2019年《證券投資顧問業(yè)務》真題選題卷5

單選題（共120題，共120分）1.現(xiàn)代組合投資理論認為，有效邊界與投資者的無差異曲線的切點所代表的組合是該投資者的()?！敬鸢浮緾【解析】無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合，相對于其他有效組合來說所在的無差異曲線的位置最高，該有效組合便是使投資者最滿意的有效組合。A.最大期望收益組合B.最小方差組合C.最優(yōu)證券組合D.有效證券組合2.個人理財規(guī)劃綜合使用銀行產品、證券、保險等金融工具，來進行財務安排和理財活動，通常的年齡起點是（）。【答案】A【解析】個人理財規(guī)劃就是根據個人不同生命周期的特點（通常以15歲為起點），綜合使用銀行產品、證券、保險等金融工具，來進行財務安排和理財活動。A.15B.18C.20D.223.中國的股權分置改革大致經歷了（）個階段。【答案】C【解析】我國股權分置改革有三個階段：第一階段，股權分置問題的形成；第二階段，開始觸動股權分置問題；第三階段，股權分置問題正式被提上日程。A.2B.4C.3D.54.某公司2017年一季度產品生產量預算為1200件，單位產品材料用量為3千克/件，期初材料庫存量800千克，一季度還要根據二季度生產耗用材料的10%安排季末存量，預計二季度生產耗用6000千克材料，材料采購價格預計為12元/千克，則該企業(yè)一季度材料采購的金額為（）元。【答案】D【解析】2009年第一季度的材料用量為1200×3＝3600（千克），第一季度需采購的材料為：3600＋6000×10%－800＝3400（千克），則該企業(yè)一季度材料采購的金額為：3400×12＝40800（元）A.26400B.60000C.45600D.408005.某上市公司承諾其股票明年將分紅5元/股，以后每年的分紅將按5％的速度逐年遞增，假設王先生期望的投資回報率為15％，那么王先生最多會以（）元.股購買該公司的股票。【答案】C【解析】增長型永續(xù)年金的計算公式為：PV=C／（r—g）。式中，PV表示現(xiàn)值，C表示年金，r表示利率，g表示增長率。將題干中數字代入公式計算可得：PV=5／（15％一5％）=50（元）。A.30B.40C.50D.606.甲公司購買了500萬元的股票組合，組合的β值為2，如果單張滬深300指數期貨的合約為100萬元，請問對沖應該賣出（）合約。【答案】D【解析】需要賣出合約的張數，N=β×（S／P）=2×（500／100）=10，其中s為股票組合的總金額，P為單張滬深300指數期貨合約的價格。A.12.5B.7.5C.5D.107.在單一客戶限額管理中，客戶所有者權益為5億元，杠桿系數為0.8，則該客戶最高債務承受度為（）億元?！敬鸢浮緾【解析】最高債務承受額是一個人或是一個企業(yè)承受債務能力的表現(xiàn)形式，它通過具體的數值表現(xiàn)了該客戶所能承受債務的能力。最高債務承受額＝所有者權益×杠桿系數。則該客戶最高債務承受額＝5×0.8＝4（億元）。A.5.0B.0.8C.4.0D.6.258.王總10年前借給鄰居小趙10萬元，現(xiàn)收到還款10萬元。由于通貨膨脹的原因，這筆錢只相當于10年前的5萬元，那么這l0年的平均通貨膨脹率是（）?！敬鸢浮緿【解析】根據“72法則”，這筆錢在10年后縮減了一半，經計算，72／10=7．2。那么估算這10年的平均通貨膨脹率是7．2％。A.6％B.6.2％C.7％D.7.2％9.下列反映資產總額周轉速度的指標是（）?！敬鸢浮緾【解析】總資產周轉率是營業(yè)收入與平均資產總額的比值。該項指標反映資產總額的周轉速度。周轉越快，反映銷售能力越強。其計算公式為：總資產周轉率=營業(yè)收入／平均資產總額。A.存貨周轉率B.固定資產周轉率C.總資產周轉率D.應收賬款周轉率10.（）是證券投資技術分析的理論基礎?！敬鸢浮緼【解析】道氏理論是技術分析的理論基礎。為了反映市場總體趨勢，他與愛德華·瓊斯創(chuàng)立了著名的道·瓊斯平均指數。他們在《華爾街日報》上發(fā)表的有關股市的文章，經后人整理，形成道氏理論。A.道氏理論B.波浪理論C.K線理論D.趨勢理論11.根據美林投資時鐘模型，當通貨膨脹降低時，行業(yè)的投資回報率最高的是（）?！敬鸢浮緿【解析】根據美林投資時鐘模型，當通貨膨脹降低時，醫(yī)藥和主要消費，信息高科技和基礎原料等非周期性行業(yè)受經濟影響較小，投資回報率更高。A.電腦，公共事業(yè)B.可選消費，金融C.金融，工業(yè)D.醫(yī)藥和主要消費，信息高科技和基礎原料12.根據預算期內正常的、可實現(xiàn)的某一固定的業(yè)務量水平為唯一基礎來編制預算的方法稱為（）?！敬鸢浮緽【解析】靜態(tài)預算法又稱固定預算法，是指在編制預算時，只根據預算期內正常的、可實現(xiàn)的某一固定業(yè)務量（如生產量、銷售量）水平作為唯一基礎來編制預算的一種方法。靜態(tài)預算法存在過于機械呆板和可比性差的缺點。A.滾動預算法B.靜態(tài)預算法C.定期預算法D.零基預算法13.某投資者對一特定賬戶能承擔高風險，但對致力于孩子教育的賬戶卻保持保守的風險頭寸，這在行為金融學中屬于（）?！敬鸢浮緽【解析】心理賬戶是指人們在心里無意識地把財富劃歸不同的賬戶進行管理，運用不同的記賬方式和心理運算規(guī)則。投資者在決策時根據不同的決策任務會形成相應的心理賬戶，其存在使投資者在做決策時往往違背一些簡單的經濟運行法則。做出許多非理性的投資或消費行為。A.過度自信B.心理賬戶效應C.保守主義D.逃避后悔14.將指數化管理方式與積極型股票投資策略相結合的股票投資策略稱為（）?！敬鸢浮緾【解析】加強指數法是指基金管理人將指數化管理方式與積極型股票投資策略相結合，在盯住選定的股票指數的基礎上做適當的主動性調整的股票投資策略。A.混合指數法B.股票指數法C.加強指數法D.積極指數法15.短期投資者投資證券市場的主要目的是（）?！敬鸢浮緾【解析】根據投資證券市場的目的不同．可以把投資者分為長期投資者和短期投資者。前者是為了獲得分紅和長期增值；后者是為了獲得短期資本差價。A.獲得分紅B.長期增值C.短期資本差價D.規(guī)避風險16.根據投資組合理論，如果甲的風險承受力比乙大，那么（）?！敬鸢浮緿【解析】無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風險的能力強弱，曲線越陡，投資者對風險増加要求的收益補償越髙，投資者對風險的厭惡程度越強烈；曲線越平坦，投資者的風險厭惡程度越弱。投資者的最優(yōu)證券組合為無差異曲線族與有效邊界的切點所表示的組合。由于甲的風險承受能力比乙大，因此甲的無差異曲線更平坦，與有效邊界的切點對應的收益率更高,風險水平更高。A.甲的無差異曲線的彎曲程度比乙的大B.甲的最優(yōu)證券組合的風險水平比乙的低C.甲的最優(yōu)證券組合比乙的好D.甲的最優(yōu)證券組合的期望收益率水平比乙的高17.在K線理論的四個價格中，（）是最重要的?！敬鸢浮緽【解析】在K線論的四個價格中，收盤價是最重要的。A.開盤價B.收盤價C.最高價D.最低價18.