(tǒng)性風(fēng)險。為了應(yīng)對金融創(chuàng)新給我們的金融系統(tǒng)帶來的挑戰(zhàn)，應(yīng)首先改革和改進國有金融機構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)，盡快通過資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新手段盡快拆除和處置其不良資產(chǎn)，提高資本充足性，提高市場競爭力；第一，改變監(jiān)管概念，從監(jiān)管轉(zhuǎn)向監(jiān)督，加強市場力量在金融監(jiān)管中的作用；第三，鼓勵對國內(nèi)外國金融機構(gòu)業(yè)務(wù)中的創(chuàng)新進行管理管理，鼓勵在傳統(tǒng)商業(yè)領(lǐng)域開展創(chuàng)新活動，以促進金融發(fā)展，對衍生品實行必要的限制，并根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展需要和金融監(jiān)管機構(gòu)的風(fēng)險管理能力逐步風(fēng)險管理。（三）持續(xù)開放，實現(xiàn)高頻率的資金融通1、國內(nèi)外金融市場聯(lián)動發(fā)展歷史上國際金融中心在不同地域、國家的流轉(zhuǎn)證明，擁有金融中心的國家，在國際金融市場上的競爭力和話語權(quán)都更強大，當(dāng)前中國作為世界第二大經(jīng)濟體，GDP預(yù)計將在20年內(nèi)趕超美國，這就要求我們的金融市場進行變革，補齊短板，改變傳統(tǒng)金融模式講話造成的弊端。因此必須實現(xiàn)國內(nèi)外金融市場的聯(lián)動發(fā)展，讓中國金融市場充分向國際平臺開放，博取更大的增長空間和業(yè)務(wù)范圍，在拓展視野的同時也能不斷修整自身，促進金融市場體系的不斷完善，使得金融市場的資源流動分配更加合理。2、資本市場和貨幣市場的聯(lián)動發(fā)展資本市場和貨幣市場即將成為中國金融市場的核心板塊，將這兩個板塊進行聯(lián)動運營，使得資金在兩個市場間高效流動配置，能夠促進金融市場的進一步健康發(fā)展。穩(wěn)定的貨幣市場能夠為資本市場供給足夠的現(xiàn)金流，而資本市場撤出的資金也能讓貨幣市場規(guī)避風(fēng)險的能力提升。另一方面，資本市場和貨幣市場的聯(lián)動，會使得金融機構(gòu)更加活躍，在市場一體化的趨勢下，金融市場的信息透明度、反應(yīng)速度會更快，這就有效減少了暗箱操作的可能性，有利于金融市場的持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，以聯(lián)動為金融市場賦能。（四）刺激內(nèi)需，促進消費金融市場擴張1、培養(yǎng)居民的消費意識近年來，中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，“消費經(jīng)濟”逐漸成為我國經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展的新趨勢。但是，中國的市場經(jīng)濟起步較晚。大多數(shù)居民缺乏相關(guān)的金融知識，其消費觀念與時俱進。因此，他們應(yīng)培養(yǎng)居民的信用消費意識，發(fā)展新型的消費經(jīng)濟。首先，做好消費金融的宣傳工作，使居民對跨期消費有一定的了解和理解。二是充分發(fā)揮宣傳主體作用，普及消費金融觀念，指導(dǎo)居民消費行為?？梢允褂玫胤秸襟w和專業(yè)金融機構(gòu)作為宣傳主題，將消費金融與居民從不同渠道的日常消費結(jié)合起來：提高居民消費意識，使居民了解如何充分利用現(xiàn)代金融服務(wù)提高自己的工作和生活質(zhì)量，逐步適應(yīng)和享受消費金融提供的服務(wù)和便利;繼續(xù)塑造社會整體信用文化，不斷推動消費金融發(fā)展。2、創(chuàng)建特色信貸產(chǎn)品以住房、汽車和信用卡消費等為基礎(chǔ)，促進消費金融產(chǎn)品創(chuàng)新是促進消費金融發(fā)展的最直接途徑。方式。首先，要做好貸款前調(diào)查，細分省不同的市場消費群體。從消費者的專業(yè)身份，年齡結(jié)構(gòu)，所處城市和農(nóng)村地區(qū)等出發(fā)，他們可以為他們的日常生活和工作提供全面的信息。地方發(fā)展需要各種信貸產(chǎn)品。同時，對于某些消費信貸額度較大，手續(xù)較為復(fù)雜的信貸產(chǎn)品，有必要針對不同類別，不同層次設(shè)計并推出合適的產(chǎn)品解決方案，以防范風(fēng)險。其次，要根據(jù)我省經(jīng)濟結(jié)構(gòu)特點，著力推出一些特色產(chǎn)品。

結(jié)論國際金融市場具有雙面性和復(fù)雜性，為謀求進一步的高質(zhì)量發(fā)展，我國必須在做好風(fēng)險管理的前提下，適應(yīng)并融入其中，我國在國際金融市場競爭中，面臨嚴峻的局勢，雖然受金融危機波及小，但也面臨著瓶頸性的發(fā)展問題，具體表現(xiàn)在金融監(jiān)管的目標(biāo)不明確、制度守舊；金融體制不健全，國際競爭力弱；金融市場深度和利率市場化不足；消費金融的有效供需不足，解決好這些問題，我們立足大局，才能實現(xiàn)金融市場的高質(zhì)量發(fā)展。

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