企業(yè)經(jīng)營風險與財務(wù)風險的控制

企業(yè)經(jīng)營風險與財務(wù)風險的控制

一、借入資金進行負債經(jīng)營的必要性財務(wù)風險也稱為融資風險，是公司在籌集資金時由于未來收入的不確定性而發(fā)生的風險。財務(wù)風險的實質(zhì)是企業(yè)負債經(jīng)營所產(chǎn)生的風險。如果一個企業(yè)沒有借入資金,這個企業(yè)就不會發(fā)生財務(wù)風險,而只有經(jīng)營風險;如果企業(yè)有借入資金,這個企業(yè)就存在著財務(wù)風險和經(jīng)營風險。企業(yè)借入資金必須按期還本付息,在未來償還債務(wù)能力不確定的情況下,就會相應(yīng)增加企業(yè)的壓力和負擔,使企業(yè)面臨著資不抵債的潛在風險,這也就形成了企業(yè)的財務(wù)風險。但企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中,為達到規(guī)模經(jīng)濟,實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標,又不得不想方設(shè)法籌借經(jīng)營性資金,進行負債經(jīng)營。因此現(xiàn)代企業(yè)中財務(wù)風險是企業(yè)必須面對的客觀現(xiàn)象。二、解決企業(yè)的財務(wù)風險，避免風險的方法風險是普遍存在的,建立有效的財務(wù)風險預(yù)警機制可化解和規(guī)避風險,使風險損失減至最小。企業(yè)應(yīng)積極探索化解財務(wù)風險和規(guī)避風險的方法。(一)不同風險管理方案企業(yè)在選擇理財方案時,應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風險,在保證財務(wù)管理目標實現(xiàn)的前提下,選擇風險較小的方案,以達到回避財務(wù)風險的目的。(二)風險法中的風險防范面對客觀存在的財務(wù)風險,努力采取措施降低財務(wù)風險的方法。降低風險法可以采取三種策略:一是通過支付一定的代價,減少風險損失出現(xiàn)的可能性,降低損失程度。二是采取措施增強風險主體抵御風險損失的能力。三是通過制定有關(guān)的管理制度和辦法來減少損失出現(xiàn)的可能性。(三)分散風險法。這意味著通過公司間的合作、多元化的業(yè)務(wù)和多樣化的外部投資分散財務(wù)風險(四)轉(zhuǎn)讓風險法。換句話說，公司將財務(wù)風險轉(zhuǎn)移給他人，并以某種方式加以實現(xiàn)(五)設(shè)立風險基金即平時分期預(yù)先提取專項的風險補償金以補償將來可能出現(xiàn)的損失。一方面可以建立風險基金,為風險較大的長期負債設(shè)立償債基金;另一方面是提取資產(chǎn)減值準備等。三、加強對企業(yè)金融風險的評估和控制(一)企業(yè)財務(wù)預(yù)算。在企業(yè)企業(yè)財務(wù)預(yù)算的核心是企業(yè)的資金運用預(yù)算,這個預(yù)算是源于企業(yè)的資金運用規(guī)劃。通過資金的預(yù)算,安排企業(yè)的籌融資計劃,設(shè)定企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)。企業(yè)的財務(wù)預(yù)算通過處理企業(yè)資產(chǎn)的盈利性和流動性,來解決財務(wù)結(jié)構(gòu)的成本和風險的關(guān)系。財務(wù)預(yù)算通過對現(xiàn)金預(yù)算來解決企業(yè)的資金的來源和資金的投資方向問題。在這個過程中,就要明確現(xiàn)金使用的時間以及避免不合理的現(xiàn)金支出、濫用,這樣通過控制資金的使用過程控制企業(yè)的財務(wù)風險。(二)資產(chǎn)運營能力與經(jīng)濟效率的關(guān)系其中獲利能力、經(jīng)濟效率、償債能力等指標最具代表性。資產(chǎn)獲利能力指標有總資產(chǎn)報酬率和成本費用利潤率,前者表示每一元資本的獲利水平,反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利水平;后者反映每耗費一元支出所得的利潤,該指標越高,企業(yè)的獲利能力越強。經(jīng)濟效率的高低直接體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營管理水平,其中反映資產(chǎn)運營能力的指標有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,以及產(chǎn)銷平衡率。償債能力指標有流動比率和資產(chǎn)負債率,如果流動比率過高,會使流動資金喪失再投資機會,一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右;資產(chǎn)負債率一般為40%~60%,在投資報酬率大于借款利率時,借款越多,利潤越多,同時財務(wù)風險越大。(三)彈性預(yù)算和滾動型預(yù)算相結(jié)合企業(yè)的財務(wù)預(yù)算方法可以分為靜態(tài)預(yù)算、彈性預(yù)算和滾動預(yù)算3種。靜態(tài)預(yù)算是根據(jù)未來固定不變的業(yè)務(wù)水平,不考慮預(yù)算期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營活動可能發(fā)生的變動而編制的一種預(yù)算。這種方法存在的缺陷就是缺乏適應(yīng)性和靈活性,不能應(yīng)用到變化因素較多的企業(yè)中,用于企業(yè)在成熟階段變化較小的情況。而彈性預(yù)算和滾動預(yù)算都是一種變化的、動態(tài)的控制,具有很強的適應(yīng)性。彈性預(yù)算是考慮業(yè)務(wù)的變化水平和產(chǎn)品的成本構(gòu)成,清楚地反映工作成果的好壞。滾動預(yù)算的主要特點是連續(xù)性和持續(xù)性,按期根據(jù)新的情況對日后的計劃進行調(diào)整和修改,并在原來的預(yù)算期末補充1個月的預(yù)算,使預(yù)算與實際情況更加適應(yīng),所以滾動預(yù)算特別適用于日常的現(xiàn)金預(yù)算。對于當前復(fù)雜的市場環(huán)境,企業(yè)應(yīng)該將這兩種方法結(jié)合運用于財務(wù)預(yù)算中,使得財務(wù)預(yù)算能更好地發(fā)揮規(guī)避財務(wù)風險的作用。同時,要分別細化銷售、成本、費用、投資、資金等各個模塊的管理,促進總體預(yù)算目標的實現(xiàn)。與國際化大公司對接,探索一條既能適應(yīng)市場變化又有利于加強內(nèi)部控制的預(yù)算管理新路子。(四)財務(wù)杠桿制下企業(yè)的控制風險策略企業(yè)對風險信號如質(zhì)量下降、應(yīng)收賬款增大、產(chǎn)品積壓、成本上升等,要根據(jù)其形成原因及過程,制定相應(yīng)的風險管理策略降低危害程度。面對財務(wù)風險通常采用回避風險、控制風險、分散風險和接受風險等策略。其中控制風險策略可進一步分類,按照控制的目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制。前者指預(yù)先確定可能發(fā)生的損失,提出相應(yīng)措施,防止損失的實際發(fā)生;后者是對可能發(fā)生的損失采取措施,盡量降