影響證券市場供給的最根本因素是（）?！敬鸢浮緼【解析】上市公司的數量和質量是證券市場供給方的主要影響因素。而上市公司的質量和經濟效益狀況是影響證券市場供給的最根本因素。A.上市公司的質量和經濟效益狀況B.上市公司數量C.宏觀環(huán)境D.居民資產結構19.公司行業(yè)地位分析的側重點是對公司所在行業(yè)的（）進行分析?！敬鸢浮緾【解析】行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的競爭地位，如是否為領導企業(yè)，在價格上是否具有影響力，是否有競爭優(yōu)勢等。A.市場結構B.生命周期C.競爭地位D.成長性20.下列關于投資組合XY的相關系數的說法中，正確的是（）。【答案】A【解析】當PXY=1時，投資組合x和Y完全正相關；當PXY=一l時，投資組合x和Y完全負相關；當PXY=0時，投資組合x和Y不相關。A.一個只有兩種資產的投資組合，當PXY=-1時兩種資產屬于完全負相關B.一個只有兩種資產的投資組合，當PXY=-1時兩種資產屬于正相關C.一個只有兩種資產的投資組合，當PXY=-1時兩種資產屬于不相關D.一個只有兩種資產的投資組合，當PXY=-1時兩種資產屬于完全正相關21.短期內，如果一家金融機構預計最好狀況下的流動性余額為8000萬元，出現(xiàn)概率為25%；正常狀況下的流動性余額為4000萬元，出現(xiàn)概率為50%；最壞情況下的流動性缺口為2000萬元，出現(xiàn)概率為25%。那么，該機構預期在短期內的流動性余缺狀況為（）?！敬鸢浮緼【解析】該機構預期在短期內的流動性余缺為：8000×25%＋4000×50%－2000×25%＝3500（萬元）。A.余額3500萬元B.余額4500萬元C.缺口500萬元D.缺口1000萬元22.王女士有資金20萬元，現(xiàn)階段的通貨膨脹率為8％，那么預計（）年之后這筆資金將會縮減到10萬元的購買力?！敬鸢浮緾【解析】根據“72法則”，在現(xiàn)階段的通貨膨脹率為8％時，經計算，預計資金縮減為一半的時間為：72／8=9（年）。A.7B.8C.9D.1023.（）是由F．莫迪利安尼與R．布倫博格.A．安多共同創(chuàng)建的?！敬鸢浮緿【解析】生命周期理論是由F．莫迪利安尼與R．布倫博格.A．安多共同創(chuàng)建的。A.按財富觀分類法B.按風險態(tài)度分類法C.按交際風格分類法D.生命周期理論24.證券公司、證券投資咨詢機構接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關產品的投資建議服務，輔助客戶作出投資決策，并直接或間接獲取經濟利益的經營活動。該項業(yè)務被稱之為（）業(yè)務?！敬鸢浮緿【解析】證券投資顧問業(yè)務，是指證券公司、證券投資咨詢機構接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關產品的投資建議服務，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經濟利益的經營活動。投資建議服務內容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規(guī)劃建議等。A.財務顧問B.投資銀行C.企業(yè)融資D.投資顧問25.目前，（）的對比分析已經成為技術分析的基本手段。【答案】B【解析】目前，價量關系的對比分析已經成為技術分析的基本手段。A.成交時間B.價量關系C.交易對象D.交易主體26.下列關于負債管理的說法，錯誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】C項，對于家庭每年盈余的運用，在預期投資收益低于負債利率的情況下，應優(yōu)先考慮提前還貸；在預期投資收益高于負債利率的情況下，則可結合投資標的風險，以及其他家庭財務狀況（如負債比率，債務負擔率等），利用財務杠桿進行投資。財務杠桿往往是把“雙刃劍”，海外部分發(fā)達國家往往對投資相關支出予以稅前抵扣的優(yōu)惠政策，導致融資利率相對較低，而國內并無此類稅務政策。因此，切莫只要因為客戶沒有負債，就覺得客戶應該采用財務杠桿進行投資。A.負債比率體現(xiàn)了總體負債情況，也反映出綜合償債能力，應盡力避免出現(xiàn)總負債大于總資產的情況B.償債本息支出作為家庭支出中最重要的剛性支出之一，是家庭必須優(yōu)先滿足的C.對于家庭每年盈余的運用，應結合投資標的風險，以及其他家庭財務狀況，利用財務杠桿進行投資D.平均負債利率體現(xiàn)了債務的平均利率，超過合理區(qū)間就需要關注償債能力以及考慮債務重組的可能性27.債券產品的主要供給方是（）。【答案】B【解析】證券市場的供給主體是公司（企業(yè)）.政府與政府機構以及金融機構。公司（企業(yè)）通過向市場發(fā)行股票.公司（企業(yè)）債和權證等產品進行融資。政府與政府機構包括中央政府.地方政府以及中央政府直屬機構，其為債券產品的主要供給方。A.公司（企業(yè)）B.政府與政府機構C.投資者D.金融機構28.個人生命周期的后半段是退休期，最大支出是（）?！敬鸢浮緿【解析】退休期的財務支出除了日常費用外，最大的一塊就是醫(yī)療保健支出，除了在中青年時期購買的健康保險能提供部分保障外，社會醫(yī)療保障與個人儲備的積蓄也能為醫(yī)療提供部分費用。A.購買儲蓄險B.子女教育費用C.購房D.醫(yī)療保健支出29.下列各項中，不受會計年度制約的，預算期始終保持在一定時間跨度的預算方法是（）。【答案】B【解析】編制預算的方法按其預算期的時間特征不同，可分為定期預算法和滾動預算法兩類。滾動預算法又稱連續(xù)預算法或永續(xù)預算法，是在上期預算完成情況的基礎上，調整和編制下期預算，并將預算期間逐期連續(xù)向后滾動推移，使預算期間保持一定的時期跨度。A.固定預算法B.滾動預算法C.彈性預算法D.定期預算法30.M2行業(yè)輪動策略的優(yōu)點不包括（）?！敬鸢浮緿【解析】依據貨幣供應增速M2進行輪動，使得策略具有較強的可操作性。A.理念容易理解B.將行業(yè)劃分為周期性和非周期性進行投資C.抗風險能力得到增強D.可操作性較弱31.對消費者的消費行為提供了全新的解釋，指出個人在相當長的時問內計劃他的消費和儲蓄行為，在整個生命周期內實現(xiàn)消費和儲蓄的最佳配置的理論是（）。【答案】C【解析】生命周期理論對人們的消費行為提供了全新的解釋，該理論指出，個人是在相當長的時間內計劃他的消費和儲蓄行為的，在整個生命周期內實現(xiàn)消費和儲蓄的最佳配置。也就是說，一個人將綜合考慮其即期收入.未來收入.可預期的開支以及工作時間.退休時間等因素來決定目前的消費和儲蓄，以使其消費水平在各階段保持適當的水平，而不至于出現(xiàn)消費水平的大幅波動。A.馬柯維茨投資組合理論B.資本資產定價模型C.生命周期理論D.套利定價理論32.在流動性風險的預警信號中，（）主要包括負債穩(wěn)定性和融資能力的變化?！敬鸢浮緾【解析】流動性風險的預警信號主要包括內部預警信號.外部預警信號和融資預警信號，其中融資預警信號主要包括負債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。A.內部預警信號B.外部預警信號C.融資預警信號D.投資預警信號33.在預期效用理論中總的效用是直接用概率作為權重，對各個可能性的收益的效用進行加權的效應稱為（）?！敬鸢浮緼【解析】為了簡化在不同選項中的選擇，人們通常忽略各選項共有的部分而集中于他們之間相互有區(qū)別的部分，這種現(xiàn)象稱為“孤立效應”。即使不考慮所披露信息也能做出相同的決策，但人們依然傾向于愿意等待直到信息披露以后再做出決策的效應是“隔離效應”。偏好反轉是指決策者在兩個相同評價條件但不同的引導模式下，對方案的選擇偏好出現(xiàn)差異，甚至逆轉的現(xiàn)象。A.確定性效應B.孤立效應C.偏好反轉D.隔離效應34.決定貨幣在未來增值程度的關鍵因素是（）?！敬鸢浮緽【解析】收益率是決定貨幣在未來增值程度的關鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因素。收益率是指投資的回報率，一般以年度百分比表達．根據當時市場價格.面值.息票利率以及距離到期日時間計算。A.時間B.收益率C.通貨膨脹率D.利率35.當兩種債券之間存在一定的收益差幅，而且該差額有可能發(fā)生變化，那么資產管理者就有可能賣出一種債券的同時買進另一種債券，以期獲取較高的持有期收益，這種策略叫做（）。【答案】B【解析】A項，替代掉換是將一種債券與另一種與其非常相似的理想替代品債券進行掉換，目的是為了獲取暫時的價格優(yōu)勢。C項，利率預期掉換是根據市場利率的變化對不同期限債券的影響原理進行操作。D項，純收益率掉換是著眼于長期的收益變動，而不是對短期內的收益率變動進行任何預測，用長期收益高的債券替換長期收益低的債券。A.替代掉換B.市場內部價差掉換C.利率預期掉換D.純收益率掉換36.在信用風險緩釋技術的主要內容中，合格凈額結算對于降低信用風險的作用在于（）?！敬鸢浮緾【解析】信用風險緩釋是指金融機構運用合格的凈額結算、保證和信用衍生產品、抵（質）押品等方式轉移或降低信用風險，合格凈額結算對于降低信用風險的作用在于，交易主體只需承擔凈額支付的風險。A.違約損失率的下降B.降低違約概率C.交易主體只需承擔凈額支付的風險D.保證金融產品的安全性37.指數化證券組合通常是模擬（）?！敬鸢浮緾【解析】指數化型證券組合模擬某種市場指數。信奉有效市場理論的機構投資者通常會傾向于這種組合，以求獲得市場平均的收益水平。根據模擬指數的不同，指數化型證券組合可以分為兩類：一類是模擬內涵廣大的市場指數；另一類是模擬某種專業(yè)化的指數，如道瓊斯公用事業(yè)指數。夏普指數、詹森指數、特雷諾指數都屬于績效指標。A.夏普指數B.詹森指數C.市場指數D.特雷諾指數38.在對客戶信用風險進行評級時，（）是在假設客戶已經違約的情況下，針對每筆債項本身的特點預測債項可能的損失率?！敬鸢浮緽【解析】債項評級是在假設客戶已經違約的情況下，針對每筆債項本身的特點預測債項可能的損失率。A.信用評級B.債項評級C.流動性評級D.違約率評級39.用來反映證券組合期望收益水平和總風險水平之間均衡關系的方程式是（）?！敬鸢浮緾【解析】A項是反映任意證券或組合的期望收益率和風險之間的關系；B項是用于描述一種證券實際收益率的方程；D項是反映證券組合期望收益水平和多個因素風險水平之間均衡關系的方程。A.證券市場線方程B.證券特征線方程C.資本市場線方程D.套利定價方程40.（）對證券公司和證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務實行自律管理，并制定相應的職業(yè)規(guī)范和行為準則?！敬鸢浮緼【解析】中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司.證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務實行自律管理，并依據有關法律.行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，制定相應的執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準則。中國證監(jiān)會及其派出機構依法對證券公司.證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務實行監(jiān)督管理。A.中國證券業(yè)協(xié)會B.證券交易所C.中國證監(jiān)會D.證券登記結算公司41.證券組合的分類通常以組合的投資目標為標準，以美國為例，證券組合可分為（）等?！敬鸢浮緿【解析】證券組合是指個人或機構投資者所持有的各種有價證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。證券組合按不同的投資目標可以分為避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數化型等。①收入型②增長型③貨幣市場型④指數化型A.①②B.①③④C.②③④D.①②③④42.下列關于消費的說法，正確的有（）。【答案】C【解析】②項，隨著社會的發(fā)展，衣食住行的消費會越來越低；④項，保險屬于消費，保障的支出水平應當和自身的收入水平相適應①按照消費時間劃分、消費可以分為即期消費和遠期消費②隨著社會的發(fā)展，衣食消費比重會越來越高③住房、汽車等消費容易造成提前消費或者過度消費，給財務帶來危害④保險不屬于消費A.①②B.②③C.①③D.①③④43.產業(yè)政策的核心包括（）?！敬鸢浮緼【解析】產業(yè)政策是國家干預或參與經濟的一種形式，是國家（政府）系統(tǒng)設計的有關產業(yè)發(fā)展的政策目標和政策措施的總和。一般認為，產業(yè)政策可以包括產業(yè)結構政策、產業(yè)組織政策、產業(yè)技術政策和產業(yè)布局政策等部分。其中，產業(yè)結構政策與產業(yè)組織政策是產業(yè)政策的核心。①產業(yè)結構政策②產業(yè)組織政策③產業(yè)技術政策④產業(yè)布局政策A.①②B.②③④C.③④D.①③④44.羊群行為產生原因包括（）?！敬鸢浮緿【解析】羊群行為是一個很復雜的現(xiàn)象，其形成有許多原因，其中包括人類的從眾本能、人群間溝通產生的傳染、信息不確定、信息成本過大、對報酬、聲譽的需要、對集體的忠誠、社會中存在禁止偏離群體共同行為的機制（如社會準則、法律和宗教）、組內成員面對同一公共信息集合（如經紀交易所、受歡迎的投資專家的推薦）、羊群中的人具有同一偏好等.①有限理性②信息不完全③基金經理人的聲譽效應④基金經理人的報酬機制A.①②B.③④C.①③④D.①②③④45.李某有活期存款、股票、現(xiàn)金和古董字畫等資產，其中古董字畫是經專家評估過的高價值收藏品，在李某這些資產中屬于可變現(xiàn)資產的是（）?！敬鸢浮緼【解析】可變現(xiàn)資產包括現(xiàn)金、活期存款、定期存款、股票、基金等，不包括汽車、房地產、古董、字畫等變現(xiàn)性較差的資產。①活期存款②股票③現(xiàn)金④古董字畫A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④46.在債務管理中，應當注意的事項是（）?！敬鸢浮緽【解析】在債務管理中應當注意以下事項：①債務總量與資產總量的合理比例；②債務期限與工作時間的合理關系；③債務支出與家庭收入的合理比例；④短期債務和長期債務的合理比例；⑤債務重組。①債務總量與資產總量的合理比例②債務期限與家庭收入的合理關系③債務支出與家庭支出的合理比例④短期債務和長期債務的合理比例A.①②③B.①④C.②③④D.③④47.根據證券組合管理者對市場效率的不同看法，其采用的管理方法大致分為（）?！敬鸢浮緽【解析】根據組合管理者對市場效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分為被動管理和主動管理兩種類型。其中：①主動管理是指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數的證券組合以獲得市場平均收益的管理方法；②被動管理是指經常預測市場行情或尋找定價錯誤證券，并借此頻繁調整證券組合以獲得盡可能高的收益的管理方法。①主動管理②被動管理③指數管理④異動管理A.①②③④B.①②C.①②④D.①②③48.債券投資組合管理中，常用的騎乘收益率曲線策略包括（）?！敬鸢浮緿【解析】常用的騎乘收益率曲線策略包括：①子彈式策略（使投資組合中債券的到期期限集中于收益曲線的一點）；②兩極策略（將組合中債券的到期期限集中于兩極）；③梯式策略（將組合中債券的到期期限進行均勻分布）。①互換策略②子彈式策略③兩級策略④梯式策略A.①②③④B.①②③C.①②④D.②③④49.關于套利定價理論（APT）和資本資產定價模型（CAPM）的比較，下列說法正確的有（）?！敬鸢浮緾【解析】CAPM與APT的區(qū)別主要包括：①CAPM中，證券的風險只用某一證券相對于市場組合的β系數來解釋，它只能告訴投資者風險的大小，卻無法告訴投資者風險來自何處。而在APT中，證券的風險由多個因素共同來解釋。②CAPM假定了投資者對待風險的類型，即屬于風險回避者，而APT并沒有對投資者的風險偏好做出規(guī)定，因此套利定價理論的適用性增強了。③CAPM建立在均值方差均衡的基礎上，APT建立在無套利理論的基礎上。④CAPM為靜態(tài)定價模型（單期），沒有考慮投資者未來收入變化，健康狀況以及退休年齡對投資行為的影響，而APT是動態(tài)定價模型。⑤CAPM中的組合為只有在理論上存在的市場投資組合，而APT中的投資組合是一個充分分散化的投資組合，在實踐中可以構造。①套利定價理論增大了結論的適用性②在套利定價理論中，證券的風險由多個因素共同來解釋③套利定價理論（APT）和資本資產定價模型（CAPM）都假定了投資期、投資者的類型和投資者的預期④β系數只能解釋風險的大小，并不能解釋風險的來源A.①②③④B.②③C.①②④D.①③④50.下列屬于證券組合被動管理方法特性的有（）?！敬鸢浮緽【解析】被動管理方法是指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數的證券組合以獲得市場平均收益的管理方法。采用此種方法的管理者認為，證券市場是有效市場，凡是能夠影響證券價格的信息均已在當前證券價格中得到反映。也就是說，證券價格的未來變化是無法估計的，以至任何企圖預測市場行情或挖掘定價錯誤證券，并借此頻繁調整持有證券的行為無助于提高期望收益，只會浪費大量的經紀傭金和精力。①長期穩(wěn)定持有模擬市場指數的證券組合②采用此種方法的管理者認為證券市場不總是有效的③期望獲得市場平均收益④采用此種方法的管理者認為證券價格的未來變化無法估計A.①②④B.①③④C.③④D.①②③51.證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務，應當保證證券投資顧問（）與服務方式、業(yè)務規(guī)模相適應?！敬鸢浮緿【解析】根據《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第十條，證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務，應當保證證券投資顧問人員數量、業(yè)務能力、合規(guī)管理和風險控制與服務方式、業(yè)務規(guī)模相適應。①人員數量②業(yè)務能力③合規(guī)管理④風險控制A.①②④B.②③④C.①②③D.①②③④52.下列對于對沖比率的說法，正確的是（）?！敬鸢浮緿【解析】對沖比率是指持有期貨合約的頭寸數量與資產風險敞口數量的比率。簡單法，期貨標的資產與被對沖資產一樣，對沖比率為1。最小方差對沖比率是指對沖者采用的對沖比率應當使被對沖后頭寸價格變化的方差達到極小。①對沖比率一定會小于1②對沖比率是指期貨合約頭寸與資產風險暴露數量③對沖比率可以用期貨合約價值除以現(xiàn)貨總價值④最小方差法對沖比率應該是的被對沖后頭寸的方差價格達到最小A.①③B.①②C.①④D.②④53.有效市場的支持者極力主張（）。【答案】B【解析】有效市場的支持者認為市場是有效的，市場價格有效的反映了市場信息，較難獲得超額收益，適合采取消極的投資策略。④項屬于消極的投資策略。①主動性的投資策略②被動性的投資策略③價值投資④投資于指數基金A.①③B.②④C.②③D.①②④54.量化分析法的顯著特點包括（）?！敬鸢浮緾【解析】量化分析法具有使用大量數據、模型和電腦的顯著特點，廣泛應用于解決證券估值、組合構造與優(yōu)化、策略制定、績效評估、風險計量與風險管理等投資相關問題，是繼傳統(tǒng)的基本分析和技術分析之后發(fā)展起來的一種重要的證券投資分析方法。①使用大量數據②使用模型③使用電腦④容易被大眾投資者接受A.①③B.③④C.①②③D.①②④55.下列監(jiān)測信用風險指標的計算方法，正確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】①項，不良貸款率＝（次級類貸款＋可疑類貸款＋損失類貸款）/各項貸款×100%。①不良資產貸款率＝（次級類貸款＋可疑類貸款）/各項貸款×100%②預期損失率＝預期損失/資產風險暴露×100%③貸款損失準備充足率＝貸款實際計提準備/貸款應提準備×100%④逾期貸款率＝逾期貸款余額/貸款總余額×100%A.①③④B.①②④C.②③④D.①②③④56.一般來說，一條支撐線或壓力線對當前市場走勢影響的重要性取決于（）?！敬鸢浮緽【解析】一般來說，一條支撐線或壓力線對當前市場走勢影響的重要性取決于三個方面的考慮：一是股價在這個區(qū)域停留時間的長短：二是這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當前這個時期的遠近；三是在這個區(qū)域伴隨的成交量大小。①股價在這個區(qū)域停留時間的長短②壓力線所處的下跌趨勢的階段③這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當前這個時期的遠近④股價在這個區(qū)域伴隨的成交量大小A.①②B.①③④C.②③④D.①②③57.下列關于MACD指標應用法則的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】以上四個選項都是正確的。①D①F和DEA均為正值，且D①F向上突破DEA是買入信號②D①F和DEA均為負值，且D①F向下突破DEA是賣出信號③D①F跌破零軸線時，為賣出信號①VD①F上穿零軸線時，為買入信號A.①②B.①③④C.②③④D.①②③④58.證券市場價格走勢形成的支撐線和壓力線各有作用，包括（）?！敬鸢浮緼【解析】支撐線又稱為抵抗線，起阻止股價繼續(xù)下跌的作用；壓力線又稱為阻力線，起阻止股價繼續(xù)上升的作用。①支撐線起阻止股價繼續(xù)下跌的作用②壓力線起阻止股價繼續(xù)上升的作用③支撐線阻止股價繼續(xù)上漲④壓力線阻止股價繼續(xù)下降A.①②B.①④C.③④D.②③59.套利定價模型表明（）?！敬鸢浮緼【解析】套利定價模型表明：①市場均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔的因素風險所決定；②承擔相同因素風險的證券或證券組合都應該具有相同的期望收益率；③期望收益率與因素風險的關系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數反映。①市場均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔的因素風險決定②期望收益率跟因素風險的關系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數所反映③承擔相同因素風險的證券或組合應該具有不同的期望收益率④承擔不同因素風險的證券或組合都應該具有相同的期望收益率A.①②B.①③④C.②③D.②③④60.假定某投資者在去年初購買了某公司股票，該公司去年年末支付每股股利2元，預期今年支付每股股利3元，以后股利按每年10%的速度持續(xù)增長。假定同類股票的必要收益率是15%，那么下列結論正確的有（）?！敬鸢浮緽【解析】暫無解析①該公司股票今年初的內在價值介于56元至57元之間②如果該投資者購買股票的價格低于53元，則該股票當時被市場低估價格③如果該投資者購買股票的價格高于54元，則該股票當時被市場高估價格④該公司股票后年初的內在價值約等于4892元A.①②B.②③C.③④D.①④61.證券公司正在探索形成的證券顧問服務收費模式有（）?！敬鸢浮緽【解析】根據《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第二十三條，證券公司、證券投資咨詢機構應當按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務費用的安排，可以按照服務期限、客戶資產規(guī)模收取服務費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務費用。①按照服務期限收取固定顧問服務費用②在服務期內按客戶資產規(guī)模的一定比例收取顧問服務費用③在服務期內按客戶資產增值的部分提取一定比例的業(yè)績報酬④以差別傭金收取顧問服務費用A.①②③B.①②④C.①③④D.②③62.證券組合管理過程中，進行證券投資分析的主要目的有（）。【答案】D【解析】進行證券投資分析的一個目的是明確這些證券的價格形成機制和影響證券價格波動的諸因素及其作用機制，另一個目的是發(fā)現(xiàn)那些價格偏離價值的證券。①項是“構建證券投資組合”的內容；②項是“確定證券投資政策”的內容。①確定具體證券的投資額度②確定投資目標③明確這些證券的價格形成機制和影響證券價格波動的諸多因素及其作用機制④發(fā)現(xiàn)那些價格偏離價值的證券A.①②④B.①③C.②③D.③④63.證券投資技術分析的特點包括（）。【答案】D【解析】證券投資分析的特點：①同市場接近，考慮問題比較直接；②技術分析指導證券交易見效快，獲得利益的周期短；③對市場的反應比較直接，分析結果更接近市場的局部現(xiàn)象；④考慮問題的范圍比較狹窄。①②兩項是基本分析法的特點。①能夠比較全面地把握證券市場的基本走勢，應用起來相對簡單②預測時間跨度比較長③與市場接近，考慮問題直觀④考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷A.①③④B.②③④C.①②D.③④64.切線類技術分析方法中，常見的切線有（）?！敬鸢浮緾【解析】切線類是按一定方法和原則，在根據股票價格數據所繪制的圖表中畫出一些直線，然后根據這些直線的情況推測股票價格的未來趨勢。常見的切線有趨勢線、軌道線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。其中，趨勢線包括壓力線和支撐線。移動平均線屬于指標類技術分析方法。①趨勢線②壓力線③支撐線④移動平均線A.①④B.①②④C.①②③D.②③65.下列關于家庭債務管理狀況分析的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】融資比率分析指標（投資性負債／投資性資產）反映了客戶家庭的理財積極程度。①通過負債比率（總負債／總資產），可以觀察到客戶的總體負債是否太高②償債能力分析反映了客戶家庭的理財積極程度③需要結合客戶家庭的收入支出表和資產負債表中的信息，對其償債能力進行交叉分析④通過資產負債表中的各類負債占比情況，基本上可以比較直觀地了解客戶家庭的資產負債結構A.①②B.①②④C.②③④D.①③④66.子女教育規(guī)劃是家庭教育理財規(guī)劃的核心，子女的教育通常由基本教育與素質教育組成。其中，素質教育的成本包括（）?！敬鸢浮緼【解析】子女教育規(guī)劃是家庭教育理財規(guī)劃的核心．子女的教育通常由基本教育與素質教育組成．基本教育的成本一般包括基礎教育與高等教育的學費等常規(guī)費用；素質教育的成本則包括興趣技能培訓班.課外輔導班等一些校外課堂的費用。①興趣技能培訓班的費用②課外輔導班的費用③基礎教育的學費④高等教育的學費A.①②B.②③C.③④D.②④67.判斷一個行業(yè)成長能力所需要考慮的因素有（）?！敬鸢浮緿【解析】影響行業(yè)成長能力的主要因素有：（1）需求彈性。（2）生產技術。（3）產業(yè)關聯(lián)度。（4）市場容量與潛力。（5）行業(yè)在空間的轉移活動。（6）產業(yè)組織變化活動。①需求彈性和生產技術②產業(yè)關聯(lián)度③生命周期④市場容量與潛力A.①②③B.①②③④C.①③D.①②④68.在預測客戶未來的支出時，下列屬于客戶專項支出預算項目的有（）?！敬鸢浮緾【解析】支出預算項目主要包括日常生活支出預算項目和專項支出預算項目，其中日常生活支出預算項目包括在衣、食、住、行、家政服務、普通娛樂休閑、醫(yī)療等方面的支出預算。②③④三項屬于專項支出預算的項目。①衣食住行支出②子女教育支出③保費支出④家居裝修支出A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④69.下列屬于非系統(tǒng)性風險的有（）?！敬鸢浮緼【解析】非系統(tǒng)風險是指由非全局性事件引起的投資收益率變動的不確定性。如信用風險.操作風險.財務風險等。市場風險屬于系統(tǒng)性風險。①信用風險②操作風險③財務風險④市場風險A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④70.不同債券品種在（）等方面的差別，決定了債券互換的可行性和潛在獲利可能?！敬鸢浮緿【解析】不同債券品種在利息.違約風險.期限（久期）.流動性.稅收特性.可回購條款等方面的差別，決定了債券互換的可行性和潛在獲利可能。①利息②稅收特性③違約風險④可回購條款A.①②③B.①④C.③④D.①②③④71.在個人／家庭資產負債表中，下列屬于資產項目的有（）。【答案】B【解析】個人的資產項目有很多，比如現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物.債券.股票等其他金融資產.房產.交通工具.家具家電等實物資產。信用卡透支屬于負債項目。①現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物②股票債券等金融資產③車輛房產等實物資產④信用卡透支A.①②④B.①②③C.②③D.①③④72.下列關于股票價格趨勢線確認的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】趨勢線的確認原理有：在上升趨勢中，必須確認出兩個依次上升的低點；在下降趨勢中，必須確認兩個依次下降的高點，才能確認趨勢的存在。畫出直線后，還應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的。一般說來，所畫出的直線被觸及的次數越多，其作為趨勢線的有效性越能得到確認，用它進行預測越準確有效。①所畫出的直線被觸及的次數越多，其作為趨勢線的有效性越能得到確認②在上升趨勢中，必須確認出兩個依次上升的低點③在下降趨勢中，必須確認兩個依次下降的高點④畫出直線后，還應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的A.①③B.①②③C.②③④D.①②③④73.在前景理論中，價值函數的特征包括（）。【答案】B【解析】價值函數是經驗型的，它有三個特征：（1）大多數人在面臨獲得時是風險規(guī)避的。（2）大多數人在面臨損失時是風險偏愛的。（3）人們對損失比對獲得更敏感①大多數人在面臨獲得時是風險規(guī)避的②大多數人在面臨損失時是風險偏愛的③人們對損失比對獲得更敏感④人們對概率的評價上存在“確定性效應’’A.①③B.①②③C.②③④D.①②③④74.下列有關家庭生命周期的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緽【解析】養(yǎng)老護理和資產傳承是家庭衰老期階段的核心目標．家庭收入大幅降低，儲蓄逐步減少。該階段建議進一步提升資產安全性。①家庭形成期是從結婚到子女嬰兒期②家庭成長期收入增加而支出穩(wěn)定③家庭成熟期時事業(yè)發(fā)展和收入達到頂峰④家庭衰老期收入大于支出，儲蓄逐步增加A.①③B.①②③C.②④D.①②③④75.下列關于個人生命周期的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】選項②是個人生命周期中的建立期，選項③是個人生命周期中的維持期。①退休期的主要理財任務就是穩(wěn)健投資保住財產，合理消費以保障退休期間的正常支出②自完成學業(yè)開始工作并領取第一份報酬開始處于探索期③當個人注重買賣養(yǎng)老險和投資類型保險時，他正處于穩(wěn)定期④穩(wěn)定期的理財任務是要盡可能多地儲備資產積累財富，未雨綢繆A.①③B.①②④C.②①VD.①④76.個人／家庭資產主要可分為（）?！敬鸢浮緾【解析】客戶個人／家庭資產主要可以分為金融資產和實物資產兩大類，而金融資產可以進一步細分為現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物和其他金融資產。①現(xiàn)金②實物資產③金融資產④金融產品A.①③④B.①②③C.②③D.①④77.由股票和債券構成的收入型證券組合追求（）最大化?！敬鸢浮緾【解析】收入型證券組合的特點是追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化，由股票和債券構成的收入型證券組合的基本收益包括股息收入和債息收入。①股息收入②資本利得③資本收益④債息收入A.②③B.①②C.①④D.②④78.證券組合管理的幾個基本步驟，按先后順序應該是（）?！敬鸢浮緾【解析】證券組合管理通常包括以下幾個基本步驟：①確定證券投資政策；②進行證券投資分析；③構建證券投資組合；④投資組合的修正；⑤投資組合業(yè)績評估。①確定證券投資政策②構建證券投資組合③進行證券投資分析④投資組合的修正A.②③④、①B.①②③④C.①③②④D.②①③④79.關于利率和年金現(xiàn)值與終值的關系，下列說法不正確的有（）?！敬鸢浮緽【解析】暫無解析①在不考慮其他條件的情況下，利率與年金終值反方向變化②在不考慮其他條件的情況下，利率與年金現(xiàn)值同方向變化③在不考慮其他條件的情況下，利率與年金現(xiàn)值反方向變化④在不考慮其他條件的情況下，利率與年金終值同方向變化A.③④B.①②C.②④D.①③80.資本資產定價模型的應用于（）方面【答案】C【解析】資本資產定價模型的應用包括資產估值和資源配置兩個方面①資本資產定價模型主要被用來判斷證券是否被市場錯誤定價②評估債券的信用的風險③根據對市場走勢的預測來選擇具有不同β系數的證券或組合以獲得較高收益或規(guī)避市場風險④預測證券的期望收益率A.①②B.②④C.①③D.①②④81.投資規(guī)劃的步驟包括（）?！敬鸢浮緿【解析】投資規(guī)劃的步驟包括：（1）確定客戶的投資目標。（2）讓客戶認識自己的風險承受能力。（3）根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃。（4）實施投資計劃。（5）監(jiān)控投資計劃。①確定客戶的投資目標②讓客戶認識自己的風險承受能力③根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃④實施投資計劃A.①②B.③④C.①②③D.①②③④82.完整的經濟周期一般分為（）幾個階段?！敬鸢浮緽【解析】完整的經濟周期包括衰退.危機.復蘇和繁榮四個階段。①衰退②危機③復蘇④繁榮A.①②B.①②③④C.②④D.②③④83.下列屬于壟斷競爭型市場特點的有（）。【答案】D【解析】壟斷競爭市場的特點有：（1）廠商數目眾多，生產資料可以流動。（2）產品有差別，生產的產品同種但不同質。（3）由于產品差異性的存在，生產者可以樹立自己產品的信譽，從而對其產品的價格有一定的控制能力。②選項是完全競爭市場的特點；③選項是寡頭壟斷市場的特點。①生產者眾多，各種生產資料可以流動②產品不論是有形或無形的，都是同質的無差別的③這類行業(yè)初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進入④生產者對其產品的價格有一定的控制能力A.①②③B.①②③④C.①②D.①④84.財政政策分為（）。【答案】A【解析】財政政策分為擴張性財政政策.緊縮性財政政策和中性財政政策。①緊縮性財政政策②擴張性財政政策③中性財政政策④針對性財政政策A.①②③B.①②③④C.②③④D.①③④85.風險價值分析的局限性可以歸納為（）等?！敬鸢浮緿【解析】VaR值考慮不同的風險因素.不同投資組合（產品）之間風險分散化效應，對未來損失風險進行事前預測，具有傳統(tǒng)計量方法不具備的特性和優(yōu)勢。但是，VaR值的局限性有無法預測尾部極端損失情況、單邊市場走勢極端情況、市場非流動性因素。①單邊市場走勢極端情況②無法衡量市場流動性因素③市場非流動性因素④無法預測尾部極端損失A.①②③B.①②③④C.③④D.①③④86.下列關于證券市場價格線形圖的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緽【解析】線形圖也被稱為“點狀圖\"“星狀圖”和“停頓圖”，是最早的繪圖方法，是銜接收盤價而形成的圖形，圖形只記錄收盤價，缺少開盤價.當日最高和最低價。①線形圖也被稱為“點狀圖”，是最早的繪圖方法②線形圖只記錄收盤價缺少開盤價當日最高和最低價③線形圖只記錄收盤價和開盤價④線形圖，制作簡單，適合初學投資者理解相關股價過去的走勢A.①②③B.①②④C.①②③④D.①②87.股票類證券產品的特征有（）?！敬鸢浮緼【解析】股票類證券產品的特征有：（1）收益性。（2）風險性。（3）流動性。（4）永久性。（5）參與性。①收益性②風險性③流動性④安全性A.①②③B.①②④C.①③④D.①②③④88.下列屬于團體保險的有（）?！敬鸢浮緾【解析】團體保險一般有團體人壽保險.團體意外傷害保險和團體健康保險等種類。①團體意外傷害保險②團體信用保險③團體健康保險④團體人壽保險A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④89.下列關于資產負債分布結構影響流動性機制的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緾【解析】①.②項是資產負債期限結構相關機制。①理想狀態(tài)下，到期資產與到期負債的到期日和規(guī)模都應當匹配②最常見的資產負債期限錯配情況是“借短貸長”③金融機構應當根據自身情況，控制各類資金來源的合理比例④金融機構資產使用應當注意時間跨度還款周期交易對象等要素的分布結構A.①②③B.①②④C.③④D.①②③④90.投資顧問在確定客戶證券投資目標時應結合客戶（）進行分析確定?！敬鸢浮緾【解析】投資顧問在確定客戶證券投資目標時應結合客戶理財需求.理財具體目標及產品市場情況進行分析確定。①理財具體目標②產品市場情況③主要財務問題④理財需求A.①②③B.①③C.①②④D.①②③④91.行業(yè)處于成熟期的特點主要有（）?！敬鸢浮緽【解析】判斷一個行業(yè)是否處于成熟期，看其是否有如下特點：第一，企業(yè)規(guī)模空前.產品普及程度高.企業(yè)地位顯赫。第二，行業(yè)生產能力接近飽和。市場需求也趨向飽和，市場處于買方市場。第三．行業(yè)構成支柱產業(yè)地位，其生產要素份額.利稅份額.產值在國民經濟中占有相當分量。②項屬于成長期的特點。①企業(yè)規(guī)模空前地位顯赫產品普及程度高②企業(yè)的生產技術逐漸成形，市場認可并接受了行業(yè)的產品③行業(yè)生產能力接近飽和，市場需求也趨于飽和，市場處于買方市場④構成支柱產業(yè)地位，其生產要素份額產值利稅份額在國民經濟中占有一席之地A.①②③B.①③④C.①②④D.①④92.資本市場線在以預期收益和標準差為坐標軸的平面上，表示風險資產的最優(yōu)組合與一種無風險資產再組合的組合線。下列各項中屬于資本市場線方程中參數的有（）。【答案】A【解析】資本市場線方程如下：E（rp）=rF+[E（rM+rF）/σM]σP其中，E（rp）為有效組合P的期望收益率；σp為有效組合P的標準差；E（rM）為市場組合M的期望收益率；σM為市場組合M的標準差；rF為無風險證券收益率。①市場組合的期望收益率②無風險利率③市場組合的標準差④風險資產之間的協(xié)方差A.①②③B.②③④C.①②④D.①②③④93.下列屬于公司應進行重大事項分析的事項有（）。【答案】A【解析】公司重大事項分析是指對于公司的資產重組.公司的關聯(lián)交易.《上市公司信息披露管理辦法》規(guī)定的重大事件.稅收政策及會計政策的變化等進行的分析。①公司的資產重組②公司的關聯(lián)交易③《上市公司信息披露管理辦法》規(guī)定的重大事項④財務狀況變動A.①②③B.③④C.①③④D.①②③④94.利率風險按照來源不同可以分為（）?！敬鸢浮緼【解析】利率風險是指由于市場利率變動的不確定性導致的損失的可能性。利率波動會直接導致證券投資資產價值的變化。利率風險按照來源不同．分為重新定價風險.收益率曲線風險.期權性風險和基準風險。①重新定價風險②收益率曲線風險③基準風險④期權性風險A.①②③④B.①②③C.②③D.①③④95.下列關于指數策略和免疫策略的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】指數策略和免疫策略都假定市場價格是公平的均衡交易價格。它們的區(qū)別在于處理利率暴露風險的方式不同。債券指數資產組合的風險報酬結構與所追蹤的債券市場指數的風險報酬結構近似；而免疫策略則試圖建立一個幾乎是零風險的債券資產組合。在這個組合中，市場利率的變動對債券組合的表現(xiàn)幾乎毫無影響。①指數策略和免疫策略都假定市場價格是公平的均衡交易價格②指數策略和免疫策略處理利率暴露風險的方式完全相同③指數策略和免疫策略的區(qū)別在于處理利率暴露風險的方式不同④免疫策略試圖建立一個幾乎是零風險的債券資產組合A.①②③④B.①②④C.②④D.①③④96.公司重大事項分析主要包括（）。【答案】A【解析】公司重大事項分析是指對于公司的資產重組.公司的關聯(lián)交易.《上市公司信息披露管理辦法》規(guī)定的重大事件.稅收政策及會計政策的變化等進行的分析。①公司資產重組②公司關聯(lián)交易③公司稅收政策和會計政策變化①V《上市公司信息披露管理辦法》規(guī)定的重大事件A.①②③④B.③④C.①②④D.①③④97.下列關于資產負債率的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緼【解析】資產負債率=負債總額／資產總額。它反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌集的，也可以衡量公司在清算時保護債權人利益的程度。負債包括短期負債和長期負債。①反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌集的②衡量企業(yè)在清算時保護債權人利益的程度③是負債總額與資產總額的比值④也被稱為舉債經營比率A.①②③④B.③④C.①③④D.②③④98.下列屬于每股收益內容的有（）?！敬鸢浮緾【解析】使用每股收益指標分析投資收益時要注意三個問題：（1）每股收益不反映股票所含有的風險。（2）不同股票的每一股在經濟上不等量，它們所含有的凈資產和市價不同。（3）每股收益多，不一定意味著分紅多，還要看公司的股利分配政策。①每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務指標②每股收益不反映股票所含有的風險③不同公司間每股收益的比較不受限制④每股收益多，不一定意味著分紅多A.①②③④B.③④C.②④D.②③99.在統(tǒng)計推斷中，參數估計的主要表現(xiàn)形式有（）?！敬鸢浮緿【解析】參數估計是指用樣本統(tǒng)計量估計總體參數的方法，例如用樣本平均數估計總體平均數，用樣本方差估計總體方差，用樣本成數估計總體成數等。表現(xiàn)形式主要有兩種，即點估計和區(qū)間估計。①線性回歸②假設檢驗③點估計④區(qū)間估計A.①②④B.①②③④C.②③D.③④100.下列關于產品與客戶適配的相關要求的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】原則上講，如果證券公司認為客戶購買金融產品或接受金融服務不適當或者無法判斷是否適當，證券公司不應該向客戶主動進行推介。①應當確保其所提供的金融產品或服務與特定客戶的財務狀況投資目標知識和經驗以及風險承受能力等相匹配②不得將高風險產品或服務推薦或銷售給低風險承受能力客戶而導致客戶利益受損③就其本質而言，產品與客戶適配是一項投資者保護制度④原則上講，如果證券公司認為客戶購買金融產品或接受金融服務不適當或者無法判斷是否適當，證券公司可以向客戶主動進行推介A.①②④B.①③④C.①②③④D.①②③101.下列各項中屬于人氣型指標的有（）?！敬鸢浮緾【解析】WMS.RSI是超買超賣型指標。超買超賣指標主要有：威廉指標（WMS）.隨機指標（KDJ）.相對強弱指標（RSI）.乖離率（BIAS）。①相對強弱指標（RS①）②心理線指標（PSY）③能量潮指標（OBV）④威廉指標（WMS）A.①②④B.③④C.②③D.①②③④102.證券公司證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當告知客戶的基本信息有（）?！敬鸢浮緿【解析】證券投資顧問不得代客戶作出投資決策。④項不正確。①公司名稱地址聯(lián)系方式等②證券投資顧問的姓名③證券投資顧問服務的內容和方式④證券投資顧問可以代客戶作出投資決策A.①③B.①②C.②④D.①②③103.證券公司證券投資咨詢機構應當規(guī)范證券投資顧問業(yè)務推廣和客戶招攬行為，禁止行為包括（）?！敬鸢浮緿【解析】證券公司.證券投資咨詢機構應當規(guī)范證券投資顧問業(yè)務推廣和客戶招攬行為，禁止對服務能力和過往業(yè)績進行虛假、不實、誤導性的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。①對服務能力和過往業(yè)績進行虛假宣傳②誤導性的營銷宣傳③承諾投資收益④保證投資收益A.①③B.①②③C.①④D.①②③④104.《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》明確規(guī)定證券公司證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問的（）實行留痕管理?！敬鸢浮緿【解析】《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》明確規(guī)定：證券公司.證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問業(yè)務推廣.協(xié)議簽訂.服務提供.客戶回訪.投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。①業(yè)務推廣②客戶回訪③協(xié)議簽訂④投訴處理A.①③B.①②③C.②④D.①②③④105.確定有效邊界所用的數據包括（）?！敬鸢浮緿【解析】按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認為差的組合，余下的這些組合稱為有效證券組合。根據有效組合的定義，有效組合不止一個，描繪在可行域的圖形中，是可行域的上邊界部分，稱為有效邊界?？尚杏虻男螤钜蕾囉诳晒┻x擇的單個證券的投資收益率.風險以及證券收益率之間的相互關系，還依賴于投資組合中權數的約束。①各類資產的投資收益率相關性②各類資產的風險大?、鄹黝愘Y產在組合中的權重④各類資產的投資收益率A.①③B.①②③C.②④D.①②③④106.我國證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)道德的十六字原則包括（）?！敬鸢浮緼【解析】證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)應遵守十六字原則：獨立誠信.謹慎客觀.勤勉盡職.公正公平。①獨立誠信謹慎客觀②謹慎客觀公開透明③公正公平勤勉盡職④獨立透明誠信客觀A.①③B.①②③C.②④D.①②③④107.根據套利定價理論，套利組合滿足的條件包括（）。【答案】D【解析】套利組合需滿足三個條件：（1）該組合中各種證券的權數滿足：W1+w2+…+WN=0。（2）該組合因素靈敏度系數為零，即：W1b1+w2b2+…+WNbN=0，其中，bi表示證券i的因素靈敏度系數。（3）該組合具有正的期望收益率，即：w1Er1+w2Er2+…+WNErN>0。①該組合的期望收益率大于0②該組合中各種證券的權數之和等于0③該組合中各種證券的權數之和等于1①V該組合的因素靈敏度系數等于0A.①③B.①②③C.②④D.①②④108.若某投資組合風險小于市場平均風險，則它的β值不可能的有（）。【答案】D【解析】β是一種風險相對于市場風險的相對測度，β>1說明比市場風險高，β<1說明比市場風險低。①06②1③13④16A.①③B.①②③C.②④D.②③④109.下列關于單根K線應用分析的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】K線的趨勢指示意義需結合前一階段的股價走勢綜合判斷。①K線實體越長，說明上升或下跌力度越強②影線的長短反映阻力或支撐的強弱③在進行K線分析時，需結合實際成交量水平來研判④K線的趨勢指示意義不需要結合前一階段的股價趨勢綜合判斷A.①③B.①②④C.①②③④D.①②③110.常見的市場異常策略包括（）?！敬鸢浮緿【解析】常見的市場異常策略包括小公司效應.低市盈率效應.被忽略的公司效應以及其他的日歷效應.遵循公司內部人交易等策略。①小公司效應②低市盈率效應③日歷效應④遵循公司內部人交易A.①③B.①②④C.②④D.①②③④111.假定某客戶現(xiàn)有5萬元的資金和每年年底1萬元的儲蓄，投資報酬率為3％，則下列理財目標可以順利實現(xiàn)的有（）?！敬鸢浮緽【解析】復利終值的計算公式為：FV=PV×（1+r）t。期末年金終值的計算公式為：FV=PV×（1+